La agitación del mercado se intensifica, múltiples riesgos presionan las perspectivas económicas
Los mercados financieros experimentaron una fuerte volatilidad esta semana, destacando la situación de triple caída en acciones, bonos y divisas. Aunque el índice S&P 500 subió un 5% durante la semana, la fluctuación fue enorme. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó hasta un máximo del 4,47%, mientras que el índice del dólar cayó por debajo de la barrera de 100. Al mismo tiempo, el precio del oro superó los 3200 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo.
En términos de datos económicos, el IPC cayó inesperadamente, pero la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI disminuyó un 0.4% en comparación con el mes anterior, lo que muestra que coexisten la contracción de la demanda y la rigidez de costos. Es importante señalar que los datos actuales aún no reflejan el impacto de los nuevos aranceles, y el mercado reacciona de manera más pesimista ante esto.
Han surgido algunas señales de crisis en términos de liquidez. Los precios de los bonos del gobierno a largo plazo han caído drásticamente, lo que ha desencadenado una disminución en el valor de los bonos del gobierno utilizados como colateral. Los fondos de cobertura se han visto obligados a vender bonos del gobierno para cubrir posiciones, formando una espiral de "caída-venta-nueva caída". La presión en el mercado de recompra ha aumentado, y la diferencia entre BGCR y SOFR se ha ampliado, reflejando un aumento repentino en los costos de financiamiento de colateral.
En cuanto a los riesgos externos, aunque hay signos de alivio en las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, los riesgos a largo plazo persisten. En 2025, Estados Unidos enfrentará una presión de refinanciamiento con casi 9 billones de dólares en deuda vencida; si los tenedores extranjeros venden en masa, esto agravará la presión sobre la liquidez.
De cara a la próxima semana, el mercado podría volverse hacia una lógica defensiva. Los fondos podrían continuar fluyendo hacia activos refugio no estadounidenses como el oro, el yen y el franco suizo. El comercio de estanflación podría dominar el mercado, con los bonos del Tesoro a largo plazo y los activos de renta variable de alto apalancamiento enfrentando riesgos de venta.
Los indicadores a los que se debe prestar especial atención incluyen: si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años supera el 5%, la variación en la tenencia de deuda de China, las medidas de intervención cambiaria del Banco de Japón y la tendencia del diferencial de bonos de alto rendimiento. En general, el mercado está pasando de "preocupaciones por la inflación" a un doble impacto de "crisis de crédito en dólares + estanflación", la correlación negativa tradicional entre acciones y bonos está perdiendo eficacia, y los inversores deben mantenerse alerta.
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SadMoneyMeow
· hace15h
Esta caída es una buena oportunidad para un rescate.
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RugPullProphet
· 07-02 07:04
bull run aún está lejos, primero acumula oro para sobrevivir
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SmartContractPlumber
· 07-02 07:03
Esta fluctuación es como el error de recursión infinita de los contratos inteligentes, una caída tras otra.
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BrokenDAO
· 07-02 06:59
Otra ola clásica de la espiral mortal se inicia, recordando el año 08.
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NftDataDetective
· 07-02 06:52
los mercados se están calentando, no voy a mentir... esa espiral de venta de bonos se siente diferente
Riesgos múltiples se acumulan, el mercado financiero tiembla, alerta sobre la crisis de crédito del dólar.
La agitación del mercado se intensifica, múltiples riesgos presionan las perspectivas económicas
Los mercados financieros experimentaron una fuerte volatilidad esta semana, destacando la situación de triple caída en acciones, bonos y divisas. Aunque el índice S&P 500 subió un 5% durante la semana, la fluctuación fue enorme. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó hasta un máximo del 4,47%, mientras que el índice del dólar cayó por debajo de la barrera de 100. Al mismo tiempo, el precio del oro superó los 3200 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo.
En términos de datos económicos, el IPC cayó inesperadamente, pero la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI disminuyó un 0.4% en comparación con el mes anterior, lo que muestra que coexisten la contracción de la demanda y la rigidez de costos. Es importante señalar que los datos actuales aún no reflejan el impacto de los nuevos aranceles, y el mercado reacciona de manera más pesimista ante esto.
Han surgido algunas señales de crisis en términos de liquidez. Los precios de los bonos del gobierno a largo plazo han caído drásticamente, lo que ha desencadenado una disminución en el valor de los bonos del gobierno utilizados como colateral. Los fondos de cobertura se han visto obligados a vender bonos del gobierno para cubrir posiciones, formando una espiral de "caída-venta-nueva caída". La presión en el mercado de recompra ha aumentado, y la diferencia entre BGCR y SOFR se ha ampliado, reflejando un aumento repentino en los costos de financiamiento de colateral.
En cuanto a los riesgos externos, aunque hay signos de alivio en las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, los riesgos a largo plazo persisten. En 2025, Estados Unidos enfrentará una presión de refinanciamiento con casi 9 billones de dólares en deuda vencida; si los tenedores extranjeros venden en masa, esto agravará la presión sobre la liquidez.
De cara a la próxima semana, el mercado podría volverse hacia una lógica defensiva. Los fondos podrían continuar fluyendo hacia activos refugio no estadounidenses como el oro, el yen y el franco suizo. El comercio de estanflación podría dominar el mercado, con los bonos del Tesoro a largo plazo y los activos de renta variable de alto apalancamiento enfrentando riesgos de venta.
Los indicadores a los que se debe prestar especial atención incluyen: si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años supera el 5%, la variación en la tenencia de deuda de China, las medidas de intervención cambiaria del Banco de Japón y la tendencia del diferencial de bonos de alto rendimiento. En general, el mercado está pasando de "preocupaciones por la inflación" a un doble impacto de "crisis de crédito en dólares + estanflación", la correlación negativa tradicional entre acciones y bonos está perdiendo eficacia, y los inversores deben mantenerse alerta.