Desglosando la arquitectura de Cumplimiento de MyStonks: ¿Cómo el Exención Reg S + Registrarse en MSB soporta el comercio global de Token de acciones estadounidenses?
Este artículo se centra en la estructura y la lógica, sin entrar en los detalles de las disposiciones legales. Tú y yo no somos abogados, discutir los matices legales es como gallinas picoteándose, no tiene sentido. También puedo cometer errores, así que si hay algo que señalar, házmelo saber. Todo el contenido es resultado de mi investigación e inferencias, no necesariamente coincide al 100% con el diseño de la estructura de cumplimiento del proyecto, cada uno puede juzgar por sí mismo.
Al ver el artículo del Sr. Ni, creo que mezclar diferentes cosas podría llevar a malentendidos entre todos, así que compartiré mi opinión.
Primero, hablemos de algunos puntos del texto original del Sr. Ni con los que no estoy de acuerdo.
No deberíamos centrarnos en la suposición de MyStonks "si se quiere operar públicamente en EE. UU. con tokens de tipo valores", ya que actualmente no está disponible para residentes estadounidenses, solo para ventas fuera de EE. UU., por lo que discutir sobre las calificaciones de Broker y ATS no tiene ningún sentido.
"FinCEN (registro MSB) tampoco pudo localizar directamente el elemento en la página de búsqueda pública", no entendí que MyStonks actualmente ha diseñado su estructura equivocadamente para la empresa.
Análisis completo del diseño de la estructura de cumplimiento de MyStonks
Dos entidades principales y sus responsabilidades
El primero es MyStonks Holding Limited registrado en BVI (Islas Vírgenes Británicas)
Responsabilidad: Es el emisor de los tokens de acciones estadounidenses que se pueden negociar actualmente en el intercambio MyStonks, utilizando la exención Reg S. Según la definición de la ley de valores de EE. UU., los tokens de acciones estadounidenses representan derechos sobre acciones estadounidenses y, en esencia, pertenecen a valores. Este modelo de Reg S fue desarrollado por la empresa Dinari, que fue pionera en la tokenización de acciones estadounidenses, por lo que no es un precedente.
El segundo es MyStonks Holding LLC registrado en el estado de Delaware, EE. UU.
Responsabilidades: Juzgar según las prácticas de la industria, si es un sujeto que puede emitir valores para los usuarios estadounidenses en el futuro. En realidad, creo que no es necesario centrarse demasiado en este Reg D, ya que se parece más a un ejercicio para explorar el mercado estadounidense, lo que podría permitir hacer STO a inversores que cumplan con las normas en el futuro. Piensa en un nuevo startup que haga una IPO en cadena, así que la presentación de Reg D de Mr. Ni no tiene nada que ver con la emisión y el comercio del token de acciones estadounidenses de MyStonks que actualmente está en el mercado.
La emisión de tokens de acciones estadounidenses actuales se lleva a cabo a través de la empresa BVI MyStonks Holding Limited, y depende de la exención Reg S, que es un camino de cumplimiento completamente diferente.
Exención Reg S
MyStonks Holding Limited emite y vende tokens de acciones estadounidenses en el extranjero, dirigidos a inversores no estadounidenses, y puede confiar en la exención Reg S, sin necesidad de registrarse o presentarse ante la SEC, cumpliendo principalmente con (solo se enumeran los 2 puntos más importantes)
Transacción Offshore
Las ofertas y ventas de valores deben llevarse a cabo fuera de los Estados Unidos.
El comprador debe estar fuera de los Estados Unidos al realizar el pedido.
O el emisor tiene razones para creer que el comprador está en el extranjero.
Cómo lo hace Mystonks
GeoBlocking + KYC antes de la compra (verificación de identidad no estadounidense) + Para comprar acciones estadounidenses debes aceptar que no eres ciudadano/residente estadounidense
En realidad, los términos de uso de la bolsa también lo mencionan.
No hay actividades de venta directa en los Estados Unidos: No se deben realizar anuncios, roadshows, seminarios de inversión, etc., destinados a promocionar valores en los Estados Unidos.
