الاستراتيجية تقود الاتجاه، دليل شامل على استثمار شركة استراتيجيات الاحتياطي BTC

منذ ارتفاع سعر بتكوين منذ العام الماضي، بالإضافة إلى تيسير تنظيم العمليات المشفرة بفضل تولي ترامب السلطة، بدأت العديد من الشركات في تقليد استراتيجية (، المعروفة سابقًا بإسم مايكروستراتيجي، حيث اعتمدت على استراتيجية تخزين البيتكوين. هناك 78 شركة مدرجة على مستوى العالم تمتلك محافظ بيتكوين بدلاً من النقد، بما في ذلك شركات التعدين وشركات الأدوية والإعلانات. العديد من هذه الشركات نجحت في تحقيق نمو كبير في قيمة أسهمها. هل يمكن لهذه الشركات الاستمرار في الاستثمار؟ كيف يمكن تقييم قيمتها؟ وكيف يمكن الاستثمار في الأسهم الأجنبية؟

سياسة احتياطي خزانة البيتكوين ) هي ما؟

أول استراتيجية احتياطية للبتكوين التي قدمتها MicroStrategy ( قد تمت إعادة تسميتها مؤخرًا إلى Strategy) ، حيث أعلنت في سبتمبر 2020 سياسة الاحتياطي المالي ، وهي سياسة تعتمد على البتكوين كأصل احتياطي رئيسي للشركة ، حيث تقوم الشركة بشراء البتكوين بشكل مستمر بالإضافة إلى استخدام التدفق النقدي الذي تولده أعمالها التجارية ، وأيضًا من خلال تمويل الديون وتداول حقوق الملكية للحصول على التمويل.

مؤسس شركة MicroStrategy مايكل سايلور هو من المؤمنين المخلصين ببيتكوين. وقد أعرب علنًا عدة مرات عن اعتقاده بأن بيتكوين هو الذهب الرقمي وأنه أندر الأصول في العالم.

مايكل سايلور يعتقد أن استراتيجية شراء BTC يمكن أن تزيد من شهرة الشركة، وزيادة أرباح البرمجيات الأساسية للشركة يمكن أن تمكن MicroStrategy من شراء المزيد من BTC، وهو دورة إيجابية، وهو أيضًا محور استراتيجية شركة MicroStrategy.

كيف يمكن تقييم قيمة شركة استراتيجية احتياطية لبتكوين؟

معظم الشركات التي تعتمد استراتيجية الاستثمار في بيتكوين هي ما يطلق عليها "شركات الزومبي"، حيث إن أنشطتها الأساسية لا تجلب الأرباح، وبالتالي من الصعب قياسها باستخدام مؤشرات التقييم المالية التقليدية. يُستخدم هذا النوع من الاستراتيجيات عادة في الشركات الصغيرة، ولذلك، على الرغم من جهود Saylor الكبيرة مؤخرًا في تشجيع شركات كبيرة مثل مايكروسوفت على الاستثمار في بيتكوين، إلا أنه لم يظهر أي تأثير.

الكاتب يحاول تقييم قيمة شركة استراتيجية الاحتياطي BTC باستخدام عدد قليل من المؤشرات والعوامل المذكورة أدناه، للاستشارة.

معدل B/M نسبة بيتكوين إلى قيمة الشركة

نحن نستخدم قيمة بيتكوين الذي تحتفظ به الشركة مقسومة على قيمة الشركة لحساب B/M ratio.

قيمة السوق = سعر السهم* إجمالي عدد الأسهم المتداولة

قيمة BTC = سعر BTC * كمية BTC التي تحتفظ بها الشركة

هذا يمثل نسبة قيمة الشركة الممثلة في بتكوين.

نسبة P / B نسبة حقوق الملكية إلى حقوق الملكية

التشفير

P/B ratio＝سعر السهم/قيمة بتكوين لكل سهم

يمكن أن يتوافق هذا الرقم أيضًا مع معدل عوائد BTC الذي اقترحته الاستراتيجية، ويعتبر معدل عائد BTC نسبة البتكوين التي تمتلكها الشركة إلى الأسهم المتداولة بعد تخفيفها، أي زيادة البتكوين لكل سهم، ولكن معدل عائد BTC هذا لا يأخذ في الاعتبار سعر البتكوين، بل يفكر بشكل نقدي من وجهة نظر المساهمين، في سرعة زيادة البتكوين دون زيادة المساهمات.

ونحن هنا نستخدم مفهوم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مثل التحليل التقليدي للأسهم ، حيث يعني الرقم الأعلى أن سعر السهم الخاص بالشركة أعلى نسبياً.

