GENIUS Ley impulsa la moneda estable hacia el sistema financiero mainstream
Recientemente, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó tres proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, incluidos el "Proyecto de Ley CLARITY", el "Proyecto de Ley GENIUS" y el "Proyecto de Ley de Monitoreo de CBDC Nacional Antimoneda". Entre ellos, se espera que el "Proyecto de Ley GENIUS" se convierta oficialmente en ley muy pronto. Esto marca la primera vez que EE. UU. establece un marco regulatorio a nivel nacional para las monedas estables, enviando una señal clara de que las monedas estables están saliendo de la zona gris y entrando en los márgenes del sistema financiero convencional. Al mismo tiempo, otros importantes centros financieros como Hong Kong y la Unión Europea también están acelerando sus pasos en este sentido, y el panorama global de las monedas estables está experimentando una reestructuración.
En los últimos meses, las monedas estables han pasado casi de la noche a la mañana de ser variables financieras bajo el escrutinio regulatorio a una nueva infraestructura reconocida oficialmente. El impulso detrás de esta transformación proviene principalmente del ámbito político, especialmente el cambio de política de ciertas fuerzas políticas que ha desempeñado un papel clave.
Por un lado, algunos políticos se oponen claramente a las monedas digitales del banco central (CBDC) y apoyan la ruta de un dólar digital liderado por el mercado; por otro lado, cumplen sus promesas de desregulación del mercado de criptomonedas al respaldar proyectos de monedas estables lanzados por empresas familiares y promover leyes relacionadas. Estas señales han llevado directamente a los reguladores globales a reconsiderar las monedas estables, haciendo que pasen de ser un tema marginal en el ámbito de las criptomonedas a convertirse en un punto focal de discusión a nivel estratégico nacional.
A excepción de Estados Unidos, otras principales economías también han comenzado a acelerar el establecimiento de marcos regulatorios claros para las monedas estables:
La regulación MiCA, que entrará en vigor en 2024 en la UE, abarca de manera integral la supervisión de la conformidad de los activos criptográficos y clasifica detalladamente las monedas estables.
El nuevo gobierno de Corea del Sur propuso la "Ley Básica de Activos Digitales", que aclara las condiciones para la emisión de moneda estable.
La aprobación de la ley GENIUS no solo representa un alivio para las monedas estables en Estados Unidos, sino también una elección clara por la ruta del dólar digital: abandonar las monedas digitales emitidas por los bancos centrales y, en su lugar, apoyar las monedas estables en dólares emitidas de manera compliant por el sector privado. Esta elección probablemente se convertirá en un paradigma de referencia para el diseño regulador de otros países, impulsando la inclusión de las monedas estables en el marco de discusión de políticas financieras globales.
Cambios en la estructura del mercado de moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha sido dominado a largo plazo por dos grandes actores, que representan respectivamente las rutas de "eficiencia de circulación" y "cumplimiento y transparencia". Desde un punto de vista general, el mercado de monedas estables sigue mostrando una tendencia de crecimiento. Hasta el 18 de julio, la capitalización total de las monedas estables en toda la red es de aproximadamente 262 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de más del 20% en comparación con el comienzo del año.
Durante el proceso de recuperación del mercado de criptomonedas, las monedas estables siguen siendo la "puerta de entrada a la liquidez" más fundamental. La participación de mercado de las dos principales monedas estables sigue siendo sólida, con un porcentaje total de casi el 90%.
A partir de 2024, cada vez más empresas financieras de Web2 y fuerzas tradicionales de capital comenzarán a entrar en el mercado, utilizando moneda estable para construir herramientas de liquidación en cadena. Por ejemplo, la moneda estable lanzada por un gigante de pagos tiene naturalmente escenarios de liquidación transfronteriza y una red de comerciantes global; otro proyecto emergente de moneda estable tiene como objetivo la entrada y salida de fondos en cadena de manera compliant y negocios transfronterizos, enfocándose en el escenario de liquidación empresarial.
Con el apoyo de instituciones y fuerzas nacionales, estos nuevos proyectos de moneda estable están impulsando la función de la moneda estable de "herramienta de liquidez de Web3" a un puente de valor que conecta Web3 con los sistemas económicos reales. Sus casos de uso también están pasando gradualmente de los intercambios y billeteras a diversos usos como la financiación de la cadena de suministro, el comercio transfronterizo, la liquidación de trabajadores autónomos y las escenas de OTC.
Desafíos en el desarrollo de la moneda estable
A pesar de que la ley GENIUS ha otorgado reconocimiento institucional a las monedas estables, también ha traído más requisitos de cumplimiento y ha establecido límites más claros para su desarrollo. Esto incluye que los emisores deben someterse a la gestión KYC/AML, los fondos deben contar con custodia y auditoría de terceros, y puede haber límites en la cantidad emitida o restricciones de uso en situaciones extremas. Esto significa que las monedas estables han obtenido una identidad legal, pero también han entrado formalmente en el "papel de moneda regulada".
