Circle Internet Group (CRCL) se ha convertido rápidamente en la tercera acción más negociada en EE. UU., un logro inusual para una empresa con una capitalización de mercado de $60 mil millones y una IPO de menos de un mes. En la última sesión de trading, la acción alcanzó más de 1 millón de acciones en volumen de trading en comparación con un volumen diario promedio de ~45k. En los últimos días, la acción subió de ~$210 a casi $300 por acción antes de recortar ganancias y ahora se negocia alrededor de $222.
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Aunque un volumen tan intenso atrae la atención, también plantea preguntas sobre la valoración, especialmente en comparación con gigantes como Tesla (TSLA), que encabeza la lista con una capitalización de mercado de más de $1 billón. Dada la típica volatilidad posterior a la IPO y los signos de entusiasmo especulativo, estoy adoptando una postura cautelosa y asignando a Circle una calificación de Mantener por el momento, con la sospecha furtiva de que lo que sube debe bajar.
Los Premium de Circle Compensan Su Crecimiento Distinto
El negocio principal de la compañía es como el emisor principal de USDC, la segunda stablecoin más grande a nivel mundial, con aproximadamente $61 mil millones en circulación. Circle opera en múltiples cadenas en Ethereum, Solana y otras blockchains, lo que lo convierte en un elemento crítico de la infraestructura financiera del creciente ecosistema cripto. Sus ingresos provienen principalmente de los intereses sobre su reserva de USDC, que es altamente rentable a gran escala; actualmente, esto representa aproximadamente el 99% de sus ingresos.
Con la empresa cotizando a más de 20 veces su valor contable, en comparación con aproximadamente tres veces para la mediana del sector, es lógico ser cauteloso al comprar una posición en Circle. En contraste, Coinbase (COIN) tiene un ratio precio-valor contable de solo 7.5, con un crecimiento de ingresos año tras año de aproximadamente 75% en comparación con aproximadamente 15% para Circle.
Una cosa es segura: si compras acciones de Circle ahora, estás pagando una prima, y eso siempre es un obstáculo significativo para lograr rendimientos de clase mundial. Circle actualmente tiene ganancias por acción positivas, lo que le otorga un grado de credibilidad operativa, y espero que estas ganancias crezcan rápidamente en los próximos años. Aún así, la acción se está negociando actualmente a un impresionante 220x ganancias futuras.
Sin embargo, desde una perspectiva macro, los vientos a favor para obtener rendimientos sólidos son sustanciales. Se espera que el mercado de stablecoins crezca de aproximadamente $260 mil millones a $1–2 billones o más a largo plazo. También hay catalizadores específicos a corto plazo que pueden apoyar a Circle en el mantenimiento del impulso para capitalizar esta oportunidad de mercado en expansión. En cierto sentido, esto fundamenta la actual valoración premium.
La historia continúa## Catalizadores estratégicos aseguran el horizonte de retorno de Circle
Circle se ha asociado con el gigante fintech Fiserv (FI) para lanzar FIUSD, una nueva stablecoin construida sobre la blockchain de Solana, rápida y de bajo costo. Esta asociación podría desbloquear importantes flujos de ingresos para Circle a través de tarifas de transacción, ingresos de reservas de colateral respaldado por fiat e integraciones con jugadores clave de pagos como Mastercard (MA) y PayPal (PYPL).
El entorno regulatorio también está mejorando. La Ley GENIUS, que se espera que sea aprobada pronto por la Cámara, sienta las bases para la legitimidad de las stablecoins, aumentando la confianza en el USDC de Circle como una solución preferida para bancos, empresas de tecnología financiera y tesorerías corporativas.
El sentimiento de los inversores es en gran medida optimista, con respaldos de Seaport Global y un fuerte apoyo de ARK Invest de Cathie Wood, que ha convertido a Circle en una de las cinco principales participaciones de su ETF insignia. Sin embargo, a pesar del optimismo, la elevada valoración de Circle plantea preguntas sobre si está valorado para la perfección, lo que hace menos claro si este es un ganador a largo plazo o simplemente un nombre destacado en este momento.
¿Es Circle Internet Group una compra, venta o retención?
