El tiempo es la existencia más justa; todos poseen tiempo, pero muchas personas solo se dan cuenta de que el tiempo es su mayor riqueza cuando lo han perdido.
A principios de año (3 de enero), publicamos un artículo sobre el 16º aniversario del nacimiento de Bitcoin, en el que enumeramos los cambios de precio de Bitcoin en los últimos años de manera cronológica, como se muestra en la imagen a continuación.
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Recuerdo que algunos compañeros dejaron comentarios después de verlo, lamentándose de haber perdido el período dorado del aumento explosivo de Bitcoin, y decían que si hubieran comprado unas decenas de Bitcoins hace diez años, ahora tendrían al menos 300 veces de ganancias.
Teóricamente, se puede decir así, pero comprar Bitcoin hace diez años y mantenerlo hasta ahora es una tarea muy difícil, porque para la mayoría de las personas, es imposible tener una paciencia tan extrema.
El mercado es una manifestación de emociones.
El tiempo es la mayor ventaja de cada persona, pero esta ventaja requiere suficiente paciencia para aprovecharla al máximo.
Especialmente en lo que respecta a la inversión, nunca debes tener ninguna mentalidad de suerte, no pienses que podrás vencer al mercado siempre confiando en tu inteligencia y astucia. En realidad, al mercado no le importa cuán inteligente seas; al final, el mercado es simplemente una manifestación de emociones. Solo si logramos superar nuestras propias emociones y podemos hacer una cobertura razonable de nuestras imprudencias, entonces tendremos la oportunidad de aprovechar al máximo el tiempo.
En el artículo anterior (5 de agosto), principalmente hablamos sobre el tema de "oportunidades" y mencionamos que el mercado nunca carece de oportunidades. Desde mi propia experiencia, creo que esperar oportunidades es algo bueno, ya que el mercado nos ofrece oportunidades compuestas, es decir, oportunidades que nos permiten acumular continuamente y generar un crecimiento acumulativo.
Un ejemplo simple, tomemos el Bitcoin. Siempre que podamos aprovechar las ventajas y patrones del ciclo, identificar bien las situaciones extremas del mercado, mantener la calma y esperar pacientemente algunas oportunidades, no comerciar con frecuencia, no apalancarnos sin razón, y mantenernos durante varios ciclos, es muy probable que obtengamos buenos resultados.
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Por supuesto, hay un requisito previo aquí: elegir el objetivo y el sistema correctos es más importante que el esfuerzo a corto plazo. Dicho de manera más sencilla, si encuentras una oportunidad de inversión con un rendimiento anual promedio del 10% y te mantienes a largo plazo, gracias al interés compuesto, las ganancias en décadas serán sin duda muy considerables, y activos como Bitcoin siguen siendo una de las mejores opciones.
Recuerdo que en los dos primeros años de entrar en este campo, al igual que la mayoría de los novatos, solía estar bastante pendiente del saldo en el backend del intercambio y en la billetera, y ponía el objetivo del trading en los cambios de ingresos (ingresos flotantes), lo que resultaba en una tendencia emocional a forzarme a realizar diversas operaciones para ganar más ingresos diariamente. Sin embargo, esto traía consigo una inquietud interna y un aumento de operaciones irracionales, e incluso en ocasiones se presentaban pérdidas.
Y a medida que comencé a cambiar mi estrategia y a centrarme en acumular monedas, pasé de ser un operador de operaciones frecuentes a convertirme en un operador de ciclos (haciendo transacciones contadas al año), mi mentalidad también comenzó a mejorar lentamente, y al mismo tiempo tenía más tiempo y energía para hacer reflexiones y resúmenes nuevos.
En lo que a mí respecta, en lo que se refiere a las operaciones de trading, si durante unos meses no realizo operaciones o no gano dinero, o si mi cuenta de billetera presenta cambios significativos debido a la fuerte volatilidad del mercado (pérdidas flotantes en U), no me importa en absoluto, porque creo que este mercado seguirá subiendo a largo plazo. Lo que realmente valoro son las oportunidades en los próximos 5, 10 o incluso 20 años, siempre que me mantenga paciente.
