Ola de tokenización: se están remodelando los límites de los activos "Si falta Dacheng, su uso no es perjudicial; Si hay un gran excedente, no servirá para nada". Como sea que lo llames: ETFs, swaps Delta-1, stablecoins, tokenización de activos RWA...... Al fin y al cabo, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla los activos financieros subyacentes y permite una exposición sintética 1:1, con el objetivo de hacerlos más fáciles y accesibles y operar a más personas y a más personas. ETF (fondo indexado cotizado en bolsa) es esencialmente un producto de fondo que rastrea un determinado tipo de activo o índice, que se puede negociar en una bolsa, lo que permite a los inversores participar de manera eficiente en la clase de activos sin tener que administrar una canasta de activos subyacentes ellos mismos. Aunque las stablecoins pueden sonar modernas, la lógica es la misma: están ancladas al precio de la moneda fiduciaria, proporcionando una herramienta digital estable y circulante en la cadena, lo que permite a los usuarios tener el equivalente a dólares estadounidenses u otras monedas fiduciarias en el mundo de la cadena de bloques. Los contratos de swap Delta-1 son una herramienta común utilizada por los inversores institucionales. En algunas jurisdicciones con cuotas o controles fiscales sobre la inversión extranjera, al celebrar un contrato Delta-1 con un corredor, los inversores pueden obtener una exposición 1:1 al precio del activo (es decir, un delta de 1) sin poseer realmente el activo en sí, evitando así las restricciones regulatorias o los obstáculos de cumplimiento. Antes de seguir adelante, debemos volver a dos premisas fundamentales de la industria de las criptomonedas: en primer lugar, las criptomonedas son una nueva clase de activos de inversión alternativos; En segundo lugar, blockchain es una nueva tecnología de contabilidad distribuida. Los dos a menudo se confunden, pero en la siguiente discusión, deben analizarse por separado. Solo hay dos objetivos principales para este tipo de productos de activos sintéticos: uno es reducir el umbral y el otro es lograr una asignación diversificada. Tomemos como ejemplo los ETF de Bitcoin. ¿Por qué recibió tanta atención en el mercado hace 18 meses? Porque cumple a la perfección ambos objetivos. En primer lugar, para los inversores tradicionales que no saben cómo comprar monedas, carteras o firmas, los ETF de Bitcoin les permiten obtener fácilmente exposición a BTC utilizando un sistema de corretaje familiar. En segundo lugar, los inversores que nunca han puesto un pie en los criptoactivos pueden finalmente asignar el 1%, el 5% o incluso el 10% de su capital. Cuando se asignan innumerables fondos y cuentas en pequeñas proporciones, la entrada acumulada de fondos será muy considerable. Por lo tanto, el lanzamiento del ETF de Bitcoin (así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como "clase de activo", pero no contribuye directamente a la cadena de bloques como "solución técnica". La tokenización de los activos de xStocks es todo lo contrario. En primer lugar, si ya tienes criptomonedas, tienes que convertir tus fondos en fiat, transferirlos a una cuenta de corretaje, esperar a que se abra el mercado y, por último, invertir en activos tradicionales: todo el proceso es engorroso e ineficiente. Ahora, puede utilizar sus criptoactivos existentes directamente en la plataforma Gate para participar en el comercio de activos tradicionales con un solo clic, con una experiencia casi sin fricciones. En segundo lugar, la lógica de la diversificación sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es esencialmente un campo de activos de alto riesgo; Si no quieres correr demasiado riesgo, sólo puedes aparcar tus fondos en stablecoins, que son relativamente seguras pero tienen rendimientos limitados. La industria en su conjunto carece de opciones para activos de riesgo medio, y la tokenización de activos llena este vacío, brindando una posibilidad completamente nueva de asignación de activos. Por lo tanto, la tokenización se parece más a una victoria para la tecnología blockchain que a una victoria para las propias criptomonedas. Imagine que, por primera vez, hemos implementado la rotación entre mercados dentro del sistema de criptoactivos: sin retiros, sin necesidad de saltar