Hyperliquid vuelve a brillar: datos en plena explosión, desafiando la posición de los intercambios tradicionales
Recientemente, un intercambio de derivados descentralizado ha vuelto a captar la atención del mercado tras pasar por contratiempos. Este antiguo retador, gracias a su impresionante desempeño en datos y la rápida expansión de su ecosistema, ha comenzado a sacudir realmente el territorio de los intercambios tradicionales.
Analicemos en profundidad los datos recientes de la plataforma para mostrar de manera completa el panorama real de su desarrollo.
El volumen de posiciones de contratos sigue alcanzando nuevos máximos
El 23 de mayo, la cantidad de contratos no liquidados en la plataforma alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, estableciendo continuamente nuevos máximos históricos. Esta cifra es más del doble del máximo de 4,4 mil millones alcanzado en diciembre del año pasado. Entre ellos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.
Al comparar horizontalmente los datos de algunas plataformas de intercambio populares, el volumen de posiciones de contratos de esta plataforma se acerca al de un intercambio conocido. En cuanto al volumen de posiciones de contratos de Bitcoin, es similar al de varios intercambios conocidos, ocupando un lugar entre el 5° y el 7° lugar. El 23 de mayo, el volumen de transacciones de esta plataforma alcanzó los 714 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 3 veces en comparación con los 200 millones de dólares a principios de mes.
Con el aumento del fervor del intercambio, la situación de ingresos de la plataforma también ha mejorado significativamente. Las tarifas generadas en los últimos 30 días alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo ingreso más alto, solo detrás de dos proyectos conocidos, e incluso superando a algunas cadenas de bloques principales.
Inversión de flujos de capital
En marzo, la plataforma experimentó con frecuencia incidentes en los que los comerciantes aprovecharon vulnerabilidades para obtener ganancias masivas. Desde entonces, la situación de flujo de fondos de la plataforma ha experimentado una fuerte caída. Desde el 1 de marzo hasta el 7 de abril, los fondos disminuyeron de 2,470 millones de dólares a 1,850 millones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente el 25%.
Sin embargo, a medida que los grandes inversores regresaron y comenzaron a realizar grandes órdenes de contratos con frecuencia, la situación de los flujos de capital en la plataforma comenzó a revertirse. Hasta el 26 de mayo, el flujo neto de capital había crecido a alrededor de 3,500 millones de dólares, no solo recuperando la diferencia de las pérdidas anteriores, sino también creando un nuevo punto alto. Especialmente después de entrar en mayo, este cambio en los flujos se hizo más evidente. El flujo neto diario máximo alcanzó los 240 millones de dólares, y el flujo neto promedio diario también llegó a los 53 millones de dólares.
Estos flujos de capital están íntimamente ligados a las operaciones de ciertos grandes jugadores. A partir de mayo, varios traders conocidos han estado abriendo órdenes de contratos en la plataforma por un valor de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares. Bajo la atención en tiempo real de los analistas en cadena, estas operaciones se han convertido en el centro de atención del mercado. Al mismo tiempo, esto ha traído un efecto publicitario invisible para la plataforma. Es importante destacar que estas operaciones transparentes en cadena han creado un efecto de 'llevar órdenes' único, convirtiéndose en una ventaja de la plataforma como intercambio descentralizado, algo que los intercambios centralizados tradicionales tienen dificultades para imitar.
Crecimiento de la capitalización de mercado de tokens y expansión del ecosistema
Bajo la premisa de que los datos mejoran en su totalidad, el token de gobernanza de la plataforma comenzó a experimentar un gran aumento después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo subió a 39.9 dólares, con un aumento máximo de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token alcanzó un máximo de 12,900 millones de dólares, superando a cierta conocida cadena de bloques y convirtiéndose en el token con el puesto 13 en capitalización de mercado.
En el ámbito ecológico, la plataforma ha tenido nuevos avances recientemente. En abril, varios protocolos DeFi externos comenzaron a desplegarse en la plataforma. También han comenzado a operar varios protocolos exclusivos dentro del ecosistema, de los cuales varios tienen un TVL que supera los 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de la plataforma alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos. Algunos protocolos han lanzado programas de puntos, con un gran potencial de airdrop.
Además, la plataforma ha añadido múltiples herramientas de puentes entre cadenas, que permiten el flujo directo de activos en cadena. En términos de emisión de stablecoins, ocupa el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con un valor de mercado de 3,6 mil millones de dólares en stablecoins, superando a varias cadenas públicas que han estado en construcción durante más tiempo. De esta cantidad, USDC representa el 97% del volumen de emisión, mientras que la stablecoin exclusiva de la plataforma tiene actualmente un volumen de emisión de 51 millones de dólares y aún se encuentra en una etapa inicial. Otra stablecoin de cadena completa también se lanzó en mayo en la plataforma, lo que ha proporcionado un nuevo canal importante para el flujo de fondos.
