المقدمة والسياق
في سياق تطور سوق العملات المشفرة مع حلول غير مركزة للبيانات والتخزين، قامت Grayscale - إحدى أبرز شركات إدارة صناديق العملات المشفرة - باتخاذ قرارات مهمة لإضافة أصول ذات الإمكانات القوية إلى محفظتها الاستثمارية. ومن بين الأصول التي تمت إضافتها إلى قائمة المتابعة/الإدارة هي Pyth Network و Filecoin. هذا القرار ليس تردديًا بل تم التفكير فيه بعناية من خلال تقييم معايير كمية مثل التعاون التجاري، الأمان والقدرة على التطبيقات العملية بالإضافة إلى المؤشرات الكمية مثل حجم التداول، TTV/TVS، رأس المال السوقي، عدد الشركاء الاستراتيجيين،...
معلومات من الإشعارات الرسمية لشركة Grayscale تشير إلى:
تمت إضافة PYTH إلى القائمة من خلال إطلاق Grayscale Pyth Trust، مع إعلان يوم 18 فبراير 2025 من GlobeNewswire1 و CoinDesk2. تمت إضافة FIL إلى المحفظة من خلال إعادة هيكلة محفظة Grayscale Decentralized AI Fund في 8 يناير 2025 من GlobeNewswire3.
لقد فتحت هذه الإعلانات الباب أمام فرص جديدة للمستثمرين، مما يؤكد مكانة Pyth و Filecoin في النظام البيئي لعملات العمل الرقمية، خاصة مع زيادة اعتماد تطبيقات الويب اللامركزية وتطبيقات البيانات والتخزين المركزية.
عوامل القياس
السيولة ورأس المال السوقي
وفقًا للوثيقة الرسمية "Grayscale 485a" التي تم نشرها على SEC، يقوم Grayscale بتقييم الأصول بناءً على مؤشرات كمية محددة، بما في ذلك:
حجم التداول:
يجب أن يكون حجم التداول المتوسط خلال 90 يومًا 1 مليون دولار أمريكي يوميًا لضمان السيولة (SEC Filing4). قيمة السوق:
الحد الأدنى لرأس المال السوقي المطلوب للأصول المدرجة في قائمة المراقبة من Grayscale هو 100 مليون دولار (ChainCatcher5).
مؤشر Pyth Network الخاص
شبكة Pyth - شبكة أوراقية متقدمة - يتم تقييمها من خلال مؤشرات كمية قوية:
إجمالي حجم التداول (TTV) وإجمالي قيمة التأمين (TVS): TTV لـ Pyth بلغ 34.846 مليار دولار، مقارنة بسلسلة Chainlink بحوالي 31.679 مليار دولار (VanEck6). TVS لـ Pyth حاليًا هي 4.97 مليار دولار، ارتفعت 187% عن الأرقام السابقة (SolanaFloor7). على الرغم من أن TVS لـ Pyth لا تزال أقل من Chainlink (بحوالي 5.5 مليار دولار مقابل 38.7 مليار دولار)، إلا أن هذه الأرقام تم تقييمها بالمقارنة مع التوزيع المتنوع والدقة العالية أكثر من 210 مرات من الأوراق المالية الأخرى - Pyth Blog8(. النسبة المطبقة في بروتوكولات DeFi:
يُستخدم Pyth بواسطة حوالي 25٪ إلى 60٪ من تطبيقات DeFi ، مما يظهر زيادة التبعية والشعبية ، خاصة في نظام Solana ، حيث تشير بعض التقارير إلى أن 95٪ من قيمة Solana مضمونة بواسطة Pyth)Messari9 ، GlobeNewswire1(.
