El fuego de la guerra en Oriente Medio se ha calmado, Bitcoin regresa a 105,000 dólares: la narrativa de "activos de riesgo" y "oro digital" vuelve a enfrentarse.
De conflicto a distensión: revisión del mercado del susto del 12
La historia comienza el 13 de junio de 2025. La operación militar de Israel, con el nombre en código "León en Ascenso", lanzó el ataque aéreo más grande contra Irán en décadas, lo que encendió de inmediato el pánico en los mercados globales. El contraataque de misiles de Irán agravó aún más la tensión, y el índice de riesgo geopolítico global (GPR) se disparó en poco tiempo a 158, alcanzando un máximo desde principios de 2024.
La respuesta del mercado ha sido un modelo de "aversión al riesgo" de manual. El capital está fluyendo rápidamente hacia los refugios seguros tradicionales: el oro, el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. Y el mercado de las criptomonedas, que es un representante de los activos de riesgo, se ha visto muy afectado. El precio del bitcoin cayó por debajo de la marca de los 100.000 dólares, lo que provocó una liquidación apalancada a gran escala. Según los datos de AiCoin, toda la red liquidó hasta USD 1.16 mil millones en 24 horas, más de 250,000 inversores se vieron obligados a abandonar el mercado y el mercado experimentó una trágica estampida alcista.
Durante el conflicto, las contundentes declaraciones del expresidente estadounidense Donald Trump, especialmente la insinuación de un posible cierre del estrecho de Ormuz, se convirtieron en la espada de Damocles que pendía sobre el mercado. Como una vía clave para el transporte de petróleo a nivel mundial (que representa el 20% del volumen global), cualquier interrupción en su funcionamiento está directamente relacionada con las expectativas de inflación global y el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal, lo que a su vez presiona aún más la valoración de los activos de riesgo.
El punto de inflexión se produjo el 24 de junio. Trump anunció a través de las redes sociales que, gracias a la mediación conjunta de Estados Unidos y Catar, Israel e Irán habían alcanzado un acuerdo de alto el fuego "completo y total". Al conocerse la noticia, los nervios del mercado, que estaban tensos, se relajaron de inmediato.
¿Regreso de la aversión al riesgo: capital de oro fluyendo hacia Bitcoin?
El acuerdo de alto el fuego se ha convertido en el catalizador directo que desencadena el rebote del mercado de criptomonedas.
Durante la sesión de negociación asiática del 24 de junio, el sentimiento del mercado cambió rápidamente de pánico a codicia. Bitcoin lidera las ganancias, con un aumento del 4.5% en 24 horas, superando fuertemente los 106,000 dólares. Ethereum, Solana y otros altcoins principales mostraron un rendimiento aún más fuerte, registrando un aumento del 5%-7%. La capitalización total del mercado de criptomonedas recuperó aproximadamente un 3% en un solo día, acercándose nuevamente a la barrera de los 3 billones de dólares. El sentimiento del mercado en las redes sociales cambió rápidamente a optimista, y "Risk-On" se convirtió en una palabra de uso frecuente.
La lógica central de este rebote es la rápida caída de la prima de riesgo geopolítico.
Rotación de capital: Con la caída del índice GPR, los fondos de refugio que anteriormente habían fluido hacia el oro y el dólar comienzan a buscar lugares con mayores rendimientos, y Bitcoin se convierte en uno de los principales activos que absorben esta parte de la liquidez.
Mercado de derivados: la tasa de financiación (Funding Rate) de los contratos perpetuos de Bitcoin ha pasado de negativa a positiva, lo que indica que el sentimiento del mercado ha cambiado de bajista a alcista, con la fuerza de los toros volviendo a dominar.
Confianza institucional: Según datos de Farside Investors, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha reanudado su modo de entradas netas continuas tras la publicación de noticias sobre un alto el fuego, acumulando 1.3 mil millones de dólares en los últimos cinco días de negociación. El ETF es la ventana más directa para observar el flujo de fondos institucionales, y su desempeño confirma que el "dinero inteligente" está volviendo a entrar.