Si realmente entendemos que el mercado es solo una manifestación de emociones, entonces lo que tenemos que hacer es bastante simple. Cuando las personas sienten miedo, podemos ir en contra de ese miedo, y cuando las personas comienzan a volverse optimistas o a experimentar FOMO, podemos empezar a vender en partes (y seguir esperando nuevas oportunidades para acumular en caídas).
Y como muchos saben, la clásica cita de Buffett: "Cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso; cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo". El núcleo de esta frase de Buffett no es solo el pensamiento inverso literal, sino que también nos está diciendo la importancia del autocontrol emocional en la inversión, es decir, que la inversión debe ser racional y no seguir la corriente.
Pero la realidad a menudo es que, aunque se entiende la lógica, muchas personas aún no pueden llevar una buena vida. Y en el contexto de la inversión, tal vez experimentar pérdidas o fracasos sea el mejor maestro. Esto podría ser una interpretación de que "perder es una bendición", por lo que no hay necesidad de tener miedo a las pérdidas temporales. Pasar por pérdidas tempranas no es necesariamente algo malo, pero se debe hacer un análisis y reflexión necesarios después de las pérdidas para evitar caer en pérdidas continuas de manera irreflexiva y ser finalmente eliminado sin piedad por el mercado.
Sin duda, ganar más dinero es algo que vale la pena celebrar, pero también podemos cambiar nuestra perspectiva. Cuando ganar dinero ya no emociona a una persona, tal vez esté realmente cerca del éxito financiero. Y cuando alguien aún se siente emocionado por haber ganado dinero en una transacción, es posible que cometa errores aún mayores en nuevas transacciones.
En resumen, necesitamos aprender a convertirnos en inversores calmados, aprender a encontrar el punto de equilibrio de nuestra tolerancia al riesgo y mantenernos enfocados y pacientes en función de un marco de tiempo más amplio, para lograr la preservación y el aumento sostenible de nuestro portafolio de inversiones.
Por supuesto, si aún crees que eres el elegido, que tienes la capacidad de vencer al mercado, e incluso puedes aprovechar las oportunidades de enriquecerse de la noche a la mañana, como se menciona en los informes sobre tal o cual persona, entonces puedes continuar apostando o jugando, no te detendré, porque no puedo y no tengo la obligación de hacerlo.
¿Bajada de tasas = gran mercado alcista?
En cuanto al sentimiento actual, aunque Bitcoin sigue manteniéndose en un alto de 110,000 dólares y ha logrado un aumento de alrededor del 60% desde abril, desde la perspectiva de los minoristas, parece que la gente todavía está sufriendo.
Porque muchos inversores minoristas en 2023 pensaron que el Bitcoin a 20,000 dólares era demasiado caro y no comprarían, en 2024 pensaron que el Bitcoin a 50,000 dólares era demasiado caro y no comprarían, y este año piensan que el Bitcoin a 80,000 dólares es demasiado caro y tampoco comprarán. Así, sosteniendo grandes posiciones en altcoins, esperaron, y el resultado es que la espera de muchos se ha convertido lentamente en un sufrimiento, y su objetivo ha pasado de ser inicialmente 100 veces, 10 veces... a simplemente querer recuperar su inversión. Estas personas pasan el día navegando por las secciones de comentarios de varios KOLs, viendo cómo estos KOLs gritan que la temporada de altcoins aún está por venir, y así, en medio del sufrimiento, continúan alimentando la ilusión de ganar dinero.
En cuanto al tema de los clones, ya hemos discutido bastante en nuestros artículos anteriores, así que no lo repetiremos aquí. Lo que queremos decir aquí es una verdad básica: si el mercado permite que todos ganen dinero, entonces, ¿de dónde proviene el dinero que tú ganaste?
En otras palabras, el dinero que tú/yo ganamos es el dinero que otros pierden. La esencia del mercado radica en la liquidez, como ya mencionamos en artículos anteriores: si no sabes de dónde proviene la liquidez del mercado, entonces tú eres la persona que está proporcionando la liquidez.
Ahora las fantasías de las personas se pueden clasificar en varias categorías, por ejemplo:
Fantasía de que la Reserva Federal pueda reducir las tasas de interés pronto, y luego traer más liquidez al mercado, lo que a su vez facilitaría la llegada de una temporada completa de altcoins.
