Línea principal del mercado de criptomonedas en 2025: moneda estable, RWA, ETF y la nueva narrativa financiera multidimensional de Finanzas descentralizadas
El año 2021 fue el auge de Layer 1, y en 2024 las monedas meme brillarán. ¿Cómo evolucionará la línea principal del mercado en 2025? Con la inclusión de la moneda estable en el marco regulatorio de EE. UU., está surgiendo una nueva narrativa financiera multidimensional que fusiona la moneda estable, RWA, ETF y Finanzas descentralizadas.
En esta profunda transformación de las finanzas cruzadas, el enfoque se ha desplazado hacia la lucha de orden entre Ethereum y Solana. Ambas cadenas públicas presentan diferencias esenciales en términos de arquitectura técnica, estrategias de cumplimiento, caminos de escalabilidad y modelos de construcción ecológica. Actualmente, esta competencia que determinará el futuro ha entrado en una etapa clave de intensa apuesta de capital.
Preferencia de capital: de BTC a ETH/SOL
A diferencia del mercado alcista anterior, donde predominaban subidas y bajadas generalizadas, en 2025 el mercado presenta una diferenciación estructural. Los fondos se están concentrando en apuestas seleccionadas, y se manifiesta una tendencia de selección natural.
En cuanto a ETH: varias empresas cotizadas están estableciendo grandes tesorerías de activos.
Una empresa ha autorizado el aumento de su tesorería a 250 millones de dólares, adquiriendo 8,351 monedas ETH.
Otra empresa ha acumulado 19,084 monedas ETH este mes, alcanzando un total de 340,000 monedas.
Una nueva dirección compró más de 106,000 ETH en 4 días, por un valor cercano a 400 millones de dólares.
Una empresa planea completar su salida a bolsa con 400,000 monedas ETH, obteniendo apoyo financiero de 1,500 millones de dólares.
En cuanto a SOL: la escala de compra es asombrosa, más especulativa.
Una empresa pública ha aumentado su participación en 141,383 monedas SOL, con una tenencia total de cerca de 1 millón de monedas.
Una empresa compró 100,000 SOL por 17.7 millones de dólares, con una posición total de 1.82 millones de monedas.
La capitalización de mercado de cierta moneda meme alcanzó los 2,785 millones de dólares, superando a BONK y convirtiéndose en la moneda meme más grande del ecosistema Solana.
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en los activos subyacentes preferidos por las instituciones. ETH se considera como un bono del gobierno en la cadena y un activo subyacente de alta calidad, mientras que SOL se ha diseñado como una cadena de aplicaciones de alto rendimiento y el nuevo campo de batalla de la economía Meme.
ETH: Eje institucional alineado con la misión financiera en efectivo
En los últimos dos años, ETH ha estado bajo cuestionamiento, pero en realidad, ETH se ha vinculado profundamente con la narrativa institucional, convirtiéndose en un activo central. Su apoyo se basa en la colaboración institucional en tres dimensiones:
Establecimiento de la posición central de RWA
La cantidad total de RWA en la cadena supera los 4 mil millones de dólares, el 70% ocurre en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA de las instituciones financieras principales están vinculados principalmente a ETH. Cuanto mayor sea la escala de RWA, más indispensable será ETH.
ETF al contado y anclaje de activos de moneda estable
Los emisores de moneda estable están priorizando la transparencia de las reservas en cadena y el respaldo de bonos del Tesoro de EE. UU. Al mismo tiempo, varias instituciones están acelerando el avance de productos ETF de Ethereum al contado. ETH podría convertirse en el próximo foco de atención de ETF.
Ventajas de la reserva en cadena y del ecosistema de desarrolladores
La TVL total de la red principal de Ethereum y L2 alcanza los 110 mil millones de dólares, representando el 61% del total mundial. Más de 50,000 desarrolladores de ETH son activos mensualmente, superando con creces a otras cadenas de bloques.
El precio de ETH se ha acercado a los 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH reaviva las expectativas del mercado, reflejando un redescubrimiento de su valor.
SOL: Explosión del poder de consumo nativo en la cadena
Solana ha pasado de ser "la cadena con los mejores parámetros técnicos" a convertirse en "una máquina de producción de éxitos nativos en la cadena", y se espera que tenga un gran avance en 2024-2025.
El mercado local de monedas meme está en pleno auge.
La cantidad de monedas Meme en la cadena de Solana y la liquidez alcanzan un nuevo máximo. La capitalización total de los principales proyectos como BONK y PENGU ya ha superado a Dogecoin. Las bajas tarifas de Gas y el alto TPS forman un rápido ciclo de experimentación.
