مفتاح النجاح هو الاستعداد لقبول الأخطاء المحتملة من أجل الربح. نشأت هذه المقالة من مقال بقلم أندريه ديدوفسكي وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة سلسلة كتلة العامية. (ملخص: BTC دبوس 90850 دولار السوق في "الخوف الشديد" ، إثيريوم خسر 2500 دولار ، ترامب: التعريفات المكسيكية تبدأ الأسبوع المقبل كما هو مقرر) (ملحق الخلفية: تخطط شركة Citadel Securities ، أكبر صانع سوق في وول ستريت ، لدخول سوق التشفير ، استجابة للإشراف الودي لإدارة ترامب) هناك قانون اقتصادي عالمي يحكم جميع الأسواق: العرض والطلب. الأمر نفسه ينطبق على مجال العملات الرقمية ، حيث يكون المعروض من التشفير كافيا للغاية. Fungible Tokens, Non-Fugible Tokens, عملة مستقرة, Governance Tokens, Memes عملة, إثبات العمل, إثبات التخزين ...... هناك الكثير من الرموز المميزة الجديدة التي تظهر كل يوم ، وهناك العديد من الأصناف. لفهم أفضل ، كان هناك حوالي 10000 أصل تشفير في عام 2017. بحلول فبراير 2025 ، هناك أكثر من 11.5 مليون ، ويبدو أن هذا الارتفاع يتسارع. عندما يتجاوز العرض الطلب ، يشتت انتباه السوق ، وتكون السيولة غير متساوية ، مما يؤدي إلى أوامر ضعيفة وسعر حساس بشكل غير عادي لضغط البيع ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد التقلب (عادة لا رجعة فيه). عندما يتجاوز الطلب العرض ويستمر في القيام بذلك ، نرى ظهور BTC. تتوافق النماذج الاقتصادية المصممة جيدا ، والنظر العقلاني في ديناميكيات العرض ، إلى جانب التكنولوجيا القوية والموجزة ، بشكل كبير مع الفلسفة الاجتماعية ، وزراعة المجتمعات الموالية ودفع تأثير دولاب الموازنة ، مما يسمح للسيولة بخلق طلب حقيقي باستمرار والتقارب في نهاية المطاف على الأصول الحقيقية. لا يوجد سحر. العامل الوحيد الذي يميز الجودة ويحدد النجاح في النهاية هو الطلب ، بلا شك. ما قد يبدو وكأنه حاجة بسيطة هو في الواقع مبدأ متعدد الأبعاد يحتوي على طبقات من الاعتماد المتبادل والاختلافات الدقيقة. بمعنى آخر ، هناك تسلسل هرمي. 1. تأثير دومينو الطلب يتدفق الطلب عادة بالتساوي عبر الأصول بناء على العناصر الأساسية للمشروع أو المنتج أو الاقتصاد. هناك نوعان أساسيان من الطلب: الطلب المباشر والطلب غير المباشر. يشير الطلب المباشر إلى الطلب من منطقة متخصصة. على سبيل المثال ، تؤدي الرغبة في استخدام أحد التطبيقات إلى إنشاء طلب على هذا الرمز المميز للتطبيق ، والذي بدوره يترجم إلى طلب على الشبكة التي يعتمد عليها ، مما يؤدي في النهاية إلى الطلب على الرمز المميز للشبكة. الطلب غير المباشر هو الطلب المدفوع بعوامل كلية، مثل السلع عملة الطباعة، ومعدل الفائدة، والسياسات الحكومية والأنظمة السياسية. هذان النوعان من الطلب مترابطان. على سبيل المثال، تؤثر سياسات السلع على مقدار التدفق الحر لرأس المال في المجتمع، والذي بدوره يحدد رغبة الجمهور في المخاطرة، والذي بدوره يؤثر على الأصول التي تجتذب تدفقات رأس المال. على العكس من ذلك ، إذا بدأت الأصول عالية المخاطر في الارتفاع دون تغييرات في رأس المال الأساسي ، فإن المستثمرين المحنكين في السوق يتوقعون أن رأس المال على وشك التدفق إلى أيدي مستثمري التجزئة العاديين ، وهم يخططون للمستقبل. بالنسبة للعملات الرقمية، تأتي الدوافع الأساسية للحاجة من دافعين إنسانيين أساسيين: