مقترح الهيئة المالية اليابانية لرخصة وسيط الأصول المشفرة لتوفير معايير الامتثال منخفضة العتبة لمشغلي VASP الذين ليسوا منصات تبادل

أعلن وزير المالية الياباني كاتو كاتو في خطابه البرلماني في 7 يونيو أنه سيقوم بمراجعة وضبط تنظيمات الرقابة الحالية لخدمات التحويل والدفع ( وذلك لتكييفها مع تحولات التمويل الرقمي. وفي اجتماع لجنة المالية والبنوك في 12 يونيو، شملت محتويات الإصلاح حماية أصول المستخدمين على تبادل، بالإضافة إلى إطار العملة المستقرة.

وزارة المالية تقدم خطة إصلاح شاملة تشمل الأصول المشفرة والعملات المستقرة

في اجتماع لجنة الشؤون المالية والمصرفية، قام مدير إدارة السوق في البنك الوزارة بإعلان خطة شاملة لإصلاح النظام تغطي الأصول المشفرة والعملات المستقرة. تم إعداد هذه الخطة استنادًا إلى نتائج مناقشات اللجنة التنفيذية للجنة الرقابية المالية، بهدف توفير إطار تنظيمي أكثر مرونة للتكنولوجيا ونماذج الأعمال الناشئة بينما يحمي حقوق المستخدمين.

يجب على مشغلي تبادل الأصول المشفرة الاحتفاظ بأصول المستخدمين داخل البلاد

إحدى أبرز التدابير الرئيسية في الإصلاح هي تنفيذ "أمر الاحتجاز الداخلي للأصول" لمشغلي تبادل الأصول المشفرة )، وهو إجراء يستهدف تعزيز حماية أصول المستخدم وتقليل المخاطر المرتبطة بإغلاق منصات التداول نتيجة لحادثة إفلاس عملة FTX لتبادل العملات المشفرة العالمية في عام 2022. من المتوقع أن يعزز هذا الإجراء شفافية السوق وثقة المستثمرين.

وسيصبح وسيط الأصول المشفرة كيانًا مستقلاً، مما يقلل من عتبة الدخول إلى السوق

واحدة من التغييرات الكبيرة الأخرى هي السماح لوسطاء تداول الأصول المشفرة بأن يصبحوا كيانات مستقلة. في الماضي، كان على الشركات الحصول على ترخيص كامل لتبادل الأصول المشفرة حتى إذا كانوا يقدمون خدمات وساطة فقط، مما أدى إلى ارتفاع حاجز الدخول إلى السوق.

النظام الجديد سينصب تركيزه على وضع لوائح رقابية خاصة بوسطاء التوسيط، مما سيمكنهم من العمل في إطار تنظيمي أكثر كفاءة.

من المتوقع أن يجذب هذا التعديل المزيد من الشركات إلى السوق، خاصة الشركات الراغبة في الألعاب ومشغلي الاتصالات الذين لديهم قاعدة عملاء واسعة. على سبيل المثال، قد يتسارع تطوير تداول NFT داخل تطبيقات الألعاب أو خدمات الدفع القائمة على الأصول المشفرة بسبب ذلك.

ما هو ترخيص وسيط الأصول الرقمية في اليابان؟

لماذا يفكر الهيئة الرقابية المالية في إصدار ترخيص جديد لوسيط الأصول المشفرة؟

المصرفية اليابانية تتلقى طلبات من جميع الجوانب، خاصة شركات الألعاب ومشغلي الاتصالات، الراغبين في تعزيز تداول الأصول التشفيرية والعملات المستقرة في تطبيقاتها (App) ومحافظ العملات غير المضمونة (Non-Custodial Wallet)، ومع ذلك، فإن هذا النوع من الأنشطة الوسيطة غالبًا ما يتطلب الحصول على ترخيص كامل كمقدم لخدمات الأصول الافتراضية (VASP)، وهو ما يشكل عائقًا كبيرًا للعديد من الشركات.

FSA تبدأ في إعادة النظر في القواعد الحالية وتؤكد أن العامل الرئيسي في تحديد ما إذا كانت هناك حاجة إلى ترخيص ليس مجرد سيناريوهات الصفقات مثل تطبيقات الألعاب أو منصات التبادل(، بل دور الوسيط للشركات في عملية التداول. وبالتالي، فقد أدى ذلك إلى مناقشة تراخيص وسطاء جدد لتلبية احتياجات السوق وضمان الامتثال والأمان في الوقت نفسه.