Desde su repentina re-evaluación, varios analistas han compilado notas de investigación y proporcionado calificaciones sobre la acción. En Wall Street, la acción de CRCL tiene una calificación de consenso de Compra Moderada basada en una compra, dos mantenimientos y cero ventas en los últimos tres meses. El objetivo promedio de precio de la acción de CRCL de $213.33 implica menos del 1% de potencial de aumento en los próximos doce meses. Claramente, los analistas están apprehensivos.
Ver más calificaciones de analistas de CRCL A pesar de que hay un creciente sentimiento alcista que podría tener algo de fundamento, dada la cíclica actual en el horizonte por las bajas tasas de interés que reducen el rendimiento que CRCL obtendrá de sus reservas de USDC, esperaría una corrección a corto plazo antes de decidir comprar las acciones.
Los toros de CRLC pueden tener la última risa
La valoración actual de Circle es excepcionalmente alta y podría estar bajo presión si las tasas de interés disminuyen, lo cual se espera ampliamente en el próximo año. A mediano plazo, una regulación más estricta y una mayor competencia pueden afectar los márgenes, mientras que la exposición a largo plazo al sentimiento cíclico de las criptomonedas sigue siendo un riesgo.
Dicho esto, la empresa tiene una promesa seria a largo plazo a medida que los dólares digitales ganan terreno en fintech y finanzas tradicionales. Con un modelo escalable y de alto margen, Circle podría evolucionar hacia una potencia en pagos digitales similar a una Visa moderna (V). Si se mantiene la claridad regulatoria y el sentimiento pro-cripto continúa bajo futuras administraciones, la tesis a largo plazo es convincente.
Aún así, no estoy comprando todavía. La acción parece demasiado cara a los niveles actuales, especialmente considerando otras apuestas de alto crecimiento como CoreWeave (CRWV) que también están disponibles. Si bien sigo siendo optimista a largo plazo, mantengo una calificación de Mantener por ahora, con planes de revisar la acción después de una corrección significativa—idealmente en un entorno de tasas más bajas.
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Circle Internet Group (CRCL) se aprovecha del auge de las stablecoins en medio de una valoración burbujeante
Circle Internet Group (CRCL) se ha convertido rápidamente en la tercera acción más negociada en EE. UU., un logro inusual para una empresa con una capitalización de mercado de $60 mil millones y una IPO de menos de un mes. En la última sesión de trading, la acción alcanzó más de 1 millón de acciones en volumen de trading en comparación con un volumen diario promedio de ~45k. En los últimos días, la acción subió de ~$210 a casi $300 por acción antes de recortar ganancias y ahora se negocia alrededor de $222.
La inversión segura comienza aquí:
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Recibe acciones infravaloradas y resistentes al mercado directamente en tu bandeja de entrada con el Boletín de Valor Inteligente de TipRanks
Aunque un volumen tan intenso atrae la atención, también plantea preguntas sobre la valoración, especialmente en comparación con gigantes como Tesla (TSLA), que encabeza la lista con una capitalización de mercado de más de $1 billón. Dada la típica volatilidad posterior a la IPO y los signos de entusiasmo especulativo, estoy adoptando una postura cautelosa y asignando a Circle una calificación de Mantener por el momento, con la sospecha furtiva de que lo que sube debe bajar.
Los Premium de Circle Compensan Su Crecimiento Distinto
El negocio principal de la compañía es como el emisor principal de USDC, la segunda stablecoin más grande a nivel mundial, con aproximadamente $61 mil millones en circulación. Circle opera en múltiples cadenas en Ethereum, Solana y otras blockchains, lo que lo convierte en un elemento crítico de la infraestructura financiera del creciente ecosistema cripto. Sus ingresos provienen principalmente de los intereses sobre su reserva de USDC, que es altamente rentable a gran escala; actualmente, esto representa aproximadamente el 99% de sus ingresos.
Con la empresa cotizando a más de 20 veces su valor contable, en comparación con aproximadamente tres veces para la mediana del sector, es lógico ser cauteloso al comprar una posición en Circle. En contraste, Coinbase (COIN) tiene un ratio precio-valor contable de solo 7.5, con un crecimiento de ingresos año tras año de aproximadamente 75% en comparación con aproximadamente 15% para Circle.
