Los verdaderos rendimientos de las Finanzas descentralizadas: 7 proyectos que vale la pena seguir

En el campo de las Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez al ofrecer grandes recompensas en tokens. Aunque esta práctica puede aumentar rápidamente el TVL a corto plazo, a largo plazo presenta algunos problemas:

1. Si se emiten tokens en exceso sin la creación de valor correspondiente, el sistema tendrá dificultades para continuar.

2. La lealtad del usuario es baja, y es fácil que se pierda cuando se reducen los incentivos.

El protocolo de Finanzas descentralizadas ideal debería tener las siguientes características:

1. Alta adecuación del producto al mercado, incluso sin incentivos adicionales, hay un uso continuo.

2. Generar ingresos en cadena a través de productos.

3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la emisión de tokens.

4. Pagar los rendimientos en monedas estables como ETH o stablecoins.

Los siguientes 7 protocolos cumplen con estos estándares y son dignos de seguir:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

BTRFLY lanzó la versión V2, que está pasando de un modo de dilución a un modo de ganancias reales. Los usuarios pueden bloquear BTRFLY para obtener ganancias en ETH, que provienen de su capital y ecosistema de productos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociación apalancada descentralizada, que ofrece criptomonedas, acciones y divisas con un apalancamiento de hasta 150 veces. Actualmente se ofrecen DAI Vault y GNS-Dai LP, y el staking de GNS en una sola moneda se lanzará pronto.

3. Umami (Arbitrum)

• Depositar UMAMI puede generar un ingreso pasivo de WETH con una tasa de interés anual de aproximadamente 5%.
• GLP/TCR USDC pool: rendimiento anual de aproximadamente 20%, logrado a través de tarifas de GMX y cobertura de TracerDao.

4. Kujira (Cosmos)

Ofrecer varios productos:

• Orca: compra con descuento de activos de liquidación
• Fin: comercio de órdenes en un libro de órdenes descentralizado
• Azul: núcleo del ecosistema
• USK: moneda estable descentralizada

Al hacer staking de KUJI, se puede ganar parte de los ingresos del protocolo, actualmente con un rendimiento anual de aproximadamente 0.49%. A medida que aumente la adopción, se espera que los rendimientos mejoren.

5. Trader Joe (Avalanche)

Al hacer staking de JOE, se pueden obtener recompensas en USDC. Se cobrará una tarifa del 0.05% por cada transacción, que se distribuirá cada 24 horas después de convertirse en stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Proyecto innovador de Finanzas descentralizadas, que permite crear activos sintéticos. Al hacer staking de SNX se puede obtener:

1. sUSD pagado por el comerciante
2. Recompensas de inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Intercambio de contratos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 30 veces. El 30% de las tarifas de transacción se distribuyen a los stakers de GMX, pagados en ETH/AVAX. Actualmente es la dApp número uno en Arbitrum.

Herramientas del proyecto de investigación

• TokenTerminal / CryptoFees: Ver fuentes de ingresos
• Dune Analytics: ver paneles de datos de varios protocolos
• Messari: información sobre el suministro de tokens
• panel de datos interno del protocolo

Al evaluar un proyecto, se deben considerar: la fuente de ingresos, la escala de ingresos, el suministro y la emisión de tokens, el tipo de moneda de pago, la atracción de la red, entre otros.

Aviso de riesgo

1. Algunos protocolos pueden enfrentar riesgos regulatorios.
2. Algunos proyectos se basan en ingeniería financiera compleja, lo que conlleva riesgos potenciales.

Los inversores deben comprender plenamente el modelo del proyecto y evaluar los riesgos con prudencia.