El director de investigación de Bitwise, André Dragosch, analizó esto diciendo: “Bitcoin está altamente correlacionado con la liquidez macro y el sentimiento del mercado. Este evento demuestra claramente su característica como 'barómetro del sentimiento de riesgo global'. El acuerdo de alto el fuego ha eliminado la mayor incertidumbre a corto plazo, y la recuperación de la aversión al riesgo es la fuerza motriz fundamental que impulsa el regreso de los precios.”
La profunda lucha detrás del alto el fuego: reafirmación y desafío de la narrativa del Bitcoin
Este reciente mercado de montaña rusa no solo es una corrección de precios, sino también una prueba de estrés para la doble narrativa de Bitcoin.
Primero, la caída del Bitcoin al inicio del conflicto reforzó su atributo como "activo de riesgo". En medio de un pánico extremo por la falta de liquidez, los inversores tienden a vender indiscriminadamente todos los activos no denominados en dólares a cambio de efectivo, y el rendimiento del Bitcoin está altamente sincronizado con el índice Nasdaq.
Mithil Thakore, cofundador de Velar, señaló: “En el momento en que estalla una crisis, la liquidez es clave. La alta liquidez de Bitcoin lo convierte en una de las opciones preferidas para que los inversores obtengan ganancias, lo que explica por qué cayó antes de que se activara la narrativa de refugio seguro.”
Sin embargo, el fuerte rebote después del alto el fuego también valida parcialmente su narrativa de "oro digital" y "protección contra la inflación". Thakore añadió: "Los conflictos geopolíticos incrementarán el gasto en defensa y perturbarán las cadenas de suministro, lo que inevitablemente llevará a una mayor inflación a largo plazo. Bitcoin, como un activo con oferta constante, ha sido mencionado repetidamente como una estrategia de cobertura contra la emisión excesiva de monedas soberanas en el contexto de conflictos. Una vez que se disipe el pánico en el mercado, esta narrativa atraerá a inversores a largo plazo."
Es importante señalar que el ataque de hackers a Nobitex, el mayor intercambio de criptomonedas de Irán, durante el conflicto, también revela la vulnerabilidad de las plataformas centralizadas en el juego geopolítico, lo que, a su vez, resalta la resiliencia de la red descentralizada de Bitcoin.
Perspectivas del mercado: niveles clave de resistencia y variables macroeconómicas
A pesar de que el acuerdo de alto el fuego ha inyectado una dosis de optimismo al mercado, el camino por delante no será fácil. Los inversores deben prestar atención a los siguientes variables clave:
Aspecto técnico: Bitcoin ha vuelto a superar los 105,000 dólares, la próxima resistencia clave se dirige hacia la zona de máximos previos de 108,000 dólares; si puede romper efectivamente, se espera abrir un nuevo espacio hacia los 112,000 dólares.
A nivel macro: La estabilidad del estrecho de Ormuz y la tendencia de los precios del petróleo a nivel global influirán directamente en las decisiones de la Reserva Federal. Nic Puckrin, fundador de Coin Bureau, advirtió: "Si los precios del petróleo siguen subiendo debido a cualquier fricción posterior, la presión inflacionaria obligará a la Reserva Federal a mantener una postura agresiva, lo que representará un viento en contra para todos los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas)." Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal serán clave para determinar el entorno de liquidez en la segunda mitad del año.
Geopolítica: La vigencia del actual acuerdo de alto el fuego y la posibilidad de que la situación en Oriente Medio se repita sigue siendo el mayor factor X. Cualquier nueva chispa de conflicto podría llevar al mercado de regreso al modo "Risk-Off".
Escrito al final
Desde la caída hasta el aumento, el conflicto entre Israel e Irán del día 12 proporcionó una lección de trading macro vivida para el mercado de criptomonedas. Bitcoin desempeñó un papel dual complejo: fue un activo de riesgo vendido en medio del pánico, y también un activo resiliente que rebotó rápidamente tras la desescalada de la crisis.
Esta vez, el bautismo vuelve a demostrar que el valor de Bitcoin no solo radica en su código, sino en cómo se negocia, se interpreta y se le asigna una narrativa en el tablero macroeconómico global. Con la recuperación del sentimiento de riesgo, el panorama del mercado a corto plazo es optimista, pero el camino por delante sigue estando lleno de incertidumbres. Para los inversores, comprender y manejar la "doble personalidad" de Bitcoin será la clave para atravesar los ciclos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El fuego de la guerra en Oriente Medio se ha calmado, Bitcoin regresa a 105,000 dólares: la narrativa de "activos de riesgo" y "oro digital" vuelve a enfrentarse.