al sistema financiero tradicional, los usuarios pueden intercambiar estos activos tokenizados las 24 horas del día, los 7 días de la semana; Todos los pares comerciales admiten USDT, no es necesario cambiarlo por la moneda fiduciaria correspondiente, y admiten la compensación eficiente entre cadenas, que se puede transferir a voluntad. Este mecanismo también evita las fluctuaciones del tipo de cambio y los costos puente. Además, hemos analizado el mecanismo de colateralización cruzada: los usuarios pueden utilizar los criptoactivos existentes como garantía para obtener una exposición larga y corta a los activos de renta variable tradicionales. Este es un problema que los bancos y las casas de bolsa han estado tratando de resolver durante años pero aún no lo han resuelto, y lo hemos logrado. Los activos sintéticos, en esencia, son una herramienta proxy. Por ejemplo, si eres optimista sobre el futuro aumento de los precios del petróleo, naturalmente no comprarás realmente un barril de petróleo crudo para acumular en casa. Desde el día en que los humanos abandonaron el trueque, este concepto de "representar valor" comenzó a evolucionar y continúa extendiéndose hasta el día de hoy. La tokenización es solo la última etapa, y las clases de activos que se pueden anclar detrás de ella estarán más diversificadas en el futuro. Por otro lado, la teoría de la asignación de activos, aunque no es antigua, se ha desarrollado desde hace más de 70 años. La Teoría Moderna de Carteras ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y se aplica a todas las clases de activos. Ahora que hay ETF de una sola moneda en el mercado, es solo cuestión de tiempo antes de que los ETF puedan representar una canasta de criptoactivos, o ETF de índices de criptomonedas, en el futuro. Por otro lado, la tokenización de los activos tradicionales no ha hecho más que empezar, y los productos tokenizados que pueden anclar una cesta de acciones y seguir índices como el MSCI también se convertirán en las principales herramientas de inversión en el futuro. Así que eso es solo el comienzo. #余币宝年化收益破24%##以太坊交易量飙升##Gate Launchpad IKA上线#
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Ola de tokenización: se están remodelando los límites de los activos "Si falta Dacheng, su uso no es perjudicial; Si hay un gran excedente, no servirá para nada". Como sea que lo llames: ETFs, swaps Delta-1, stablecoins, tokenización de activos RWA...... Al fin y al cabo, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla los activos financieros subyacentes y permite una exposición sintética 1:1, con el objetivo de hacerlos más fáciles y accesibles y operar a más personas y a más personas. ETF (fondo indexado cotizado en bolsa) es esencialmente un producto de fondo que rastrea un determinado tipo de activo o índice, que se puede negociar en una bolsa, lo que permite a los inversores participar de manera eficiente en la clase de activos sin tener que administrar una canasta de activos subyacentes ellos mismos. Aunque las stablecoins pueden sonar modernas, la lógica es la misma: están ancladas al precio de la moneda fiduciaria, proporcionando una herramienta digital estable y circulante en la cadena, lo que permite a los usuarios tener el equivalente a dólares estadounidenses u otras monedas fiduciarias en el mundo de la cadena de bloques. Los contratos de swap Delta-1 son una herramienta común utilizada por los inversores institucionales. En algunas jurisdicciones con cuotas o controles fiscales sobre la inversión extranjera, al celebrar un contrato Delta-1 con un corredor, los inversores pueden obtener una exposición 1:1 al precio del activo (es decir, un delta de 1) sin poseer realmente el activo en sí, evitando así las restricciones regulatorias o los obstáculos de cumplimiento. Antes de seguir adelante, debemos volver a dos premisas fundamentales de la industria de las criptomonedas: en primer lugar, las criptomonedas son una nueva clase de activos de inversión alternativos; En segundo lugar, blockchain es una nueva tecnología de contabilidad distribuida. Los dos a menudo se confunden, pero en la siguiente discusión, deben analizarse por separado. Solo hay dos objetivos principales para este tipo de productos de activos sintéticos: uno es reducir el umbral y el otro es lograr una asignación