Detalles de Berachain: Revolución de Liquidez y Panorama Ecológico de la Carrera de Capa 1

一、Arquitectura técnica: Innovación dual en el mecanismo PoL y el modelo de moneda de tercera generación

1.1 Prueba de Liquidez (PoL): Redefiniendo el mecanismo de consenso

La Prueba de Liquidez (Proof of Liquidity, PoL) de Berachain es su innovación central. A diferencia del mecanismo PoS tradicional, PoL requiere que los validadores mantengan la seguridad de la red proporcionando liquidez (en lugar de simplemente apostar fichas). Este diseño convierte directamente la actividad económica en la cadena en un recurso de seguridad, formando un ciclo cerrado de 'Liquidez es igual a seguridad'. Según los datos de la red de pruebas, el mecanismo PoL ha logrado una tasa de utilización de la liquidez de Berachain del 91%, superando ampliamente a Ethereum (aproximadamente 65%) y Solana (aproximadamente 72%).

Detalles de implementación técnica:

• Modelo de distribución de recompensas: el 70% de las recompensas en bloque fluyen hacia el tesoro de recompensas de las dApps, y el 30% restante se distribuye a los validadores, lo que incentiva la autosuficiencia de las aplicaciones ecológicas.
• Algoritmo de apuesta dinámica: los ingresos del validador están positivamente relacionados con la actividad del pool de Liquidez que gestiona, la fórmula es: (

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• Estrategia anti-MEV: utiliza el procesamiento de órdenes en lotes (Batch-A 2 MM) y el emparejamiento fuera de la cadena para reducir el riesgo de ataques de sandwich.

( 1.2 Sistema de tres tokens: BERA, HONEY y BGT con colaboración económica

El modelo de token de Berachain logra un equilibrio ecológico a través de la separación de funciones:

• BERA: Token de Gas utilizado para pagar las tarifas de transacción. Los validadores de staking deben gastar BERA para activar los nodos.
• HONEY: Una moneda estable garantizada por exceso de colateral que mantiene su fijación mediante un modelo de tasa de interés dinámica (tasa base ± fluctuaciones del mercado). El TVL en la red principal alcanza los 1.600 millones de dólares.
• BGT: Token de gobernanza no transferible, obtenido a través de la minería de Liquidez, los titulares pueden votar para decidir las actualizaciones del protocolo y la asignación de recursos. Los datos de la red de prueba muestran que el 68% de los titulares de BGT participan en propuestas de gobernanza, lo que valida la efectividad del diseño del token.

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Fuente: Berachain Honeypaper, modelo de interacción de monedas de tercera generación

二、Mapa ecológico: Lego DeFi y red de colaboración entre cadenas

2.1 Protocolo principal: Construyendo infraestructura financiera

Berachain ha formado una matriz completa de DeFi que abarca escenarios de comercio, préstamos, derivados, etc.

• Kodiak：原生 DEX 支持 Uniswap V3式集中 Liquidez，通过“Island”功能动态调整 LP 范围，测试网累计交互超 10 万次。其智能合约采用分层架构，优化 Gas 消耗达 40% ；
• Dolomite: El protocolo de minería apalancada permite a los usuarios apostar BGT para obtener un rendimiento amplificado de 5 veces, combinado con el modelo de token veDOLO para asegurar una Liquidez a largo plazo, con un TVL de más de 120 millones de dólares;
• Infrared Finance: El protocolo de Liquidez de BGT convierte BGT en iBGT, lo que permite a los usuarios obtener ingresos por el apalancamiento y los ingresos combinados de DeFi, con un TVL de 2.73 mil millones de dólares y una tasa de rendimiento anual del 19-37%.

( 2.2 Cooperación estratégica: red de capital de Liquidez cruzada

Berachain, en colaboración con los principales protocolos, está construyendo un pool de liquidez cruzada:

• Stakestone：El protocolo de liquidez total Liquidez introduce el activo STONE, cuyo depósito previo en Vault ha atraído 111 millones de dólares en 24 horas, y el pool beraSTONE/ETH se ha convertido en el pool de liquidez más grande de Uniswap V3;
• Ethena: El protocolo de dólares sintéticos USDe se ha integrado en el ecosistema, lo que permite a los usuarios obtener un rendimiento anual del 37% y recibir airdrops del ecosistema, con un depósito previo de 4.3 mil millones de USDe.
• Lombard: El protocolo DeFi de Bitcoin introduce wBTC en el ecosistema, logrando un aumento de capital cross-chain a través de una estructura de ingresos de cuatro capas, con un APY superior al 45%.

