Fuente: Sam Broner, socio de a16z crypto; traducido por: AIMan@金色财经
Hemos señalado anteriormente que las stablecoins devorarán el mercado de pagos, y este mes muchas grandes empresas de pagos en todo el mundo han tomado nota de esto.
Solo en las últimas seis semanas: el emisor de USDC, Circle, ha solicitado cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York; Coinbase ha entrado en el campo de los pagos por代理 y ha establecido un estándar de pagos API para stablecoins; Visa y Mastercard han aumentado su apoyo a las stablecoins; Stripe ha anunciado el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoins, stablecoins programables, tarjetas de crédito respaldadas por stablecoins, etc.
El hilo conductor de todos estos anuncios es satisfacer las necesidades de los usuarios, y podemos considerarlo como el "momento Skype" en el campo de los pagos. Lo que quiero decir es: en 2003, Skype lanzó su primera función revolucionaria, que era la capacidad de realizar llamadas de bajo costo desde una computadora a un teléfono fijo. Pero a medida que más personas se unieron a la red de llamadas digitales, finalmente se pudo abandonar la llamada telefónica y pasar a usar llamadas a través de internet con WhatsApp, lo que presagia una transición fluida de la tecnología subyacente desde el teléfono fijo a los operadores móviles y luego a las conexiones de voz y datos basadas en internet.
Del mismo modo, conectar las stablecoins con los sistemas tradicionales ayudará a más personas a interactuar directamente con las stablecoins, incluso si necesitan depender de las empresas de pagos tradicionales para construir compatibilidad hacia atrás en los productos existentes. A medida que más individuos y empresas adoptan stablecoins a través de productos existentes, las stablecoins tendrán más oportunidades de aplicarse en nuevos o mejores productos basados en blockchain, como la auto-custodia, compras, remesas, el uso de DeFi, entre otros.
A continuación se presenta nuestro calendario de anuncios de las últimas seis semanas, cómo se integran en el panorama general y por qué son importantes...
7 y 8 de mayo: Stripe anunció el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoin, permitiendo a los usuarios empresariales mantener saldos de cuentas de stablecoin en 101 países/regiones. También anunciaron el lanzamiento de USDB, una stablecoin programable que permite a los desarrolladores integrar dólares digitales en sus aplicaciones (y recompensarlos por desarrollar en USDB).
Stripe está incorporando incentivos directamente en la capa de stablecoin para aumentar la tasa de adopción y tener más apilamientos. Al lanzar cuentas financieras de stablecoin, Stripe puede saltarse el laberinto lento y costoso de los bancos corresponsales, reducir las redes de pago y competir directamente con bancos y redes de tarjetas. Las cuentas financieras de stablecoin permiten a Stripe atender a usuarios en 101 países, mientras que anteriormente sólo podía hacerlo en 46 países. USDB podría convertirse en la stablecoin predeterminada de los productos de Stripe, brindándoles más formas de monetizar pagos. Estos lanzamientos permitirán a Stripe ofrecer productos más baratos, personalizables, ampliamente disponibles y rentables utilizando rutas de blockchain neutrales en lugar de redes de tarjetas.
7 de mayo: La red de pagos en efectivo líder a nivel mundial, MoneyGram (, anuncia el lanzamiento de MoneyGram Ramps, un canal de entrada y salida de stablecoins programables que permite depósitos y retiros en efectivo en más de 170 países.
Importancia: las stablecoins han encontrado un ajuste de producto en los mercados emergentes, siendo el negocio de remesas el principal motor de adopción temprana en estos mercados. Sin embargo, la conversión entre stablecoins y efectivo físico es sorprendentemente difícil, y en la mayoría de los mercados, el efectivo físico sigue siendo la alternativa ampliamente aceptada. MoneyGram cuenta con una red de efectivo global, lo que proporciona a las stablecoins una forma adicional de interactuar con las compras y gastos diarios.
6 de mayo: Coinbase anunció el lanzamiento de x402, un nuevo estándar de pago de stablecoin nativa de Internet, diseñado para facilitar transacciones atómicas entre API, aplicaciones y agentes de IA.
