Comparación de las actitudes y estilos de regulación de la encriptación en diferentes países

El nacimiento de Bitcoin inicialmente estaba limitado a una moneda de nicho dentro de la cultura geek. Con el rápido desarrollo de la tecnología de blockchain, el tamaño del mercado de encriptación de monedas ha seguido expandiéndose. Actualmente, el número de poseedores de criptomonedas en todo el mundo ha superado los 200 millones, y en China los poseedores han superado los 19 millones, logrando una verdadera transformación de nicho a general. En solo unos pocos años, el desarrollo del mercado de encriptación ha alcanzado un nivel que los gobiernos de varios países deben tomar en serio, y las cuestiones de regulación se han convertido en un tema importante que debe ser considerado. Sin embargo, hasta la fecha, no se ha formado un consenso unificado sobre las criptomonedas a nivel mundial, y la actitud de los países hacia la encriptación aún no está completamente clara.

Este artículo explorará en detalle la evolución de los estilos regulatorios de cinco países y regiones que han recibido mucha atención en el campo de la encriptación, así como su actitud actual hacia la regulación de la encriptación.

Estados Unidos: Equilibrar el riesgo y la innovación

Estados Unidos ha sido el país más destacado en el campo de la encriptación a nivel mundial, pero no ocupa una posición de liderazgo global en regulación de encriptación. En comparación con países como Japón y Singapur, las políticas de regulación de criptomonedas en Estados Unidos son más vagas y difíciles de predecir.

Antes de 2017, la encriptación estaba en una fase de rápido desarrollo, y las políticas regulatorias de Estados Unidos se centraban principalmente en el control del riesgo general, sin señales de prohibiciones o aceleraciones legislativas.

En 2017, con el auge de la fiebre del ICO, las políticas regulatorias de varios países comenzaron a endurecerse. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió por primera vez un anuncio sobre la encriptación, dejando claro que las actividades de ICO están bajo la jurisdicción de la ley federal de valores. Aunque esta es la primera vez que el gobierno de EE. UU. se pronuncia al respecto, la postura sigue siendo de fortalecer la regulación en lugar de prohibir.

A principios de 2019, algunas plataformas de encriptación reabrieron sus plataformas IEO, pero pronto fueron vigiladas por las autoridades regulatorias. Posteriormente, algunas plataformas de intercambio fueron prohibidas de operar en Estados Unidos. Desde entonces, Estados Unidos comenzó a tomar medidas enérgicas contra la encriptación, regulándola como valores en lugar de activos o monedas, lo que significa que la encriptación enfrentará múltiples restricciones bajo la Ley de Valores.

Con el aumento constante de entusiastas de la encriptación y las continuas llamadas de las instituciones, la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas cambió en 2021. En febrero de 2021, Gary Gensler se convirtió en presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), quien había enseñado un curso de "Blockchain y Moneda" en el MIT y tenía una actitud más amigable hacia las criptomonedas y la blockchain. Poco después, Estados Unidos permitió que una plataforma de intercambio de encriptación cotizara en Nasdaq, siendo este el primer intercambio de encriptación que se cotiza en EE. UU. Desde entonces, Estados Unidos ha comenzado a investigar activamente la regulación relacionada con la encriptación.

En 2022, con el colapso de algunos proyectos de encriptación, Estados Unidos se convirtió en uno de los países más afectados, y la regulación sobre encriptación se intensificó. En septiembre de 2022, Estados Unidos publicó el primer borrador de un marco regulatorio para la industria de la criptomoneda, pero hasta ahora no se ha aprobado ninguna ley. Recientemente, las autoridades regulatorias de EE. UU. han presentado demandas contra algunas personas famosas, y la intensidad de la regulación parece estar aumentando.

Actualmente, la encriptación en Estados Unidos sigue siendo regulada conjuntamente por el gobierno federal y los estados. A nivel federal, principalmente la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regulan conjuntamente, donde la SEC tiene la mayor parte del poder regulador. Sin embargo, las dos agencias regulatorias aún no han llegado a un acuerdo sobre las responsabilidades y estándares de regulación. A nivel estatal también existen diferencias en la regulación, algunos estados han promulgado leyes favorables a las criptomonedas, mientras que otros estados tienen una actitud opuesta.

