Oportunidades estructurales en el mercado de Token LP con la entrada de capital institucional
Después de experimentar múltiples ciclos de mercados alcistas y bajistas, el gerente de cartera de VanEck, Pranav Kanade, compartió una profunda observación sobre el mercado de criptomonedas. Él cree que los fondos institucionales están ingresando gradualmente al espacio cripto a través de dos formas: la compra directa de activos y la tokenización de activos.
Actualmente, el capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio neto, fondos de donación, entre otros. Estas instituciones están involucradas en las criptomonedas a través de ETF o gestión profesional, pero aún no han "llegado" realmente. Las oficinas familiares entraron temprano, enfocándose en el retorno de liquidez. El año pasado, muchas instituciones comenzaron a comprar ETF de Bitcoin, y también hay configuraciones a través de capital de riesgo.
Pranav señaló que el mercado de Token LP tiene ventajas. Aproximadamente 60 mil millones de dólares en capital fluyeron hacia proyectos tempranos, muchos fundadores tienden a salir a través de la forma de Token. Pero esto también expone problemas de liquidez en el mercado, muchos precios de Token han caído, careciendo de suficiente demanda en el mercado para sostenerse.
Los fondos están pasando de inversiones tempranas a activos líquidos. Los inversores se están dando cuenta del problema de la sobreasignación en capital de riesgo y comienzan a centrarse en los rendimientos líquidos. Pranav cree que, en el futuro, el valor de mercado de las criptomonedas, excluyendo Bitcoin, Ethereum y monedas estables, podría multiplicarse por varios, y algunos proyectos se beneficiarán directamente.
En cuanto a la tendencia de "modelo de ingresos", Pranav cree que la industria cripto se enfrenta a una elección binaria: convertirse en un accesorio de Internet o centrarse en crear valor real. La mayoría de los fondos de capital se centran en activos de "almacenamiento de valor" o "retorno de capital". La industria cripto necesita demostrar el verdadero valor de los activos y enfocarse en la adecuación del producto al mercado.
La proyección de flujos de efectivo futuros también es muy importante. Incluso si el proyecto no tiene actualmente un mecanismo claro de captura de valor, mientras el equipo sea excelente y responsable, aún se pueden diseñar mecanismos relacionados en el futuro. La clave está en identificar los proyectos que pueden lograr la captura de valor en el futuro.
Sobre cuándo iniciar el mecanismo de cobro, Pranav enfatizó la importancia de la ventaja competitiva. Muchos proyectos de criptomonedas carecen de una ventaja competitiva, y una vez que se implementen los cargos, podrían perder clientes. La situación ideal es construir productos con una ventaja competitiva y utilizar los ingresos por tarifas para apoyar el desarrollo adicional.
Las acciones tokenizadas podrían convertirse en la próxima válvula de billones. Las empresas tradicionales que eligen salir al mercado en forma de Token o a través de IPO en cadena, podrían impulsar aún más la expansión del mercado de Token alternativos.
En cuanto a la valoración de L1, Pranav cree que no se debe juzgar únicamente en base a datos a corto plazo, sino que se debe prestar atención al desarrollo futuro de 2 a 5 años. La clave es predecir la demanda futura de espacio en bloques y la escala de ingresos, para así determinar si la valoración actual es razonable.
En términos de infraestructura y aplicaciones, Pranav señaló que aún no ha habido casos de aplicaciones de nivel asesino que se hayan migrado de su cadena y construido un stack tecnológico completo de forma independiente. La infraestructura L1 podría formar un patrón similar al de la nube en el campo de la computación.
Finalmente, Pranav considera que la tokenización de acciones es una tendencia importante. Los tokens diseñados cuidadosamente pueden convertirse en herramientas de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y bonos tradicionales. En el futuro, las soluciones que puedan crear una experiencia de usuario excepcional podrían ser más clave.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
4 me gusta
Recompensa
4
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
MemecoinResearcher
· hace8h
wen institutional fomo szn fr fr
Responder0
RektButSmiling
· hace8h
¿El dinero está volando de nuevo? El bull run es imparable.
Ver originalesResponder0
HappyToBeDumped
· hace8h
Finalmente hemos salido a la superficie.
