La nueva normalidad del mercado de criptomonedas: falta de liquidez y dilema de sobrevaloración
Antes de discutir el estado actual del mercado de criptomonedas, sería útil repasar los patrones de los mercados alcistas pasados, incluidos los mercados bursátiles tradicionales y el mercado de criptomonedas.
Patrón típico de especulación en el mercado
El mercado alcista de A-shares generalmente sigue un cierto patrón: primero, el sector de las corredurías lidera el aumento, luego siguen las acciones de primer nivel como seguros, bienes raíces, acero, carbón y metales no ferrosos, y finalmente, las acciones de temática suben de forma loca. En la cúspide del mercado alcista, fenómenos comunes incluyen un aumento explosivo en la demanda de cuentas y un alto entusiasmo de inversión. Sin embargo, después de la euforia, a menudo queda un desastre.
El mercado alcista de criptomonedas de 2021 también mostró características similares. Al principio, fue el verano de DeFi lo que atrajo la atención, seguido de un aumento unilateral en Bitcoin y Ethereum. Se presentaron diversos temas y narrativas, con aumentos que variaron desde varios hasta decenas de veces. En la etapa posterior del mercado alcista, las monedas Meme como Doge y Shib estallaron, seguidas de la especulación sobre nuevos conceptos representados por los juegos en cadena y el metaverso.
La singularidad de este ciclo alcista
El mercado alcista actual tiene diferencias notables en comparación con años anteriores:
Liquidez insuficiente: A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin inyecta fondos al mercado, esta liquidez parece difícil de transmitir a otros sectores. Incluso con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente al mercado de criptomonedas.
Cambio en la estructura de flujo de fondos: Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, lo que dificulta que se desborden hacia otros sectores como solía suceder.
El mercado secundario afecta al mercado primario: debido a la falta de liquidez en el mercado secundario, muchos inversores se dirigen al mercado primario en busca de oportunidades, pero sin el apoyo del mercado secundario, es difícil que el mercado primario se mantenga.
Problema de alta valoración y baja liquidez: los nuevos tokens a menudo tienen una valoración excesiva, lo que reduce el espacio para aumentar. Al mismo tiempo, un alto FDV (valoración totalmente diluida) hace que los inversores no deseen asumir el riesgo, creando un ciclo vicioso.
Desafíos principales del mercado
Falta de fondos: Los fondos de ETF fluyen principalmente hacia activos centrales, y otros sectores tienen dificultades para beneficiarse.
Dilema de alta FDV: la valoración de nuevos proyectos es demasiado alta, los minoristas no quieren comprar, mientras que las instituciones están poco interesadas en activos de bajo valor como las monedas Meme, lo que lleva a una diversificación del mercado.
La competencia en el mercado primario se intensifica: los equipos profesionales y las ventajas tecnológicas dificultan que los inversionistas comunes obtengan ganancias en el mercado primario.
Conclusión
El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la dificultad de alta valoración y baja liquidez. Esto ha llevado a un mal rendimiento en el mercado secundario, lo que a su vez afecta al mercado primario. Solo cuando se resuelvan estos problemas, será posible que llegue un verdadero mercado alcista. Los inversores deben ajustar sus estrategias para adaptarse a este nuevo entorno de mercado.
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AirdropHunter9000
· hace21h
Cada día gritan bull run y quieren engañarme a hacer Todo dentro, ¿verdad?
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ForkItAll
· 08-10 23:37
Si es un oso, que sea un oso. No te preocupes por la cima.
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MEVictim
· 08-10 23:30
La cima ya ha pasado, el pozo aún no está lleno.
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metaverse_hermit
· 08-10 23:27
bull run tontos tomar a la gente por tonta una y otra vez
Nueva normalidad en el mercado de criptomonedas: cómo superar la falta de liquidez y el dilema de la sobrevaloración
La nueva normalidad del mercado de criptomonedas: falta de liquidez y dilema de sobrevaloración
Antes de discutir el estado actual del mercado de criptomonedas, sería útil repasar los patrones de los mercados alcistas pasados, incluidos los mercados bursátiles tradicionales y el mercado de criptomonedas.
Patrón típico de especulación en el mercado
El mercado alcista de A-shares generalmente sigue un cierto patrón: primero, el sector de las corredurías lidera el aumento, luego siguen las acciones de primer nivel como seguros, bienes raíces, acero, carbón y metales no ferrosos, y finalmente, las acciones de temática suben de forma loca. En la cúspide del mercado alcista, fenómenos comunes incluyen un aumento explosivo en la demanda de cuentas y un alto entusiasmo de inversión. Sin embargo, después de la euforia, a menudo queda un desastre.
El mercado alcista de criptomonedas de 2021 también mostró características similares. Al principio, fue el verano de DeFi lo que atrajo la atención, seguido de un aumento unilateral en Bitcoin y Ethereum. Se presentaron diversos temas y narrativas, con aumentos que variaron desde varios hasta decenas de veces. En la etapa posterior del mercado alcista, las monedas Meme como Doge y Shib estallaron, seguidas de la especulación sobre nuevos conceptos representados por los juegos en cadena y el metaverso.
La singularidad de este ciclo alcista
El mercado alcista actual tiene diferencias notables en comparación con años anteriores:
Liquidez insuficiente: A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin inyecta fondos al mercado, esta liquidez parece difícil de transmitir a otros sectores. Incluso con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente al mercado de criptomonedas.
Cambio en la estructura de flujo de fondos: Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, lo que dificulta que se desborden hacia otros sectores como solía suceder.
El mercado secundario afecta al mercado primario: debido a la falta de liquidez en el mercado secundario, muchos inversores se dirigen al mercado primario en busca de oportunidades, pero sin el apoyo del mercado secundario, es difícil que el mercado primario se mantenga.
Problema de alta valoración y baja liquidez: los nuevos tokens a menudo tienen una valoración excesiva, lo que reduce el espacio para aumentar. Al mismo tiempo, un alto FDV (valoración totalmente diluida) hace que los inversores no deseen asumir el riesgo, creando un ciclo vicioso.
Desafíos principales del mercado
Falta de fondos: Los fondos de ETF fluyen principalmente hacia activos centrales, y otros sectores tienen dificultades para beneficiarse.
Dilema de alta FDV: la valoración de nuevos proyectos es demasiado alta, los minoristas no quieren comprar, mientras que las instituciones están poco interesadas en activos de bajo valor como las monedas Meme, lo que lleva a una diversificación del mercado.
La competencia en el mercado primario se intensifica: los equipos profesionales y las ventajas tecnológicas dificultan que los inversionistas comunes obtengan ganancias en el mercado primario.
Conclusión
El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la dificultad de alta valoración y baja liquidez. Esto ha llevado a un mal rendimiento en el mercado secundario, lo que a su vez afecta al mercado primario. Solo cuando se resuelvan estos problemas, será posible que llegue un verdadero mercado alcista. Los inversores deben ajustar sus estrategias para adaptarse a este nuevo entorno de mercado.