Los dos partidos de Estados Unidos tienen opiniones firmes sobre la legislación de regulación, y algunos políticos locales no consideran la regulación de encriptación como un asunto urgente, e incluso no se preocupan en absoluto por las criptomonedas. La legislación de regulación de encriptación está entrelazada en la lucha entre partidos, y es difícil llegar a un consenso en el corto plazo.

A pesar de esto, el presidente de Estados Unidos firmó una orden ejecutiva que enfatiza que las agencias federales deben adoptar un enfoque unificado para regular la encriptación, enfrentando conjuntamente los riesgos. Al mismo tiempo, se manifestó el apoyo a la innovación en encriptación, con la esperanza de que Estados Unidos mantenga su posición de liderazgo global en el campo de la tecnología encriptada.

Estados Unidos no está a la vanguardia mundial en la regulación de la encriptación. Lo que persigue es un impulso a la innovación bajo un control de riesgos. Se puede decir que Estados Unidos prefiere liderar el mundo en tecnología de encriptación en lugar de en regulación. La ambigüedad de las políticas regulatorias ha aumentado la incertidumbre del mercado para las empresas de encriptación, pero también ha dejado un cierto espacio para la innovación tecnológica.

Japón: estable y regulado, pero con falta de atractivo

Japón ha estado activo en el campo de la encriptación durante mucho tiempo, y cada cambio en la industria de la encriptación lleva la huella de Japón. Desde las primeras etapas del desarrollo de las criptomonedas, el gobierno japonés ha trabajado activamente para crear un entorno regulatorio sólido para la industria, y actualmente ha promulgado leyes y regulaciones relacionadas que legalizan el bitcoin y lo integran en el sistema de regulación.

En 2014, Japón experimentó una de las mayores crisis en la industria de la encriptación: el colapso del mayor intercambio de Bitcoin en ese momento. Este evento suscitó la preocupación de los inversores sobre la regulación de la encriptación, creando una urgente necesidad de un entorno de inversión estable y seguro. Desde entonces, Japón ha comenzado a implementar una regulación más estricta en la industria de las criptomonedas, adoptando políticas de control más claras y definidas que en otros países.

En 2016, el Parlamento japonés comenzó a legislar activamente sobre la encriptación, añadiendo un capítulo sobre "monedas virtuales" en la Ley de Regulación de Fondos, definiendo las monedas virtuales y estableciendo las regulaciones relacionadas. El objetivo es proteger los derechos de los inversores y prevenir que las monedas virtuales se utilicen para fines ilegales.

En 2017, Japón modificó la "Ley de Servicios de Pago" para incluir a los intercambios de encriptación en el ámbito de la regulación, bajo la supervisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA). Esto hizo de Japón el primer país en legalizar el Bitcoin. Ese mismo año, la Agencia Nacional de Impuestos de Japón comenzó a gravar los ingresos del ámbito de la encriptación.

En 2018, un intercambio local sufrió un enorme ataque de hackers, convirtiéndose en un punto de inflexión para la política de encriptación en Japón. Después, los intercambios de encriptación en Japón reforzaron la autorregulación, y las autoridades de regulación también llevaron a cabo un trabajo de supervisión intensivo. Japón siempre ha adoptado una actitud de estricta regulación hacia la encriptación, considerándola como un campo emergente y promoviendo activamente la legislación relacionada.

En junio de 2022, Japón aprobó la enmienda a la Ley de Regulación de Fondos, legislando formalmente la supervisión de las monedas estables, convirtiéndose en el primer país del mundo en crear un marco legal para las monedas estables. Esta medida tiene como objetivo proteger a los usuarios de criptomonedas, vinculando las monedas estables con el yen japonés u otras monedas fiduciarias, garantizando la estabilidad del valor de la moneda.

