USUAL protocolo: un Esquema Ponzi disfrazado de RWA

El protocolo USUAL es un esquema Ponzi que utiliza el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. como fachada. Este protocolo tiene un total de 5 tipos de tokens:

1. USUAL - token de gobernanza
2. USD0 - moneda estable
3. USD0++ - Token de bonos del gobierno a 4 años
4. USUALX - versión de staking de USUAL
5. USUAL* - tokens exclusivos para el equipo y los inversores

El modo de operación del protocolo parece atractivo: afirma poder llevar el rendimiento estable del 4% de los bonos del gobierno de EE. UU. a la cadena, y sin necesidad de permisos. Sin embargo, esto es solo una fachada.

Para atraer a los usuarios, el protocolo lanzó el token USUAL con un rendimiento de hasta el 70%. Los usuarios pueden acuñar USD0++ a un precio de 1:1 y, al mismo tiempo, recibir el token USUAL como recompensa. Aunque el precio de USUAL ha caído a 0.66 dólares, aún puede ofrecer un rendimiento anualizado del 28%.

Para eliminar las dudas de los usuarios, el protocolo permite el canje de USDC a un precio de 1:1 en cualquier momento, y se han establecido múltiples tesorerías en una plataforma de préstamos, fijando el precio del oráculo de USD0++ en 1 dólar. Esto ha llevado a que algunos usuarios tengan la ilusión de que USD0++ puede ser canjeado a 1:1 en cualquier momento.

Sin embargo, el protocolo anunció de repente el cierre del canal de redención 1:1, solo se puede salir a un precio de 0.87 USD0++. Esto significa que el protocolo retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un valor total de bloqueo de casi 2 mil millones de dólares.

Se afirma que estos fondos se distribuyen entre los poseedores de USUALX. El token USUAL* retiene más derechos para el equipo y los inversores, incluyendo impuestos de acuñación y una distribución del 50% de las tarifas.

La razón por la que el equipo del proyecto adopta este enfoque es porque el Esquema Ponzi es difícil de mantener. El precio de USUAL continúa cayendo, y si no se toman medidas, el protocolo se enfrentará a una espiral de muerte.

Esta serie de operaciones perjudicó a todos los participantes, incluidos los poseedores de USD0++, los operadores de margen y los proveedores de liquidez. El único beneficiario fue el equipo del proyecto.

Para aquellos que aún no han tenido contacto con USUAL, se recomienda mantenerse alejados. Los usuarios que ya han participado deben o retirarse con pérdidas o asumir el riesgo y continuar participando. Pero se debe tener en cuenta que, en un entorno sin regulaciones, los promotores del proyecto a menudo carecen de un estándar ético.