Reconfigurando el panorama financiero global: el futuro, uso y distribución de valor de las monedas estables

Las monedas estables se han convertido en una parte indispensable del ecosistema de criptomonedas, y su influencia está expandiéndose de la cadena a fuera de la cadena. Con el entorno regulatorio cada vez más claro, el mercado de monedas estables está entrando en una nueva fase, con el enfoque cambiando de la emisión a la distribución.

Puntos clave

• La oferta total de moneda estable alcanza los 240,000 millones de dólares, con un volumen de transacciones anual superior a los 3.1 billones de dólares, pero estos datos son engañosos.
• El 99% de los wallets de moneda estable tienen un saldo inferior a 10,000 dólares, mientras que 20,000 wallets de gran tamaño controlan 76,000 millones de dólares, lo que representa el 32% del suministro total.
• El 31% del volumen de transacciones proviene de las operaciones de alta frecuencia de los robots MEV, el volumen real de transacciones humanas es mucho más bajo que los datos superficiales.
• Los distribuidores se están convirtiendo en un eslabón clave de la cadena de valor, y los emisores les pagan grandes sumas para promover.
• El crecimiento futuro se centrará en nuevos escenarios de aplicación, programabilidad y distribución precisa del valor.

La siguiente etapa de la moneda estable

La moneda estable ha pasado de ser un producto experimental a convertirse en una herramienta financiera de uso general, pero depender únicamente del volumen de emisión y la liquidez no puede sostener un crecimiento continuo. La clave para el futuro radica en:

• Compartir los beneficios económicos con los socios
• Conveniencia de la integración en cadena y fuera de cadena
• Amplia aplicación de características programables

De la emisión institucional a la distribución en el mercado

En las primeras etapas, el valor se concentraba principalmente en el emisor, pero ahora se está trasladando a los distribuidores:

• Los distribuidores controlan la relación y la experiencia del usuario, deciden la atención a la moneda estable.
• La emisión paga altas comisiones a los distribuidores para promocionar el producto
• Muchas plataformas de tecnología financiera están integrando directamente moneda estable en sus funciones.

Casos de uso de moneda estable en la cadena

Principalmente enfocado en tres áreas:

1. intercambio centralizado ( CEX )

   • Ocupa el 27% del suministro total, el 11% del volumen de transacciones

2. Finanzas descentralizadas ( DeFi )

   • Representa el 11% del suministro total, el 21% del volumen de transacciones
   • Principalmente utilizado en DEX, mercados de préstamos, derechos de garantía, etc.

3. Mineros de MEV / Validación de nodos

   • Ocupa menos del 1% del suministro total, volumen de transacciones del 31%

Las carteras no asignadas ocupan la mayor parte del suministro restante y del volumen de transacciones, incluyendo a minoristas, instituciones desconocidas y nuevos escenarios de aplicación.

Conclusión

El ecosistema de moneda estable está entrando en una nueva fase, y el valor fluirá más hacia los participantes que construyen aplicaciones e infraestructuras. El futuro pertenece a aquellos constructores que pueden liberar todo el potencial de la moneda estable, y el modelo de creación y distribución de valor de todo el ecosistema seguirá innovando.