MSB (Servicios de Moneda) Registro
Lo que el Sr. Ni no encontró, yo vine a ayudarle a encontrar, porque la entidad registrada como MSB no es MyStonks Holding LLC sino MyStonks Holding Limited, se puede descargar del sitio web de Fincen.
¿Por qué es necesario registrarse en MSB?
La Reg S solo aborda el problema de la exención de cumplimiento de los tokens de acciones estadounidenses, sin cubrir las actividades de transferencia de fondos y de intercambio.
MyStonks, aunque se emite a través de la empresa BVI MyStonks Holding Limited para inversores no estadounidenses (Reg S), según un juicio aproximado, el proceso de transacción implica que la ruta de liquidación de fondos pase por Estados Unidos. La stablecoin (USDC) que el usuario paga debe ser cambiada a USD a través de una institución financiera estadounidense (Circle) y estos USD se utilizan para comprar las acciones correspondientes en el mercado estadounidense.
En este paso, aceptar fondos de los clientes → intercambiar → transferir al mercado de valores, dentro del marco regulatorio de EE. UU. se considera una transmisión de dinero (money transmission), por lo que es necesario registrarse en FinCEN como MSB.
Propósito del registro de MSB
Cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero (AML/KYC): FinCEN exige la recopilación y verificación de la identidad del cliente, prohibiendo las transacciones en áreas de alto riesgo o sancionadas.
Informe de Actividad Sospechosa (SAR): Reportar flujos de fondos sospechosos para prevenir el lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, etc., como el incidente de ayer, que generalmente es detectado automáticamente por el Sistema de Monitoreo de Transacciones (Transaction Monitoring System) al identificar patrones anómalos, y después, tras confirmar la sospecha, se presenta un SAR a FinCEN.
Reconocimiento de negocios transfronterizos: tener una licencia MSB facilita la colaboración con bancos estadounidenses, instituciones de pago y creadores de mercado, reduciendo el riesgo de rechazos o congelamiento de fondos.
Y esta empresa, la MyStonks Holding Limited mencionada anteriormente, se encargará de la emisión y el comercio de tokens en el mercado de valores estadounidense.
Más pruebas: el usuario declaró que llegó a las Islas Vírgenes Británicas (BVI)
Reg S aborda los problemas de cumplimiento en la emisión de tokens de acciones estadounidenses, mientras que MSB trata el lavado de dinero y los problemas de flujo de fondos en las transferencias de dinero. Estos dos roles son completamente diferentes, pero ambos están vinculados a MyStonks Holding Limited.
Incluyendo además la prueba de las acciones custodiadas de Fidelity que apunta a MyStonks Holding Limited.
Esto ya es muy evidente que MyStonks Holding Limited es la entidad principal para la emisión y el comercio de tokens en el mercado de valores estadounidense!
Conclusión final
La conformidad de MyStonks al vender tokens de acciones estadounidenses en diferentes países es en realidad una estructura de protección en múltiples capas, y actualmente no se están obteniendo licencias en cada jurisdicción individual.
Cumplimiento en la emisión de niveles (Exención Reg S): Obtención de una exención para la emisión de valores bajo la ley estadounidense, sin necesidad de registrarse o presentar ante la SEC.
Cumplimiento de transacciones y flujos de fondos (MSB / AML): Manejo de la liquidación de fondos y problemas de lavado de dinero, especialmente en flujos transfronterizos de dólares.
Evitar riesgos de venta en diferentes países: La definición de tokens de seguridad y los requisitos de licencia varían enormemente entre diferentes países; algunos países ni siquiera tienen regulaciones específicas, por lo que se considera una zona bastante gris. Sin embargo, no soy el único con este desafío, Dinari, Xstocks, SHIFT, etc., también lo tienen. Lo que he visto es que lo han logrado.
A. Usuarios que no están claramente soportados en los términos del usuario:
No está incluido en ninguna lista de sanciones internacionales o nacionales.
No utilizar esta plataforma para fines ilegales (incluyendo, pero no limitado a, lavado de dinero, evasión de impuestos o financiamiento del terrorismo)
No eres un ciudadano / residente estadounidense, tampoco representas a los estadounidenses al usar esta plataforma.