تقييم الأعمال الرئيسية للشركة

بالإضافة إلى المؤشرين أعلاه، يُوصى أيضًا بتضمين تقييم عمل الشركة، بما في ذلك:

هل تجلب الشركة أرباحا؟

هل تتعلق أعمال الشركة ببيتكوين؟

هل لدى البلد الذي تتخذ فيه الشركة ميزة ضريبية؟

وماذا عن ما إذا كان نظام الضرائب في بلد الشركة يعزز رغبة المستثمرين في شراء أسهم الشركة أكثر من بيتكوين؟

في اليابان، يجب دفع ضريبة الدخل بنسبة تصل إلى 55٪ على رأس المال المكتسب مباشرة من شراء BTC، لذلك يعتبر الاستثمار في الأسهم مثل Metaplanet من خلال حساب التوفير الشخصي (NISA) خيارًا رخيصًا ومريحًا للمستثمرين ذوي الحجم الصغير والمشترين لأول مرة.

في الولايات المتحدة، يجب أن يتم تضمين BTC في ضريبة الدخل على الأصول المتاجرة، على الرغم من أن تداول الأسهم يتطلب أيضًا فرض ضرائب رأس المال عالية ( وخاصة بالنسبة للمتداولين القصيرة )، ولكن إذا كان بإمكان هذا السهم أن يدرج في حساب التقاعد فيمكن الاستفادة من مزايا ضريبية، على أن يتم الاحتفاظ بها لفترة طويلة.

لا تفرض هونغ كونغ نفسها ضريبة أرباح رأس المال على الأسهم ، ولم يتم بعد إصدار قوانين التشفير ذات الصلة ، لذلك قد لا يكون هناك فرق كبير بين الاثنين.

قائمة BTC احتياطي استراتيجية Companies - العربية

قمت بتنظيم عدد قليل من الشركات وقمت بتقديم قائمة بالمؤشرات الخاصة بي كما يلي:

نسبة ب / م

معدل السعر إلى القيمة الدفترية

نقاط إضافية للصناعة: المعيار هو كسب المال للصناعة ( بناء على أحدث التقارير المالية ) وما إذا كانت الصناعة مرتبطة ب BTC ، وأولئك الذين يستوفون كل إضافة +

نظام الضرائب الوطني: اليابان++، الولايات المتحدة+ (إذا تمت إضافتها إلى حساب التقاعد الخاص بك )، في حين أن هونغ كونغ ليس لديها مزايا ضريبية

يمكن الاستنتاج من الجدول أدناه أن Metaplanet في اليابان تستفيد من مزايا الضرائب، حيث وصل معدل P/B إلى 8. تحقق Metaplanet أرباحها الأولى منذ ست سنوات في التقرير المالي الجديد، وسيتم تغيير اسم الفندق الذي تديره إلى "فندق BTC". سيتضمن الفندق صالة BTC ومتحف فني ومساحة عمل مشتركة، مما يوفر بيئة تفاعلية ممتازة لمجتمع التشفير. يظهر أن نشاطها الأساسي والنظام الضريبي يجذبان انتباه المستثمرين، مما يدفع الأسعار إلى مستويات عالية للغاية.

لمزيد من المعلومات عن الشركات ذات الصلة، يرجى الاطلاع على:

فهم MicroStrategy من البداية: من الذكاء التجاري (BI) إلى تحول إمبراطورية BTC

بو يا إنتراكتيف تستثمر بنشاط في Web3 كشركة مدرجة في هونغ كونغ تحمل أكبر عدد من بيتكوين

تقارير Metaplanet تحقق أرباحًا، وتداول الخيارات يُشكل مصدرًا هامًا لتحقيق أرباح بيتكوين

كيف تستثمر في شركة استراتيجية BTC في الخارج؟

للاستثمار في شركات مدرجة في الخارج، هناك طريقتان، يمكن فتح حساب لدى وسيط خارجي أو التداول من خلال التفويض المتعدد. يوفر وسطاء تايوانيون التداول المتعدد للأسهم الأمريكية واليابانية والصينية وHong Kong، وبإمكان فتح حساب واحد للاستثمار في أسواق متعددة، مما يوفر قناة استثمار مريحة للمستثمرين الذين لا يحتاجون للتداول بتردد.

(كيف يمكنني الاستثمار في شركة استراتيجية تخزين بتكوين في الخارج؟ هل من الأفضل فتح حساب أوراق مالية في الخارج أم حساب وكيل مزدوج؟)

هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية ، من فضلك DYOR.

هذا المقال Strategy يقود الاتجاه، يوضح مفصلاً دليل استثمار الشركات الاحتياطية لـ BTC. ظهر لأول مرة على أخبار Chain ABMedia.