Los grandes minoristas están tratando de construir stablecoins para eludir a Visa.
La empresa tiene mucha capacidad para defender su posición en el ecosistema de pagos.
Los inversores no deben entrar en pánico y vender sus acciones de Visa hoy.
10 acciones que nos gustan más que Visa ›
Esta semana, la legislación sobre stablecoins fue aprobada por el Senado de los Estados Unidos. El proyecto de ley, llamado GENIUS Act, aún necesita pasar por el otro lado del Congreso y llegar al escritorio del Presidente, pero está un paso más cerca de llevar las stablecoins al sistema financiero. Al regular las nuevas monedas vinculadas al dólar estadounidense, los emisores de la moneda ahora deberán mantener reservas suficientes para devolver el dinero a los clientes y también someterse a auditorías regulares.
Los inversionistas apuestan a que la legislación impulsará la adopción por parte de los clientes, lo que representa una amenaza para Visa (NYSE: V). Si las stablecoins son adoptadas en su totalidad por los consumidores, podría significar menos volumen de pagos a través de la red de Visa. Menos volumen significa menos ganancias.
¿Eso significa que es hora de vender tus acciones de Visa? No realmente. Aquí está la razón por la cual las stablecoins no son una gran amenaza para el modelo de negocio de Visa hoy en día.
Nuevas avenidas para la aceptación de comerciantes
Esta legislación está inspirando a las empresas a investigar la creación de sus propias stablecoins. Según informes, tanto Walmart como Amazon -- los dos minoristas más grandes de Estados Unidos -- están explorando la posibilidad de crear stablecoins para los compradores. Los minoristas están incentivados a hacer esto debido a las altas comisiones pagadas a las redes de tarjetas de crédito cada año, que oscilan entre el 2% y el 3% de cada transacción. Visa solo cobra el 0.1% o un poco más de cada dólar gastado, mientras que la mayor parte va a los socios bancarios que emiten tarjetas de crédito y ofrecen recompensas en efectivo a los consumidores.
Al adoptar stablecoins, los comerciantes ven una forma de evitar las tarifas de las tarjetas de crédito que son un gran gasto en sus operaciones. Solo Wal-Mart y Amazon podrían ahorrar miles de millones de dólares al año que ahora van al sistema financiero. Solo necesita ver una adopción masiva de stablecoins para que esto suceda. Más fácil decirlo que hacerlo, pero hay muchas ganancias en juego por intentarlo.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## El gran obstáculo: replicar las recompensas de la tarjeta y la escala
Derrotar las tarifas de Visa y de tarjetas de crédito no va a ser fácil. Si lo fuera, las empresas simplemente dejarían de aceptar Visa por completo. Pero no pueden, debido a la inmensa escala de aceptación por parte de los comerciantes y del uso por parte de los consumidores de Visa, que es difícil de replicar.
Visa tiene operaciones en 200 países y territorios, aceptada por 150 millones de comerciantes y en crecimiento. También tiene 4.8 mil millones de tarjetas de débito y crédito en circulación. Más de $15 billones en volumen total de pagos son procesados por Visa cada año. Para que las stablecoins tengan éxito, necesitarán replicar no uno, sino ambos lados de esta red. Los compradores no usarán stablecoins para el uso diario a menos que sean aceptadas en todas partes. A los comerciantes no les importará aceptar stablecoins si nadie las usa.
La historia continúa. Llámame escéptico de que alcancen la escala de Visa en el corto plazo. Este es un ejemplo clásico de una ventaja competitiva por efecto de red, que refuerza la creciente dominancia de Visa en la industria.
Además, no debemos olvidar lo que a los consumidores les encanta de las tarjetas de crédito: el reembolso y los puntos de recompensa. Las tarjetas de crédito pueden ofrecer tantos beneficios a los clientes gracias a las comisiones del 2% al 3% que se cobran a los comerciantes. Sin ellas, la propuesta de valor para el cliente es mucho peor, otro obstáculo para la adopción de las stablecoins.
Datos del ratio PE de YCharts ## ¿Deberías vender tus acciones de Visa?
No, no deberías vender tus acciones de Visa solo porque estén cayendo por noticias sobre stablecoins. Está claro que esta empresa tiene una fuerte ventaja competitiva y una escala masiva que los emisores de stablecoins no están ni cerca de igualar. La legislación ni siquiera ha sido aprobada aún, así que no hay razón para entrar en pánico.
Eso no significa que la acción sea necesariamente una compra a estos precios. Su beneficio por acción (EPS) creció un 10% interanual el último trimestre, que está justo alrededor del crecimiento a largo plazo de Visa. Como ya es un negocio tan grande, no va a producir un hipercrecimiento en forma de ganancias, sino un crecimiento constante y duradero a lo largo del tiempo. Hoy, la acción se negocia a una relación precio-ganancias (P/E) de 34 incluso después de esta caída de la acción, lo que hace que la acción sea cara.
No te apresures a vender tus acciones de Visa. Pero tampoco pienses que la acción es una compra segura solo porque ha bajado un 10%.
¿Deberías invertir $1,000 en Visa ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Visa, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Visa no estaba entre ellas. Las 10 acciones que fueron seleccionadas podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $664,089!*O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $881,731!*
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*Los retornos de Stock Advisor a partir del 9 de junio de 2025
John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Brett Schafer tiene posiciones en Amazon. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, Visa y Walmart. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Disrupción de Stablecoin: ¿Es hora de vender tus acciones de Visa? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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Disrupción de las monedas estables: ¿Es hora de vender tus acciones de Visa?