El rey de las fantasías de los altcoins, Ethereum, pronto superará su máximo histórico en rendimiento de precios, lo que provocará una nueva ronda de temporada de altcoins.
Pero aquí hay otro problema que hay que enfrentar: ¿has considerado la peor de las situaciones (es decir, establecer un Plan B para ti mismo)? Es decir, si la Reserva Federal reduce las tasas de interés como se espera este año, y ETH también supera su máximo histórico este año, pero el mercado aún no experimenta ese tipo de temporada de altcoins que tanto esperas, y tus altcoins en las que has invertido a fondo aún no recuperan tu inversión o generan ganancias, ¿qué harás en ese momento?
Hablando de la reducción de tasas de interés, recientemente he visto muchos comentarios que dicen: reducción de tasas = gran mercado alcista. Estrictamente hablando, creo que esta afirmación es discutible.
A través de la herramienta de observación de la Reserva Federal, podemos ver que actualmente la probabilidad de que la tasa de interés baje al 3.5%-3.75% este año es del 51%. Como se muestra en la imagen a continuación.
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En otras palabras, parece que aún hay un trecho hasta la tasa neutral del mercado del 3% al 3.5%, y este resultado no debería considerarse una señal optimista; es decir, una reducción de tasas no necesariamente conducirá de inmediato a una nueva gran corrida alcista.
Recuerda que en el artículo del 2 de marzo, cuando hablamos sobre el tema de las reducciones de tasas de interés, también mencionamos: desde el año pasado (2024), el mercado ha estado atento a las expectativas relacionadas con la reducción de tasas, pero, para ser sinceros, en la etapa actual del mercado de criptomonedas en sí, es solo un mercado pequeño. Recibiremos la liquidez que se desborda de los mercados financieros como las acciones debido a la reducción de tasas, pero no debemos esperar que la liquidez prioritaria fluya masivamente hacia el mercado de criptomonedas.
En el artículo del 16 de marzo, continuamos diciendo sobre el tema de la reducción de tasas: en el último mercado alcista, fue precisamente debido a la drástica reducción de tasas en 2020, los costos de préstamos extremadamente bajos y una mayor liquidez que se gestó el proceso de un nuevo mercado alcista. Sin embargo, al revisar la historia de los movimientos de precios, también podemos encontrar que el efecto de la reducción de tasas no se reflejó de inmediato en el mercado de criptomonedas; el gran mercado alcista no estalló hasta 2021. En la etapa actual, el mercado de criptomonedas disfruta principalmente de "liquidez excesiva", es decir, la gran liquidez traída por la reducción de tasas primero fluirá hacia el mercado de acciones de EE. UU. y otros mercados tradicionales, y solo después la liquidez excesiva fluirá hacia el mercado de criptomonedas, que es un mercado de alto riesgo de menor escala. Pero esta situación también cambiará lentamente, porque a medida que más y más grandes instituciones han comenzado a participar profundamente en el mercado de criptomonedas en los últimos años, el mercado de criptomonedas ha estado cada vez más sincronizado con el mercado de acciones de EE. UU.; una vez que el mercado tenga una gran liquidez, es posible que algunos fondos elijan ingresar anticipadamente al mercado de criptomonedas.
En ese momento, también mencionamos en el artículo que: la reducción de tasas de interés en 2020 es diferente de la de 2025. Además de la diferencia en la tasa de interés inicial, la mayor diferencia es la velocidad de la reducción de tasas. En la última ronda, la velocidad y la magnitud de la reducción de tasas fueron bastante grandes, mientras que en esta ronda (2025) parece que la reducción de tasas será un proceso lento y gradual. Por lo tanto, para el mercado de criptomonedas en esta etapa, también podría continuar siendo un mercado gradual.
