خلال جلسة استماع أمام لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وجهات نظر هامة حول سياسة النقد والنظام المصرفي، خاصة فيما يتعلق بقضية "debanking" للبنوك المتعلقة بالعملات الرقمية(crypto) والصناعات الأخرى المثيرة للجدل مثل القنب.
مسألة إلغاء الخدمات المصرفية وحسابات العملاء
اعترف باول بأن البنوك في الماضي كانت تواجه صعوبات في منح الحسابات الرئيسية المطلوبة لتنفيذ المعاملات المستقلة، نتيجة للمعاملة الغير عادلة التي تلقوها بسبب اللوائح الداخلية للجهة الفيدرالية، والتي أدت إلى رفض منح هذه الحسابات.
تلعب حسابات هذه الحسابات دورًا هامًا للغاية لأنها تتيح للبنوك إجراء معاملات مباشرة مع الاحتياطي الفيدرالي دون الاعتماد على هيئات وسيطة كبيرة. إذا لم يكن هناك حسابات رئيسية ، فإن البنوك ستواجه صعوبات في السداد وتحويل الأموال ، مما يؤثر بشكل خطير على أنشطة الأعمال.
وقال باول إن العديد من بنوك العملات المشفرة مثل Custodia و Signature وحتى Silicon Valley Bank قد "منعت" من الوصول إلى الحسابات الرئيسية لسنوات. وبناء على ذلك، ساهمت المبادئ التوجيهية لبنك الاحتياطي الفيدرالي - أو على وجه التحديد قواعد التشغيل المثيرة للجدل المنصوص عليها في "دليل التنفيذ الداخلي" - إلى حد كبير في إعاقة نمو هذه البنوك.
التزام بالإصلاح ودعم Stablecoins
وتحت ضغط من المشرعين، خاصة بعد شهادة السناتور سينثيا لوميس، التي انتقدت "إغلاق" بنك الاحتياطي الفيدرالي (gatekeeping) للبنوك ذات الصلة بالعملات المشفرة، تعهد باول بتصحيح الخلل. ووعد بإلغاء قاعدة "النشاط المثير للجدل" الحالية في الدليل الداخلي تماما، والتي تهدف إلى توسيع نطاق الوصول إلى الحسابات الرئيسية للبنوك المشاركة في تكنولوجيا بلوكتشين والعملات المشفرة.
بالإضافة إلى ذلك، خلال الجلسة التشريعية، شدد باول أيضًا على دعم مجلس الاحتياطي الفيدرالي للجهود المبذولة لبناء إطار قانوني للعملات المستقرة - وهي عملة رقمية مصممة للحفاظ على قيمتها بثبات - بهدف حماية المستهلكين. وأكد السيناتور مارك وارنر، الذي يعتبر صوتًا معتدلاً في المجلس، أيضًا أنه يعمل بالتعاون مع زملائه مثل السيناتور سكوت ولوميس لبناء إطار قانوني للعملات المستقرة، مما يوضح التوافق الشامل حول ضرورة تنظيم هذا المجال.
السياسة النقدية: الحفاظ على الاستقرار تحت الضغط
على الرغم من مواجهة ضغوط كثيرة من مجتمع المستثمرين وبعض الأصوات التي تدعو إلى خفض أسعار الفائدة، أكد بويل أن الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه نية لخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب. وبمعدل التضخم الحالي الذي يفوق هدف 2٪، يعتبر السياسة النقدية الحالية، التي تشمل أسعار الفائدة في نطاق 4.25٪ إلى 4.5٪، كافية للحد من التضخم.
أنذر الرجل بأن تقليل مستوى سياسات الضبط بسرعة أو بقوة قد يؤدي إلى "عرقلة" عملية مراقبة التضخم. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قام بتخفيض معدل الفائدة بنسبة نقطة واحدة في الربع الرابع من عام 2024 عندما بدأ التضخم في الانخفاض، إلا أنه توقف في ديسمبر واحتفظ بالسياسة دون تغيير في الضبط في الضبط اللاحق.