Apuesta de capital en "actividad en la cadena"
La gran acumulación por parte de las empresas que cotizan en bolsa indica que el capital considera a SOL como un activo negociable, un indicador de crecimiento de usuarios y un vehículo narrativo en una tríada.
Los productos ecológicos avanzan hacia la "capa de consumo básico"
Desde DEX hasta billeteras móviles, pasando por el teléfono Solana, el ecosistema está construyendo un circuito cerrado que se acerca a los hábitos de los usuarios de Web2. El consumo nativo en cadena se ha convertido en la "vida local" de Solana.
El precio supera los 200 dólares y entra en una ola principal de alta volatilidad
SOL vuelve a estar por encima de los 200 dólares, con alta volatilidad acompañada de alta demanda. Este modelo de expectativas de negociación impulsado por datos de consumo no puede ser realizado por ETH, SOL se convierte en un nuevo paradigma.
Juego de grandes ballenas y catalizadores de políticas
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las principales instituciones tienen diversas estrategias de acumulación en cadena:
Una institución sigue aumentando su participación en ETH, para la posición base del ETF al contado
Una plataforma de intercambio ajusta frecuentemente sus activos del ecosistema Solana, acumulando casi 280,000 SOL.
Varias empresas que cotizan en bolsa anunciaron un aumento en sus participaciones de SOL, formando una tenencia de millones de monedas.
Esto refleja la estratificación del mercado: ETH como una configuración estructural, SOL como una herramienta de fluctuación a corto plazo.
En términos de política, el primer marco regulatorio de moneda estable en EE.UU. ha sido implementado, y el camino hacia la conformidad de ETH es claro. Al mismo tiempo, Solana avanza en un experimento de "emisión de activos de consumo conforme". Esta "conformidad bidireccional" significa una distribución diferenciada de los beneficios políticos: ETH absorbe capital tradicional, y SOL se convierte en un campo de pruebas para nuevos escenarios.
Expectativas a corto plazo: ETH se beneficia más claramente pero tiene más obstáculos, SOL tiene menos limitaciones pero es más volátil.
Conclusión: Configuración de cobertura en lugar de elegir entre dos
La diferencia entre ETH y SOL ya no es "quién reemplaza a quién", sino "quién define el futuro en qué ciclo".
ETH es el protagonista de la narrativa a medio y largo plazo, y está evolucionando de "Token de Gas" a "Plataforma Financiera Básica". SOL, por otro lado, es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el principal campo de batalla de la especulación de fondos en el ámbito del comercio de alta frecuencia y las monedas meme.
Para los fondos de mediano y largo plazo que confían en la reforma del sistema, ETH es la primera opción. Para los participantes de corto ciclo que desean capturar oportunidades de rotación, SOL ofrece una mayor exposición Beta.
ETH y SOL pueden que ya no estén en oposición, sino que forman una combinación óptima bajo un desajuste temporal. Los definidores del futuro pueden ser el proceso de ajuste continuo de este "peso combinado".
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SocialFiQueen
· hace6h
La moneda estable finalmente está organizada, alcista.
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BrokenDAO
· hace6h
Otra ronda de Juego de suma cero sin sentido, al final no se puede escapar de la regulación.
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RunWithRugs
· hace6h
¿Realmente funciona Solana? Siempre se congela en momentos clave.
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RiddleMaster
· hace6h
¿Eh? ¿Otra vez en el mundo Cripto dibujando BTC?
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CoffeeOnChain
· hace6h
Ah, otra vez comparando sol y eth, ¿de qué sirve eso?
ETH y SOL luchan en dos cadenas, la nueva narrativa financiera lidera el mercado de criptomonedas en 2025
Línea principal del mercado de criptomonedas en 2025: moneda estable, RWA, ETF y la nueva narrativa financiera multidimensional de Finanzas descentralizadas
El año 2021 fue el auge de Layer 1, y en 2024 las monedas meme brillarán. ¿Cómo evolucionará la línea principal del mercado en 2025? Con la inclusión de la moneda estable en el marco regulatorio de EE. UU., está surgiendo una nueva narrativa financiera multidimensional que fusiona la moneda estable, RWA, ETF y Finanzas descentralizadas.
En esta profunda transformación de las finanzas cruzadas, el enfoque se ha desplazado hacia la lucha de orden entre Ethereum y Solana. Ambas cadenas públicas presentan diferencias esenciales en términos de arquitectura técnica, estrategias de cumplimiento, caminos de escalabilidad y modelos de construcción ecológica. Actualmente, esta competencia que determinará el futuro ha entrado en una etapa clave de intensa apuesta de capital.
Preferencia de capital: de BTC a ETH/SOL
A diferencia del mercado alcista anterior, donde predominaban subidas y bajadas generalizadas, en 2025 el mercado presenta una diferenciación estructural. Los fondos se están concentrando en apuestas seleccionadas, y se manifiesta una tendencia de selección natural.
