ReStaking ( y análisis en profundidad del ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
) Re-stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la ruta de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta ruta, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez ###LST( permiten a los poseedores de Ethereum participar en el staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no se puede utilizar para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, han surgido los tokens de re-staking de liquidez )LRT(.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden elegir a través de un protocolo específico de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del stake adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el stake adicional puede aumentar la eficiencia del uso de capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
( Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legalidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo, el staking de criptomonedas implica altos riesgos, los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías complejas y procesos operativos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, por lo que las autoridades regulatorias deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
) Comparación de ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y el procedimiento de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. Los ETF al contado custodians los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que los ETF de futuros mantienen posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin de Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia reguladas para almacenar activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora hay que "comprar" un certificado para operar un nodo, el stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Pledge nativo→Pledge como servicio→Pledge conjunto→Pledge líquido→Pledge descentralizado→Re-pledge
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable del mantenimiento y costos de hardware y software de todos los clientes.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
Gana el 100% de ingresos por stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Umbral técnico, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación uno mismo, y actualizar los nodos de forma periódica.
Stake como servicio: Solo aportar dinero para convertirse en validador, con un tercero responsable de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y un tercero se encarga de manejar el trabajo de nodos, lo que equivale a la naturaleza de un grupo de minería. Correspondientemente, las ganancias obtenidas por operar nodos también se distribuyen según la proporción de los fondos de staking de los participantes.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que se ha reducido el umbral de inversión, los fondos aún están bloqueados en la liquidación del stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, puede ser necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas a terceros.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos: tecnología, hardware y financiación, y parece estar cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos de los validadores, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diaria requiere hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Stake de liquidez ### LST ###: Varios individuos se agrupan para comprar en conjunto la calificación de validador de 32 ETH, un tercero se encargará de ejecutar los nodos y la plataforma proporcionará 1:1 la liberación de liquidez de stETH, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que se deba confiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
La centralización representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del sector de stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de fondos.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que se confisquen los depósitos de los usuarios, y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventajas: ceder un poco de beneficios a un tercero.
![ReStaking ( y análisis profundo del informe sobre el ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Introducción a la stake
El concepto de volver a estacar ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) (. En los sistemas PoS, los fondos de estaca se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la prueba de trabajo (PoW) ) tradicional, que se centra más en la capacidad de cálculo que en el bloqueo de capital. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de volver a estacar.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen una cierta cantidad de fondos como margen y se conviertan en nodos para mantener la seguridad de un proyecto, ganando así beneficios. Si un nodo comete un acto deshonesto, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad; puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se conoce como servicio de verificación activa (AVS).
Para los proyectos, el objetivo de stake### Staking( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es ganar rendimientos, por lo que la relación entre el capital y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, debe comenzar desde cero para encontrar maneras de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero que tienen los usuarios es limitado; los proyectos deben competir por el escaso capital de stake en el mercado para su propia seguridad, y los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su capital limitado y obtener rendimientos limitados.
ReStaking ) tiene como esencia establecer un pool de staking compartido, permitiendo que una única inversión logre el efecto de garantizar la seguridad al participar en múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un beneficio múltiple, transformando la relación de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener retornos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos que compiten por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking sus fondos en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis en profundidad del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
) El principio técnico del nuevo stake
Al discutir los principios de la tecnología de re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el nivel técnico, el re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han stakeado activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como crear un token correspondiente al activo original ( como stETH). El mecanismo de prueba de staking proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de staking tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
Re-staking requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan fluir libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el re-staking de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un fuerte soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso ###Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el reinvestimiento puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de staking y validación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el reinvestimiento. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos staking y
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ConsensusBot
· hace4h
es una oveja atrapada en la pista
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LiquidityHunter
· hace4h
Otra vez ha comenzado una nueva ronda de staking... no entiendo quién se atreve a asumir riesgos.
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BlockchainFoodie
· hace4h
este juego de staking es como hacer una salsa de reducción fina... capas sobre capas de sabor rinden
Análisis en profundidad: principios de la tecnología de re-stake de Ethereum y análisis comparativo del ETF de activos virtuales de Hong Kong
ReStaking ( y análisis en profundidad del ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
) Re-stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la ruta de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta ruta, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez ###LST( permiten a los poseedores de Ethereum participar en el staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no se puede utilizar para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, han surgido los tokens de re-staking de liquidez )LRT(.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden elegir a través de un protocolo específico de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del stake adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el stake adicional puede aumentar la eficiencia del uso de capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
( Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legalidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo, el staking de criptomonedas implica altos riesgos, los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías complejas y procesos operativos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, por lo que las autoridades regulatorias deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
) Comparación de ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y el procedimiento de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. Los ETF al contado custodians los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que los ETF de futuros mantienen posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin de Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia reguladas para almacenar activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora hay que "comprar" un certificado para operar un nodo, el stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Pledge nativo→Pledge como servicio→Pledge conjunto→Pledge líquido→Pledge descentralizado→Re-pledge
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable del mantenimiento y costos de hardware y software de todos los clientes.
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
Gana el 100% de ingresos por stake, sin intermediarios.
Umbral técnico, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación uno mismo, y actualizar los nodos de forma periódica.
Stake como servicio: Solo aportar dinero para convertirse en validador, con un tercero responsable de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y un tercero se encarga de manejar el trabajo de nodos, lo que equivale a la naturaleza de un grupo de minería. Correspondientemente, las ganancias obtenidas por operar nodos también se distribuyen según la proporción de los fondos de staking de los participantes.
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que se ha reducido el umbral de inversión, los fondos aún están bloqueados en la liquidación del stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, puede ser necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas a terceros.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos: tecnología, hardware y financiación, y parece estar cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos de los validadores, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diaria requiere hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Stake de liquidez ### LST ###: Varios individuos se agrupan para comprar en conjunto la calificación de validador de 32 ETH, un tercero se encargará de ejecutar los nodos y la plataforma proporcionará 1:1 la liberación de liquidez de stETH, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que se deba confiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
La centralización representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del sector de stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de fondos.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que se confisquen los depósitos de los usuarios, y mejorar la seguridad de Ethereum.
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) Introducción a la stake
El concepto de volver a estacar ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) (. En los sistemas PoS, los fondos de estaca se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la prueba de trabajo (PoW) ) tradicional, que se centra más en la capacidad de cálculo que en el bloqueo de capital. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de volver a estacar.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen una cierta cantidad de fondos como margen y se conviertan en nodos para mantener la seguridad de un proyecto, ganando así beneficios. Si un nodo comete un acto deshonesto, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad; puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se conoce como servicio de verificación activa (AVS).
Para los proyectos, el objetivo de stake### Staking( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es ganar rendimientos, por lo que la relación entre el capital y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, debe comenzar desde cero para encontrar maneras de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero que tienen los usuarios es limitado; los proyectos deben competir por el escaso capital de stake en el mercado para su propia seguridad, y los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su capital limitado y obtener rendimientos limitados.
ReStaking ) tiene como esencia establecer un pool de staking compartido, permitiendo que una única inversión logre el efecto de garantizar la seguridad al participar en múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un beneficio múltiple, transformando la relación de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener retornos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos que compiten por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking sus fondos en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
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) El principio técnico del nuevo stake
Al discutir los principios de la tecnología de re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el nivel técnico, el re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han stakeado activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como crear un token correspondiente al activo original ( como stETH). El mecanismo de prueba de staking proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de staking tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
Re-staking requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan fluir libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el re-staking de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un fuerte soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso ###Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el reinvestimiento puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de staking y validación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el reinvestimiento. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos staking y