LSDFi es un producto DeFi basado en derivaciones de staking liquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir el ETH apostado en activos negociables, desbloqueando liquidez, al mismo tiempo que se solta el umbral de staking. Los usuarios pueden apostar cualquier cantidad de ETH, obtener tokens LSD y utilizar LSD para obtener múltiples rendimientos.
El núcleo de LSDFi es la composabilidad de las Finanzas descentralizadas. Los nuevos proyectos a menudo atraen a los usuarios a stakear ETH/LSD mediante incentivos de token, con el fin de capturar cuota de mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos también utilizan rendimientos dinámicos para incentivar a los usuarios a elegir pequeñas plataformas de staking liquido descentralizadas, con el objetivo de aumentar el grado de descentralización de los validadores.
LSDFi tiene las siguientes formas principales:
minería de liquidez ( LP )
Antes de la actualización de Shanghái, el LSD no podía ser intercambiado directamente por ETH, por lo que muchos proyectos de Finanzas descentralizadas establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento base generalmente no supera el 5%, y se mejora el APY principalmente a través de subsidios de Token. Los stakers, además de recibir recompensas por la participación de ETH, también pueden obtener comisiones de LP. Después de la actualización de Shanghái, el tamaño de los LP podría aumentar aún más.
Préstamo cíclico
Al obtener stETH mediante el staking de ETH en Lido, y luego depositar stETH en Aave para prestar ETH, se pueden obtener ganancias apalancadas a través de un ciclo de operaciones. El riesgo de liquidación es alto, y las ganancias reales dependen del número de ciclos. En el futuro, podrían surgir productos de préstamos automáticos en ciclo.
Agregación de ingresos
Proyectos similares a Yearn Finance aumentan el APY de LSD al agregar los rendimientos y subsidios de múltiples plataformas. Por ejemplo, Yearn establece un fondo de liquidez en Curve, elevando el APY de stETH al 5.89%. Esto refleja la importancia que los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas otorgan a la pista de LSD.
EigenLayer
EigenLayer admite varios métodos de stake, incluyendo staking liquido y ultra staking liquido. Los usuarios pueden volver a staket los activos LSD de Lido o Rocket Pool en EigenLayer, o staket los Token LSD-ETH LP.
Proyecto de incentivos
Algunos proyectos mejoran la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o ofrecen un APY extremadamente alto para atraer fondos.
Pendle permite a los usuarios comprar futuros de ETH a precio con descuento, obteniendo aproximadamente un 10% de rendimiento durante el período de bloqueo. Su piscina de liquidez tiene un rendimiento anual de hasta 95.7%, pero se basa principalmente en subsidios de tokens PENDLE.
Ion Protocol planea tokenizar LSD en allETH y vaETH, y utilizar EigenLayer, entre otros, para la agregación de ingresos.
unshETH mejora el grado de descentralización de los validadores mediante la asignación dinámica de incentivos, otorgando mayores recompensas a las pequeñas plataformas de LSD. Actualmente, es compatible con sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, entre otros.
LSDx Finance se dedica a convertirse en el DEX principal de activos LSD, adoptando una arquitectura similar a GMX, estableciendo un pool de liquidez unificado ETHx.
Liquid Staking Derivatives es un agregador de LSD que maximiza el efecto de apalancamiento de los activos a través de la tokenización y emisión de derivaciones.
Stader Ethereum lanzará pronto ETHx, que asignará el ETH depositado por los usuarios a diferentes tipos de stake pools. Se espera que colabore con más de 30 protocolos de Finanzas descentralizadas.
Hord ofrece el token hETH, logrando un APR más alto a través del stake de ETH, recompensas MEV y subsidios de tokens.
Parallax Finance proporciona infraestructura de liquidez en L2, su producto Supernova ofrece servicios de apalancamiento y préstamos para activos en stake.
bestLSD tiene como objetivo convertirse en un agregador de ingresos reales, utilizando los ingresos agregados para subsidiar su propio Token LSD bestETH.
0xAcid DAO es un protocolo de gestión de activos LSD, que coloca la mayor parte de los activos en nodos estables y una parte en estrategias de alto rendimiento.
La aparición de EigenLayer ha traído nuevas posibilidades para LSDFi, como la re-stake de LSD y la apalancamiento de ingresos.
Index Coop lanzó dos productos relacionados con LSDFi: dsETH e icETH, que ofrecen combinaciones diversificadas de LSD y estrategias de staking liquido apalancado.
Gitcoin se asocia con Index Coop para lanzar gtcETH, destinando parte de los ingresos a donaciones de bienes públicos, creando un nuevo escenario de utilidad.
En general, los proyectos de LSDFi están compitiendo por la influencia de LSD, lo que afectará su rango de colaboración futura y su posición en el ecosistema de DeFi. Las estrategias de altos rendimientos pueden convertirse en la norma durante un período prolongado, pero también traen problemas de sostenibilidad. Los usuarios con diferentes niveles de tolerancia al riesgo pueden elegir productos adecuados en un rango de rendimiento del 4% al 500%+. La Guerra de LSD ya ha comenzado y puede continuar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. Esta competencia impulsará la descentralización de los validadores y fomentará el rápido desarrollo del ecosistema de LSDFi.
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AllTalkLongTrader
· 07-21 08:57
Esta ola va a depender de LSDFi.
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PositionPhobia
· 07-21 08:57
Bajar el umbral no trae muchas cosas buenas.