De conflicto a distensión: revisión del mercado del susto del 12
La historia comienza el 13 de junio de 2025. La operación militar de Israel, con el nombre en código "León en Ascenso", lanzó el ataque aéreo más grande contra Irán en décadas, lo que encendió de inmediato el pánico en los mercados globales. El contraataque de misiles de Irán agravó aún más la tensión, y el índice de riesgo geopolítico global (GPR) se disparó en poco tiempo a 158, alcanzando un máximo desde principios de 2024.
La respuesta del mercado ha sido un modelo de "aversión al riesgo" de manual. El capital está fluyendo rápidamente hacia los refugios seguros tradicionales: el oro, el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. Y el mercado de las criptomonedas, que es un representante de los activos de riesgo, se ha visto muy afectado. El precio del bitcoin cayó por debajo de la marca de los 100.000 dólares, lo que provocó una liquidación apalancada a gran escala. Según los datos de AiCoin, toda la red liquidó hasta USD 1.16 mil millones en 24 horas, más de 250,000 inversores se vieron obligados a abandonar el mercado y el mercado experimentó una trágica estampida alcista.
Durante el conflicto, las contundentes declaraciones del expresidente estadounidense Donald Trump, especialmente la insinuación de un posible cierre del estrecho de Ormuz, se convirtieron en la espada de Damocles que pendía sobre el mercado. Como una vía clave para el transporte de petróleo a nivel mundial (que representa el 20% del volumen global), cualquier interrupción en su funcionamiento está directamente relacionada con las expectativas de inflación global y el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal, lo que a su vez presiona aún más la valoración de los activos de riesgo.
El punto de inflexión se produjo el 24 de junio. Trump anunció a través de las redes sociales que, gracias a la mediación conjunta de Estados Unidos y Catar, Israel e Irán habían alcanzado un acuerdo de alto el fuego "completo y total". Al conocerse la noticia, los nervios del mercado, que estaban tensos, se relajaron de inmediato.
¿Regreso de la aversión al riesgo: capital de oro fluyendo hacia Bitcoin?
El acuerdo de alto el fuego se ha convertido en el catalizador directo que desencadena el rebote del mercado de criptomonedas.
Durante la sesión de negociación asiática del 24 de junio, el sentimiento del mercado cambió rápidamente de pánico a codicia. Bitcoin lidera las ganancias, con un aumento del 4.5% en 24 horas, superando fuertemente los 106,000 dólares. Ethereum, Solana y otros altcoins principales mostraron un rendimiento aún más fuerte, registrando un aumento del 5%-7%. La capitalización total del mercado de criptomonedas recuperó aproximadamente un 3% en un solo día, acercándose nuevamente a la barrera de los 3 billones de dólares. El sentimiento del mercado en las redes sociales cambió rápidamente a optimista, y "Risk-On" se convirtió en una palabra de uso frecuente.
La lógica central de este rebote es la rápida caída de la prima de riesgo geopolítico.
Rotación de capital: Con la caída del índice GPR, los fondos de refugio que anteriormente habían fluido hacia el oro y el dólar comienzan a buscar lugares con mayores rendimientos, y Bitcoin se convierte en uno de los principales activos que absorben esta parte de la liquidez.
Mercado de derivados: la tasa de financiación (Funding Rate) de los contratos perpetuos de Bitcoin ha pasado de negativa a positiva, lo que indica que el sentimiento del mercado ha cambiado de bajista a alcista, con la fuerza de los toros volviendo a dominar.
Confianza institucional: Según datos de Farside Investors, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha reanudado su modo de entradas netas continuas tras la publicación de noticias sobre un alto el fuego, acumulando 1.3 mil millones de dólares en los últimos cinco días de negociación. El ETF es la ventana más directa para observar el flujo de fondos institucionales, y su desempeño confirma que el "dinero inteligente" está volviendo a entrar.
