وصلت خطوة بيتكوين التاريخية من بلاك روك: يضيفون بتكوين إلى محافظ النموذج! ما معنى ذلك؟

أدرجت BlackRock، أكبر مدير للأصول في العالم، بيتكوين لأول مرة في نظام النموذج البيئي بقيمة 150 مليار دولار، مما يشكل نقطة تحول هامة لتبني بيتكوين في الأمور المالية التقليدية.

وفقًا للرؤية الاستثمارية التي تم الحصول عليها من Bloomberg، قامت BlackRock، وهي شركة استثمارية، بتخصيص ما بين %1 و %2 من محفظة التخصيص الهدف التي تسمح بالاستثمارات البديلة لصندوق iShares Bitcoin Trust ETF بقيمة 48 مليار دولار. وعلى الرغم من أن هذه الخطوة تمثل جزءًا صغيرًا من عمليات تصميم المحفظة النموذجية لدى BlackRock، إلا أنها قد تفتح الباب أمام طلب جديد لـ IBIT في وقت تضعف فيه الحساسية العامة للعملات الرقمية.

شهدت نماذج المحافظ التي تجمع بين مجموعة متنوعة من الصناديق في استراتيجيات الاستثمار المهيكلة للمستشارين الماليين زيادة في شعبيتها في السنوات الأخيرة. يمكن أن تثير التغييرات في هذه المحافظ تدفقات رأس المال الهامة في كلا الاتجاهين.

رئيس الإدارة الاستثمارية لحزمة محفظة النموذج المستهدفة لصندوق BlackRock، Michael gates، قال في تعليقه على الاستثمار: “نحن نعتقد أن لدى البيتكوين قيمة استثمارية طويلة الأمد وأنه يمكن أن يوفر مصادر فريدة وإضافية لتنويع المحافظ”.

وتتزامن توقيت قرار بلاك روك مع انخفاض أسعار بيتكوين في الفترة الأخيرة. تسببت الغموض والقلق الاقتصادي في ضغط على رغبة المخاطرة بينما يتم تداول BTC حالياً حول 83،000 دولار وشهد انخفاضاً حاداً من ذروة الشهر الماضي البالغة 110،000 دولار.

أشار معهد الاستثمار الخاص ببلاك روك في تقرير نشر في ديسمبر إلى تقلبات بيتكوين المعروفة، وحدد نطاقًا "معقولًا" يتراوح بين 1٪ إلى 2٪. وحذر التقرير من أن تجاوز التوزيع بنسبة 2٪ قد يزيد بشكل غير متناسب من مخاطر المحفظة بشكل عام.

تم إطلاق IBIT في يناير 2024 ، وأصبح في وقت قصير واحدًا من أنجح إطلاقات صناديق الاستثمار المتداولة في التاريخ وحقق أكثر من 37 مليار دولار فقط العام الماضي. ومع ذلك ، فإن شهية المستثمرين ضعفت مؤخرًا وسحبوا حوالي 900 مليون دولار الأسبوع الماضي. على الرغم من ذلك ، أشارت BlackRock إلى استمرار الطلب من المستشارين الماليين الذين يرغبون في التعرض بشكل منظم للبيتكوين ضمن المحافظ النموذجية.

رئيس تصميم وحلول محفظة BlackRock US Wealth، إيف كوت، "الجميع يرغب في تخصيص حصة أكبر للبدائل، ولكنهم بحاجة إلى توجيه حول كيفية تحديد حجم ومقياس وإعادة توازن الموقف".

المحفظة النموذجية تعني أداة استراتيجية استثمارية مُعدة مسبقًا تستخدمها المستشارون الماليون لعملائهم، تجمع بين أصول مختلفة مثل الأسهم والسندات وصناديق ETF، إلخ، بشكل منظم يتناسب مع أهداف معينة من العائد والمخاطر. بمعنى آخر، لا تقوم BlackRock أو MicroStrategy مثلًا بشراء البيتكوين مباشرة، ولكنها توفر فرصة التعرض للبيتكوين عبر IBIT في استراتيجيات الاستثمار.