Análisis profundo del Mecanismo de precio de Futuros perpetuos: la batalla del Algoritmo de tres plataformas de trading
En el ámbito del comercio de criptomonedas, los Futuros perpetuos se han convertido en herramientas financieras importantes. Los Mecanismos de precio y Algoritmo adoptados por diferentes plataformas tienen un profundo impacto en las estrategias y la gestión de riesgos de los comerciantes. Este artículo analizará las diferencias en los mecanismos centrales de los Futuros perpetuos de tres plataformas, explorando las ideas financieras y los mecanismos de transmisión de riesgos que hay detrás.
Uno, los tres elementos clave del comercio de Futuros perpetuos
El trading de Futuros perpetuos se compone principalmente de tres precios clave:
Precio índice: seguimiento de los cambios en el precio del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de marcado: utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y el precio decisivo de liquidación.
Tasa de financiación: mecanismo económico que conecta el mercado de spot y el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el regreso al spot.
II. Comparación de algoritmos de las tres grandes plataformas
A. Precio índice/Precio de oráculo
Una plataforma de intercambio descentralizada utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validadores. Utiliza el método de mediana ponderada para contrarrestar la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de cada 3 segundos. Este mecanismo es más resistente a la manipulación, aunque la actualización es relativamente lenta.
B. Mecanismo de precio
El algoritmo del precio de marcado de una plataforma de intercambio centralizada se basa en la mediana del precio medio de compra/venta del contrato en el mercado, el precio de transacción y el precio de impacto, combinado con el EMA para suavizar los cambios de precio.
Otra plataforma de intercambio centralizada utiliza únicamente el precio medio de compra/venta del libro de órdenes como fuente del precio de referencia, siendo el precio extremadamente sensible a pequeñas transacciones.
La estructura del precio de marcado de la plataforma descentralizada fusiona múltiples fuentes: el precio interno de la plataforma, la mediana ponderada de múltiples plataformas centralizadas, así como el EMA de la diferencia entre el precio del oráculo y el precio del contrato. Los validadores deben realizar una verificación de consistencia de las fuentes de entrada.
C. Algoritmo de tasa de financiación
La plataforma descentralizada introduce un índice de prima sobre la base de un modelo de plataforma centralizada, tomando muestras cada 5 segundos y calculando la media por hora. Para compensar la debilidad de la lenta velocidad de regresión de precios, se adoptaron liquidaciones de tasas de financiación de alta frecuencia y altas tasas de financiación en casos extremos.
La tasa de financiamiento de una plataforma centralizada depende de ciclos de liquidación más largos, combinando la profundidad del libro de órdenes y las tasas de interés de préstamo, para ofrecer a los inversores institucionales un costo de financiamiento más suave.
El algoritmo de otra plataforma centralizada es relativamente simple, basado en el cálculo de la desviación del precio de la orden, con una gran volatilidad.
Tres, la filosofía de negociación detrás del algoritmo
una plataforma centralizada: diseño de racionalidad institucional
Idea central: hacer que el mercado sea predecible
Mecanismo: precio marcado suavizado, modelo de tasa de financiación refinado, amortiguación de riesgo de múltiples capas
Adecuado: inversores institucionales y traders a medio y largo plazo que buscan ingresos estables
Otra plataforma centralizada: el diseño de los comerciantes instintivos
Idea central: el mercado refleja la naturaleza humana
Mecanismo: precio de marcado sensible, tasa de financiación volátil, liquidación rápida
Adecuado: traders de alta frecuencia, especuladores a corto plazo
plataforma descentralizada: diseño de estructuralistas en cadena
Filosofía central: Algoritmo establece orden
Mecanismo: consenso de precios de los validadores, transparencia en la cadena, tasa de financiación de alta frecuencia
Adecuado: traders que buscan transparencia, arbitrajistas en cadena
Conclusión
El diseño del algoritmo en diferentes plataformas refleja una comprensión distinta de la naturaleza del mercado. Independientemente del sistema que elijan, los traders necesitan comprender en profundidad su mecanismo, buscando un equilibrio entre riesgos y oportunidades. Al final, el orden del mercado no solo está determinado por el algoritmo, sino que también depende de las elecciones y comportamientos de los participantes.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearWhisperGod
· hace4h
¿Se sigue haciendo esto en el PK? Simplemente vacíalo y se acabó.