السعي وراء المتعة وتجنب الألم، وكلاهما مدفوع بالقصص والروايات. السرد المهيمن وراء هذين الدافعين هو "السيادة" - حماية النفس من تدخل الحكومة أو مقاومة السيطرة الحكومية. تشمل الروايات التي تبحث عن الفرح أشياء مثل لحم الضأن جيني ، ورولكس ، والسفر الفاخر ، وجذب الانتباه ، والحصول على موافقة العائلة والفرين. هذه هي رغبة الناس في أن يكونوا على حق وأن يستفيدوا منها ، ونحن نسمي هذا السلوك "القمار". السرد لتجنب الألم هو تجنب الفرص الضائعة ( ) . إن رؤية الآخرين يكسبون أموالا تغير حياتهم من خلال الاستثمار يحفز المشاعر التي لا تريد أن تعتبر حمقى وتترك وراءها. نحن نسمي هذا السلوك "الخضوع" (أي فقدان الذات والاندفاع إلى إفراغ محفظة المرء). 2. من الذي يقود الطلب؟ لفهم كيفية دفع الطلب ، نحتاج أولا إلى معرفة من أين يأتي الطلب. نظرا لأن الطلب غالبا ما يقاس بضغط البيع والشراء والسيولة ، فإن السؤال الرئيسي لتحديد مصدر الطلب هو: من يقوده؟ من أجل البساطة ، يمكننا تقسيم "من" إلى ثلاث فئات رئيسية: 1) بناة تشمل هذه الفئة المطورين الأفراد الذين يطورون الأدوات بشكل مستقل ، والشركات التي تبني منتجات تحقق إيرادات حقيقية ، والمتسللين الذين يبحثون عن نقاط الضعف في أنظمتهم ، والمبدعين الذين ينشئون محتوى لنشر المعلومات ، والفرق الصغيرة التي تبني منصات تداول اللامركزية (DEX) و الجسربروتوكول، وبالطبع مطوري العقود الذكية المختلفة. 2) مستثمرو التجزئة هذه الفئة هي الغالبية العظمى من السوق ، بما في ذلك المستجيبون لتشفير Twitter و KOLs ، ومستثمرو عملة meme ، وعملة غير قابلة للاستبدال المتحمسين ، والقردة المضاربة و "مائة ضعف المستثمرين" الذين يضاعفون رهاناتهم. غالبا ما يشار إلى هؤلاء الأشخاص باسم "جامعي الحقائب" أو "الخروج من السيولة". هم أولئك الذين يرغبون في كسب عوائد أعلى من خلال المضاربة ، والهروب من الأطر التقليدية ، والاندماج في المجتمع. 3) المؤسسات تشمل هذه الفئة الشركات التي تدمج العملات الرقمية في مخصصات أصولها ، والشركات التي تنشر أدوات الدين المرمزة ، والحكومات التي تحول البراكين إلى BTCمزرعة التعدين. هنا ، نحذف عددا كبيرا من الأدوار الوسيطة مثل صناع السوق ومنصات التداول ومقدمي الخدمات مثل البنية التحتية للعقدة والخوادم السحابية. 3. محركات الطلب إذن ، كيف يتم دفع الطلب بالضبط في العملات الرقمية؟ على ما يبدو ، من خلال دعم عملة meme مع السيولة الداخلية ، والحصول على موافقات من بعض المؤثرين ، بالإضافة إلى تنظيف التعليقات باستخدام روبوتات "المجتمع...... مجرد مزاح ، في الواقع ، محرك الطلب في العملات الرقمية لا يختلف كثيرا عن المجالات الأخرى ، جوهرها هو التسويق. لن نتعمق في أخلاقيات التسويق ، ولكن من المهم الإشارة إلى أن التسويق يتعلق أساسا بالتأثير على العواطف لإنجاز الأمور. لتلبية الطبيعة البشرية ، يمكن تلخيص التسويق إلى اثنين: الجذب والإكراه. الجذب هو البناء التدريجي للثقة من خلال بناء منتجات ومجتمعات رائعة بشكل عضوي. سيستغرق الأمر وقتا طويلا ، ولكن يمكن أن يكون له تأثير دائم ويشكل في النهاية نظاما فائقا مستداما مدفوعا ذاتيا. الإكراه هو استخدام وسائل غير لائقة لخلق الوهم بأن شيئا ما أكثر قيمة مما هو عليه في الواقع. هذه الأساليب ، على الرغم من أنها منخفضة التكلفة وقصيرة المدة ، إلا أنها مدمرة للغاية ، ويمكن العثور على الأمثلة الأكثر شيوعا في العديد من قصص الميمات عملة و Pump.fun في الأرجنتين. بغض النظر عن نوع طريقة التسويق المستخدمة لدفع الطلب ، يكمن المفتاح في خصائص الطلب نفسه. نحن هنا نتحدث عن العوامل المختلفة التي تقيس اعتماد المتطلبات. 