Desafíos enfrentados
A pesar de que la mayoría de los datos son prometedores, la plataforma aún enfrenta algunos desafíos. Por ejemplo, el número acumulado de nuevos usuarios no ha mostrado una tendencia al alza recientemente, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, lo que representa una clara diferencia en comparación con los miles de nuevos usuarios diarios que había al inicio de la plataforma. Parece que hay una falta de energía en la entrada de nuevos usuarios.
Además, aunque el número de traders independientes diarios ha crecido recientemente, alcanzando más de 30,000, todavía hay una gran diferencia en comparación con otras plataformas de intercambio. En cuanto a las categorías de negociación, la participación de los tres tokens BTC, ETH, SOL se ha mantenido alrededor del 50% durante mucho tiempo, y el volumen de negociación de otros tipos de tokens es difícil de superar. Esto hace que los nuevos tokens lanzados en la plataforma sean difíciles de formar el "efecto de listado", y las subastas de nuevos listados recientes también han sido bastante frías, con precios de subasta que oscilan entre 20,000 y 30,000 dólares.
Además, en los incidentes de seguridad que se habían sufrido anteriormente, la mayor pérdida directa de la plataforma provino de la pérdida de ingresos del pool de liquidez. Aunque actualmente los ingresos se han recuperado y alcanzado niveles récord, el monto de los depósitos aún no ha vuelto completamente a los niveles anteriores al incidente, lo que indica que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restaurado por completo.
Resumen
En general, la plataforma ha presentado recientemente un brillante informe. El crecimiento exponencial de los datos clave y el rendimiento del token nativo muestran un fuerte impulso ascendente y una alta atención del mercado. En particular, la entrada de grandes inversores y las operaciones transparentes en la cadena han traído una nueva ola de promoción gratuita para la plataforma.
Sin embargo, el crecimiento de nuevos usuarios se ha desacelerado y la recuperación total de la confianza de los proveedores de liquidez son problemas que la plataforma debe enfrentar y resolver antes de avanzar hacia un nivel más alto. Pero, en términos generales, el rendimiento de la plataforma demuestra a la industria que esta nueva plataforma se está convirtiendo gradualmente en una fuerza a tener en cuenta en el ámbito del intercambio.
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Hyperliquid está a punto de triunfar, un nuevo gigante en el comercio de derivados.
Hyperliquid vuelve a brillar: datos en plena explosión, desafiando la posición de los intercambios tradicionales
Recientemente, un intercambio de derivados descentralizado ha vuelto a captar la atención del mercado tras pasar por contratiempos. Este antiguo retador, gracias a su impresionante desempeño en datos y la rápida expansión de su ecosistema, ha comenzado a sacudir realmente el territorio de los intercambios tradicionales.
Analicemos en profundidad los datos recientes de la plataforma para mostrar de manera completa el panorama real de su desarrollo.
El volumen de posiciones de contratos sigue alcanzando nuevos máximos
El 23 de mayo, la cantidad de contratos no liquidados en la plataforma alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, estableciendo continuamente nuevos máximos históricos. Esta cifra es más del doble del máximo de 4,4 mil millones alcanzado en diciembre del año pasado. Entre ellos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.
Al comparar horizontalmente los datos de algunas plataformas de intercambio populares, el volumen de posiciones de contratos de esta plataforma se acerca al de un intercambio conocido. En cuanto al volumen de posiciones de contratos de Bitcoin, es similar al de varios intercambios conocidos, ocupando un lugar entre el 5° y el 7° lugar. El 23 de mayo, el volumen de transacciones de esta plataforma alcanzó los 714 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 3 veces en comparación con los 200 millones de dólares a principios de mes.
Con el aumento del fervor del intercambio, la situación de ingresos de la plataforma también ha mejorado significativamente. Las tarifas generadas en los últimos 30 días alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo ingreso más alto, solo detrás de dos proyectos conocidos, e incluso superando a algunas cadenas de bloques principales.
Inversión de flujos de capital
En marzo, la plataforma experimentó con frecuencia incidentes en los que los comerciantes aprovecharon vulnerabilidades para obtener ganancias masivas. Desde entonces, la situación de flujo de fondos de la plataforma ha experimentado una fuerte caída. Desde el 1 de marzo hasta el 7 de abril, los fondos disminuyeron de 2,470 millones de dólares a 1,850 millones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente el 25%.