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Datos:

三、Datos de rendimiento: explosión de la red de prueba y acumulación de la red principal

3.1 hito de la red de prueba: crecimiento doble de usuarios y desarrolladores

• Tamaño de usuario: la dirección independiente de la red de prueba v2 Bartio ha aumentado de 6.4 millones a 240 millones, con un pico de actividad diaria de 7 millones, superando los datos comparables de Avalanche en el mismo período;
• Frecuencia de interacción: se han completado 27 millones de transacciones en tareas como el comercio DEX y la acuñación de monedas estables, con un procesamiento de transacciones por segundo (TPS) de 2,300.
• Ecología de desarrolladores: más de 270 proyectos implementados, de los cuales el 35% se centra en RWA, el 23% en GameFi, lo que demuestra una notable diversidad en el ecosistema.

3.2 Expectativa de Mainnet: Doble potencial de capital y comunidad

A través de la actividad de depósito previo de Boyco, Berachain ha bloqueado activos por valor de 31 mil millones de dólares, que incluyen ETH, BTC y monedas estables. Las reglas de distribución gratuita muestran: ###

• El 2% de BERA se asigna a los proveedores de Liquidez, con un beneficio de peso 5 veces mayor para los participantes tempranos;
• Los poseedores de Bong Bears NFT tienen prioridad en la gobernanza, con una participación en el lanzamiento aéreo que representa el 1.5% del suministro total.
• Se espera que los contribuyentes a la red de prueba compartan entre el 2% y el 5% del suministro de tokens, lo que incentiva la construcción a largo plazo del ecosistema.

Cuatro, Perspectivas futuras: Evolución tecnológica y desafíos ecológicos

4.1 Roadmap técnico: De seguridad cuántica a razonamiento causal

• Resistencia cuántica: módulo de cifrado resistente a los algoritmos de Shor que se implementará en el primer trimestre de 2025 para hacer frente a las amenazas de la computación cuántica;
• Motor de razonamiento de causa y efecto: integra modelos de inteligencia artificial para analizar datos en la cadena de bloques y anticipar cambios en la Liquidez con 48 horas de anticipación (precisión de prueba del 82%).
• Expansión modular: Cooperar con Particle Network para desarrollar una capa de abstracción de cadena para admitir la interacción con un solo clic de activos multicadena.

4.2 Riesgos potenciales y estrategias de mitigación

• Presión en el modelo de token: La no transferibilidad de BGT puede limitar la Liquidez del mercado secundario, las soluciones incluyen la introducción de certificados de liquidez iBGT;
• Estabilidad de la moneda estable: HONEY debe hacer frente al riesgo de desacoplamiento en condiciones extremas del mercado (desviación máxima histórica del 1.7%), y tiene planes de implementar un mecanismo de ajuste dinámico de la tasa de interés.
• Inicio en frío del ecosistema: la red principal debe mantener un promedio diario de 1000000 direcciones activas, atrayendo usuarios a través de airdrops continuos y programas de incentivos para desarrolladores.

Cinco, Comparación de la industria: La ventaja competitiva de Berachain

5.1 Diferencias con Ethereum

• Mecanismo de consenso: PoL vs. PoS, Berachain convierte directamente la Liquidez en recursos seguros, mientras que Ethereum depende del capital de apuesta;
• Modelo económico: La separación de funciones en el sistema de tres tokens reduce el impacto de la volatilidad de un solo activo en el ecosistema, mientras que Ethereum depende de ETH para desempeñar múltiples roles;
• Experiencia de usuario: "Lanzamiento de tarifa de gas cero" a través de las actividades de predepósito de Boyco, mientras que Ethereum Layer 2 aún debe pagar tarifas base.

5.2 Comparación de rendimiento con Solana

• Rendimiento: La red de prueba de Berachain tiene una TPS de 2,300, cercana a los 5,000 de Solana, pero optimiza la asignación de recursos a través de PoL;
• Estructura de costos: La moneda estable HONEY de Berachain reduce los costos de transacción, mientras que Solana depende del pago en SOL, lo que se ve más afectado por la volatilidad de los precios;
• Posicionamiento ecológico: Berachain se centra en DeFi y RWA, mientras que Solana se inclina más hacia transacciones de alta frecuencia y NFT.

Conclusión: Liquidez民主化的新范式

Berachain reconstruye la lógica de distribución de valor de la cadena pública a través del mecanismo PoL y el modelo de tres generaciones de tokens. Cuando la función 'Island' de Kodiak impulsa la utilización de fondos al 91%, y cuando beraSTONE de Stakestone supera a stETH como el activo de generación de intereses más grande, lo que vemos no es solo una iteración tecnológica, sino una revolución paradigmática de la democratización de la liquidez. Como dice su libro blanco: 'Berachain no es solo otra cadena de EVM, sino un nuevo continente de cooperación económica'. A pesar de los desafíos del modelo de tokens y el arranque en frío del ecosistema, este experimento impulsado por la liquidez ya ha abierto un nuevo espacio de imaginación para las finanzas de Web3.