التمويل اللامركزي  3.0：自「التمويل اللامركزي 之夏」以來發生了什麼變化？

مع دخول عام 2025 ، ينتقل التمويل اللامركزي تدريجيا من المضاربة إلى البراغماتية ويبدأ في حل مشاكل العالم الحقيقي. سوف تستكشف هذه المقالة تطور التمويل اللامركزي وأهميته. هذا المقال مأخوذ من مقال كتبه صليحات صالحو وتم تجميعه بواسطة سلسلة كتلة العامية. تقرير Binance: كيف تعيد DeFAI تشكيل تجربة التمويل اللامركزي التفاعلية؟ (ملحق الخلفية: 2024 التشفير لوحة المتصدرين السردية: Meme Coin هو الملك ، الذكاء الاصطناعي ، RWA ، صعود سولانا البيئي) تذكر التمويل اللامركزي صيف عام 2020؟ كانت تلك الأيام المجنونة مليئة بزراعة الغلة ، والرموز الغذائية ، و APYs التي بدت وكأنها أرقام هواتف. (آه ، تلك الأيام التي كان عليك فيها التحقق من "المحاصيل" كل خمس دقائق كانت لا تنسى.) ومع ذلك ، إذا كنت في حالة سبات منذ ذلك الحين ، فقد يفاجئك التمويل اللامركزي في عام 2025. لقد ولى عصر المضاربة البحتة ، ولم تعد عقلية "التسرع أولا ، ثم التحدث" موجودة. لقد نما التمويل اللامركزي اليوم ، وارتدى بدلة (مجازيا ، بالطبع) وبدأ في حل مشاكل العالم الحقيقي. دعونا نلقي نظرة على ما تغير في التمويل اللامركزي ولماذا هذه التغييرات مهمة. تطور التمويل اللامركزي: نظرة إلى الوراء تخيل نمو التمويل الللامركزي ، مثل مراهق ينمو ليصبح بالغا. التمويل اللامركزي 1.0 هو "المراهقة البرية" - أخطاء تجريبية ومحفوفة بالمخاطر ومكلفة. في ذلك الوقت ، ولدت AMM (AMM) وزراعة الإيرادات وبروتوكول القرض ، وكان كل شيء مثيرا ولكنه غير مستدام. يحاول التمويل اللامركزي 2.0 حل السيولة (السيولة المملوكة للبروتوكول) واقتصاديات الرمز المميز الأكثر تعقيدا. تذكر أوليمبوس DAO والمقلدين؟ هذه هي "الرسوم الدراسية" التي يدفعها التمويل اللامركزي في الاقتصاد المستدام. الآن ، في عام 2025 ، دخلنا عصر التمويل اللامركزي 3.0 وكل شيء جديد تماما. أصول العالم الحقيقي (RWA): التمويل اللامركزي كن أكثر واقعية ما هو التغيير الأكبر؟ لم يعد التمويل اللامركزي مجرد جنة لتجارة التشفير. تذكر تلك السنوات عندما قال الناس أن سلسلة كتلة من شأنها أن تخرب TradFi؟ الآن ، هذا يحدث بالفعل. خذ الرهون العقارية ، على سبيل المثال. في عام 2024 ، شهدنا أول تطبيق إقراض عقاري ناجح واسع النطاق داخل السلسلة. الآن ، يمكن لأصحاب المنازل الوصول المباشر إلى مجمع السيولة العالمي للحصول على قروض بسعر أكثر ملاءمة ، في حين يمكن للمستثمرين المشاركة في الإقراض العقاري دون الاعتماد على البنوك التقليدية. كما وجد موردو Finance منزلا في التمويل اللامركزي. لم تعد الشركات الصغيرة مضطرة إلى الانتظار شهورا لمعالجة الدفع - يمكنها ترميز الفواتير للسيولة الفورية. إنه مثل امتلاك عصا سحرية تحول المستحقات المستقبلية إلى أموال متاحة فورية. صعود التمويل اللامركزي شيء واحد لم يكن أحد يتوقعه تقريبا في عام 2020: المؤسسة المالية التقليدية هي الآن واحدة من أكبر مستخدمي بيئة التمويل اللامركزي. البنوك التي كانت ذات يوم ترفع أنوفهم في العملات الرقمية لا تقوم الآن بإجراء عملية التحقق الخاصة بها فحسب ، بل تشارك أيضا بنشاط في التمويل اللامركزي بروتوكول. لكنها ليست فقط البنوك الكبرى التوافق مع الفكرة. كما يجري تحديث البنية التحتية للتمويل اللامركزي لتلبية متطلبات المؤسسة. على سبيل المثال ، تجمع السيولة المنفصل خصيصا لمؤسسات الامتثال ، وآلية التدقيق المدمجة KYC / AML (اعرف عميلك / مكافحة غسيل الأموال) ، ونظام اللامركزية الذي يوفر إدارة السلطة للمؤسسات مع الحفاظ على المزايا الأساسية ل اللامركزي. 