مشكلة حماية المستهلك وسياسات الأموال
كما شهدت جلسة الاستماع انتقادات من السناتور إليزابيث وارن ، التي دعت إلى حماية أكثر صرامة للمستهلك حيث تقلصت سلطات وكالة الحماية المالية للمستهلك (CFPB) في ظل إدارة ترامب. عندما سئل من سيكون مسؤولا عن حماية المستهلكين من الاحتيال المصرفي ، أقر باول بأنه "لا توجد وكالة فيدرالية أخرى" تنفذ ضوابط المستهلك إلى الحد الذي يفعله CFPB.
بالنسبة للأسئلة المتعلقة بسياسة الأموال - وخاصة الرسوم الجمركية وسياسة التجارة لإدارة ترامب - تجنب بويل إجابة مباشرة إلى حد ما. أكد أن تطبيق إجراءات مثل الرسوم الجمركية ليس ضمن نطاق عمل الاحتياطي الفيدرالي، بل يمكن للفيدرالي التعامل مع تداعيات اقتصادية ناشئة عن تلك السياسات من خلال ضبط السياسة النقدية.
اختتام
عرض الاستماع في كابيتول هيل الأخير أظهر بوضوح رؤية الاحتياطي الفيدرالي بقيادة باول في التعامل مع القضايا التي تعيق تطوير قطاع الخدمات المصرفية ذات الصلة بالعملات المشفرة. التزام بتوسيع وصول المستخدمين إلى الحسابات ودعم بناء إطار قانوني للعملات المستقرة يظهر أن الاحتياطي الفيدرالي يعتزم إجراء إصلاحات هامة للتكيف مع الاتجاهات التكنولوجية والابتكار في النظام المالي.
في الوقت ذاته، تعكس السياسة النقدية الثابتة، بأهدافها للحد من التضخم، إصرار الاحتياطي الفيدرالي في ظل استمرار تعرض الاقتصاد لضغوط من عوامل خارجية متعددة. توحي هذه الخطوات بأنها ستكون لها تأثير عميق على قطاع البنوك والأسواق المالية، مما يفتح بابًا لفصل جديد في عملية تحديث نظام الأمور المالية في الولايات المتحدة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي باول يلتزم بتعديل سياسة Debanking مع Crypto والحفاظ على معدلات الفائدة
خلال جلسة استماع أمام لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وجهات نظر هامة حول سياسة النقد والنظام المصرفي، خاصة فيما يتعلق بقضية "debanking" للبنوك المتعلقة بالعملات الرقمية(crypto) والصناعات الأخرى المثيرة للجدل مثل القنب. مسألة إلغاء الخدمات المصرفية وحسابات العملاء اعترف باول بأن البنوك في الماضي كانت تواجه صعوبات في منح الحسابات الرئيسية المطلوبة لتنفيذ المعاملات المستقلة، نتيجة للمعاملة الغير عادلة التي تلقوها بسبب اللوائح الداخلية للجهة الفيدرالية، والتي أدت إلى رفض منح هذه الحسابات. تلعب حسابات هذه الحسابات دورًا هامًا للغاية لأنها تتيح للبنوك إجراء معاملات مباشرة مع الاحتياطي الفيدرالي دون الاعتماد على هيئات وسيطة كبيرة. إذا لم يكن هناك حسابات رئيسية ، فإن البنوك ستواجه صعوبات في السداد وتحويل الأموال ، مما يؤثر بشكل خطير على أنشطة الأعمال. وقال باول إن العديد من بنوك العملات المشفرة مثل Custodia و Signature وحتى Silicon Valley Bank قد "منعت" من الوصول إلى الحسابات الرئيسية لسنوات. وبناء على ذلك، ساهمت المبادئ التوجيهية لبنك الاحتياطي الفيدرالي - أو على وجه التحديد قواعد التشغيل المثيرة للجدل المنصوص عليها في "دليل التنفيذ الداخلي" - إلى حد كبير في إعاقة نمو هذه البنوك. التزام بالإصلاح ودعم Stablecoins وتحت ضغط من المشرعين، خاصة بعد شهادة السناتور سينثيا لوميس، التي انتقدت "إغلاق" بنك الاحتياطي الفيدرالي (gatekeeping) للبنوك ذات الصلة