Ver originalesResponder0
HodlVeteran
· 08-10 20:30
Los tontos que he pisado son suficientes para pavimentar una gran avenida.
Ver originalesResponder0
TokenAlchemist
· 08-10 20:24
meh, sus algoritmos de precios aún no pueden manejar la extracción de mev adecuadamente... he visto mejores vectores de liquidación, la verdad.
Ver originalesResponder0
Ramen_Until_Rich
· 08-10 20:23
Otra vez haciendo matemáticas, no puedo jugar más.
Ver originalesResponder0
GateUser-c802f0e8
· 08-10 20:15
¿Quién puede soportar que la tasa de financiación haya subido?
Gran PK del mecanismo de precio de futuros perpetuos: la filosofía de trading detrás de los algoritmos de tres grandes plataformas de trading.
Análisis profundo del Mecanismo de precio de Futuros perpetuos: la batalla del Algoritmo de tres plataformas de trading
En el ámbito del comercio de criptomonedas, los Futuros perpetuos se han convertido en herramientas financieras importantes. Los Mecanismos de precio y Algoritmo adoptados por diferentes plataformas tienen un profundo impacto en las estrategias y la gestión de riesgos de los comerciantes. Este artículo analizará las diferencias en los mecanismos centrales de los Futuros perpetuos de tres plataformas, explorando las ideas financieras y los mecanismos de transmisión de riesgos que hay detrás.
Uno, los tres elementos clave del comercio de Futuros perpetuos
El trading de Futuros perpetuos se compone principalmente de tres precios clave:
Precio índice: seguimiento de los cambios en el precio del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de marcado: utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y el precio decisivo de liquidación.
Tasa de financiación: mecanismo económico que conecta el mercado de spot y el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el regreso al spot.
II. Comparación de algoritmos de las tres grandes plataformas
A. Precio índice/Precio de oráculo
Una plataforma de intercambio descentralizada utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validadores. Utiliza el método de mediana ponderada para contrarrestar la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de cada 3 segundos. Este mecanismo es más resistente a la manipulación, aunque la actualización es relativamente lenta.
B. Mecanismo de precio
El algoritmo del precio de marcado de una plataforma de intercambio centralizada se basa en la mediana del precio medio de compra/venta del contrato en el mercado, el precio de transacción y el precio de impacto, combinado con el EMA para suavizar los cambios de precio.
Otra plataforma de intercambio centralizada utiliza únicamente el precio medio de compra/venta del libro de órdenes como fuente del precio de referencia, siendo el precio extremadamente sensible a pequeñas transacciones.
La estructura del precio de marcado de la plataforma descentralizada fusiona múltiples fuentes: el precio interno de la plataforma, la mediana ponderada de múltiples plataformas centralizadas, así como el EMA de la diferencia entre el precio del oráculo y el precio del contrato. Los validadores deben realizar una verificación de consistencia de las fuentes de entrada.
C. Algoritmo de tasa de financiación
La plataforma descentralizada introduce un índice de prima sobre la base de un modelo de plataforma centralizada, tomando muestras cada 5 segundos y calculando la media por hora. Para compensar la debilidad de la lenta velocidad de regresión de precios, se adoptaron liquidaciones de tasas de financiación de alta frecuencia y altas tasas de financiación en casos extremos.
La tasa de financiamiento de una plataforma centralizada depende de ciclos de liquidación más largos, combinando la profundidad del libro de órdenes y las tasas de interés de préstamo, para ofrecer a los inversores institucionales un costo de financiamiento más suave.
El algoritmo de otra plataforma centralizada es relativamente simple, basado en el cálculo de la desviación del precio de la orden, con una gran volatilidad.
Tres, la filosofía de negociación detrás del algoritmo
una plataforma centralizada: diseño de racionalidad institucional
Otra plataforma centralizada: el diseño de los comerciantes instintivos
plataforma descentralizada: diseño de estructuralistas en cadena
Conclusión
El diseño del algoritmo en diferentes plataformas refleja una comprensión distinta de la naturaleza del mercado. Independientemente del sistema que elijan, los traders necesitan comprender en profundidad su mecanismo, buscando un equilibrio entre riesgos y oportunidades. Al final, el orden del mercado no solo está determinado por el algoritmo, sino que también depende de las elecciones y comportamientos de los participantes.