Además, en el artículo del 14 de abril mencionamos nuevamente el tema de la reducción de tasas y señalamos: no hay que pensar simplemente que, siempre que la Reserva Federal reduzca las tasas, el mercado seguirá subiendo; la relación entre la reducción de tasas y el aumento del mercado no es tan simple como pensamos. Por ejemplo, una vez que el mercado haya aclarado las expectativas de reducción de tasas, incluso si la reducción de tasas aún no se ha implementado oficialmente, es muy probable que el mercado experimente una ola de especulación al alza en el corto plazo. Por otro lado, cuando llegue la reducción de tasas oficialmente, aunque la política esté aflojando, el mercado también podría experimentar una nueva ronda de caídas o un repunte seguido de una corrección en las primeras etapas de la reducción de tasas. La reducción de tasas ciertamente es beneficiosa para el mercado, pero no hay que igualar directamente la reducción de tasas con el aumento de precios, porque el mercado siempre es dinámico y volátil.
Muchas personas siempre tienden a ver los problemas desde una única perspectiva; desean que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés lo antes posible, ya que una reducción de tasas traería nueva liquidez, y esta nueva liquidez podría impulsar el precio de los activos de riesgo. Pero al verlo desde otro ángulo, si la probabilidad de una reducción de tasas aumenta, también significa que la situación económica de Estados Unidos (y del mundo) se está volviendo más grave. Si alguien presta atención a los datos macroeconómicos, podrá ver que actualmente los datos de empleo en Estados Unidos no son optimistas, el mercado inmobiliario también está luchando, el PMI está por debajo de la línea de equilibrio (50), el déficit fiscal sigue ampliándose... Todos estos datos y fenómenos indican que la economía está en un signo de contracción.
Si combinamos el estado del mercado con estas condiciones macroeconómicas, se puede decir sin exagerar que esta es la razón importante detrás de la reciente volatilidad del mercado. Sin embargo, parece que estas condiciones, por el momento, son difíciles (o no hay posibilidad) de cambiar a corto plazo.
Por supuesto, es precisamente porque el mercado es volátil y también existen diversos factores inciertos, que algunas demandas especiales o especulaciones aún pueden traer aumentos en los precios de los activos a corto plazo. Por ejemplo, recientemente algunas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a acumular y reservar ETH de manera frenética, lo que ha llevado a un rebote rápido en el precio de ETH. Pero para el mercado, a largo plazo, si no hay cambios significativos en la economía macro, entonces el mercado en general podría seguir en un estado de volatilidad relativamente caótico, y sería difícil que experimentemos ese tipo de rally alcista generalizado (es decir, el locura de un gran mercado alcista que la gente sueña).
En resumen, para los activos de riesgo, una reducción de tasas de interés es realmente algo que la gente debería esperar, ya que significa más liquidez. Pero tampoco debemos ser excesivamente optimistas solo porque veremos la llegada de una reducción de tasas; hay que recordar que la reducción de tasas en sí misma es solo una condición clave que cataliza el aumento de precios de algunos activos de riesgo, no el resultado. Desde una perspectiva a largo plazo, el mercado no continuará subiendo de manera sostenida solo por una reducción directa de tasas, sino que debería comenzar a experimentar un aumento sostenido a medida que aparezcan signos de recuperación económica.
La reducción de tasas de interés se debe a que la situación económica está empeorando, y no mejorando. El mercado a corto plazo podría celebrar y experimentar un auge temporal debido a la reducción de tasas, y el dinero inteligente también podría aprovechar la reducción de tasas para especulaciones a corto plazo y aumentar los precios de algunos activos. Sin embargo, a largo plazo, el dinero inteligente definitivamente no tomará riesgos excesivos. La reducción de tasas no solo es una bendición para el aumento, sino que también puede ser una señal de advertencia. Si detrás de la reducción de tasas hay un empeoramiento aún mayor de la situación económica, entonces este problema podría ser más grave de lo que parece a simple vista.
Por lo tanto, debemos mantener una mente tranquila. Además de mantenernos firmes en acumular BTC, debemos tratar de reservar una proporción suficiente de liquidez (efectivo/U) para nosotros mismos.
Hablemos de esto por hoy. Las fuentes de las imágenes/datos mencionados en el texto ya se han complementado y respaldado en el grupo de discusión. El contenido anterior es solo una perspectiva y análisis personal, solo como un registro de aprendizaje y uso de comunicación, y no constituye ningún consejo de inversión.