¿Sabías que Visa no puede procesar pagos inferiores a un centavo? El comercio de intermediarios (es decir, software autónomo que actúa en nombre del usuario para realizar transacciones) requiere monedas programables para que los agentes puedan hacer compras y consumos por nosotros.
Stripe, Visa y otras compañías están explorando sus propias soluciones de capa de comercio de agentes. Las stablecoins son una opción muy atractiva, ya que se basan en una plataforma neutral y descentralizada de confianza. Además, dado que los protocolos descentralizados no cobran tarifas de retiro, los costos a largo plazo de las stablecoins probablemente serán los más bajos. El estándar “x402” integra la liquidación de stablecoins, los pagos basados en la intención y el cumplimiento en una única norma, estableciendo una vía que Visa y SWIFT no pueden igualar en velocidad, combinabilidad o programabilidad.
6 de mayo: Visa y BVNK anuncian el establecimiento de una asociación estratégica. La colaboración entre Visa y BVNK puede interpretarse como una apuesta por los "canales" de las stablecoins, permitiendo que la red de tarjetas se conecte directamente a aquellos canales de pago que podrían eludirla. Al colaborar con la empresa de infraestructura de pagos de stablecoins BVNK, Visa puede cubrir el riesgo que representa el creciente conjunto de productos de pagos con stablecoins de Stripe.
Visa es muy inteligente en este aspecto: se espera que otras empresas de pago existentes sigan su ejemplo, o arriesguen robar el futuro de las plataformas de pago de stablecoins dominantes y las startups.
28 y 30 de abril: Mastercard y Visa anunciaron el lanzamiento de un producto que permite a los consumidores realizar compras diarias utilizando el saldo de stablecoins a través de tarjetas.
El 28 de abril, Mastercard anunció una colaboración con Circle, OKX, Paxos y varias casas de cambio y billeteras para lograr una integración más amplia de stablecoins. Estas actualizaciones permiten a los consumidores utilizar su saldo de stablecoins asociado para realizar compras con Mastercard. Además, los comerciantes también pueden liquidar los pagos con tarjeta en moneda fiat como USDC.
Dentro de dos días, se anunciará que Bridge, respaldado por Visa y Stripe, permitirá a los desarrolladores de fintech basados en Bridge emitir tarjetas Visa vinculadas a stablecoins, lo que permitirá a los usuarios pagar en puntos de venta fiat utilizando el saldo de stablecoins vinculado a través de la red de Visa.
Ambos productos pueden aumentar la adopción de las stablecoins al integrarse con los sistemas que las personas utilizan diariamente. Los titulares de tarjetas pueden usar stablecoins directamente para ahorrar y gastar, sin preocuparse por si los comerciantes aceptan stablecoins; cuando los comerciantes no apoyan las stablecoins, pueden usar directamente la tarjeta Visa o Mastercard adjunta.
Los tokens estables vinculados a tarjetas pueden ser compatibles hacia abajo con la infraestructura existente, pero al final, lo que prevalecerá será la "forma fuerte" de esta tecnología. En última instancia, los comerciantes preferirán evitar la tarifa del 2.5% por transacción. Sin embargo, en el futuro, los pagos con tokens estables podrían utilizarse directamente en el punto de venta, lo que ayudaría a las empresas a obtener mayores ganancias. Al mismo tiempo, los empresarios continuarán desarrollando nuevos productos para hacer que los tokens estables sean una opción más ideal.
Al mismo tiempo, Stripe anunció una colaboración con la plataforma de operaciones financieras Ramp para lanzar tarjetas respaldadas por stablecoins comenzando en América Latina, creando más formas de gasto para los usuarios.
23 de abril: PayPal anunció que, a partir de 2025, los usuarios en EE. UU. que tengan PYUSD en sus cuentas de PayPal o Venmo recibirán una tasa de rendimiento del 3.7%.
PayPal espera que los usuarios depositen, incluso si utilizan MetaMask. Al ofrecer un rendimiento del 3.7% sobre el PYUSD en las cuentas de Venmo o PayPal, PayPal está incentivando a los usuarios a comprar y mantener esta stablecoin dentro de la aplicación. Sin embargo, cuando el PYUSD se mantiene fuera de la plataforma, los rendimientos de PayPal serán aún mayores; se espera que el rendimiento sea el primer paso para aumentar el volumen de transacciones de PYUSD y su integración.