B. MyStonks adopta activamente GeoBlocking + restricciones KYC para acceder.
C. Al mismo tiempo, MyStonks ya está solicitando activamente licencias de jurisdicción.
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Desglosando la arquitectura de Cumplimiento de MyStonks: ¿Cómo el Exención Reg S + Registrarse en MSB soporta el comercio global de Token de acciones estadounidenses?
Escrito por: Dr.404
Este artículo se centra en la estructura y la lógica, sin entrar en los detalles de las disposiciones legales. Tú y yo no somos abogados, discutir los matices legales es como gallinas picoteándose, no tiene sentido. También puedo cometer errores, así que si hay algo que señalar, házmelo saber. Todo el contenido es resultado de mi investigación e inferencias, no necesariamente coincide al 100% con el diseño de la estructura de cumplimiento del proyecto, cada uno puede juzgar por sí mismo.
Al ver el artículo del Sr. Ni, creo que mezclar diferentes cosas podría llevar a malentendidos entre todos, así que compartiré mi opinión.
Primero, hablemos de algunos puntos del texto original del Sr. Ni con los que no estoy de acuerdo.
No deberíamos centrarnos en la suposición de MyStonks "si se quiere operar públicamente en EE. UU. con tokens de tipo valores", ya que actualmente no está disponible para residentes estadounidenses, solo para ventas fuera de EE. UU., por lo que discutir sobre las calificaciones de Broker y ATS no tiene ningún sentido.
"FinCEN (registro MSB) tampoco pudo localizar directamente el elemento en la página de búsqueda pública", no entendí que MyStonks actualmente ha diseñado su estructura equivocadamente para la empresa.
Análisis completo del diseño de la estructura de cumplimiento de MyStonks
El primero es MyStonks Holding Limited registrado en BVI (Islas Vírgenes Británicas)
Responsabilidad: Es el emisor de los tokens de acciones estadounidenses que se pueden negociar actualmente en el intercambio MyStonks, utilizando la exención Reg S. Según la definición de la ley de valores de EE. UU., los tokens de acciones estadounidenses representan derechos sobre acciones estadounidenses y, en esencia, pertenecen a valores. Este modelo de Reg S fue desarrollado por la empresa Dinari, que fue pionera en la tokenización de acciones estadounidenses, por lo que no es un precedente.
El segundo es MyStonks Holding LLC registrado en el estado de Delaware, EE. UU.
Responsabilidades: Juzgar según las prácticas de la industria, si es un sujeto que puede emitir valores para los usuarios estadounidenses en el futuro. En realidad, creo que no es necesario centrarse demasiado en este Reg D, ya que se parece más a un ejercicio para explorar el mercado estadounidense, lo que podría permitir hacer STO a inversores que cumplan con las normas en el futuro. Piensa en un nuevo startup que haga una IPO en cadena, así que la presentación de Reg D de Mr. Ni no tiene nada que ver con la emisión y el comercio del token de acciones estadounidenses de MyStonks que actualmente está en el mercado.
La emisión de tokens de acciones estadounidenses actuales se lleva a cabo a través de la empresa BVI MyStonks Holding Limited, y depende de la exención Reg S, que es un camino de cumplimiento completamente diferente.
MyStonks Holding Limited emite y vende tokens de acciones estadounidenses en el extranjero, dirigidos a inversores no estadounidenses, y puede confiar en la exención Reg S, sin necesidad de registrarse o presentarse ante la SEC, cumpliendo principalmente con (solo se enumeran los 2 puntos más importantes)
Las ofertas y ventas de valores deben llevarse a cabo fuera de los Estados Unidos.
El comprador debe estar fuera de los Estados Unidos al realizar el pedido.
O el emisor tiene razones para creer que el comprador está en el extranjero.
Cómo lo hace Mystonks
GeoBlocking + KYC antes de la compra (verificación de identidad no estadounidense) + Para comprar acciones estadounidenses debes aceptar que no eres ciudadano/residente estadounidense
En realidad, los términos de uso de la bolsa también lo mencionan.
Lo que el Sr. Ni no encontró, yo vine a ayudarle a encontrar, porque la entidad registrada como MSB no es MyStonks Holding LLC sino MyStonks Holding Limited, se puede descargar del sitio web de Fincen.