مؤشرات فايلكوين
Filecoin، بدورها كمنصة لتوفير التخزين غير المركزي، يتم تقييمها استنادًا إلى البيانات التالية:
سعة التخزين وأداء الاستخدام: وفقًا لتقرير "حالة Filecoin Q1 2024"، سجل Filecoin تخزين ما يقارب 1،900 PiB من البيانات، بزيادة تبلغ 9٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2023 وبزيادة ثلاث مرات مقارنة بالربع الأول من عام 2024 )Messari11(. في التقارير الأخرى، على الرغم من انخفاض السعة الإجمالية للتخزين )مثلاً انخفاض 18% في Q3/2024(، إلا أن معدل استخدام التخزين تحسن من 23% إلى 26% )DePIN Scan12(. التعاون والتطبيق: لا يقتصر دور Filecoin على الأصول ذات القدرة على التخزين غير المركزي فحسب، بل يتم دمج مصادر بيانات الأسعار الجديدة من Pyth من خلال Filecoin Virtual Machine )FVM(. هذا يساعد في تعزيز قدرة عقود الذكاء الاصطناعي في شبكة Filecoin )Finbold13(. يجدر بالذكر أن Filecoin قام أيضًا بالتعاون مع وكالة ناسا وتطبيق تقنية zk-SNARKs في مشاريعه )HeLa14(.
عوامل الجودة
العلاقات والتعاون الاستراتيجي
واحدة من المطالب الهامة من جريسكيل هي كمية وجودة شركاء الأعمال. وفقًا لمعايير جريسكيل:
طلب شراكة الشركاء التجاريين: يجب أن يكون للأصول التي تم تقييمها على الأقل 20 شريكًا تجاريًا حاليًا، أو على الأقل 3 شركاء كبار لهم تأثير ) مثل: سوني، AWS، نومورا ( ) تقديم SEC 4(. بالنسبة لشبكة Pyth: لقد جمع Pyth علاقات شراكة استراتيجية بارزة مثل The Open Network ) TON (، مجموعة سوني، نومورا ) من خلال Laser Digital ( بالإضافة إلى العديد من الشركاء الآخرين من Messari Q3 202415 ومدونة Pyth 16. بالنسبة لملف Filecoin: لقد جذب Filecoin أكثر من 2،000 عميل تجاري وقام بدمج برامج شراكة AI بالإضافة إلى حلول التخزين الجديدة التي تم إطلاقها في تقرير مؤسسة Filecoin 202417.
عوامل الأمان والمراقبة القانونية
تفرض Grayscale متطلبات صارمة في مجال الأمان والرقابة القانونية لضمان أن الأصول المستثمرة تتمتع بنظام قوي لمراقبة المخاطر:
الأمان الذكي للعقود:
يجب أن تكون أنظمة الأوراق المالية والعقود الذكية ذات مصدر مفتوح ، وتكون قابلة للتحكم من قبل طرف ثالث لاكتشاف وإصلاح ثغرات الأمان )SEC Filing4(. Oracle Networks الرقابة القانونية:
يجب على أنظمة بيانات Oracle، مثل تلك التي تقدمها Pyth، أن تلتزم بآليات الرصد القانوني المستمرة وتكون لديها آلية للتحقق من دقة البيانات )SEC Filing4(. معايير لـ Filecoin FVM:
أجاب Filecoin على متطلبات أمان FVM ببروتوكولات تشفير قوية ورقابة صارمة، وفقًا لتقارير التقييم )SEC Filing4(.
التنوع والتطبيق العملي في النظام البيئي
شبكة Pyth:
بدورها كشبكة Oracle توفر بيث بيانات أسعار دقيقة وقوية لتطبيقات DeFi، وتتميز بأرقام مذهلة حول إجمالي حجم التداول وقاعدة عملاء واسعة الانتشار في تطبيقات غير المركزية )Messari9، CoinDesk2(.Filecoin:
من حيث التخزين غير المركزي، لا توفر Filecoin فقط مساحة تخزين هائلة ولكنها تدمج أيضًا حلول تكنولوجيا جديدة لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي ذات الصلة، وتعتبر أساسًا لمنتجات تخزين البيانات ومعالجتها بمقياس كبير )Messari11، DePIN Scan12(.