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¿Reducción de tasas = gran bull run?
Fuente: Hablando de Li, Hablando de Fuera
El tiempo es la existencia más justa; todos poseen tiempo, pero muchas personas solo se dan cuenta de que el tiempo es su mayor riqueza cuando lo han perdido.
A principios de año (3 de enero), publicamos un artículo sobre el 16º aniversario del nacimiento de Bitcoin, en el que enumeramos los cambios de precio de Bitcoin en los últimos años de manera cronológica, como se muestra en la imagen a continuación.
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Recuerdo que algunos compañeros dejaron comentarios después de verlo, lamentándose de haber perdido el período dorado del aumento explosivo de Bitcoin, y decían que si hubieran comprado unas decenas de Bitcoins hace diez años, ahora tendrían al menos 300 veces de ganancias.
Teóricamente, se puede decir así, pero comprar Bitcoin hace diez años y mantenerlo hasta ahora es una tarea muy difícil, porque para la mayoría de las personas, es imposible tener una paciencia tan extrema.
El tiempo es la mayor ventaja de cada persona, pero esta ventaja requiere suficiente paciencia para aprovecharla al máximo.
Especialmente en lo que respecta a la inversión, nunca debes tener ninguna mentalidad de suerte, no pienses que podrás vencer al mercado siempre confiando en tu inteligencia y astucia. En realidad, al mercado no le importa cuán inteligente seas; al final, el mercado es simplemente una manifestación de emociones. Solo si logramos superar nuestras propias emociones y podemos hacer una cobertura razonable de nuestras imprudencias, entonces tendremos la oportunidad de aprovechar al máximo el tiempo.
En el artículo anterior (5 de agosto), principalmente hablamos sobre el tema de "oportunidades" y mencionamos que el mercado nunca carece de oportunidades. Desde mi propia experiencia, creo que esperar oportunidades es algo bueno, ya que el mercado nos ofrece oportunidades compuestas, es decir, oportunidades que nos permiten acumular continuamente y generar un crecimiento acumulativo.
Un ejemplo simple, tomemos el Bitcoin. Siempre que podamos aprovechar las ventajas y patrones del ciclo, identificar bien las situaciones extremas del mercado, mantener la calma y esperar pacientemente algunas oportunidades, no comerciar con frecuencia, no apalancarnos sin razón, y mantenernos durante varios ciclos, es muy probable que obtengamos buenos resultados.
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Por supuesto, hay un requisito previo aquí: elegir el objetivo y el sistema correctos es más importante que el esfuerzo a corto plazo. Dicho de manera más sencilla, si encuentras una oportunidad de inversión con un rendimiento anual promedio del 10% y te mantienes a largo plazo, gracias al interés compuesto, las ganancias en décadas serán sin duda muy considerables, y activos como Bitcoin siguen siendo una de las mejores opciones.
Recuerdo que en los dos primeros años de entrar en este campo, al igual que la mayoría de los novatos, solía estar bastante pendiente del saldo en el backend del intercambio y en la billetera, y ponía el objetivo del trading en los cambios de ingresos (ingresos flotantes), lo que resultaba en una tendencia emocional a forzarme a realizar diversas operaciones para ganar más ingresos diariamente. Sin embargo, esto traía consigo una inquietud interna y un aumento de operaciones irracionales, e incluso en ocasiones se presentaban pérdidas.
Y a medida que comencé a cambiar mi estrategia y a centrarme en acumular monedas, pasé de ser un operador de operaciones frecuentes a convertirme en un operador de ciclos (haciendo transacciones contadas al año), mi mentalidad también comenzó a mejorar lentamente, y al mismo tiempo tenía más tiempo y energía para hacer reflexiones y resúmenes nuevos.
En lo que a mí respecta, en lo que se refiere a las operaciones de trading, si durante unos meses no realizo operaciones o no gano dinero, o si mi cuenta de billetera presenta cambios significativos debido a la fuerte volatilidad del mercado (pérdidas flotantes en U), no me importa en absoluto, porque creo que este mercado seguirá subiendo a largo plazo. Lo que realmente valoro son las oportunidades en los próximos 5, 10 o incluso 20 años, siempre que me mantenga paciente.