En cuanto a ETH: varias empresas cotizadas están estableciendo grandes tesorerías de activos.
En cuanto a SOL: la escala de compra es asombrosa, más especulativa.
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en los activos subyacentes preferidos por las instituciones. ETH se considera como un bono del gobierno en la cadena y un activo subyacente de alta calidad, mientras que SOL se ha diseñado como una cadena de aplicaciones de alto rendimiento y el nuevo campo de batalla de la economía Meme.
ETH: Eje institucional alineado con la misión financiera en efectivo
En los últimos dos años, ETH ha estado bajo cuestionamiento, pero en realidad, ETH se ha vinculado profundamente con la narrativa institucional, convirtiéndose en un activo central. Su apoyo se basa en la colaboración institucional en tres dimensiones:
La cantidad total de RWA en la cadena supera los 4 mil millones de dólares, el 70% ocurre en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA de las instituciones financieras principales están vinculados principalmente a ETH. Cuanto mayor sea la escala de RWA, más indispensable será ETH.
Los emisores de moneda estable están priorizando la transparencia de las reservas en cadena y el respaldo de bonos del Tesoro de EE. UU. Al mismo tiempo, varias instituciones están acelerando el avance de productos ETF de Ethereum al contado. ETH podría convertirse en el próximo foco de atención de ETF.
La TVL total de la red principal de Ethereum y L2 alcanza los 110 mil millones de dólares, representando el 61% del total mundial. Más de 50,000 desarrolladores de ETH son activos mensualmente, superando con creces a otras cadenas de bloques.
El precio de ETH se ha acercado a los 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH reaviva las expectativas del mercado, reflejando un redescubrimiento de su valor.
SOL: Explosión del poder de consumo nativo en la cadena
Solana ha pasado de ser "la cadena con los mejores parámetros técnicos" a convertirse en "una máquina de producción de éxitos nativos en la cadena", y se espera que tenga un gran avance en 2024-2025.
La cantidad de monedas Meme en la cadena de Solana y la liquidez alcanzan un nuevo máximo. La capitalización total de los principales proyectos como BONK y PENGU ya ha superado a Dogecoin. Las bajas tarifas de Gas y el alto TPS forman un rápido ciclo de experimentación.
La gran acumulación por parte de las empresas que cotizan en bolsa indica que el capital considera a SOL como un activo negociable, un indicador de crecimiento de usuarios y un vehículo narrativo en una tríada.
Desde DEX hasta billeteras móviles, pasando por el teléfono Solana, el ecosistema está construyendo un circuito cerrado que se acerca a los hábitos de los usuarios de Web2. El consumo nativo en cadena se ha convertido en la "vida local" de Solana.
SOL vuelve a estar por encima de los 200 dólares, con alta volatilidad acompañada de alta demanda. Este modelo de expectativas de negociación impulsado por datos de consumo no puede ser realizado por ETH, SOL se convierte en un nuevo paradigma.
Juego de grandes ballenas y catalizadores de políticas
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las principales instituciones tienen diversas estrategias de acumulación en cadena:
Esto refleja la estratificación del mercado: ETH como una configuración estructural, SOL como una herramienta de fluctuación a corto plazo.
En términos de política, el primer marco regulatorio de moneda estable en EE.UU. ha sido implementado, y el camino hacia la conformidad de ETH es claro. Al mismo tiempo, Solana avanza en un experimento de "emisión de activos de consumo conforme". Esta "conformidad bidireccional" significa una distribución diferenciada de los beneficios políticos: ETH absorbe capital tradicional, y SOL se convierte en un campo de pruebas para nuevos escenarios.
Expectativas a corto plazo: ETH se beneficia más claramente pero tiene más obstáculos, SOL tiene menos limitaciones pero es más volátil.
Conclusión: Configuración de cobertura en lugar de elegir entre dos
La diferencia entre ETH y SOL ya no es "quién reemplaza a quién", sino "quién define el futuro en qué ciclo".
ETH es el protagonista de la narrativa a medio y largo plazo, y está evolucionando de "Token de Gas" a "Plataforma Financiera Básica". SOL, por otro lado, es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el principal campo de batalla de la especulación de fondos en el ámbito del comercio de alta frecuencia y las monedas meme.
Para los fondos de mediano y largo plazo que confían en la reforma del sistema, ETH es la primera opción. Para los participantes de corto ciclo que desean capturar oportunidades de rotación, SOL ofrece una mayor exposición Beta.
ETH y SOL pueden que ya no estén en oposición, sino que forman una combinación óptima bajo un desajuste temporal. Los definidores del futuro pueden ser el proceso de ajuste continuo de este "peso combinado".