1) قياس الطلب الخطأ الأكثر شيوعا وشيوعا في قياس الطلب هو من خلال السعر. يتم قياس طريقة أفضل قليلا بواسطة السيولة. السيولة هي حجر الزاوية في الأسواق المالية وأهم مؤشر عند تقييم الصحة الاقتصادية للأصل أو فئة الأصول. أي أن السيولة تمثل ضغط الشراء (الرغبة في الحصول على) وضغط البيع (الرغبة في التخلي). عندما يرتفع سعر العملات الرقمية ، فإنه يخلق دورة قوية في نفسية الناس بأن هذه العملات الرقمية يجب أن تكون ذات قيمة ، ومن ثم تصبح نبوءة سعر تحقق ذاتها. على العكس من ذلك ، عندما تنخفض الأسعار ، غالبا ما يفترض الناس أنه لم يعد هناك طلب على المشروع. وفي حين أن هذه الظاهرة لها ما يبررها، فإنها لا تعكس تماما الحالة الفعلية. كابتكار اقتصادي زائف للتكنولوجيا أولا ، فإن احتياجات العملات الرقمية أكثر تعقيدا بكثير مما نعتقد ، وتنطوي على أبعاد متعددة للتمويل والتكنولوجيا. فيما يلي قائمة غير شاملة: MAU (المستخدمون النشطون شهريا) DAU (المستخدمون النشطون يوميا) داخل السلسلةالعنوان إجمالي عدد العقود الذكية إجمالي عدد المعاملات إجمالي عدد المطورين معدل التجزئة المعدن عدد الرموز التكديس عدد الرموز المميزة عقدة عدد داخل السلسلةالحجم TVL (إجمالي قيمة القفل القائمة ضخمة ، وهناك العديد من الطرق لتفسير هذه المعلومات. عين...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ثلاثة أبعاد لطلب سوق التشفير: التركيز، والقبول، والسيولة
مفتاح النجاح هو الاستعداد لقبول الأخطاء المحتملة من أجل الربح. نشأت هذه المقالة من مقال بقلم أندريه ديدوفسكي وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة سلسلة كتلة العامية. (ملخص: BTC دبوس 90850 دولار السوق في "الخوف الشديد" ، إثيريوم خسر 2500 دولار ، ترامب: التعريفات المكسيكية تبدأ الأسبوع المقبل كما هو مقرر) (ملحق الخلفية: تخطط شركة Citadel Securities ، أكبر صانع سوق في وول ستريت ، لدخول سوق التشفير ، استجابة للإشراف الودي لإدارة ترامب) هناك قانون اقتصادي عالمي يحكم جميع الأسواق: العرض والطلب. الأمر نفسه ينطبق على مجال العملات الرقمية ، حيث يكون المعروض من التشفير كافيا للغاية. Fungible Tokens, Non-Fugible Tokens, عملة مستقرة, Governance Tokens, Memes عملة, إثبات العمل, إثبات التخزين ...... هناك الكثير من الرموز المميزة الجديدة التي تظهر كل يوم ، وهناك العديد من الأصناف. لفهم أفضل ، كان هناك حوالي 10000 أصل تشفير في عام 2017. بحلول فبراير 2025 ، هناك أكثر من 11.5 مليون ، ويبدو أن هذا الارتفاع يتسارع. عندما يتجاوز العرض الطلب ، يشتت انتباه السوق ، وتكون السيولة غير متساوية ، مما يؤدي إلى أوامر ضعيفة وسعر حساس بشكل غير عادي لضغط البيع ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد التقلب (عادة لا رجعة فيه). عندما يتجاوز الطلب العرض ويستمر في القيام بذلك ، نرى ظهور BTC. تتوافق النماذج الاقتصادية المصممة جيدا ، والنظر العقلاني في ديناميكيات العرض ، إلى جانب التكنولوجيا القوية والموجزة ، بشكل كبير مع الفلسفة