Una cosa es segura: si compras acciones de Circle ahora, estás pagando una prima, y eso siempre es un obstáculo significativo para lograr rendimientos de clase mundial. Circle actualmente tiene ganancias por acción positivas, lo que le otorga un grado de credibilidad operativa, y espero que estas ganancias crezcan rápidamente en los próximos años. Aún así, la acción se está negociando actualmente a un impresionante 220x ganancias futuras.
Sin embargo, desde una perspectiva macro, los vientos a favor para obtener rendimientos sólidos son sustanciales. Se espera que el mercado de stablecoins crezca de aproximadamente $260 mil millones a $1–2 billones o más a largo plazo. También hay catalizadores específicos a corto plazo que pueden apoyar a Circle en el mantenimiento del impulso para capitalizar esta oportunidad de mercado en expansión. En cierto sentido, esto fundamenta la actual valoración premium.
La historia continúa## Catalizadores estratégicos aseguran el horizonte de retorno de Circle
Circle se ha asociado con el gigante fintech Fiserv (FI) para lanzar FIUSD, una nueva stablecoin construida sobre la blockchain de Solana, rápida y de bajo costo. Esta asociación podría desbloquear importantes flujos de ingresos para Circle a través de tarifas de transacción, ingresos de reservas de colateral respaldado por fiat e integraciones con jugadores clave de pagos como Mastercard (MA) y PayPal (PYPL).
El entorno regulatorio también está mejorando. La Ley GENIUS, que se espera que sea aprobada pronto por la Cámara, sienta las bases para la legitimidad de las stablecoins, aumentando la confianza en el USDC de Circle como una solución preferida para bancos, empresas de tecnología financiera y tesorerías corporativas.
El sentimiento de los inversores es en gran medida optimista, con respaldos de Seaport Global y un fuerte apoyo de ARK Invest de Cathie Wood, que ha convertido a Circle en una de las cinco principales participaciones de su ETF insignia. Sin embargo, a pesar del optimismo, la elevada valoración de Circle plantea preguntas sobre si está valorado para la perfección, lo que hace menos claro si este es un ganador a largo plazo o simplemente un nombre destacado en este momento.
¿Es Circle Internet Group una compra, venta o retención?
Desde su repentina re-evaluación, varios analistas han compilado notas de investigación y proporcionado calificaciones sobre la acción. En Wall Street, la acción de CRCL tiene una calificación de consenso de Compra Moderada basada en una compra, dos mantenimientos y cero ventas en los últimos tres meses. El objetivo promedio de precio de la acción de CRCL de $213.33 implica menos del 1% de potencial de aumento en los próximos doce meses. Claramente, los analistas están apprehensivos.
Ver más calificaciones de analistas de CRCL A pesar de que hay un creciente sentimiento alcista que podría tener algo de fundamento, dada la cíclica actual en el horizonte por las bajas tasas de interés que reducen el rendimiento que CRCL obtendrá de sus reservas de USDC, esperaría una corrección a corto plazo antes de decidir comprar las acciones.
Los toros de CRLC pueden tener la última risa
La valoración actual de Circle es excepcionalmente alta y podría estar bajo presión si las tasas de interés disminuyen, lo cual se espera ampliamente en el próximo año. A mediano plazo, una regulación más estricta y una mayor competencia pueden afectar los márgenes, mientras que la exposición a largo plazo al sentimiento cíclico de las criptomonedas sigue siendo un riesgo.
Dicho esto, la empresa tiene una promesa seria a largo plazo a medida que los dólares digitales ganan terreno en fintech y finanzas tradicionales. Con un modelo escalable y de alto margen, Circle podría evolucionar hacia una potencia en pagos digitales similar a una Visa moderna (V). Si se mantiene la claridad regulatoria y el sentimiento pro-cripto continúa bajo futuras administraciones, la tesis a largo plazo es convincente.
Aún así, no estoy comprando todavía. La acción parece demasiado cara a los niveles actuales, especialmente considerando otras apuestas de alto crecimiento como CoreWeave (CRWV) que también están disponibles. Si bien sigo siendo optimista a largo plazo, mantengo una calificación de Mantener por ahora, con planes de revisar la acción después de una corrección significativa—idealmente en un entorno de tasas más bajas.
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