El director de investigación de Bitwise, André Dragosch, analizó esto diciendo: “Bitcoin está altamente correlacionado con la liquidez macro y el sentimiento del mercado. Este evento demuestra claramente su característica como 'barómetro del sentimiento de riesgo global'. El acuerdo de alto el fuego ha eliminado la mayor incertidumbre a corto plazo, y la recuperación de la aversión al riesgo es la fuerza motriz fundamental que impulsa el regreso de los precios.”
La profunda lucha detrás del alto el fuego: reafirmación y desafío de la narrativa del Bitcoin
Este reciente mercado de montaña rusa no solo es una corrección de precios, sino también una prueba de estrés para la doble narrativa de Bitcoin.
Primero, la caída del Bitcoin al inicio del conflicto reforzó su atributo como "activo de riesgo". En medio de un pánico extremo por la falta de liquidez, los inversores tienden a vender indiscriminadamente todos los activos no denominados en dólares a cambio de efectivo, y el rendimiento del Bitcoin está altamente sincronizado con el índice Nasdaq.
Mithil Thakore, cofundador de Velar, señaló: “En el momento en que estalla una crisis, la liquidez es clave. La alta liquidez de Bitcoin lo convierte en una de las opciones preferidas para que los inversores obtengan ganancias, lo que explica por qué cayó antes de que se activara la narrativa de refugio seguro.”
Sin embargo, el fuerte rebote después del alto el fuego también valida parcialmente su narrativa de "oro digital" y "protección contra la inflación". Thakore añadió: "Los conflictos geopolíticos incrementarán el gasto en defensa y perturbarán las cadenas de suministro, lo que inevitablemente llevará a una mayor inflación a largo plazo. Bitcoin, como un activo con oferta constante, ha sido mencionado repetidamente como una estrategia de cobertura contra la emisión excesiva de monedas soberanas en el contexto de conflictos. Una vez que se disipe el pánico en el mercado, esta narrativa atraerá a inversores a largo plazo."
Es importante señalar que el ataque de hackers a Nobitex, el mayor intercambio de criptomonedas de Irán, durante el conflicto, también revela la vulnerabilidad de las plataformas centralizadas en el juego geopolítico, lo que, a su vez, resalta la resiliencia de la red descentralizada de Bitcoin.
Perspectivas del mercado: niveles clave de resistencia y variables macroeconómicas
A pesar de que el acuerdo de alto el fuego ha inyectado una dosis de optimismo al mercado, el camino por delante no será fácil. Los inversores deben prestar atención a los siguientes variables clave:
Aspecto técnico: Bitcoin ha vuelto a superar los 105,000 dólares, la próxima resistencia clave se dirige hacia la zona de máximos previos de 108,000 dólares; si puede romper efectivamente, se espera abrir un nuevo espacio hacia los 112,000 dólares.
A nivel macro: La estabilidad del estrecho de Ormuz y la tendencia de los precios del petróleo a nivel global influirán directamente en las decisiones de la Reserva Federal. Nic Puckrin, fundador de Coin Bureau, advirtió: "Si los precios del petróleo siguen subiendo debido a cualquier fricción posterior, la presión inflacionaria obligará a la Reserva Federal a mantener una postura agresiva, lo que representará un viento en contra para todos los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas)." Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal serán clave para determinar el entorno de liquidez en la segunda mitad del año.
Geopolítica: La vigencia del actual acuerdo de alto el fuego y la posibilidad de que la situación en Oriente Medio se repita sigue siendo el mayor factor X. Cualquier nueva chispa de conflicto podría llevar al mercado de regreso al modo "Risk-Off".
Escrito al final
Desde la caída hasta el aumento, el conflicto entre Israel e Irán del día 12 proporcionó una lección de trading macro vivida para el mercado de criptomonedas. Bitcoin desempeñó un papel dual complejo: fue un activo de riesgo vendido en medio del pánico, y también un activo resiliente que rebotó rápidamente tras la desescalada de la crisis.
Esta vez, el bautismo vuelve a demostrar que el valor de Bitcoin no solo radica en su código, sino en cómo se negocia, se interpreta y se le asigna una narrativa en el tablero macroeconómico global. Con la recuperación del sentimiento de riesgo, el panorama del mercado a corto plazo es optimista, pero el camino por delante sigue estando lleno de incertidumbres. Para los inversores, comprender y manejar la "doble personalidad" de Bitcoin será la clave para atravesar los ciclos.