الاجتماعية ، وزراعة المجتمعات الموالية ودفع تأثير دولاب الموازنة ، مما يسمح للسيولة بخلق طلب حقيقي باستمرار والتقارب في نهاية المطاف على الأصول الحقيقية. لا يوجد سحر. العامل الوحيد الذي يميز الجودة ويحدد النجاح في النهاية هو الطلب ، بلا شك. ما قد يبدو وكأنه حاجة بسيطة هو في الواقع مبدأ متعدد الأبعاد يحتوي على طبقات من الاعتماد المتبادل والاختلافات الدقيقة. بمعنى آخر ، هناك تسلسل هرمي. 1. تأثير دومينو الطلب يتدفق الطلب عادة بالتساوي عبر الأصول بناء على العناصر الأساسية للمشروع أو المنتج أو الاقتصاد. هناك نوعان أساسيان من الطلب: الطلب المباشر والطلب غير المباشر. يشير الطلب المباشر إلى الطلب من منطقة متخصصة. على سبيل المثال ، تؤدي الرغبة في استخدام أحد التطبيقات إلى إنشاء طلب على هذا الرمز المميز للتطبيق ، والذي بدوره يترجم إلى طلب على الشبكة التي يعتمد عليها ، مما يؤدي في النهاية إلى الطلب على الرمز المميز للشبكة. الطلب غير المباشر هو الطلب المدفوع بعوامل كلية، مثل السلع عملة الطباعة، ومعدل الفائدة، والسياسات الحكومية والأنظمة السياسية. هذان النوعان من الطلب مترابطان. على سبيل المثال، تؤثر سياسات السلع على مقدار التدفق الحر لرأس المال في المجتمع، والذي بدوره يحدد رغبة الجمهور في المخاطرة، والذي بدوره يؤثر على الأصول التي تجتذب تدفقات رأس المال. على العكس من ذلك ، إذا بدأت الأصول عالية المخاطر في الارتفاع دون تغييرات في رأس المال الأساسي ، فإن المستثمرين المحنكين في السوق يتوقعون أن رأس المال على وشك التدفق إلى أيدي مستثمري التجزئة العاديين ، وهم يخططون للمستقبل. بالنسبة للعملات الرقمية، تأتي الدوافع الأساسية للحاجة من دافعين إنسانيين أساسيين: السعي وراء المتعة وتجنب الألم، وكلاهما مدفوع بالقصص والروايات. السرد المهيمن وراء هذين الدافعين هو "السيادة" - حماية النفس من تدخل الحكومة أو مقاومة السيطرة الحكومية. تشمل الروايات التي تبحث عن الفرح أشياء مثل لحم الضأن جيني ، ورولكس ، والسفر الفاخر ، وجذب الانتباه ، والحصول على موافقة العائلة والفرين. هذه هي رغبة الناس في أن يكونوا على حق وأن يستفيدوا منها ، ونحن نسمي هذا السلوك "القمار". السرد لتجنب الألم هو تجنب الفرص الضائعة ( ) . إن رؤية الآخرين يكسبون أموالا تغير حياتهم من خلال الاستثمار يحفز المشاعر التي لا تريد أن تعتبر حمقى وتترك وراءها. نحن نسمي هذا السلوك "الخضوع" (أي فقدان الذات والاندفاع إلى إفراغ محفظة المرء). 2. من الذي يقود الطلب؟ لفهم كيفية دفع الطلب ، نحتاج أولا إلى معرفة من أين يأتي الطلب. نظرا لأن الطلب غالبا ما يقاس بضغط البيع والشراء والسيولة ، فإن السؤال الرئيسي لتحديد مصدر الطلب هو: من يقوده؟ من أجل البساطة ، يمكننا تقسيم "من" إلى ثلاث فئات رئيسية: 1) بناة تشمل هذه الفئة المطورين الأفراد الذين يطورون الأدوات بشكل مستقل ، والشركات التي تبني منتجات تحقق إيرادات حقيقية ، والمتسللين الذين يبحثون عن نقاط الضعف في أنظمتهم ، والمبدعين الذين ينشئون محتوى لنشر المعلومات ، والفرق الصغيرة التي تبني منصات تداول اللامركزية (DEX) و الجسربروتوكول، وبالطبع مطوري العقود الذكية المختلفة. 