Vor- und Nachteile von Leveraged Tokens (Aktualisiert Januar 2025)

2022-03-15, 02:01

Gate Leveraged Tokens sind Derivate, die einen gehebelten Zugang zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten bieten. Im Januar 2025 wuchs das Handelsvolumen im zweiten Quartal um 47 %, wobei das tägliche Handelsvolumen 215 Millionen $ erreichte. Wie Spot-Trading-Token können gehebelte Token auf dem Spotmarkt gehandelt werden. Jedes gehebelte Token repräsentiert einen Korb von perpetual contract Positionen. Ethereum (ETH) 3L und Bitcoin (BTC) 3S bleiben die am aktivsten gehandelten Optionen, und der verbesserte Rebalancing-Mechanismus reduziert die Volatilitätsverfall. Der Preis von gehebelten Token schwankt mit den Preisänderungen im Markt für unbefristete Verträge, und das Hebelniveau passt sich entsprechend an. Bei Investitionen müssen Sie die Vorteile und Risiken verstehen, einschließlich einer neuen gestaffelten Gebührenstruktur basierend auf dem Handelsvolumen. Dieser Artikel hilft Ihnen, alle Funktionen von gehebelten Token zu verstehen, die derzeit hauptsächlich von Fachleuten für kurzfristige taktische Positionierung verwendet werden.

Neueste Entwicklungen im Jahr 2025

Die neuen Markttrends von Leveraged Tokens:

Im zweiten Quartal 2025 stieg das Handelsvolumen der gehebelten Tokens um 47%.
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen über alle Plattformen erreichte 215 Millionen Dollar.
Ethereum 3L und Bitcoin 3S bleiben die am aktivsten gehandelten gehebelten Token.

Hebel-Token entwickeln sich kontinuierlich weiter und verbessern den Rebalancing-Mechanismus, um die Volatilitätsverringerung zu reduzieren. Professionelle Händler nutzen diese Werkzeuge jetzt für kurzfristige taktische Layouts, anstatt nur auf Richtung zu wetten.

Die Struktur der Verwaltungsgebühren wurde auf mehreren Plattformen optimiert, wobei einige Plattformen gestaffelte Sätze basierend auf dem Handelsvolumen anbieten. Gate hält wettbewerbsfähige Preise und bietet transparente Gebührenoffenlegungen für alle Produkte mit Hebel-Token.

Bitte denken Sie daran: Hebel-Token sind nur für erfahrene Händler geeignet, die ein gründliches Verständnis des Rebalancing-Mechanismus und der damit verbundenen Risiken haben.

Vorteile und Nachteile von gehebelten Tokens

Gate Leveraged-Token sind eine Art von Derivaten, die einen gehebelten Zugang zum zugrunde liegenden Vermögenswert bieten. Ähnlich wie Spot-Trading-Token können gehebelte Token auf dem Spotmarkt gehandelt werden. Jedes gehebelte Token repräsentiert einen Korb von unbefristeten Vertragspositionen, und sein Preis schwankt mit dem Marktpreis der unbefristeten Verträge, wobei der Hebel-Multiplikator dynamisch angepasst wird.

Bevor Sie in solche Produkte investieren, ist es wichtig, deren Vorteile und potenzielle Risiken zu verstehen. Dieser Artikel wird Ihnen helfen, ein umfassendes Verständnis aller Funktionen von Hebel-Token zu erlangen.

Vorteile von gehebelten Token

Einfach zu starten

Hebel-Token ermöglichen es jedem, einfach intraday Hebel-Exposure auf einen bestimmten digitalen Vermögenswert zu erhalten. Die Benutzer müssen lediglich die Hebel-Token kaufen und halten, um automatisch eine 3-fache Hebel-Exposition auf den Vermögenswert zu erhalten, ohne manuelle Operationen.

Wenn Benutzer ihre Position schließen möchten, können sie einfach die Token verkaufen, wodurch der traditionelle Prozess des Öffnens und Schließens von Futures-Kontrakten entfällt.