Si realmente entendemos que el mercado es solo una manifestación de emociones, entonces lo que tenemos que hacer es bastante simple. Cuando las personas sienten miedo, podemos ir en contra de ese miedo, y cuando las personas comienzan a volverse optimistas o a experimentar FOMO, podemos empezar a vender en partes (y seguir esperando nuevas oportunidades para acumular en caídas).
Y como muchos saben, la clásica cita de Buffett: "Cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso; cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo". El núcleo de esta frase de Buffett no es solo el pensamiento inverso literal, sino que también nos está diciendo la importancia del autocontrol emocional en la inversión, es decir, que la inversión debe ser racional y no seguir la corriente.
Pero la realidad a menudo es que, aunque se entiende la lógica, muchas personas aún no pueden llevar una buena vida. Y en el contexto de la inversión, tal vez experimentar pérdidas o fracasos sea el mejor maestro. Esto podría ser una interpretación de que "perder es una bendición", por lo que no hay necesidad de tener miedo a las pérdidas temporales. Pasar por pérdidas tempranas no es necesariamente algo malo, pero se debe hacer un análisis y reflexión necesarios después de las pérdidas para evitar caer en pérdidas continuas de manera irreflexiva y ser finalmente eliminado sin piedad por el mercado.
Sin duda, ganar más dinero es algo que vale la pena celebrar, pero también podemos cambiar nuestra perspectiva. Cuando ganar dinero ya no emociona a una persona, tal vez esté realmente cerca del éxito financiero. Y cuando alguien aún se siente emocionado por haber ganado dinero en una transacción, es posible que cometa errores aún mayores en nuevas transacciones.
En resumen, necesitamos aprender a convertirnos en inversores calmados, aprender a encontrar el punto de equilibrio de nuestra tolerancia al riesgo y mantenernos enfocados y pacientes en función de un marco de tiempo más amplio, para lograr la preservación y el aumento sostenible de nuestro portafolio de inversiones.
Por supuesto, si aún crees que eres el elegido, que tienes la capacidad de vencer al mercado, e incluso puedes aprovechar las oportunidades de enriquecerse de la noche a la mañana, como se menciona en los informes sobre tal o cual persona, entonces puedes continuar apostando o jugando, no te detendré, porque no puedo y no tengo la obligación de hacerlo.
En cuanto al sentimiento actual, aunque Bitcoin sigue manteniéndose en un alto de 110,000 dólares y ha logrado un aumento de alrededor del 60% desde abril, desde la perspectiva de los minoristas, parece que la gente todavía está sufriendo.
Porque muchos inversores minoristas en 2023 pensaron que el Bitcoin a 20,000 dólares era demasiado caro y no comprarían, en 2024 pensaron que el Bitcoin a 50,000 dólares era demasiado caro y no comprarían, y este año piensan que el Bitcoin a 80,000 dólares es demasiado caro y tampoco comprarán. Así, sosteniendo grandes posiciones en altcoins, esperaron, y el resultado es que la espera de muchos se ha convertido lentamente en un sufrimiento, y su objetivo ha pasado de ser inicialmente 100 veces, 10 veces... a simplemente querer recuperar su inversión. Estas personas pasan el día navegando por las secciones de comentarios de varios KOLs, viendo cómo estos KOLs gritan que la temporada de altcoins aún está por venir, y así, en medio del sufrimiento, continúan alimentando la ilusión de ganar dinero.
En cuanto al tema de los clones, ya hemos discutido bastante en nuestros artículos anteriores, así que no lo repetiremos aquí. Lo que queremos decir aquí es una verdad básica: si el mercado permite que todos ganen dinero, entonces, ¿de dónde proviene el dinero que tú ganaste?
En otras palabras, el dinero que tú/yo ganamos es el dinero que otros pierden. La esencia del mercado radica en la liquidez, como ya mencionamos en artículos anteriores: si no sabes de dónde proviene la liquidez del mercado, entonces tú eres la persona que está proporcionando la liquidez.
Ahora las fantasías de las personas se pueden clasificar en varias categorías, por ejemplo:
Fantasía de que la Reserva Federal pueda reducir las tasas de interés pronto, y luego traer más liquidez al mercado, lo que a su vez facilitaría la llegada de una temporada completa de altcoins.