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DefiSecurityGuard
· 07-21 08:55
no voy a mentir, esta cosa de lsdefi parece un esquema ponzi de libro de texto... hay señales de alerta por todas partes
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AltcoinAnalyst
· 07-21 08:54
Los datos de TVL continúan aumentando, siga prestando atención al panorama competitivo aguas abajo.
Panorama del ecosistema LSDFi: desde la minería de liquidez hasta la innovación y competencia de EigenLayer
LSDFi es un producto DeFi basado en derivaciones de staking liquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir el ETH apostado en activos negociables, desbloqueando liquidez, al mismo tiempo que se solta el umbral de staking. Los usuarios pueden apostar cualquier cantidad de ETH, obtener tokens LSD y utilizar LSD para obtener múltiples rendimientos.
El núcleo de LSDFi es la composabilidad de las Finanzas descentralizadas. Los nuevos proyectos a menudo atraen a los usuarios a stakear ETH/LSD mediante incentivos de token, con el fin de capturar cuota de mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos también utilizan rendimientos dinámicos para incentivar a los usuarios a elegir pequeñas plataformas de staking liquido descentralizadas, con el objetivo de aumentar el grado de descentralización de los validadores.
LSDFi tiene las siguientes formas principales:
Antes de la actualización de Shanghái, el LSD no podía ser intercambiado directamente por ETH, por lo que muchos proyectos de Finanzas descentralizadas establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento base generalmente no supera el 5%, y se mejora el APY principalmente a través de subsidios de Token. Los stakers, además de recibir recompensas por la participación de ETH, también pueden obtener comisiones de LP. Después de la actualización de Shanghái, el tamaño de los LP podría aumentar aún más.
Al obtener stETH mediante el staking de ETH en Lido, y luego depositar stETH en Aave para prestar ETH, se pueden obtener ganancias apalancadas a través de un ciclo de operaciones. El riesgo de liquidación es alto, y las ganancias reales dependen del número de ciclos. En el futuro, podrían surgir productos de préstamos automáticos en ciclo.
Proyectos similares a Yearn Finance aumentan el APY de LSD al agregar los rendimientos y subsidios de múltiples plataformas. Por ejemplo, Yearn establece un fondo de liquidez en Curve, elevando el APY de stETH al 5.89%. Esto refleja la importancia que los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas otorgan a la pista de LSD.
EigenLayer admite varios métodos de stake, incluyendo staking liquido y ultra staking liquido. Los usuarios pueden volver a staket los activos LSD de Lido o Rocket Pool en EigenLayer, o staket los Token LSD-ETH LP.
Algunos proyectos mejoran la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o ofrecen un APY extremadamente alto para atraer fondos.
Pendle permite a los usuarios comprar futuros de ETH a precio con descuento, obteniendo aproximadamente un 10% de rendimiento durante el período de bloqueo. Su piscina de liquidez tiene un rendimiento anual de hasta 95.7%, pero se basa principalmente en subsidios de tokens PENDLE.
Ion Protocol planea tokenizar LSD en allETH y vaETH, y utilizar EigenLayer, entre otros, para la agregación de ingresos.
unshETH mejora el grado de descentralización de los validadores mediante la asignación dinámica de incentivos, otorgando mayores recompensas a las pequeñas plataformas de LSD. Actualmente, es compatible con sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, entre otros.
LSDx Finance se dedica a convertirse en el DEX principal de activos LSD, adoptando una arquitectura similar a GMX, estableciendo un pool de liquidez unificado ETHx.
Liquid Staking Derivatives es un agregador de LSD que maximiza el efecto de apalancamiento de los activos a través de la tokenización y emisión de derivaciones.
Stader Ethereum lanzará pronto ETHx, que asignará el ETH depositado por los usuarios a diferentes tipos de stake pools. Se espera que colabore con más de 30 protocolos de Finanzas descentralizadas.
Hord ofrece el token hETH, logrando un APR más alto a través del stake de ETH, recompensas MEV y subsidios de tokens.
Parallax Finance proporciona infraestructura de liquidez en L2, su producto Supernova ofrece servicios de apalancamiento y préstamos para activos en stake.
bestLSD tiene como objetivo convertirse en un agregador de ingresos reales, utilizando los ingresos agregados para subsidiar su propio Token LSD bestETH.
0xAcid DAO es un protocolo de gestión de activos LSD, que coloca la mayor parte de los activos en nodos estables y una parte en estrategias de alto rendimiento.
La aparición de EigenLayer ha traído nuevas posibilidades para LSDFi, como la re-stake de LSD y la apalancamiento de ingresos.
Index Coop lanzó dos productos relacionados con LSDFi: dsETH e icETH, que ofrecen combinaciones diversificadas de LSD y estrategias de staking liquido apalancado.
Gitcoin se asocia con Index Coop para lanzar gtcETH, destinando parte de los ingresos a donaciones de bienes públicos, creando un nuevo escenario de utilidad.
En general, los proyectos de LSDFi están compitiendo por la influencia de LSD, lo que afectará su rango de colaboración futura y su posición en el ecosistema de DeFi. Las estrategias de altos rendimientos pueden convertirse en la norma durante un período prolongado, pero también traen problemas de sostenibilidad. Los usuarios con diferentes niveles de tolerancia al riesgo pueden elegir productos adecuados en un rango de rendimiento del 4% al 500%+. La Guerra de LSD ya ha comenzado y puede continuar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. Esta competencia impulsará la descentralización de los validadores y fomentará el rápido desarrollo del ecosistema de LSDFi.