2) مستثمرو التجزئة هذه الفئة هي الغالبية العظمى من السوق ، بما في ذلك المستجيبون لتشفير Twitter و KOLs ، ومستثمرو عملة meme ، وعملة غير قابلة للاستبدال المتحمسين ، والقردة المضاربة و "مائة ضعف المستثمرين" الذين يضاعفون رهاناتهم. غالبا ما يشار إلى هؤلاء الأشخاص باسم "جامعي الحقائب" أو "الخروج من السيولة". هم أولئك الذين يرغبون في كسب عوائد أعلى من خلال المضاربة ، والهروب من الأطر التقليدية ، والاندماج في المجتمع. 3) المؤسسات تشمل هذه الفئة الشركات التي تدمج العملات الرقمية في مخصصات أصولها ، والشركات التي تنشر أدوات الدين المرمزة ، والحكومات التي تحول البراكين إلى BTCمزرعة التعدين. هنا ، نحذف عددا كبيرا من الأدوار الوسيطة مثل صناع السوق ومنصات التداول ومقدمي الخدمات مثل البنية التحتية للعقدة والخوادم السحابية. 3. محركات الطلب إذن ، كيف يتم دفع الطلب بالضبط في العملات الرقمية؟ على ما يبدو ، من خلال دعم عملة meme مع السيولة الداخلية ، والحصول على موافقات من بعض المؤثرين ، بالإضافة إلى تنظيف التعليقات باستخدام روبوتات "المجتمع...... مجرد مزاح ، في الواقع ، محرك الطلب في العملات الرقمية لا يختلف كثيرا عن المجالات الأخرى ، جوهرها هو التسويق. لن نتعمق في أخلاقيات التسويق ، ولكن من المهم الإشارة إلى أن التسويق يتعلق أساسا بالتأثير على العواطف لإنجاز الأمور. لتلبية الطبيعة البشرية ، يمكن تلخيص التسويق إلى اثنين: الجذب والإكراه. الجذب هو البناء التدريجي للثقة من خلال بناء منتجات ومجتمعات رائعة بشكل عضوي. سيستغرق الأمر وقتا طويلا ، ولكن يمكن أن يكون له تأثير دائم ويشكل في النهاية نظاما فائقا مستداما مدفوعا ذاتيا. الإكراه هو استخدام وسائل غير لائقة لخلق الوهم بأن شيئا ما أكثر قيمة مما هو عليه في الواقع. هذه الأساليب ، على الرغم من أنها منخفضة التكلفة وقصيرة المدة ، إلا أنها مدمرة للغاية ، ويمكن العثور على الأمثلة الأكثر شيوعا في العديد من قصص الميمات عملة و Pump.fun في الأرجنتين. بغض النظر عن نوع طريقة التسويق المستخدمة لدفع الطلب ، يكمن المفتاح في خصائص الطلب نفسه. نحن هنا نتحدث عن العوامل المختلفة التي تقيس اعتماد المتطلبات. 1) قياس الطلب الخطأ الأكثر شيوعا وشيوعا في قياس الطلب هو من خلال السعر. يتم قياس طريقة أفضل قليلا بواسطة السيولة. السيولة هي حجر الزاوية في الأسواق المالية وأهم مؤشر عند تقييم الصحة الاقتصادية للأصل أو فئة الأصول. أي أن السيولة تمثل ضغط الشراء (الرغبة في الحصول على) وضغط البيع (الرغبة في التخلي). عندما يرتفع سعر العملات الرقمية ، فإنه يخلق دورة قوية في نفسية الناس بأن هذه العملات الرقمية يجب أن تكون ذات قيمة ، ومن ثم تصبح نبوءة سعر تحقق ذاتها. على العكس من ذلك ، عندما تنخفض الأسعار ، غالبا ما يفترض الناس أنه لم يعد هناك طلب على المشروع. وفي حين أن هذه الظاهرة لها ما يبررها، فإنها لا تعكس تماما الحالة الفعلية. كابتكار اقتصادي زائف للتكنولوجيا أولا ، فإن احتياجات العملات الرقمية أكثر تعقيدا بكثير مما نعتقد ، وتنطوي على أبعاد متعددة للتمويل والتكنولوجيا. فيما يلي قائمة غير شاملة: MAU (المستخدمون النشطون شهريا) DAU (المستخدمون النشطون يوميا) داخل السلسلةالعنوان إجمالي عدد العقود الذكية إجمالي عدد المعاملات إجمالي عدد المطورين معدل التجزئة المعدن عدد الرموز التكديس عدد الرموز المميزة عقدة عدد داخل السلسلةالحجم TVL (إجمالي قيمة القفل القائمة ضخمة ، وهناك العديد من الطرق لتفسير هذه المعلومات. عين...