diversificada. Tomemos como ejemplo los ETF de Bitcoin. ¿Por qué recibió tanta atención en el mercado hace 18 meses? Porque cumple a la perfección ambos objetivos. En primer lugar, para los inversores tradicionales que no saben cómo comprar monedas, carteras o firmas, los ETF de Bitcoin les permiten obtener fácilmente exposición a BTC utilizando un sistema de corretaje familiar. En segundo lugar, los inversores que nunca han puesto un pie en los criptoactivos pueden finalmente asignar el 1%, el 5% o incluso el 10% de su capital. Cuando se asignan innumerables fondos y cuentas en pequeñas proporciones, la entrada acumulada de fondos será muy considerable. Por lo tanto, el lanzamiento del ETF de Bitcoin (así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como "clase de activo", pero no contribuye directamente a la cadena de bloques como "solución técnica". La tokenización de los activos de xStocks es todo lo contrario. En primer lugar, si ya tienes criptomonedas, tienes que convertir tus fondos en fiat, transferirlos a una cuenta de corretaje, esperar a que se abra el mercado y, por último, invertir en activos tradicionales: todo el proceso es engorroso e ineficiente. Ahora, puede utilizar sus criptoactivos existentes directamente en la plataforma Gate para participar en el comercio de activos tradicionales con un solo clic, con una experiencia casi sin fricciones. En segundo lugar, la lógica de la diversificación sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es esencialmente un campo de activos de alto riesgo; Si no quieres correr demasiado riesgo, sólo puedes aparcar tus fondos en stablecoins, que son relativamente seguras pero tienen rendimientos limitados. La industria en su conjunto carece de opciones para activos de riesgo medio, y la tokenización de activos llena este vacío, brindando una posibilidad completamente nueva de asignación de activos. Por lo tanto, la tokenización se parece más a una victoria para la tecnología blockchain que a una victoria para las propias criptomonedas. Imagine que, por primera vez, hemos implementado la rotación entre mercados dentro del sistema de criptoactivos: sin retiros, sin necesidad de saltar al sistema financiero tradicional, los usuarios pueden intercambiar estos activos tokenizados las 24 horas del día, los 7 días de la semana; Todos los pares comerciales admiten USDT, no es necesario cambiarlo por la moneda fiduciaria correspondiente, y admiten la compensación eficiente entre cadenas, que se puede transferir a voluntad. Este mecanismo también evita las fluctuaciones del tipo de cambio y los costos puente. Además, hemos analizado el mecanismo de colateralización cruzada: los usuarios pueden utilizar los criptoactivos existentes como garantía para obtener una exposición larga y corta a los activos de renta variable tradicionales. Este es un problema que los bancos y las casas de bolsa han estado tratando de resolver durante años pero aún no lo han resuelto, y lo hemos logrado. Los activos sintéticos, en esencia, son una herramienta proxy. Por ejemplo, si eres optimista sobre el futuro aumento de los precios del petróleo, naturalmente no comprarás realmente un barril de petróleo crudo para acumular en casa. Desde el día en que los humanos abandonaron el trueque, este concepto de "representar valor" comenzó a evolucionar y continúa extendiéndose hasta el día de hoy. La tokenización es solo la última etapa, y las clases de activos que se pueden anclar detrás de ella estarán más diversificadas en el futuro. Por otro lado, la teoría de la asignación de activos, aunque no es antigua, se ha desarrollado desde hace más de 70 años. La Teoría Moderna de Carteras ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y se aplica a todas las clases de activos. Ahora que hay ETF de una sola moneda en el mercado, es solo cuestión de tiempo antes de que los ETF puedan representar una canasta de criptoactivos, o ETF de índices de criptomonedas, en el futuro. Por otro lado, la tokenización de los activos tradicionales no ha hecho más que empezar, y los productos tokenizados que pueden anclar una cesta de acciones y seguir índices como el MSCI también se convertirán en las principales herramientas de inversión en el futuro. Así que eso es solo el comienzo. #余币宝年化收益破24%# #以太坊交易量飙升# #Gate Launchpad IKA上线#