InfiniFi: Innovación en el sistema bancario de reserva parcial en la cadena de bloques

【moneda界】Esto es una selección del boletín de noticias. Los bancos atraen depósitos y invierten una parte en activos de mayor riesgo y menor Liquidez, esta es la forma en que ganan dinero. Este modelo comercial de "tomar prestado a corto plazo y prestar a largo plazo" también se conoce como sistema bancario de reserva fraccionaria. ¡Todos están contentos siempre y cuando no todos los depositantes quieran retirar su dinero! Cuando llega una crisis y los usuarios intentan salir corriendo, el modelo de riesgo del banco se pone a prueba. El problema radica en la opacidad de los pasivos y activos disponibles de los bancos. En teoría, si esta información fuera visible, podrías evitar este problema, ya que podrías desarrollar tu propio modelo de riesgo.

infiniFi nace, un nuevo protocolo DeFi construido en Ethereum, con la intención de replicar en cadena todo el stack del sistema bancario de reserva fraccionaria. ¿Cómo funciona? Los usuarios depositan moneda estable para obtener iUSD, un recibo de moneda estable. Para obtener ingresos de bajo riesgo, se deposita iUSD para obtener siUSD. Esto es líquido. Para obtener ingresos de alto riesgo, se bloquea iUSD para obtener liUSD. Esto es no líquido. Ahora, llega la parte del 'sistema bancario de reserva fraccionaria'. InfiniFi despliega el pool de liquidez liUSD en algunos mercados de monedas con retornos de bajo riesgo, y puede optar por desplegar el pool de no liquidez siUSD en estrategias de alto rendimiento. (La gobernanza finalmente decidirá estas decisiones). La proporción exacta dependerá de las preferencias mostradas por los depositantes y las opciones de ingresos elegidas (siUSD vs liUSD). ¿El resultado positivo? En comparación con la búsqueda individual de estrategias, InfiniFi puede asignar mayores ingresos a ambos grupos de depositantes.

Según el sitio web de infiniFi, ya sea que elijas Liquidez (siUSD) o bloquees (liUSD) para obtener ganancias, tus ganancias serán más altas en comparación con el protocolo subyacente. Es un modelo de negocio ingenioso. Sin embargo, lo que hace infiniFi en sí mismo, prestar a corto y endeudarse a largo plazo, no es diferente de lo que suelen hacer los bancos. La innovación radica en que toda la pila está en la cadena de bloques. Por eso puedes dormir tranquilo como usuario, sabiendo que tu banco no va a apalancar de forma descontrolada los peores activos de Liquidez, como algunas personas hacen.

La composición de la reserva de InfiniFi en la cadena es completamente transparente, por lo que no tienes que depender de informes telefónicos trimestrales. Puedes encontrar fácilmente los depósitos USDC y el iUSD emitido para él, para determinar su desajuste exacto de activos y pasivos (si lo hay). También puedes ver la desglose de la estrategia de rendimiento del protocolo, o si el protocolo cumple con su buffer de liquidez, detallando de qué cantidad y tipo de activos se componen.

En caso de un ataque de hackers o una "corrida bancaria", las pérdidas se distribuirán de acuerdo con una cascada de pérdidas codificada explícitamente para determinar quién recibe pagos en qué orden. Los poseedores de liUSD, que tienen mayores ingresos y están bloqueados, serán los primeros en sufrir pérdidas. Los depositantes de SiUSD (con menores ingresos y sin bloqueo) solo se verán afectados una vez que se liquiden los usuarios bloqueados. Los poseedores de iUSD normales estarán al final de la lista. Nadie quiere que ocurra esta situación, pero al menos los usuarios pueden sentirse aliviados de que no tendrán que esperar tanto tiempo como los depositantes en algunas plataformas.

InfiniFi ha atraído un TVL de 3300 millones de dólares y tiene en marcha un programa de puntos de seis meses que comenzará a principios de junio.