21 de abril: Circle anunció una colaboración con Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered y varias startups de stablecoin para lanzar la red de pagos de Circle, con el fin de mejorar los pagos internacionales.
Circle está compitiendo con SWIFT (la red dominante para transferencias bancarias internacionales) y la red de bancos corresponsales, abordando directamente los criticados servicios de mensajería y la lenta velocidad de pago de estos últimos. Para tener éxito, necesitan crear un modelo de negocio y un producto que superen los servicios de los bancos corresponsales para la red de pagos de Circle.
1 de abril: Circle solicita cotizar en la Bolsa de Nueva York, legalizando los pagos con stablecoins.
Los preparativos para la salida a bolsa de Circle en el S-1 comenzaron en enero y se presentaron los documentos el 1 de abril, con el objetivo de legalizar aún más los pagos en stablecoins, sentar las bases para una adopción más amplia por parte de los usuarios y dar inicio a un mes de anuncios de algunas de las empresas de tecnología financiera más importantes del mundo.
¿Qué significa todo esto? Las empresas de pago tradicionales no solo han reconocido el valor de las stablecoins, sino que también están construyendo la infraestructura clave para lograr la compatibilidad hacia atrás de las stablecoins, acelerando así su adopción. Aunque estos productos pueden parecer, a primera vista, muy similares a los métodos de pago que hemos estado utilizando durante décadas, las empresas de pago en realidad están guiando una nueva economía en cadena al adoptar y construir stablecoins.
¿Cómo esperamos que esto se desarrolle? Ahora vemos a las personas utilizando stablecoins de manera confiable a través de métodos de pago tradicionales. Las mejoras en la infraestructura lanzadas este año guiarán a más personas a utilizar stablecoins directamente. Al hacer que la integración de stablecoins sea más fácil y más intuitiva, también comenzaremos a ver efectos de red más grandes: más emprendedores están construyendo una nueva generación de productos que solo se pueden lograr a través de una moneda casi instantánea, casi gratuita y programable.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
a16z: las empresas de tecnología financiera abrazan por completo la moneda estable
Fuente: Sam Broner, socio de a16z crypto; traducido por: AIMan@金色财经
Hemos señalado anteriormente que las stablecoins devorarán el mercado de pagos, y este mes muchas grandes empresas de pagos en todo el mundo han tomado nota de esto.
Solo en las últimas seis semanas: el emisor de USDC, Circle, ha solicitado cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York; Coinbase ha entrado en el campo de los pagos por代理 y ha establecido un estándar de pagos API para stablecoins; Visa y Mastercard han aumentado su apoyo a las stablecoins; Stripe ha anunciado el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoins, stablecoins programables, tarjetas de crédito respaldadas por stablecoins, etc.
El hilo conductor de todos estos anuncios es satisfacer las necesidades de los usuarios, y podemos considerarlo como el "momento Skype" en el campo de los pagos. Lo que quiero decir es: en 2003, Skype lanzó su primera función revolucionaria, que era la capacidad de realizar llamadas de bajo costo desde una computadora a un teléfono fijo. Pero a medida que más personas se unieron a la red de llamadas digitales, finalmente se pudo abandonar la llamada telefónica y pasar a usar llamadas a través de internet con WhatsApp, lo que presagia una transición fluida de la tecnología subyacente desde el teléfono fijo a los operadores móviles y luego a las conexiones de voz y datos basadas en internet.
Del mismo modo, conectar las stablecoins con los sistemas tradicionales ayudará a más personas a interactuar directamente con las stablecoins, incluso si necesitan depender de las empresas de pagos tradicionales para construir compatibilidad hacia atrás en los productos existentes. A medida que más individuos y empresas adoptan stablecoins a través de productos existentes, las stablecoins tendrán más oportunidades de aplicarse en nuevos o mejores productos basados en blockchain, como la auto-custodia, compras, remesas, el uso de DeFi, entre otros.
A continuación se presenta nuestro calendario de anuncios de las últimas seis semanas, cómo se integran en el panorama general y por qué son importantes...