Höhere Renditen können erzielt werden, wenn der Markt in eine Richtung stabil ist.

Wenn Sie die Marktrichtung korrekt vorhersagen, können gehebelte Token höhere Renditen als der reguläre Spot-Handel bringen. 3x Hebel wird das Gewinnpotenzial verstärken.

Keine Margin oder zusätzliche Sicherheiten erforderlich

Hebel-Token erfordern keine Festlegung einer initialen Marge und es ist nicht notwendig, bei Marktschwankungen Sicherheiten hinzuzufügen. Mit der automatischen Rebalancierung ist kein manuelles Eingreifen erforderlich, wenn die Preise steigen oder fallen, was das Liquidationsrisiko erheblich verringert.

Vermeiden Sie die erzwungene Liquidation (Margin Call)

Hebel-Token sind im Wesentlichen Handels-Paare auf dem Spotmarkt, daher werden sie nicht zwangsweise liquidiert. Selbst wenn der Token-Preis von 100 $ auf 1 $ fällt, wird sich die Menge, die Sie halten, nicht ändern. Wenn die Verluste jedoch einen bestimmten Schwellenwert erreichen, wird ein automatischer Positionsanpassungsmechanismus ausgelöst. Nur unter extremen Marktbedingungen könnte der Preis von Hebel-Token potenziell nahe 0 fallen.

Automatische Zinseszinsen + automatischer Positionsreduzierungsmechanismus

Wenn der Markt weiter steigt, können die Gewinne aus 3x gehebelten Tokens die Gewinne aus regulären 3x gehebelten Verträgen übersteigen. Dies liegt daran, dass der Gewinnanteil automatisch verwendet wird, um die Bestände an Tokens zu erhöhen, und so erreicht man compound Wachstum. Im Gegensatz dazu wird es in einem Abwärtstrend keine Liquidation geben; stattdessen wird automatisch ein Reduktionsmechanismus aktiviert, um das Risiko zu steuern, anstatt einen direkten Stop-Loss-Ausstieg vorzunehmen.

Nachteile von Hebel-Token

Das Risiko ist immer noch hoch.

Obwohl gehebelte Token geringere Risiken als traditionelle Verträge mit sich bringen, verstärkt die Natur der Hebelwirkung dennoch die Volatilität. Wenn der Markt stark umschlägt, kann der Wert Ihrer Token erheblich sinken.

Nicht geeignet für langfristige Investitionen

Hebel-Token sind besser geeignet für professionelle Investoren für kurzfristigen Trendhandel oder zur Absicherung von Risiken. Aufgrund der täglichen automatischen Neugewichtung kann das langfristige Halten zu erheblichen Verlusten (Volatilitätsverfall) führen, die durch die Neugewichtung, einschließlich Handelsfriktionen und Marktbewertungsfluktuationen, verursacht werden.

Verwaltungsgebührenkosten

Im Gegensatz zum Funding-Satz in unbefristeten Verträgen fallen bei Hebel-Token täglich feste Verwaltungsgebühren an, die derzeit bei 0,1 % pro Tag liegen.

Volatilitätsverfallseffekt

Hebel-Token verstärken die Preisbewegungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte, was bedeutet, dass selbst kleine Schwankungen hin und her die Verluste aufgrund des Hebeleffekts verstärken können. Dieses Phänomen wird als Volatilitätsverfall bezeichnet und kann die Anlageerträge in turbulenten Marktbedingungen schmälern.

Der obige Inhalt stellt keine Anlageberatung dar. Hebel-Token sind hochriskante Produkte. Obwohl sie in kurzfristigen Handelsgeschäften erhebliche Renditen erzielen können, ist besondere Vorsicht bei langfristigem Halten geboten.

Bitte verstehen Sie die Risiken, die mit gehebelten Token verbunden sind, vollständig, bevor Sie mit dem Handel beginnen.