¿Pueden las monedas estables superar las limitaciones de aplicación de la etiqueta Web3 y convertirse en la clave para lograr una implementación incremental? De hecho, el mayor potencial de crecimiento de las monedas estables no está en el círculo interno de Crypto, sino en el más amplio Web2 y en la economía global real.
El principal incremento de las monedas estables ya no proviene de los usuarios de interacciones en cadena, sino de las pequeñas y medianas empresas y comerciantes individuales con una fuerte demanda de liquidaciones transfronterizas, mercados emergentes y áreas financieramente vulnerables que no pueden acceder a redes financieras tradicionales, residentes de países con inflación que desean escapar de la volatilidad de su moneda, y creadores de contenido y freelancers que no pueden utilizar herramientas de pago convencionales.
En otras palabras, el mayor crecimiento futuro de la moneda estable no estará en Web3, sino en Web2. La verdadera aplicación revolucionaria de la moneda estable no es "el próximo protocolo DeFi", sino "sustituir las cuentas tradicionales en dólares".
Una vez que la moneda estable se convierta en el vehículo fundamental del dólar digital a nivel global, inevitablemente tocará temas sensibles como la soberanía monetaria, las sanciones financieras y el orden geopolítico. Por lo tanto, la próxima fase de crecimiento de la moneda estable estará estrechamente relacionada con el nuevo mapa de la globalización del dólar, y se convertirá en un nuevo campo de batalla entre los gobiernos de diferentes países, las instituciones internacionales y los gigantes financieros.
Conclusión
La esencia de la emisión de moneda siempre ha sido la extensión del poder, que no solo depende de las reservas de activos y la eficiencia de liquidación, sino también del crédito del estado, la autorización regulatoria y el respaldo de la posición internacional. Para que las monedas estables realmente penetren en el sistema económico real desde el mundo Crypto, no es suficiente depender únicamente de los mecanismos del mercado o de la lógica comercial.
El impulso hacia la conformidad que trae el cambio de política global en 2025, sin duda, es un factor importante para que la moneda estable se convierta en algo mainstream, pero también significa que deberá sobrevivir en un juego más complejo. Este es un juego de largo ciclo y estamos en la etapa en que realmente comienza.
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AirdropworkerZhang
· hace5h
¡Vaya! La moneda estable finalmente ha salido a la luz.
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rugpull_ptsd
· hace5h
Finalmente llega la regulación, mi PTSD va a mejorar.
La ley GENIUS impulsa la moneda estable hacia las finanzas tradicionales, reconfigurando el panorama regulatorio global.
GENIUS Ley impulsa la moneda estable hacia el sistema financiero mainstream
Recientemente, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó tres proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, incluidos el "Proyecto de Ley CLARITY", el "Proyecto de Ley GENIUS" y el "Proyecto de Ley de Monitoreo de CBDC Nacional Antimoneda". Entre ellos, se espera que el "Proyecto de Ley GENIUS" se convierta oficialmente en ley muy pronto. Esto marca la primera vez que EE. UU. establece un marco regulatorio a nivel nacional para las monedas estables, enviando una señal clara de que las monedas estables están saliendo de la zona gris y entrando en los márgenes del sistema financiero convencional. Al mismo tiempo, otros importantes centros financieros como Hong Kong y la Unión Europea también están acelerando sus pasos en este sentido, y el panorama global de las monedas estables está experimentando una reestructuración.
En los últimos meses, las monedas estables han pasado casi de la noche a la mañana de ser variables financieras bajo el escrutinio regulatorio a una nueva infraestructura reconocida oficialmente. El impulso detrás de esta transformación proviene principalmente del ámbito político, especialmente el cambio de política de ciertas fuerzas políticas que ha desempeñado un papel clave.
Por un lado, algunos políticos se oponen claramente a las monedas digitales del banco central (CBDC) y apoyan la ruta de un dólar digital liderado por el mercado; por otro lado, cumplen sus promesas de desregulación del mercado de criptomonedas al respaldar proyectos de monedas estables lanzados por empresas familiares y promover leyes relacionadas. Estas señales han llevado directamente a los reguladores globales a reconsiderar las monedas estables, haciendo que pasen de ser un tema marginal en el ámbito de las criptomonedas a convertirse en un punto focal de discusión a nivel estratégico nacional.
