مؤسس Curve Finance يجمع 5 ملايين دولار لإطلاق مشروع جديد Yield Basis لحل مشكلة الخسارة المؤقتة

تقرير حصري من The Block ، يعمل Michael Egorov ، مؤسس Curve Finance على تطوير مشروع يسمى Yield Basis في الفضاء اللامركزي ، بهدف حل مشكلة الخسارة المؤقتة التي تسبب صداعًا للصناعة. حاليًا ، تم جمع 5 ملايين دولار بنجاح ، مع تقديرات تصل إلى 50 مليون دولار.

تضاعف مشروع Curve Yield Basis زيادة 15 مرة، مع تقديرات تصل إلى 50 مليون دولار أمريكي

وفقًا لتقرير جمع التبرعات لمشروع Curve الفرعي Yield Basis في 11 يناير العام الجاري، جمع هذا المشروع 5 ملايين دولار من خلال بيع رمز "$YB"، مما أدى إلى تقدير قيمته بنحو 50 مليون دولار:

يخطط المشروع لبيع 10٪ من إجمالي إمداد YB التوكين للمستثمرين، وهو 1 مليار توكين من إجمالي 10 مليارات توكين. سيكون هناك فترة قفل لتوكين المستثمرين لمدة ستة أشهر، ثم سيتم فتحه خطيًا خلال السنتين القادمتين.

كشف مصدر مطلع أن عملية جمع التبرعات لـ Yield Basis بدأت في الشهر الماضي واكتملت في غضون أسبوعين فقط، حيث كانت طلبات المستثمرين 'قوية للغاية'، مما أدى إلى تجاوز التمويل بأكثر من 15 مرة. وقد أكد أيضًا إيجوروف هذه الأخبار والتفاصيل ذات الصلة من العرض التقديمي.

خطة توزيع رمز YB: دمج بيئة Curve لخلق تأثير الدوامة

وبناءً على ذلك، سيتم توزيع رمز YB لـ Yield Basis على النحو التالي:

30% مخصصة لتحفيز المجتمع، ويتم صرفها من خلال تعدين السيولة

25% توزع على الفريق

15٪ كاحتياطي تنموي

10٪ لترخيص تقنية كيرف

10% مخصصة لمشروع التعاون

وقال إيجوروف إنه يمكن استخدام جزء ترخيص تقنية Curve لشراء حقوق التصويت في تجمع مستقر العملة المستقرة crvUSD الخاص بالنظام البيئي ل Curve ، مما سيسهل التكامل مع نظام Curve البيئي ويعزز قيمة رمز YB.

Yield Basis 如何解決خسارة مؤقتة？

خسارة مؤقتة (impermanent loss) كانت دائمًا تحديًا كبيرًا في مجال التمويل اللامركزي ، عندما يقوم موفرو السيولة (LP) بإيداع الأصول ، يمكن أن تؤدي تقلبات أسعار السوق إلى انخفاض قيمة أصولهم ، حتى لو كانت إيرادات رسوم التداول ، قد لا تكون قادرة على تعويض الخسارة.

وبهذا، جعل Yield Basis توفير السيولة أكثر استقرارًا واستدامة من خلال تحسين آلية سوق صانع السوق الآلي (AMM).

يعتمد Yield Basis على استراتيجية سيولة برافعة مزدوجة، مما يتيح لمزودي السيولة استخدام الرهن crvUSD لتوسيع مواقعهم السيولية بمقدار مرتين، وذلك لضبط نسبة السيولة وبالتالي تقليل الخسائر المؤقتة.

في الوقت نفسه، يؤدي هذا الآلية الرافعة إلى زيادة أرباح رسوم تداول LP بمقدار الضعف. ومع ذلك، ينطوي التداول برافعة على تكاليف الاقتراض وإعادة التوازن، مما قد يؤدي إلى عدم استقرار الأرباح:

Yield Basis سيستخدم تقنية CryptoSwap AMM من Curve لتجميع السيولة وتوجيه الأموال إلى أكثر المناطق نشاطًا في التداول لزيادة عائدات الرسوم.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على مقدمي سيولة الاقتراض crvUSD دفع الفائدة، وسيتم استخدام هذه الفوائد جزءًا من رسوم تداول AMM لتعويض تكلفة إعادة التوازن، لضمان استقرار النظام.

(مؤسس Curve: الجيوسياسية والتنظيم ما زالت تشكل أكبر مشكلة للرهن الزائد للاستقرار النقدي، والعملات المستقرة بالخوارزمية هي الطريق الصحيح )

متخصص في مستثمري BTC وETH

وسيستهدف Yield Basis بشكل رئيسي مالكي بيتكوين والايثر لتوفير استراتيجيات سيولة تحقق عوائد أعلى. كشفت العرض التقديمي للاستثمار عن أن اختبار النموذج يظهر:

من يناير 2019 حتى نوفمبر 2024، APR المتوسط حوالي 20.5٪

من يناير 2023 إلى نوفمبر 2024 ، يبلغ معدل العائد السنوي الثابت الوسطي حوالي 9%

وخلال فترة السوق الصاعدة في عام 2021 ، بلغت أعلى APR 60٪

تعتمد أداء هذه العوائد على تقنية CryptoSwap AMM من Curve ، حيث سيتم تجسيد أماكن السيولة في ybBTC و ybETH ، مما يتيح لمالكيها الحصول تلقائيًا على عائدات رسوم التداول من خلال هذه الرموز ، ويمكنهم بعد ذلك رهنها للحصول على مكافأة إضافية.

يشدد Egorov على أنه إذا تم تشغيل Yield Basis بنجاح، فإن حجم المشروع قد يتوسع إلى عشرات المليارات من الدولارات، ليصبح حلاً مبتكرًا ذا عائد عالي في السوق الرقمية:

ومع ذلك، ينطبق هذا النموذج حاليًا فقط على الأصول الرئيسية ذات السيولة المنخفضة مثل BTC و ETH، ولكنه لا يعمل بشكل جيد مع أصول عالية السيولة مثل عملات الميم.

حاليًا، يتواجد Yield Basis في مرحلة "إنتاج الاختبار (test-in-production)"، ومن المتوقع أن يستغرق الأمر وقتًا أطول لإطلاق النظام الكامل ونموذج الاقتصاد الرمزي بشكل رسمي، وأكد Egorov أنه لن يتم تحديث المعلومات بشكل further قبل إطلاق الشبكة الرئيسية.

ابتكار نظام إدارة السيولة الجديد لـ Yield Basis يقدم حلول جديدة لسوق التمويل اللامركزي ، وقد يصبح خدمة إضافية مهمة في نظام البيئة Curve. مع استمرار الاختبارات والتدقيق، يستحق هذا المشروع اهتمام السوق في تطوره المستقبلي.

أسس مؤسس Curve Finance جمع 5 ملايين دولار لإطلاق مشروع جديد يسمى Yield Basis لحل الخسارة المؤقتة، وذلك وفقًا لتقرير أول ظهور له في ChainNews ABMedia.