بالعملات المشفرة، تعهد باول بتصحيح الخلل. ووعد بإلغاء قاعدة "النشاط المثير للجدل" الحالية في الدليل الداخلي تماما، والتي تهدف إلى توسيع نطاق الوصول إلى الحسابات الرئيسية للبنوك المشاركة في تكنولوجيا بلوكتشين والعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، خلال الجلسة التشريعية، شدد باول أيضًا على دعم مجلس الاحتياطي الفيدرالي للجهود المبذولة لبناء إطار قانوني للعملات المستقرة - وهي عملة رقمية مصممة للحفاظ على قيمتها بثبات - بهدف حماية المستهلكين. وأكد السيناتور مارك وارنر، الذي يعتبر صوتًا معتدلاً في المجلس، أيضًا أنه يعمل بالتعاون مع زملائه مثل السيناتور سكوت ولوميس لبناء إطار قانوني للعملات المستقرة، مما يوضح التوافق الشامل حول ضرورة تنظيم هذا المجال. السياسة النقدية: الحفاظ على الاستقرار تحت الضغط على الرغم من مواجهة ضغوط كثيرة من مجتمع المستثمرين وبعض الأصوات التي تدعو إلى خفض أسعار الفائدة، أكد بويل أن الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه نية لخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب. وبمعدل التضخم الحالي الذي يفوق هدف 2٪، يعتبر السياسة النقدية الحالية، التي تشمل أسعار الفائدة في نطاق 4.25٪ إلى 4.5٪، كافية للحد من التضخم. أنذر الرجل بأن تقليل مستوى سياسات الضبط بسرعة أو بقوة قد يؤدي إلى "عرقلة" عملية مراقبة التضخم. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قام بتخفيض معدل الفائدة بنسبة نقطة واحدة في الربع الرابع من عام 2024 عندما بدأ التضخم في الانخفاض، إلا أنه توقف في ديسمبر واحتفظ بالسياسة دون تغيير في الضبط في الضبط اللاحق. مشكلة حماية المستهلك وسياسات الأموال كما شهدت جلسة الاستماع انتقادات من السناتور إليزابيث وارن ، التي دعت إلى حماية أكثر صرامة للمستهلك حيث تقلصت سلطات وكالة الحماية المالية للمستهلك (CFPB) في ظل إدارة ترامب. عندما سئل من سيكون مسؤولا عن حماية المستهلكين من الاحتيال المصرفي ، أقر باول بأنه "لا توجد وكالة فيدرالية أخرى" تنفذ ضوابط المستهلك إلى الحد الذي يفعله CFPB. بالنسبة للأسئلة المتعلقة بسياسة الأموال - وخاصة الرسوم الجمركية وسياسة التجارة لإدارة ترامب - تجنب بويل إجابة مباشرة إلى حد ما. أكد أن تطبيق إجراءات مثل الرسوم الجمركية ليس ضمن نطاق عمل الاحتياطي الفيدرالي، بل يمكن للفيدرالي التعامل مع تداعيات اقتصادية ناشئة عن تلك السياسات من خلال ضبط السياسة النقدية. اختتام عرض الاستماع في كابيتول هيل الأخير أظهر بوضوح رؤية الاحتياطي الفيدرالي بقيادة باول في التعامل مع القضايا التي تعيق تطوير قطاع الخدمات المصرفية ذات الصلة بالعملات المشفرة. التزام بتوسيع وصول المستخدمين إلى الحسابات ودعم بناء إطار قانوني للعملات المستقرة يظهر أن الاحتياطي الفيدرالي يعتزم إجراء إصلاحات هامة للتكيف مع الاتجاهات التكنولوجية والابتكار في النظام المالي. في الوقت ذاته، تعكس السياسة النقدية الثابتة، بأهدافها للحد من التضخم، إصرار الاحتياطي الفيدرالي في ظل استمرار تعرض الاقتصاد لضغوط من عوامل خارجية متعددة. توحي هذه الخطوات بأنها ستكون لها تأثير عميق على قطاع البنوك والأسواق المالية، مما يفتح بابًا لفصل جديد في عملية تحديث نظام الأمور المالية في الولايات المتحدة.