¿Por qué es necesario registrarse en MSB?
La Reg S solo aborda el problema de la exención de cumplimiento de los tokens de acciones estadounidenses, sin cubrir las actividades de transferencia de fondos y de intercambio.
MyStonks, aunque se emite a través de la empresa BVI MyStonks Holding Limited para inversores no estadounidenses (Reg S), según un juicio aproximado, el proceso de transacción implica que la ruta de liquidación de fondos pase por Estados Unidos. La stablecoin (USDC) que el usuario paga debe ser cambiada a USD a través de una institución financiera estadounidense (Circle) y estos USD se utilizan para comprar las acciones correspondientes en el mercado estadounidense.
En este paso, aceptar fondos de los clientes → intercambiar → transferir al mercado de valores, dentro del marco regulatorio de EE. UU. se considera una transmisión de dinero (money transmission), por lo que es necesario registrarse en FinCEN como MSB.
Propósito del registro de MSB
Cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero (AML/KYC): FinCEN exige la recopilación y verificación de la identidad del cliente, prohibiendo las transacciones en áreas de alto riesgo o sancionadas.
Informe de Actividad Sospechosa (SAR): Reportar flujos de fondos sospechosos para prevenir el lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, etc., como el incidente de ayer, que generalmente es detectado automáticamente por el Sistema de Monitoreo de Transacciones (Transaction Monitoring System) al identificar patrones anómalos, y después, tras confirmar la sospecha, se presenta un SAR a FinCEN.
Reconocimiento de negocios transfronterizos: tener una licencia MSB facilita la colaboración con bancos estadounidenses, instituciones de pago y creadores de mercado, reduciendo el riesgo de rechazos o congelamiento de fondos.
Y esta empresa, la MyStonks Holding Limited mencionada anteriormente, se encargará de la emisión y el comercio de tokens en el mercado de valores estadounidense.
Más pruebas: el usuario declaró que llegó a las Islas Vírgenes Británicas (BVI)
Reg S aborda los problemas de cumplimiento en la emisión de tokens de acciones estadounidenses, mientras que MSB trata el lavado de dinero y los problemas de flujo de fondos en las transferencias de dinero. Estos dos roles son completamente diferentes, pero ambos están vinculados a MyStonks Holding Limited.
Incluyendo además la prueba de las acciones custodiadas de Fidelity que apunta a MyStonks Holding Limited.
Esto ya es muy evidente que MyStonks Holding Limited es la entidad principal para la emisión y el comercio de tokens en el mercado de valores estadounidense!
Conclusión final
La conformidad de MyStonks al vender tokens de acciones estadounidenses en diferentes países es en realidad una estructura de protección en múltiples capas, y actualmente no se están obteniendo licencias en cada jurisdicción individual.
Cumplimiento en la emisión de niveles (Exención Reg S): Obtención de una exención para la emisión de valores bajo la ley estadounidense, sin necesidad de registrarse o presentar ante la SEC.
Cumplimiento de transacciones y flujos de fondos (MSB / AML): Manejo de la liquidación de fondos y problemas de lavado de dinero, especialmente en flujos transfronterizos de dólares.
Evitar riesgos de venta en diferentes países: La definición de tokens de seguridad y los requisitos de licencia varían enormemente entre diferentes países; algunos países ni siquiera tienen regulaciones específicas, por lo que se considera una zona bastante gris. Sin embargo, no soy el único con este desafío, Dinari, Xstocks, SHIFT, etc., también lo tienen. Lo que he visto es que lo han logrado.
A. Usuarios que no están claramente soportados en los términos del usuario:
No está incluido en ninguna lista de sanciones internacionales o nacionales.
No utilizar esta plataforma para fines ilegales (incluyendo, pero no limitado a, lavado de dinero, evasión de impuestos o financiamiento del terrorismo)
No eres un ciudadano / residente estadounidense, tampoco representas a los estadounidenses al usar esta plataforma.
B. MyStonks adopta activamente GeoBlocking + restricciones KYC para acceder.
C. Al mismo tiempo, MyStonks ya está solicitando activamente licencias de jurisdicción.