El entorno regulatorio completo de Japón permite que muchas empresas de encriptación se desarrollen de manera estable y continua, y ha protegido a numerosos inversores de pérdidas durante algunos eventos de colapso de proyectos de encriptación.

En general, la regulación de las criptomonedas en Japón es clara y estricta, se centra en guiar a la industria en lugar de prohibir su desarrollo, y se dedica a proteger a los inversores minoristas, al mismo tiempo que llena continuamente los vacíos legislativos relevantes. La actitud de Japón hacia la encriptación ha sido siempre de legislar y regular de manera sistemática, y esta clara actitud regulatoria ha hecho que las expectativas de las empresas de encriptación en el mercado japonés sean más claras.

Corea del Sur: Fortalecer la regulación, se espera legalización

Como la cuarta economía más grande de Asia, Corea del Sur es uno de los países más activos en el mercado de encriptación, con el 20% de los jóvenes participando en el comercio de encriptación. A pesar de la alta tasa de penetración de encriptación, Corea del Sur aún no la ha incorporado en su sistema legal como lo ha hecho Japón.

Desde 2017, se han prohibido diversas formas de emisión de tokens en Corea del Sur. El gobierno también ha implementado regulaciones contra actividades delictivas que utilizan criptomonedas. Para proteger a los inversores en encriptación, Corea del Sur ha implementado requisitos de verificación de identidad, prohibiendo a menores de edad y a extranjeros no residentes en Corea del Sur abrir cuentas, entre otras medidas. La política de regulación de criptomonedas en Corea del Sur es bastante rígida, y solo regula casos de violaciones graves, careciendo de detalles relevantes. Muchas de las reglas regulatorias no son legislaciones a nivel del parlamento, sino regulaciones emitidas por agencias o departamentos gubernamentales.

En febrero de 2021, Corea del Sur finalmente mostró signos de legislación sobre encriptación. Las autoridades de regulación financiera comenzaron a considerar la legislación sobre encriptación, siendo esta la primera vez que los organismos reguladores prestan atención a este asunto.

En junio de 2022, tras el colapso de un proyecto de encriptación, Corea del Sur aceleró la velocidad de la legislación sobre criptomonedas. El 1 de junio, el gobierno de Corea del Sur anunció la creación de un "Comité de Activos Digitales", con el objetivo de proponer recomendaciones políticas, incluyendo nuevos estándares para la cotización de encriptaciones, un cronograma para las ICOs, y la implementación de medidas de protección para los inversores antes de la promulgación de la Ley Básica de Activos Digitales (DABA). Además, la Autoridad Reguladora Financiera de Corea planea establecer un "Comité de Riesgos de Activos Virtuales", que es una medida de supervisión resultante del colapso de proyectos relacionados.

Desde 2022, afectada por varios colapsos de proyectos de encriptación, Corea del Sur ha comenzado a implementar medidas de regulación de encriptación más intensivas.

En el pasado, el gobierno de Corea del Sur no consideraba a las criptomonedas como moneda de curso legal, pero con la llegada del nuevo presidente, la actitud de Corea hacia la encriptación ha comenzado a cambiar. El nuevo presidente es conocido como el "presidente amigo de la encriptación", quien prometió levantar las regulaciones sobre la industria de la encriptación y declaró que tomará medidas legales para confiscar las ganancias de criptomonedas obtenidas ilegalmente y devolverlas a las víctimas. Los medios locales de Corea del Sur informaron que, con la promesa del nuevo presidente de relajar la regulación de las criptomonedas, el mercado está avanzando hacia una evidente legalización.

Singapur: predecible pero no laxo

A nivel global, si hay algún país que ha mantenido una actitud amigable y abierta hacia la encriptación desde el principio, ese definitivamente es Singapur. Al igual que en Japón, las criptomonedas también se consideran legales en Singapur.

En 2014, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) emitió una declaración sobre los riesgos de lavado de dinero y financiación del terrorismo relacionados con las monedas virtuales, convirtiéndose en uno de los primeros países del mundo en regular las monedas virtuales.