ما الفرق بين ترخيص وسيط جديد وترخيص VASP؟

حاليًا، يمكن للمشغلين الذين يمتلكون ترخيص VASP الكامل تقديم خدمات كاملة مثل تخزين وتداول وتبادل الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن ترخيص وسيط المقترح )Brokerage License( سيكون محدودًا للأعمال الوساطية النقية فقط، والميزات الأساسية له تشمل:

غير مسموح بامتلاك أصول المستخدم: يعمل وسيط التجارة فقط كجسر للتداول لتقليل مخاطر الرقابة

التركيز الرئيسي على حماية المستخدم وضوابط الإعلانات: ضمان حصول المستهلكين على معلومات شفافة وعادلة

إنشاء رابط تنظيمي مع VASP: يجب على الوسطاء التعاون مع VASP المسجلة مسبقًا، حيث يتحمل VASP مسؤولية الرقابة والتزام التعويض المحتمل

تقليل متطلبات الأموال: بالمقارنة مع ترخيص VASP ، ستكون عتبة الأموال للوساطة أقل ، مما يتيح لمزيد من الشركات الدخول إلى السوق

هذا التعديل ليس فقط يمكن أن يقلل من العبء التنظيمي، ولكنه يمكن أيضًا تعزيز الابتكار في السوق، مما يجعل خدمات الويب3 أسهل توظيفًا في مجموعة متنوعة من السيناريوهات التطبيقية.

يجب على وسطاء التأمين الاعتماد على تبادل محدد لإنشاء آلية تعويض

وفقًا لتقرير مجموعة عمل نظام التمويل في مجلس الاستقرار المالي في نوفمبر 2023، ستعتمد وسطاء الوساطة الجديدون "نظام الانتماء"، وسيكون عليهم العمل تحت إشراف محدد من تبادل الأصول المشفرة. وهذا يعني أنه إذا تسببت أعمال وسطاء الوساطة في إلحاق الضرر بالمستخدمين، سيتحمل التبادل الانتمائي المسؤولية عن التعويض. يهدف هذا الإجراء إلى تحقيق التوازن بين التطور الابتكاري وحماية المستخدمين، وتقليل المخاطر الكامنة.

عملة مستقرة監管調整，信託資產運用更具彈性

في حالة عملة مستقرة، تخطط الحكومة اليابانية أيضا لتعديل اللوائح ذات الصلة وتخفيف نطاق دعم الأصول للعملة الائتمانية مستقرة. وبموجب النظام الجديد، يمكن أن تشمل الأصول الاحتياطية المستقبلية ذات العملة المستقرة سندات خزينة قصيرة الأجل عالية الأمان وودائع محددة لأجل، مما يوفر للمصدرين خيارات أكثر مرونة لإدارة الأموال ويضمن استقرار عملة مستقرة وقابليتها للتحويل.

وزير المالية: موازنة حماية المستخدمين مع الابتكار المالي

بالنسبة لإصلاح النظام هذا، قال وزير المالية كاتو كاتوشينوبيشين: "من خلال هذا التعديل التنظيمي، نأمل في إنشاء بيئة دفع رقمية تجمع بين الاطمئنان للمستخدمين والراحة العالية في نفس الوقت." وهذا يظهر أن الحكومة تأمل في تقديم المزيد من فرص الابتكار للسوق بينما تعزز الرقابة.

التطورات اللاحقة: تعديل القانون لدفع الإصلاح إلى الأرض

في المستقبل، ستبدأ غرفة الشؤون المالية تطبيق هذه الخطط الإصلاحية كقانون من خلال "تعديل جزئي لقانون الثقة الجزئي" و "تعديل جزئي لقانون تسوية الأموال". كيف ستؤثر هذه التغييرات على سوق الخدمات المالية الرقمية في اليابان يستحق اهتمام مستمر من قبل الصناعة والمستثمرين.

هذه المقالة مقترح من قبل الهيئة المالية اليابانية لـ "ترخيص وسيط الأصول المشفرة" ، لتوفير معايير الامتثال ذات الحد الأدنى لمشغلي VASP خارج تبادل أول ظهور له في ChainNews ABMedia.