7 y 8 de mayo: Stripe anunció el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoin, permitiendo a los usuarios empresariales mantener saldos de cuentas de stablecoin en 101 países/regiones. También anunciaron el lanzamiento de USDB, una stablecoin programable que permite a los desarrolladores integrar dólares digitales en sus aplicaciones (y recompensarlos por desarrollar en USDB).
Stripe está incorporando incentivos directamente en la capa de stablecoin para aumentar la tasa de adopción y tener más apilamientos. Al lanzar cuentas financieras de stablecoin, Stripe puede saltarse el laberinto lento y costoso de los bancos corresponsales, reducir las redes de pago y competir directamente con bancos y redes de tarjetas. Las cuentas financieras de stablecoin permiten a Stripe atender a usuarios en 101 países, mientras que anteriormente sólo podía hacerlo en 46 países. USDB podría convertirse en la stablecoin predeterminada de los productos de Stripe, brindándoles más formas de monetizar pagos. Estos lanzamientos permitirán a Stripe ofrecer productos más baratos, personalizables, ampliamente disponibles y rentables utilizando rutas de blockchain neutrales en lugar de redes de tarjetas.
7 de mayo: La red de pagos en efectivo líder a nivel mundial, MoneyGram (, anuncia el lanzamiento de MoneyGram Ramps, un canal de entrada y salida de stablecoins programables que permite depósitos y retiros en efectivo en más de 170 países.
Importancia: las stablecoins han encontrado un ajuste de producto en los mercados emergentes, siendo el negocio de remesas el principal motor de adopción temprana en estos mercados. Sin embargo, la conversión entre stablecoins y efectivo físico es sorprendentemente difícil, y en la mayoría de los mercados, el efectivo físico sigue siendo la alternativa ampliamente aceptada. MoneyGram cuenta con una red de efectivo global, lo que proporciona a las stablecoins una forma adicional de interactuar con las compras y gastos diarios.
6 de mayo: Coinbase anunció el lanzamiento de x402, un nuevo estándar de pago de stablecoin nativa de Internet, diseñado para facilitar transacciones atómicas entre API, aplicaciones y agentes de IA.
¿Sabías que Visa no puede procesar pagos inferiores a un centavo? El comercio de intermediarios (es decir, software autónomo que actúa en nombre del usuario para realizar transacciones) requiere monedas programables para que los agentes puedan hacer compras y consumos por nosotros.
Stripe, Visa y otras compañías están explorando sus propias soluciones de capa de comercio de agentes. Las stablecoins son una opción muy atractiva, ya que se basan en una plataforma neutral y descentralizada de confianza. Además, dado que los protocolos descentralizados no cobran tarifas de retiro, los costos a largo plazo de las stablecoins probablemente serán los más bajos. El estándar “x402” integra la liquidación de stablecoins, los pagos basados en la intención y el cumplimiento en una única norma, estableciendo una vía que Visa y SWIFT no pueden igualar en velocidad, combinabilidad o programabilidad.
6 de mayo: Visa y BVNK anuncian el establecimiento de una asociación estratégica. La colaboración entre Visa y BVNK puede interpretarse como una apuesta por los "canales" de las stablecoins, permitiendo que la red de tarjetas se conecte directamente a aquellos canales de pago que podrían eludirla. Al colaborar con la empresa de infraestructura de pagos de stablecoins BVNK, Visa puede cubrir el riesgo que representa el creciente conjunto de productos de pagos con stablecoins de Stripe.
Visa es muy inteligente en este aspecto: se espera que otras empresas de pago existentes sigan su ejemplo, o arriesguen robar el futuro de las plataformas de pago de stablecoins dominantes y las startups.
28 y 30 de abril: Mastercard y Visa anunciaron el lanzamiento de un producto que permite a los consumidores realizar compras diarias utilizando el saldo de stablecoins a través de tarjetas.
El 28 de abril, Mastercard anunció una colaboración con Circle, OKX, Paxos y varias casas de cambio y billeteras para lograr una integración más amplia de stablecoins. Estas actualizaciones permiten a los consumidores utilizar su saldo de stablecoins asociado para realizar compras con Mastercard. Además, los comerciantes también pueden liquidar los pagos con tarjeta en moneda fiat como USDC.