المتطلبات والتقييم وفقًا لإطار Grayscale
يوفر مستند "Grayscale 485a" إطارًا واضحًا لتقييم أصول العملات المشفرة، بما في ذلك المتطلبات التالية:
طلب السحب:
يجب أن يكون حجم التداول المتوسط اليومي للأصول 1 مليون دولار على الأقل. الحد الأدنى لقيمة السوق:
يجب أن يكون رأس المال السوقي للأصول ≥ 100 مليون دولار. الأمان والرقابة القانونية:
الامتثال لمعايير أمان المعاملات وتخزين البيانات، وإجراء التدقيق الدوري والامتثال لمتطلبات KYC/AML. عدد شركاء الأعمال:
يتطلب وجود ما لا يقل عن 20 شريكًا تجاريًا حاليًا، أو على الأقل 3 شركاء استراتيجيين كبار مثل سوني، AWS...تقييم بيانات أوراكل:
بناءً على نسبة TTV إلى TVS، كثافة الاستخدام وموثوقية مصدر البيانات مع تسلسل المراجعة الدورية. إدارة المخاطر:
تطبيق إجراءات مراقبة المخاطر والرصد المستمر لضمان سلامة الأصول المدرجة في المحفظة.
هذه المتطلبات لا تنطبق فقط على الأصول في مجال الأوراق المالية مثل Pyth ، ولكن أيضًا على الأصول غير المركزية مثل Filecoin. على سبيل المثال ، يتم تقييم Filecoin بناءً على معايير أمان FVM وثبات عقود التخزين ، بينما يتم تقييم Pyth عبر بيانات التداول وجودة بيانات الأوراق المالية.
استنتاج
قرار شركة Grayscale يضم كل من شبكة Pyth و Filecoin إلى قائمة المراقبة/الإدارة بناءً على نظام تقييم شامل، يجمع بين العوامل الكمية - مثل حجم التداول، TTV/TVS، رأس المال السوقي ومتطلبات السيولة - بالإضافة إلى العوامل النوعية - مثل جودة شركاء الأعمال، قدرة التطبيق التكنولوجي والامتثال لمعايير الأمان، ورصد الإجراءات القانونية بدقة.
زيادة سرعة اوراكل وزيادة الطلب المتزايد على التخزين غير المركزي تجعل هذه القرارات قاعدة قوية. في سياق البيئة المعمارية المتنوعة والمعقدة للعملات المشفرة، تضمن Grayscale تطبيق معايير تقييم واضحة وشفافة مثل هذه لضمان أن الأصول المختارة ليست فقط لديها إمكانات كبيرة لتحقيق أرباح بارزة ولكن أيضًا لديها قاعدة تكنولوجية، وأمان، وبيئة داعمة قوية. هذا يفسر سبب قرار Grayscale بإضافة PYTH من خلال Grayscale Pyth Trust و FIL من خلال Grayscale® Decentralized AI Fund، مما يوفر فرصًا للمستثمرين للوصول إلى حلول متقدمة في مجالات اوراكل وتخزين غير مركزي.