Ver originalesResponder0
TokenomicsTrapper
· hace8h
lmao clásico narrativa de liquidez de salida... he visto esta película antes ser
Interpretación de expertos de VanEck: Oportunidades estructurales en el mercado de Token LP con la entrada de fondos institucionales.
Oportunidades estructurales en el mercado de Token LP con la entrada de capital institucional
Después de experimentar múltiples ciclos de mercados alcistas y bajistas, el gerente de cartera de VanEck, Pranav Kanade, compartió una profunda observación sobre el mercado de criptomonedas. Él cree que los fondos institucionales están ingresando gradualmente al espacio cripto a través de dos formas: la compra directa de activos y la tokenización de activos.
Actualmente, el capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio neto, fondos de donación, entre otros. Estas instituciones están involucradas en las criptomonedas a través de ETF o gestión profesional, pero aún no han "llegado" realmente. Las oficinas familiares entraron temprano, enfocándose en el retorno de liquidez. El año pasado, muchas instituciones comenzaron a comprar ETF de Bitcoin, y también hay configuraciones a través de capital de riesgo.
Pranav señaló que el mercado de Token LP tiene ventajas. Aproximadamente 60 mil millones de dólares en capital fluyeron hacia proyectos tempranos, muchos fundadores tienden a salir a través de la forma de Token. Pero esto también expone problemas de liquidez en el mercado, muchos precios de Token han caído, careciendo de suficiente demanda en el mercado para sostenerse.
Los fondos están pasando de inversiones tempranas a activos líquidos. Los inversores se están dando cuenta del problema de la sobreasignación en capital de riesgo y comienzan a centrarse en los rendimientos líquidos. Pranav cree que, en el futuro, el valor de mercado de las criptomonedas, excluyendo Bitcoin, Ethereum y monedas estables, podría multiplicarse por varios, y algunos proyectos se beneficiarán directamente.
En cuanto a la tendencia de "modelo de ingresos", Pranav cree que la industria cripto se enfrenta a una elección binaria: convertirse en un accesorio de Internet o centrarse en crear valor real. La mayoría de los fondos de capital se centran en activos de "almacenamiento de valor" o "retorno de capital". La industria cripto necesita demostrar el verdadero valor de los activos y enfocarse en la adecuación del producto al mercado.
La proyección de flujos de efectivo futuros también es muy importante. Incluso si el proyecto no tiene actualmente un mecanismo claro de captura de valor, mientras el equipo sea excelente y responsable, aún se pueden diseñar mecanismos relacionados en el futuro. La clave está en identificar los proyectos que pueden lograr la captura de valor en el futuro.
Sobre cuándo iniciar el mecanismo de cobro, Pranav enfatizó la importancia de la ventaja competitiva. Muchos proyectos de criptomonedas carecen de una ventaja competitiva, y una vez que se implementen los cargos, podrían perder clientes. La situación ideal es construir productos con una ventaja competitiva y utilizar los ingresos por tarifas para apoyar el desarrollo adicional.
Las acciones tokenizadas podrían convertirse en la próxima válvula de billones. Las empresas tradicionales que eligen salir al mercado en forma de Token o a través de IPO en cadena, podrían impulsar aún más la expansión del mercado de Token alternativos.
En cuanto a la valoración de L1, Pranav cree que no se debe juzgar únicamente en base a datos a corto plazo, sino que se debe prestar atención al desarrollo futuro de 2 a 5 años. La clave es predecir la demanda futura de espacio en bloques y la escala de ingresos, para así determinar si la valoración actual es razonable.
En términos de infraestructura y aplicaciones, Pranav señaló que aún no ha habido casos de aplicaciones de nivel asesino que se hayan migrado de su cadena y construido un stack tecnológico completo de forma independiente. La infraestructura L1 podría formar un patrón similar al de la nube en el campo de la computación.
Finalmente, Pranav considera que la tokenización de acciones es una tendencia importante. Los tokens diseñados cuidadosamente pueden convertirse en herramientas de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y bonos tradicionales. En el futuro, las soluciones que puedan crear una experiencia de usuario excepcional podrían ser más clave.