شركة التعدين MARA تحقق أرباحًا بقيمة 500 مليون دولار في عام 2024، واستراتيجية HODL تحقق تأثير زيادة قيمة بيتكوين

شركة التعدين MARA ( الأصلية Marathon Digital) هي ثاني أكبر شركة مدرجة تمتلك BTC ( بعد Strategy) ، MARA تمتلك حاليًا 45،659 بيتكوين ، بقيمة تزيد عن 47 مليار دولار بحسب السعر الحالي. أعلنت الشركة في أغسطس الماضي استراتيجية HODL الكاملة ، باستثناء الاحتفاظ بجميع BTC المستخرجة بالكامل ، ومحاكاة Strategy ، فإنها تقوم بشراء سندات قابلة للتحويل وإصدار أسهم جديدة لشراء BTC. كشفت MARA مؤخرًا عن الربع الرابع من عام 2024 في البيانات المالية ، هل يمكن لشركة التعدين أن تحقق أداء ممتاز بعد تنصيف BTC؟

(بيتكوين الغزلان الصغيرة تكبدت خسائر بقيمة 5.3 مليار ماغنوليا! تأثير تنصيف بيتكوين، شركات التعدين تحول إلى تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي وخدمات الحساب)

استراتيجية MARA للبتكوين

MARA تركز على تعزيز كمية البيتكوين المملوكة من خلال التعدين الذاتي، من خلال تكامل الطاقة والبنية التحتية عموديًا، لتقليل تكاليف التشغيل والمخاطر.

أعلنت الشركة في أغسطس الماضي اعتماد استراتيجية HODL الشاملة، بالإضافة إلى الاحتفاظ بجميع BTC المستخرجة، قامت Marathon Digital بمحاكاة استراتيجية ( المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy )، من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل وزيادة رأس المال من جديد لشراء BTC.

قامت الشركة بتخزين BTC بشكل لا مركزي، بما في ذلك إعارة جزء من BTC واستخدامه كرهن. يمكن أن يحسن هذا كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من سيولة الأموال. وفقًا لتقريرها لعام 2024، تمت إعارة حوالي 10،374 BTC لأطراف ثالثة أو استخدامها كرهن.

في عام 2024، حصلت MARA على 9,430 بيتكوين من التعدين الخاص بها، واشترت 22,065 بيتكوين إضافية بتكلفة متوسطة قدرها 87,205 دولار. حتى نهاية عام 2024، تمتلك MARA 44,893 بيتكوين، بما في ذلك البيتكوين المقترض والمرهون، تقدر قيمتها بحوالي 4.6 مليار دولار.

وكانت تكلفة الطاقة المباشرة لتعدين BTC الذاتي في عام 2024 هي 28،801 دولار لكل BTC ، وهو أقل بكثير من تكلفة الشراء ، مما يظهر ميزات التعدين الخاصة بها.

للحفاظ على تنافسية الشركة ، قامت الشركة بتوسيع قدرة الطاقة في عامي 2024 و 2025 ، واستحوذت على عدة مراكز بيانات. هذا لم يدعم فقط أنشطة التعدين ، ولكنه زاد من كفاءة استخدام الطاقة واستدامتها أيضًا.

شركة التعدين ( ماراثون توسع بصمتها في مجال الطاقة المتجددة وتستحوذ على محطات طاقة الرياح في تكساس لخفض التكاليف )

تقارير أرباح MARA لعام 2024 مثيرة للإعجاب، ما الذي حققته بالضبط؟

MARA أعلنت عن تقرير مالي مبهر هذه المرة، حيث بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024 مبلغ 214 مليون دولار، بزيادة 37٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2023 الذي بلغ 157 مليون دولار؛ وبلغت الإيرادات السنوية 656 مليون دولار، بزيادة 69٪ مقارنة بعام 2023 الذي بلغ 388 مليون دولار.

صافي الدخل في الربع الرابع من عام 2024 بلغ 5.28 مليار دولار، مقارنة بنمو 248% في الربع الرابع من عام 2023 الذي بلغ 152 مليون دولار؛ وبلغت صافي الدخل السنوي 541 مليون دولار، بنمو 107% مقارنة بعام 2023 الذي بلغ 261 مليون دولار.

ومع ذلك، عند النظر الدقيق في البيانات المالية، تبين أن صافي ربح الشركة قد ارتفع بشكل كبير في الربع الرابع من عام 2024، واحدة من الأسباب الرئيسية لذلك هي التغير في القيمة العادلة للأصول الرقمية. وفقًا للتقرير، فإن إيرادات القيمة العادلة لأصول الشركة الرقمية في الربع الرابع تتضمن إيرادات قيمة البيتكوين المستحقة بمبلغ 7.4 مليار دولار.

إذا استبعدنا الزيادة في قيمة بيتكوين، فإن عمل MARA الأساسي لا يزال يعاني من خسائر.

الشركة أيضًا صادقة بأنه نظرًا لحيازتها كميات كبيرة من البيتكوين، فإن تقلبات سعر البيتكوين في المستقبل قد تؤثر بشكل كبير على أرباح الشركة. على سبيل المثال، فإن تغيير سعر البيتكوين بمقدار 1،0000 دولار قد يؤثر على أرباح الشركة بأكثر من 450 مليون دولار.

هذا المقال يقول إن شركة التعدين MARA ستحقق ربحاً كبيراً بقيمة 500 مليون دولار في عام 2024، ويؤكد على أن استراتيجية HODL تجلب آثار تقيم للبيتكوين، وهذه المعلومات ظهرت لأول مرة في ChainNews ABMedia.