Entre 2016 y 2017, las ICO de encriptación fueron excepcionalmente activas y las estafas también eran bastante comunes, muchos países comenzaron a implementar regulaciones estrictas sobre encriptación. En ese momento, la Autoridad Monetaria de Singapur tenía una actitud de advertir sobre los riesgos de la encriptación, pero no la consideraba legal.

En 2019, el Parlamento de Singapur aprobó la Ley de Servicios de Pago, legislando por primera vez sobre la regulación. Singapur ha sido conocido por ser "amigable y abierto", y por tener impuestos bajos, lo que atrajo a numerosas empresas de encriptación en los dos años siguientes, convirtiéndose en un terreno fértil para la encriptación. En enero de 2021, se revisó y mejoró la Ley de Servicios de Pago, ampliando continuamente el alcance de los servicios de encriptación regulados. En comparación con Japón, el entorno regulatorio de Singapur es relativamente flexible.

En 2022, las autoridades de Singapur continuaron perfeccionando el entorno regulatorio, con la esperanza de mantener la estabilidad del mercado financiero al mismo tiempo que se abre. Comenzaron a centrarse en los inversores minoristas, abordando la legislación relacionada para restringir aún más la inversión de los minoristas. El gobierno de Singapur también ha estado guiando a los minoristas a reconocer los riesgos de inversión y no fomenta la participación en encriptación.

En 2023, Singapur sigue manteniendo su imagen amigable con la encriptación, ofreciendo beneficios fiscales a las personas que poseen activos digitales.

En general, el comercio en Singapur es bastante libre, pero ciertos proyectos de encriptación que colapsaron también afectaron a Singapur. Antes de esto, Singapur centró su regulación sobre la industria de encriptación en los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, y después del colapso, comenzó a endurecer las políticas de encriptación para proteger a los inversores.

La política de Singapur siempre ha sido estable y continua, adaptándose de manera flexible a las condiciones del mercado. Al igual que en Japón, el sistema de Singapur se ha mantenido siempre estable y predecible, pero para controlar los riesgos financieros, también está comenzando a endurecer las políticas de regulación.

Hong Kong: Enfrentarse a la carrera, legislar activamente

Hong Kong, que originalmente tenía una actitud de oposición y escepticismo hacia la encriptación, ha cambiado tras la toma de posesión del nuevo gobierno de la Región Administrativa Especial. Después de varios años de observación, Hong Kong parece haber encontrado un camino regulatorio que se adapta a sus propias necesidades a partir de la experiencia de otros países.

Antes de 2018, Hong Kong tenía una actitud extremadamente cautelosa hacia la encriptación, y la regulación estaba en un período de exploración. No fue hasta noviembre de 2018 que Hong Kong incorporó por primera vez los activos virtuales a la regulación. Desde entonces, Hong Kong ha considerado la encriptación como "valores" y los ha integrado en el sistema legal existente para su regulación, pero no regula las encriptaciones que no son valores.

Esta situación de regulación continuó hasta 2021, cuando Hong Kong publicó un resumen de consultas sobre la "Sugerencia de legislación para fortalecer la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en Hong Kong", lo que mostró signos de legislación sobre la encriptación.

En octubre de 2022, el Secretario de Finanzas de Hong Kong publicó oficialmente la "Declaración de políticas sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong", el gobierno de Hong Kong cambió su postura y comenzó a abrazar activamente la encriptación y otros activos virtuales, con la esperanza de que en el futuro se legalicen los activos encriptados.

A partir de 2023, Hong Kong ha estado emitiendo señales legislativas. El 31 de enero, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció su intención de incluir las monedas estables en el ámbito de regulación. El 14 de abril, la Autoridad Monetaria publicó un resumen de consulta sobre el documento de discusión de activos encriptación y monedas estables, con la esperanza de implementar arreglos regulatorios en 2023 o 2024. Todo esto indica que Hong Kong está activamente uniendo a la legislación de regulación de encriptación.

En los últimos años, Hong Kong ha estado en espera.