A excepción de Estados Unidos, otras principales economías también han comenzado a acelerar el establecimiento de marcos regulatorios claros para las monedas estables:
La aprobación de la ley GENIUS no solo representa un alivio para las monedas estables en Estados Unidos, sino también una elección clara por la ruta del dólar digital: abandonar las monedas digitales emitidas por los bancos centrales y, en su lugar, apoyar las monedas estables en dólares emitidas de manera compliant por el sector privado. Esta elección probablemente se convertirá en un paradigma de referencia para el diseño regulador de otros países, impulsando la inclusión de las monedas estables en el marco de discusión de políticas financieras globales.
Cambios en la estructura del mercado de moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha sido dominado a largo plazo por dos grandes actores, que representan respectivamente las rutas de "eficiencia de circulación" y "cumplimiento y transparencia". Desde un punto de vista general, el mercado de monedas estables sigue mostrando una tendencia de crecimiento. Hasta el 18 de julio, la capitalización total de las monedas estables en toda la red es de aproximadamente 262 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de más del 20% en comparación con el comienzo del año.
Durante el proceso de recuperación del mercado de criptomonedas, las monedas estables siguen siendo la "puerta de entrada a la liquidez" más fundamental. La participación de mercado de las dos principales monedas estables sigue siendo sólida, con un porcentaje total de casi el 90%.
A partir de 2024, cada vez más empresas financieras de Web2 y fuerzas tradicionales de capital comenzarán a entrar en el mercado, utilizando moneda estable para construir herramientas de liquidación en cadena. Por ejemplo, la moneda estable lanzada por un gigante de pagos tiene naturalmente escenarios de liquidación transfronteriza y una red de comerciantes global; otro proyecto emergente de moneda estable tiene como objetivo la entrada y salida de fondos en cadena de manera compliant y negocios transfronterizos, enfocándose en el escenario de liquidación empresarial.
Con el apoyo de instituciones y fuerzas nacionales, estos nuevos proyectos de moneda estable están impulsando la función de la moneda estable de "herramienta de liquidez de Web3" a un puente de valor que conecta Web3 con los sistemas económicos reales. Sus casos de uso también están pasando gradualmente de los intercambios y billeteras a diversos usos como la financiación de la cadena de suministro, el comercio transfronterizo, la liquidación de trabajadores autónomos y las escenas de OTC.
Desafíos en el desarrollo de la moneda estable
A pesar de que la ley GENIUS ha otorgado reconocimiento institucional a las monedas estables, también ha traído más requisitos de cumplimiento y ha establecido límites más claros para su desarrollo. Esto incluye que los emisores deben someterse a la gestión KYC/AML, los fondos deben contar con custodia y auditoría de terceros, y puede haber límites en la cantidad emitida o restricciones de uso en situaciones extremas. Esto significa que las monedas estables han obtenido una identidad legal, pero también han entrado formalmente en el "papel de moneda regulada".
¿Pueden las monedas estables superar las limitaciones de aplicación de la etiqueta Web3 y convertirse en la clave para lograr una implementación incremental? De hecho, el mayor potencial de crecimiento de las monedas estables no está en el círculo interno de Crypto, sino en el más amplio Web2 y en la economía global real.
El principal incremento de las monedas estables ya no proviene de los usuarios de interacciones en cadena, sino de las pequeñas y medianas empresas y comerciantes individuales con una fuerte demanda de liquidaciones transfronterizas, mercados emergentes y áreas financieramente vulnerables que no pueden acceder a redes financieras tradicionales, residentes de países con inflación que desean escapar de la volatilidad de su moneda, y creadores de contenido y freelancers que no pueden utilizar herramientas de pago convencionales.
En otras palabras, el mayor crecimiento futuro de la moneda estable no estará en Web3, sino en Web2. La verdadera aplicación revolucionaria de la moneda estable no es "el próximo protocolo DeFi", sino "sustituir las cuentas tradicionales en dólares".
Una vez que la moneda estable se convierta en el vehículo fundamental del dólar digital a nivel global, inevitablemente tocará temas sensibles como la soberanía monetaria, las sanciones financieras y el orden geopolítico. Por lo tanto, la próxima fase de crecimiento de la moneda estable estará estrechamente relacionada con el nuevo mapa de la globalización del dólar, y se convertirá en un nuevo campo de batalla entre los gobiernos de diferentes países, las instituciones internacionales y los gigantes financieros.
Conclusión
La esencia de la emisión de moneda siempre ha sido la extensión del poder, que no solo depende de las reservas de activos y la eficiencia de liquidación, sino también del crédito del estado, la autorización regulatoria y el respaldo de la posición internacional. Para que las monedas estables realmente penetren en el sistema económico real desde el mundo Crypto, no es suficiente depender únicamente de los mecanismos del mercado o de la lógica comercial.
El impulso hacia la conformidad que trae el cambio de política global en 2025, sin duda, es un factor importante para que la moneda estable se convierta en algo mainstream, pero también significa que deberá sobrevivir en un juego más complejo. Este es un juego de largo ciclo y estamos en la etapa en que realmente comienza.