El rey de las fantasías de los altcoins, Ethereum, pronto superará su máximo histórico en rendimiento de precios, lo que provocará una nueva ronda de temporada de altcoins.
Pero aquí hay otro problema que hay que enfrentar: ¿has considerado la peor de las situaciones (es decir, establecer un Plan B para ti mismo)? Es decir, si la Reserva Federal reduce las tasas de interés como se espera este año, y ETH también supera su máximo histórico este año, pero el mercado aún no experimenta ese tipo de temporada de altcoins que tanto esperas, y tus altcoins en las que has invertido a fondo aún no recuperan tu inversión o generan ganancias, ¿qué harás en ese momento?
Hablando de la reducción de tasas de interés, recientemente he visto muchos comentarios que dicen: reducción de tasas = gran mercado alcista. Estrictamente hablando, creo que esta afirmación es discutible.
A través de la herramienta de observación de la Reserva Federal, podemos ver que actualmente la probabilidad de que la tasa de interés baje al 3.5%-3.75% este año es del 51%. Como se muestra en la imagen a continuación.
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En otras palabras, parece que aún hay un trecho hasta la tasa neutral del mercado del 3% al 3.5%, y este resultado no debería considerarse una señal optimista; es decir, una reducción de tasas no necesariamente conducirá de inmediato a una nueva gran corrida alcista.
Recuerda que en el artículo del 2 de marzo, cuando hablamos sobre el tema de las reducciones de tasas de interés, también mencionamos: desde el año pasado (2024), el mercado ha estado atento a las expectativas relacionadas con la reducción de tasas, pero, para ser sinceros, en la etapa actual del mercado de criptomonedas en sí, es solo un mercado pequeño. Recibiremos la liquidez que se desborda de los mercados financieros como las acciones debido a la reducción de tasas, pero no debemos esperar que la liquidez prioritaria fluya masivamente hacia el mercado de criptomonedas.
En el artículo del 16 de marzo, continuamos diciendo sobre el tema de la reducción de tasas: en el último mercado alcista, fue precisamente debido a la drástica reducción de tasas en 2020, los costos de préstamos extremadamente bajos y una mayor liquidez que se gestó el proceso de un nuevo mercado alcista. Sin embargo, al revisar la historia de los movimientos de precios, también podemos encontrar que el efecto de la reducción de tasas no se reflejó de inmediato en el mercado de criptomonedas; el gran mercado alcista no estalló hasta 2021. En la etapa actual, el mercado de criptomonedas disfruta principalmente de "liquidez excesiva", es decir, la gran liquidez traída por la reducción de tasas primero fluirá hacia el mercado de acciones de EE. UU. y otros mercados tradicionales, y solo después la liquidez excesiva fluirá hacia el mercado de criptomonedas, que es un mercado de alto riesgo de menor escala. Pero esta situación también cambiará lentamente, porque a medida que más y más grandes instituciones han comenzado a participar profundamente en el mercado de criptomonedas en los últimos años, el mercado de criptomonedas ha estado cada vez más sincronizado con el mercado de acciones de EE. UU.; una vez que el mercado tenga una gran liquidez, es posible que algunos fondos elijan ingresar anticipadamente al mercado de criptomonedas.
En ese momento, también mencionamos en el artículo que: la reducción de tasas de interés en 2020 es diferente de la de 2025. Además de la diferencia en la tasa de interés inicial, la mayor diferencia es la velocidad de la reducción de tasas. En la última ronda, la velocidad y la magnitud de la reducción de tasas fueron bastante grandes, mientras que en esta ronda (2025) parece que la reducción de tasas será un proceso lento y gradual. Por lo tanto, para el mercado de criptomonedas en esta etapa, también podría continuar siendo un mercado gradual.