Sin embargo, a medida que los grandes inversores regresaron y comenzaron a realizar grandes órdenes de contratos con frecuencia, la situación de los flujos de capital en la plataforma comenzó a revertirse. Hasta el 26 de mayo, el flujo neto de capital había crecido a alrededor de 3,500 millones de dólares, no solo recuperando la diferencia de las pérdidas anteriores, sino también creando un nuevo punto alto. Especialmente después de entrar en mayo, este cambio en los flujos se hizo más evidente. El flujo neto diario máximo alcanzó los 240 millones de dólares, y el flujo neto promedio diario también llegó a los 53 millones de dólares.
Estos flujos de capital están íntimamente ligados a las operaciones de ciertos grandes jugadores. A partir de mayo, varios traders conocidos han estado abriendo órdenes de contratos en la plataforma por un valor de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares. Bajo la atención en tiempo real de los analistas en cadena, estas operaciones se han convertido en el centro de atención del mercado. Al mismo tiempo, esto ha traído un efecto publicitario invisible para la plataforma. Es importante destacar que estas operaciones transparentes en cadena han creado un efecto de 'llevar órdenes' único, convirtiéndose en una ventaja de la plataforma como intercambio descentralizado, algo que los intercambios centralizados tradicionales tienen dificultades para imitar.
Crecimiento de la capitalización de mercado de tokens y expansión del ecosistema
Bajo la premisa de que los datos mejoran en su totalidad, el token de gobernanza de la plataforma comenzó a experimentar un gran aumento después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo subió a 39.9 dólares, con un aumento máximo de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token alcanzó un máximo de 12,900 millones de dólares, superando a cierta conocida cadena de bloques y convirtiéndose en el token con el puesto 13 en capitalización de mercado.
En el ámbito ecológico, la plataforma ha tenido nuevos avances recientemente. En abril, varios protocolos DeFi externos comenzaron a desplegarse en la plataforma. También han comenzado a operar varios protocolos exclusivos dentro del ecosistema, de los cuales varios tienen un TVL que supera los 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de la plataforma alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos. Algunos protocolos han lanzado programas de puntos, con un gran potencial de airdrop.
Además, la plataforma ha añadido múltiples herramientas de puentes entre cadenas, que permiten el flujo directo de activos en cadena. En términos de emisión de stablecoins, ocupa el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con un valor de mercado de 3,6 mil millones de dólares en stablecoins, superando a varias cadenas públicas que han estado en construcción durante más tiempo. De esta cantidad, USDC representa el 97% del volumen de emisión, mientras que la stablecoin exclusiva de la plataforma tiene actualmente un volumen de emisión de 51 millones de dólares y aún se encuentra en una etapa inicial. Otra stablecoin de cadena completa también se lanzó en mayo en la plataforma, lo que ha proporcionado un nuevo canal importante para el flujo de fondos.
Desafíos enfrentados
A pesar de que la mayoría de los datos son prometedores, la plataforma aún enfrenta algunos desafíos. Por ejemplo, el número acumulado de nuevos usuarios no ha mostrado una tendencia al alza recientemente, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, lo que representa una clara diferencia en comparación con los miles de nuevos usuarios diarios que había al inicio de la plataforma. Parece que hay una falta de energía en la entrada de nuevos usuarios.
Además, aunque el número de traders independientes diarios ha crecido recientemente, alcanzando más de 30,000, todavía hay una gran diferencia en comparación con otras plataformas de intercambio. En cuanto a las categorías de negociación, la participación de los tres tokens BTC, ETH, SOL se ha mantenido alrededor del 50% durante mucho tiempo, y el volumen de negociación de otros tipos de tokens es difícil de superar. Esto hace que los nuevos tokens lanzados en la plataforma sean difíciles de formar el "efecto de listado", y las subastas de nuevos listados recientes también han sido bastante frías, con precios de subasta que oscilan entre 20,000 y 30,000 dólares.
Además, en los incidentes de seguridad que se habían sufrido anteriormente, la mayor pérdida directa de la plataforma provino de la pérdida de ingresos del pool de liquidez. Aunque actualmente los ingresos se han recuperado y alcanzado niveles récord, el monto de los depósitos aún no ha vuelto completamente a los niveles anteriores al incidente, lo que indica que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restaurado por completo.
Resumen
En general, la plataforma ha presentado recientemente un brillante informe. El crecimiento exponencial de los datos clave y el rendimiento del token nativo muestran un fuerte impulso ascendente y una alta atención del mercado. En particular, la entrada de grandes inversores y las operaciones transparentes en la cadena han traído una nueva ola de promoción gratuita para la plataforma.
Sin embargo, el crecimiento de nuevos usuarios se ha desacelerado y la recuperación total de la confianza de los proveedores de liquidez son problemas que la plataforma debe enfrentar y resolver antes de avanzar hacia un nivel más alto. Pero, en términos generales, el rendimiento de la plataforma demuestra a la industria que esta nueva plataforma se está convirtiendo gradualmente en una fuerza a tener en cuenta en el ámbito del intercambio.