مرجع
Grayscale Investments® تطلق Grayscale® Pyth Trust - GlobeNewswire1Grayscale تطلق صندوق العملات الرقمية لشبكة Pyth - CoinDesk2Grayscale® Investments تعلن عن إعادة التوازن - GlobeNewswire3تقديم SEC4تحليل عميق لشبكة Pyth من VanEck6تقارير Messari حول Pyth و Filecoin18DePIN Scan حول Filecoin12ChainCatcher حول رأس المال السوقي للرمز
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 2
أعجبني
2
4
مشاركة
تعليق
0/400
Junze
· 02-23 23:48
سارع بالانضمام!🚗
شاهد النسخة الأصليةرد0
友米
· 02-23 13:43
FIL من خلال إعادة تكوين محفظة صندوق الذكاء الاصطناعي الموزعة، هل هذا صحيح؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
Whxing777
· 02-23 13:26
ليس فقط أنت تتحدث عن FIL بشكل جيد، انظر حولك، الإعلانات في السماء، أي منها لا يبدو جميلًا، لكن لماذا لا تتفاعل أسعار العملات، ولا تزال تتردد في المستوى المنخفض؟ حتى المستثمر التجزئة الآن ليس غبيًا
تحليل قرار Grayscale لإدراج PYTH و FIL في قائمة الأصول المُدارة
المقدمة والسياق في سياق تطور سوق العملات المشفرة مع حلول غير مركزة للبيانات والتخزين، قامت Grayscale - إحدى أبرز شركات إدارة صناديق العملات المشفرة - باتخاذ قرارات مهمة لإضافة أصول ذات الإمكانات القوية إلى محفظتها الاستثمارية. ومن بين الأصول التي تمت إضافتها إلى قائمة المتابعة/الإدارة هي Pyth Network و Filecoin. هذا القرار ليس تردديًا بل تم التفكير فيه بعناية من خلال تقييم معايير كمية مثل التعاون التجاري، الأمان والقدرة على التطبيقات العملية بالإضافة إلى المؤشرات الكمية مثل حجم التداول، TTV/TVS، رأس المال السوقي، عدد الشركاء الاستراتيجيين،... معلومات من الإشعارات الرسمية لشركة Grayscale تشير إلى: تمت إضافة PYTH إلى القائمة من خلال إطلاق Grayscale Pyth Trust، مع إعلان يوم 18 فبراير 2025 من GlobeNewswire1 و CoinDesk2. تمت إضافة FIL إلى المحفظة من خلال إعادة هيكلة محفظة Grayscale Decentralized AI Fund في 8 يناير 2025 من GlobeNewswire3. لقد فتحت هذه الإعلانات الباب أمام فرص جديدة للمستثمرين، مما يؤكد مكانة Pyth و Filecoin في النظام البيئي لعملات العمل الرقمية، خاصة مع زيادة اعتماد تطبيقات الويب اللامركزية وتطبيقات البيانات والتخزين المركزية. عوامل القياس
السيولة ورأس المال السوقي وفقًا للوثيقة الرسمية "Grayscale 485a" التي تم نشرها على SEC، يقوم Grayscale بتقييم الأصول بناءً على مؤشرات كمية محددة، بما في ذلك: حجم التداول: يجب أن يكون حجم التداول المتوسط خلال 90 يومًا 1 مليون دولار أمريكي يوميًا لضمان السيولة (SEC Filing4). قيمة السوق: الحد الأدنى لرأس المال السوقي المطلوب للأصول المدرجة في قائمة المراقبة من Grayscale هو 100 مليون دولار (ChainCatcher5).
مؤشر Pyth Network الخاص شبكة Pyth - شبكة أوراقية متقدمة - يتم تقييمها من خلال مؤشرات كمية قوية: إجمالي حجم التداول (TTV) وإجمالي قيمة التأمين (TVS): TTV لـ Pyth بلغ 34.846 مليار دولار، مقارنة بسلسلة Chainlink بحوالي 31.679 مليار دولار (VanEck6). TVS لـ Pyth حاليًا هي 4.97 مليار دولار، ارتفعت 187% عن الأرقام السابقة (SolanaFloor7). على الرغم من أن TVS لـ Pyth لا تزال أقل من Chainlink (بحوالي 5.5 مليار دولار مقابل 38.7 مليار دولار)، إلا أن هذه الأرقام تم تقييمها بالمقارنة مع التوزيع المتنوع والدقة العالية أكثر من 210 مرات من الأوراق المالية الأخرى - Pyth Blog8(. النسبة المطبقة في بروتوكولات DeFi: يُستخدم Pyth بواسطة حوالي 25٪ إلى 60٪ من تطبيقات DeFi ، مما يظهر زيادة التبعية والشعبية ، خاصة في نظام Solana ، حيث تشير بعض التقارير إلى أن 95٪ من قيمة Solana مضمونة بواسطة Pyth)Messari9 ، GlobeNewswire1(.