Puntos Clave
Esta semana, la legislación sobre stablecoins fue aprobada por el Senado de los Estados Unidos. El proyecto de ley, llamado GENIUS Act, aún necesita pasar por el otro lado del Congreso y llegar al escritorio del Presidente, pero está un paso más cerca de llevar las stablecoins al sistema financiero. Al regular las nuevas monedas vinculadas al dólar estadounidense, los emisores de la moneda ahora deberán mantener reservas suficientes para devolver el dinero a los clientes y también someterse a auditorías regulares.
Los inversionistas apuestan a que la legislación impulsará la adopción por parte de los clientes, lo que representa una amenaza para Visa (NYSE: V). Si las stablecoins son adoptadas en su totalidad por los consumidores, podría significar menos volumen de pagos a través de la red de Visa. Menos volumen significa menos ganancias.
¿Eso significa que es hora de vender tus acciones de Visa? No realmente. Aquí está la razón por la cual las stablecoins no son una gran amenaza para el modelo de negocio de Visa hoy en día.
Nuevas avenidas para la aceptación de comerciantes
Esta legislación está inspirando a las empresas a investigar la creación de sus propias stablecoins. Según informes, tanto Walmart como Amazon -- los dos minoristas más grandes de Estados Unidos -- están explorando la posibilidad de crear stablecoins para los compradores. Los minoristas están incentivados a hacer esto debido a las altas comisiones pagadas a las redes de tarjetas de crédito cada año, que oscilan entre el 2% y el 3% de cada transacción. Visa solo cobra el 0.1% o un poco más de cada dólar gastado, mientras que la mayor parte va a los socios bancarios que emiten tarjetas de crédito y ofrecen recompensas en efectivo a los consumidores.
Al adoptar stablecoins, los comerciantes ven una forma de evitar las tarifas de las tarjetas de crédito que son un gran gasto en sus operaciones. Solo Wal-Mart y Amazon podrían ahorrar miles de millones de dólares al año que ahora van al sistema financiero. Solo necesita ver una adopción masiva de stablecoins para que esto suceda. Más fácil decirlo que hacerlo, pero hay muchas ganancias en juego por intentarlo.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## El gran obstáculo: replicar las recompensas de la tarjeta y la escala
Derrotar las tarifas de Visa y de tarjetas de crédito no va a ser fácil. Si lo fuera, las empresas simplemente dejarían de aceptar Visa por completo. Pero no pueden, debido a la inmensa escala de aceptación por parte de los comerciantes y del uso por parte de los consumidores de Visa, que es difícil de replicar.
Visa tiene operaciones en 200 países y territorios, aceptada por 150 millones de comerciantes y en crecimiento. También tiene 4.8 mil millones de tarjetas de débito y crédito en circulación. Más de $15 billones en volumen total de pagos son procesados por Visa cada año. Para que las stablecoins tengan éxito, necesitarán replicar no uno, sino ambos lados de esta red. Los compradores no usarán stablecoins para el uso diario a menos que sean aceptadas en todas partes. A los comerciantes no les importará aceptar stablecoins si nadie las usa.
La historia continúa. Llámame escéptico de que alcancen la escala de Visa en el corto plazo. Este es un ejemplo clásico de una ventaja competitiva por efecto de red, que refuerza la creciente dominancia de Visa en la industria.
Además, no debemos olvidar lo que a los consumidores les encanta de las tarjetas de crédito: el reembolso y los puntos de recompensa. Las tarjetas de crédito pueden ofrecer tantos beneficios a los clientes gracias a las comisiones del 2% al 3% que se cobran a los comerciantes. Sin ellas, la propuesta de valor para el cliente es mucho peor, otro obstáculo para la adopción de las stablecoins.
Datos del ratio PE de YCharts ## ¿Deberías vender tus acciones de Visa?
No, no deberías vender tus acciones de Visa solo porque estén cayendo por noticias sobre stablecoins. Está claro que esta empresa tiene una fuerte ventaja competitiva y una escala masiva que los emisores de stablecoins no están ni cerca de igualar. La legislación ni siquiera ha sido aprobada aún, así que no hay razón para entrar en pánico.
Eso no significa que la acción sea necesariamente una compra a estos precios. Su beneficio por acción (EPS) creció un 10% interanual el último trimestre, que está justo alrededor del crecimiento a largo plazo de Visa. Como ya es un negocio tan grande, no va a producir un hipercrecimiento en forma de ganancias, sino un crecimiento constante y duradero a lo largo del tiempo. Hoy, la acción se negocia a una relación precio-ganancias (P/E) de 34 incluso después de esta caída de la acción, lo que hace que la acción sea cara.
No te apresures a vender tus acciones de Visa. Pero tampoco pienses que la acción es una compra segura solo porque ha bajado un 10%.
¿Deberías invertir $1,000 en Visa ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Visa, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Visa no estaba entre ellas. Las 10 acciones que fueron seleccionadas podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $664,089!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $881,731!*
Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento promedio total de Stock Advisor es del 994% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 172% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos de Stock Advisor a partir del 9 de junio de 2025
John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Brett Schafer tiene posiciones en Amazon. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, Visa y Walmart. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Disrupción de Stablecoin: ¿Es hora de vender tus acciones de Visa? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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