Además, en el artículo del 14 de abril mencionamos nuevamente el tema de la reducción de tasas y señalamos: no hay que pensar simplemente que, siempre que la Reserva Federal reduzca las tasas, el mercado seguirá subiendo; la relación entre la reducción de tasas y el aumento del mercado no es tan simple como pensamos. Por ejemplo, una vez que el mercado haya aclarado las expectativas de reducción de tasas, incluso si la reducción de tasas aún no se ha implementado oficialmente, es muy probable que el mercado experimente una ola de especulación al alza en el corto plazo. Por otro lado, cuando llegue la reducción de tasas oficialmente, aunque la política esté aflojando, el mercado también podría experimentar una nueva ronda de caídas o un repunte seguido de una corrección en las primeras etapas de la reducción de tasas. La reducción de tasas ciertamente es beneficiosa para el mercado, pero no hay que igualar directamente la reducción de tasas con el aumento de precios, porque el mercado siempre es dinámico y volátil.
Muchas personas siempre tienden a ver los problemas desde una única perspectiva; desean que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés lo antes posible, ya que una reducción de tasas traería nueva liquidez, y esta nueva liquidez podría impulsar el precio de los activos de riesgo. Pero al verlo desde otro ángulo, si la probabilidad de una reducción de tasas aumenta, también significa que la situación económica de Estados Unidos (y del mundo) se está volviendo más grave. Si alguien presta atención a los datos macroeconómicos, podrá ver que actualmente los datos de empleo en Estados Unidos no son optimistas, el mercado inmobiliario también está luchando, el PMI está por debajo de la línea de equilibrio (50), el déficit fiscal sigue ampliándose... Todos estos datos y fenómenos indican que la economía está en un signo de contracción.
Si combinamos el estado del mercado con estas condiciones macroeconómicas, se puede decir sin exagerar que esta es la razón importante detrás de la reciente volatilidad del mercado. Sin embargo, parece que estas condiciones, por el momento, son difíciles (o no hay posibilidad) de cambiar a corto plazo.
Por supuesto, es precisamente porque el mercado es volátil y también existen diversos factores inciertos, que algunas demandas especiales o especulaciones aún pueden traer aumentos en los precios de los activos a corto plazo. Por ejemplo, recientemente algunas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a acumular y reservar ETH de manera frenética, lo que ha llevado a un rebote rápido en el precio de ETH. Pero para el mercado, a largo plazo, si no hay cambios significativos en la economía macro, entonces el mercado en general podría seguir en un estado de volatilidad relativamente caótico, y sería difícil que experimentemos ese tipo de rally alcista generalizado (es decir, el locura de un gran mercado alcista que la gente sueña).
En resumen, para los activos de riesgo, una reducción de tasas de interés es realmente algo que la gente debería esperar, ya que significa más liquidez. Pero tampoco debemos ser excesivamente optimistas solo porque veremos la llegada de una reducción de tasas; hay que recordar que la reducción de tasas en sí misma es solo una condición clave que cataliza el aumento de precios de algunos activos de riesgo, no el resultado. Desde una perspectiva a largo plazo, el mercado no continuará subiendo de manera sostenida solo por una reducción directa de tasas, sino que debería comenzar a experimentar un aumento sostenido a medida que aparezcan signos de recuperación económica.
La reducción de tasas de interés se debe a que la situación económica está empeorando, y no mejorando. El mercado a corto plazo podría celebrar y experimentar un auge temporal debido a la reducción de tasas, y el dinero inteligente también podría aprovechar la reducción de tasas para especulaciones a corto plazo y aumentar los precios de algunos activos. Sin embargo, a largo plazo, el dinero inteligente definitivamente no tomará riesgos excesivos. La reducción de tasas no solo es una bendición para el aumento, sino que también puede ser una señal de advertencia. Si detrás de la reducción de tasas hay un empeoramiento aún mayor de la situación económica, entonces este problema podría ser más grave de lo que parece a simple vista.
Por lo tanto, debemos mantener una mente tranquila. Además de mantenernos firmes en acumular BTC, debemos tratar de reservar una proporción suficiente de liquidez (efectivo/U) para nosotros mismos.
Hablemos de esto por hoy. Las fuentes de las imágenes/datos mencionados en el texto ya se han complementado y respaldado en el grupo de discusión. El contenido anterior es solo una perspectiva y análisis personal, solo como un registro de aprendizaje y uso de comunicación, y no constituye ningún consejo de inversión.
Fuente: