Los verdaderos rendimientos del mundo DeFi: 7 protocolos que vale la pena seguir

En el campo de las Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez a través de grandes recompensas en tokens. Aunque esta práctica puede generar un crecimiento considerable en el TVL a corto plazo, también presenta algunos problemas:

1. Si los tokens se emiten en exceso y no se puede crear un valor correspondiente, el sistema eventualmente colapsará.

2. Los usuarios carecen de lealtad y rápidamente se trasladan a otros proyectos cuando los incentivos disminuyen.

La alta emisión de tokens combinada con bajos ingresos del protocolo puede provocar una caída en el precio de los tokens. Los usuarios de Finanzas descentralizadas son cada vez más conscientes de que lo que necesitan son tokens valiosos, no aire inútil.

Entonces, ¿qué es un verdadero protocolo de tipo de rendimiento? Principalmente tiene las siguientes características:

1. Alta adecuación del producto al mercado, el uso por parte de los usuarios no se ve afectado por el mercado ni por los incentivos de tokens.

2. El protocolo genera ingresos en cadena a través de productos.

3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la emisión de tokens.

4. Pagar los rendimientos con monedas saludables como ETH o stablecoins.

A continuación se presentan 7 protocolos que cumplen con estos estándares:

1. BTRFLY (Cartel redactado)

BTRFLY lanzó la versión V2, pasando de un modo de dilución a un modo de ingresos reales. Los usuarios pueden bloquear BTRFLY a través de rlBTRFLY para ganar ingresos distribuidos en ETH, cuyos beneficios provienen de su capital y del ecosistema de productos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociación con apalancamiento descentralizado, que ofrece hasta 150 veces de apalancamiento para criptomonedas, acciones y divisas. Actualmente ofrece DAI Vault y GNS-DAI LP, y pronto lanzará el staking de moneda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Depositar UMAMI puede generar un ingreso pasivo de aproximadamente 5% de interés anual en WETH de los ingresos del protocolo/tesorería.
• GLP/TCR USDC pool: tasa de interés anual de aproximadamente 20%, se cobran tarifas a través de GMX y se utiliza TracerDAO para cubrir la volatilidad del mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

Ofrece una variedad de productos: Orca( liquidación con descuento ), Finanzas descentralizadas( DEX), Blue( núcleo del ecosistema ) y USK( moneda estable descentralizada ). Apostar KUJI puede generar parte de los ingresos del protocolo, actualmente la tasa de interés anual es del 0.49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

El DEX número uno en Avalanche. Apostar JOE por sJOE puede obtener recompensas en USDC. Se cobra una tarifa del 0.05% por cada intercambio, que se distribuye a la piscina sJOE cada 24 horas después de convertirse en stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Permitir la creación de activos sintéticos y comerciar activos del mundo real en la cadena. Apostar SNX puede obtener:

1. Ingresos de sUSD de los traders
2. Recompensas por inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Intercambio descentralizado, ofrece hasta 30 veces de apalancamiento. Se extrae un 30% de tarifas de intercambios y operaciones apalancadas, que se distribuyen a los poseedores de tokens GMX en staking después de ser convertidas en ETH/AVAX.

Herramientas del proyecto de investigación

• TokenTerminal / CryptoFees: Buscar fuentes de ingresos
• Dune Analytics: proporciona un tablero de protocolos
• Messari: información sobre el suministro de tokens
• Protocol Data:protocolo interno del tablero

Al evaluar un proyecto, es necesario considerar las siguientes cuestiones:

• ¿Fuente de ingresos?
• ¿Ingresos del protocolo?
• ¿Suministro y emisión de tokens?
• ¿Métodos de pago de ingresos?
• ¿Atractivo del protocolo?

Aviso de riesgo

1. Algunos protocolos pueden enfrentar riesgos regulatorios debido al modelo de participación en ingresos.
2. Algunos proyectos se basan en ingeniería financiera, como contratos y opciones, y presentan riesgos potenciales.