مؤشرات فايلكوين Filecoin، بدورها كمنصة لتوفير التخزين غير المركزي، يتم تقييمها استنادًا إلى البيانات التالية: سعة التخزين وأداء الاستخدام: وفقًا لتقرير "حالة Filecoin Q1 2024"، سجل Filecoin تخزين ما يقارب 1،900 PiB من البيانات، بزيادة تبلغ 9٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2023 وبزيادة ثلاث مرات مقارنة بالربع الأول من عام 2024 )Messari11(. في التقارير الأخرى، على الرغم من انخفاض السعة الإجمالية للتخزين )مثلاً انخفاض 18% في Q3/2024(، إلا أن معدل استخدام التخزين تحسن من 23% إلى 26% )DePIN Scan12(. التعاون والتطبيق: لا يقتصر دور Filecoin على الأصول ذات القدرة على التخزين غير المركزي فحسب، بل يتم دمج مصادر بيانات الأسعار الجديدة من Pyth من خلال Filecoin Virtual Machine )FVM(. هذا يساعد في تعزيز قدرة عقود الذكاء الاصطناعي في شبكة Filecoin )Finbold13(. يجدر بالذكر أن Filecoin قام أيضًا بالتعاون مع وكالة ناسا وتطبيق تقنية zk-SNARKs في مشاريعه )HeLa14(. عوامل الجودة
العلاقات والتعاون الاستراتيجي واحدة من المطالب الهامة من جريسكيل هي كمية وجودة شركاء الأعمال. وفقًا لمعايير جريسكيل: طلب شراكة الشركاء التجاريين: يجب أن يكون للأصول التي تم تقييمها على الأقل 20 شريكًا تجاريًا حاليًا، أو على الأقل 3 شركاء كبار لهم تأثير ) مثل: سوني، AWS، نومورا ( ) تقديم SEC 4(. بالنسبة لشبكة Pyth: لقد جمع Pyth علاقات شراكة استراتيجية بارزة مثل The Open Network ) TON (، مجموعة سوني، نومورا ) من خلال Laser Digital ( بالإضافة إلى العديد من الشركاء الآخرين من Messari Q3 202415 ومدونة Pyth 16. بالنسبة لملف Filecoin: لقد جذب Filecoin أكثر من 2،000 عميل تجاري وقام بدمج برامج شراكة AI بالإضافة إلى حلول التخزين الجديدة التي تم إطلاقها في تقرير مؤسسة Filecoin 202417.
عوامل الأمان والمراقبة القانونية تفرض Grayscale متطلبات صارمة في مجال الأمان والرقابة القانونية لضمان أن الأصول المستثمرة تتمتع بنظام قوي لمراقبة المخاطر: الأمان الذكي للعقود: يجب أن تكون أنظمة الأوراق المالية والعقود الذكية ذات مصدر مفتوح ، وتكون قابلة للتحكم من قبل طرف ثالث لاكتشاف وإصلاح ثغرات الأمان )SEC Filing4(. Oracle Networks الرقابة القانونية: يجب على أنظمة بيانات Oracle، مثل تلك التي تقدمها Pyth، أن تلتزم بآليات الرصد القانوني المستمرة وتكون لديها آلية للتحقق من دقة البيانات )SEC Filing4(. معايير لـ Filecoin FVM: أجاب Filecoin على متطلبات أمان FVM ببروتوكولات تشفير قوية ورقابة صارمة، وفقًا لتقارير التقييم )SEC Filing4(.