4. الأمن: من "REKT" إلى غير قابل للتدمير تذكر التمويل اللامركزي في الأيام الأولى ، حدثت هجمات ضعف العقود الذكية كل أسبوع؟ (تبدو ميمات "أمن الأموال" هذه الآن وكأنها أطلال ما قبل التاريخ). منذ ذلك الحين ، قطع أمن التمويل اللامركزي شوطا طويلا. Modern التمويل اللامركزي بروتوكول مع طبقات متعددة من الحماية ، أصبح التحقق الرسمي (التحقق الرسمي) للعقود الذكية هو المعيار. لم يعد بروتوكول التأمين مجرد دفع تعويضات بسيطة ضد هجمات القراصنة ، ولكنه تطور إلى نظام حماية شامل يغطي مخاطر متعددة. التطور الأكثر لفتا للنظر؟ هو نظام أمان يعمل بنظام الذكاء الاصطناعي يكتشف الهجمات ويوقفها في الوقت الفعلي. إنه مثل وجود حارس شخصي ذكي للغاية يحرس أصولك الرقمية في جميع الأوقات. 5. تجربة المستخدم: لم يعد "علم الصواريخ" إذا كنت قد واجهت الأيام الأولى للتمويل اللامركزي ، فيجب أن تتذكر التوتر عند توصيل المحفظة وتبادل الرموز المميزة ، خوفا من أن يؤدي خطأ في التشغيل إلى فقدان الأموال. واجهة التمويل اللامركزي اليوم بديهية للغاية لدرجة أنه حتى أمي أكملت مؤخرا تجارتها الأولى بنجاح (نعم ، أنا مندهش مثلك). الحساب Abstraction يزيل تماما المخاوف بشأن رسوم الغاز وإدارة المحفظة المعقدة. آلية الانتعاش الاجتماعي تجعل فقدان المفتاح الخاص لم يعد كارثة. التفاعل عبر عملية السلسلة؟ الآن أصبح الأمر سهلا مثل إرسال بريد إلكتروني. 6. لقد ولى الوجه الجديد لتوليد الإيرادات بنسبة 1000٪ APY منذ فترة طويلة (آسف لإحباطك). اليوم ، أصبحت آليات توليد الإيرادات أكثر نضجا واستدامة. أصبح العائد الحقيقي - المكاسب من النشاط الاقتصادي الحقيقي ، بدلا من مجرد التضخم الرمزي - هو المعيار الصناعي. يستمد التمويل اللامركزي الحديث من رسوم المعاملات والقروض والعوائد من أصول العالم الحقيقي (RWA). قد لا تكون هذه المكاسب مجنونة كما كانت في عام 2020 ، لكنها أكثر استدامة وأكثر منطقية من الناحية الاقتصادية. 7. التنظيم: إيجاد توازن انعكاس المؤامرة: لم يخنق التنظيم التمويل اللامركزي ، ولكنه عزز نموه. يفتح الوضوح التنظيمي في عام 2025 الباب أمام اعتماد التمويل اللامركزي على نطاق أوسع. نعم ، تظل بعض بروتوكولات اللامركزية بالكامل ، بينما يتبنى البعض الآخر بنشاط الامتثال. توفر هذه "البيئة الهجينة" خيارا للمستخدمين وضمانا إلى حد ما. بالنظر إلى المستقبل ، يتم تشكيل التمويل اللامركزي من خلال عدة اتجاهات: أصبح التمويل اللامركزي أكثر تخصصا ، وبدأت بروتوكولات مختلفة في التركيز على صناعات أو سيناريوهات تطبيق محددة. نموذج "مقاس واحد يناسب الجميع" يفسح المجال تدريجيا لحلول مخصصة. تعميق التكامل مع TradFi ، أصبحت الخطوط الفاصلة بين التمويل اللامركزي و TradFi (TradFi) غير واضحة بشكل متزايد ، مما يؤدي في النهاية إلى دفع النظام المالي العالمي إلى أن يصبح أكثر كفاءة. تظهر مشاريع التأثير الاجتماعي تدريجيا ، ويبدأ المزيد والمزيد من التمويل اللامركزي بروتوكول متابعة الشمول المالي وتمويل المناخ والقضايا العالمية الأخرى. هل هذا يهمك؟ سواء كنت لاعبا مخضرما في التمويل اللامركزي ، أو وافدا جديدا فضوليا ، فإن هذه التغييرات تستحق متابعة. لم يعد التمويل اللامركزي مجرد ملعب لمحبي التشفير، بل أصبح تدريجيا جزءا مهما من البنية التحتية المالية العالمية. والأفضل من ذلك ، أن عتبة التوافق مع الفكرة أقل من أي وقت مضى. لا تحتاج إلى فهم عميق للأدوات المالية المعقدة أو تقنية سلسلة كتلة للاستفادة من التمويل اللامركزي - تماما كما لا تحتاج إلى فهم كيفية عمل المحرك للقيادة. إذا كنت ترغب في استكشاف التمويل اللامركزي الحديث ، فجربه على نطاق صغير. ركز على تلك التي تم إنشاؤها ولها قيمة تطبيق في العالم الحقيقي ...