Dentro de dos días, se anunciará que Bridge, respaldado por Visa y Stripe, permitirá a los desarrolladores de fintech basados en Bridge emitir tarjetas Visa vinculadas a stablecoins, lo que permitirá a los usuarios pagar en puntos de venta fiat utilizando el saldo de stablecoins vinculado a través de la red de Visa.
Ambos productos pueden aumentar la adopción de las stablecoins al integrarse con los sistemas que las personas utilizan diariamente. Los titulares de tarjetas pueden usar stablecoins directamente para ahorrar y gastar, sin preocuparse por si los comerciantes aceptan stablecoins; cuando los comerciantes no apoyan las stablecoins, pueden usar directamente la tarjeta Visa o Mastercard adjunta.
Los tokens estables vinculados a tarjetas pueden ser compatibles hacia abajo con la infraestructura existente, pero al final, lo que prevalecerá será la "forma fuerte" de esta tecnología. En última instancia, los comerciantes preferirán evitar la tarifa del 2.5% por transacción. Sin embargo, en el futuro, los pagos con tokens estables podrían utilizarse directamente en el punto de venta, lo que ayudaría a las empresas a obtener mayores ganancias. Al mismo tiempo, los empresarios continuarán desarrollando nuevos productos para hacer que los tokens estables sean una opción más ideal.
Al mismo tiempo, Stripe anunció una colaboración con la plataforma de operaciones financieras Ramp para lanzar tarjetas respaldadas por stablecoins comenzando en América Latina, creando más formas de gasto para los usuarios.
23 de abril: PayPal anunció que, a partir de 2025, los usuarios en EE. UU. que tengan PYUSD en sus cuentas de PayPal o Venmo recibirán una tasa de rendimiento del 3.7%.
PayPal espera que los usuarios depositen, incluso si utilizan MetaMask. Al ofrecer un rendimiento del 3.7% sobre el PYUSD en las cuentas de Venmo o PayPal, PayPal está incentivando a los usuarios a comprar y mantener esta stablecoin dentro de la aplicación. Sin embargo, cuando el PYUSD se mantiene fuera de la plataforma, los rendimientos de PayPal serán aún mayores; se espera que el rendimiento sea el primer paso para aumentar el volumen de transacciones de PYUSD y su integración.
21 de abril: Circle anunció una colaboración con Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered y varias startups de stablecoin para lanzar la red de pagos de Circle, con el fin de mejorar los pagos internacionales.
Circle está compitiendo con SWIFT (la red dominante para transferencias bancarias internacionales) y la red de bancos corresponsales, abordando directamente los criticados servicios de mensajería y la lenta velocidad de pago de estos últimos. Para tener éxito, necesitan crear un modelo de negocio y un producto que superen los servicios de los bancos corresponsales para la red de pagos de Circle.
1 de abril: Circle solicita cotizar en la Bolsa de Nueva York, legalizando los pagos con stablecoins.
Los preparativos para la salida a bolsa de Circle en el S-1 comenzaron en enero y se presentaron los documentos el 1 de abril, con el objetivo de legalizar aún más los pagos en stablecoins, sentar las bases para una adopción más amplia por parte de los usuarios y dar inicio a un mes de anuncios de algunas de las empresas de tecnología financiera más importantes del mundo.
¿Qué significa todo esto? Las empresas de pago tradicionales no solo han reconocido el valor de las stablecoins, sino que también están construyendo la infraestructura clave para lograr la compatibilidad hacia atrás de las stablecoins, acelerando así su adopción. Aunque estos productos pueden parecer, a primera vista, muy similares a los métodos de pago que hemos estado utilizando durante décadas, las empresas de pago en realidad están guiando una nueva economía en cadena al adoptar y construir stablecoins.
¿Cómo esperamos que esto se desarrolle? Ahora vemos a las personas utilizando stablecoins de manera confiable a través de métodos de pago tradicionales. Las mejoras en la infraestructura lanzadas este año guiarán a más personas a utilizar stablecoins directamente. Al hacer que la integración de stablecoins sea más fácil y más intuitiva, también comenzaremos a ver efectos de red más grandes: más emprendedores están construyendo una nueva generación de productos que solo se pueden lograr a través de una moneda casi instantánea, casi gratuita y programable.