التنوع والتطبيق العملي في النظام البيئي شبكة Pyth: بدورها كشبكة Oracle توفر بيث بيانات أسعار دقيقة وقوية لتطبيقات DeFi، وتتميز بأرقام مذهلة حول إجمالي حجم التداول وقاعدة عملاء واسعة الانتشار في تطبيقات غير المركزية )Messari9، CoinDesk2(.Filecoin: من حيث التخزين غير المركزي، لا توفر Filecoin فقط مساحة تخزين هائلة ولكنها تدمج أيضًا حلول تكنولوجيا جديدة لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي ذات الصلة، وتعتبر أساسًا لمنتجات تخزين البيانات ومعالجتها بمقياس كبير )Messari11، DePIN Scan12(. المتطلبات والتقييم وفقًا لإطار Grayscale يوفر مستند "Grayscale 485a" إطارًا واضحًا لتقييم أصول العملات المشفرة، بما في ذلك المتطلبات التالية: طلب السحب: يجب أن يكون حجم التداول المتوسط اليومي للأصول 1 مليون دولار على الأقل. الحد الأدنى لقيمة السوق: يجب أن يكون رأس المال السوقي للأصول ≥ 100 مليون دولار. الأمان والرقابة القانونية: الامتثال لمعايير أمان المعاملات وتخزين البيانات، وإجراء التدقيق الدوري والامتثال لمتطلبات KYC/AML. عدد شركاء الأعمال: يتطلب وجود ما لا يقل عن 20 شريكًا تجاريًا حاليًا، أو على الأقل 3 شركاء استراتيجيين كبار مثل سوني، AWS...تقييم بيانات أوراكل: بناءً على نسبة TTV إلى TVS، كثافة الاستخدام وموثوقية مصدر البيانات مع تسلسل المراجعة الدورية. إدارة المخاطر: تطبيق إجراءات مراقبة المخاطر والرصد المستمر لضمان سلامة الأصول المدرجة في المحفظة. هذه المتطلبات لا تنطبق فقط على الأصول في مجال الأوراق المالية مثل Pyth ، ولكن أيضًا على الأصول غير المركزية مثل Filecoin. على سبيل المثال ، يتم تقييم Filecoin بناءً على معايير أمان FVM وثبات عقود التخزين ، بينما يتم تقييم Pyth عبر بيانات التداول وجودة بيانات الأوراق المالية. استنتاج قرار شركة Grayscale يضم كل من شبكة Pyth و Filecoin إلى قائمة المراقبة/الإدارة بناءً على نظام تقييم شامل، يجمع بين العوامل الكمية - مثل حجم التداول، TTV/TVS، رأس المال السوقي ومتطلبات السيولة - بالإضافة إلى العوامل النوعية - مثل جودة شركاء الأعمال، قدرة التطبيق التكنولوجي والامتثال لمعايير الأمان، ورصد الإجراءات القانونية بدقة. زيادة سرعة اوراكل وزيادة الطلب المتزايد على التخزين غير المركزي تجعل هذه القرارات قاعدة قوية. في سياق البيئة المعمارية المتنوعة والمعقدة للعملات المشفرة، تضمن Grayscale تطبيق معايير تقييم واضحة وشفافة مثل هذه لضمان أن الأصول المختارة ليست فقط لديها إمكانات كبيرة لتحقيق أرباح بارزة ولكن أيضًا لديها قاعدة تكنولوجية، وأمان، وبيئة داعمة قوية. هذا يفسر سبب قرار Grayscale بإضافة PYTH من خلال Grayscale Pyth Trust و FIL من خلال Grayscale® Decentralized AI Fund، مما يوفر فرصًا للمستثمرين للوصول إلى حلول متقدمة في مجالات اوراكل وتخزين غير مركزي. مرجع Grayscale Investments® تطلق Grayscale® Pyth Trust - GlobeNewswire1Grayscale تطلق صندوق العملات الرقمية لشبكة Pyth - CoinDesk2Grayscale® Investments تعلن عن إعادة التوازن - GlobeNewswire3تقديم SEC4تحليل عميق لشبكة Pyth من VanEck6تقارير Messari حول Pyth و Filecoin18DePIN Scan حول Filecoin12ChainCatcher حول رأس المال السوقي للرمز