FED تتحدث عن عملة رقمية ومستقبل الدفع: ستعزز العملات المستقرة هيمنة الدولار، ليس هناك حاجة للذهاب بقوة إلى العملات الرقمية الخاصة بالبنوك المركزية

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) كريستوفر والر خلال ندوة في مجلس الأطلسي (Atlantic Council) في 2/9، حيث ناقش بعمق العملات الرقمية والعملات المستقرة (Stablecoins) ومستقبل العملة الرقمية الخاصة بالبنك المركزي (CBDC). وأكد والر أن نظام الدفع في الولايات المتحدة قد نضج بالفعل كثيرًا، وحالياً لا يعتزم استخدام CBDC. ومن الممكن أن نرى في المستقبل مزيدًا من تطبيقات العملات المستقرة وأصول البنوك التجارية الرقمية، والمفتاح هو قدرة التنظيم على مواكبة التطورات.

Waller قال أنه لم يرَ حتى الآن طلبًا واضحًا لضرورة CBDC

حاليا، هناك 130 دولة في جميع أنحاء العالم تقوم بدراسة تطوير وتطبيق CBDC، حيث دخلت ما يقرب من 60 دولة مرحلة التجربة، بما في ذلك الصين والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وغيرها من الدول التي تعمل بنشاط على تعزيز هذا المجال. ومع ذلك، يحتفظ Waller بموقف محتفظ حيال ذلك، حيث يعتقد أن نظام الدفع في الولايات المتحدة بالفعل ثابت بما فيه الكفاية ولا يوجد حاجة واضحة لاستخدام CBDC.

وفي المؤتمر، سأل Waller أيضًا: "ما القضايا التي يمكن للعملة الرقمية المركزية حلها؟ حتى الآن، لم يتمكن أي شخص من تقديم إجابة مقنعة". ويعتقد أن البنك المركزي الأمريكي (FED) كان يتولى التسوية في الخلفية لفترة طويلة، مما يسمح للبنوك بمعالجة أعمال الدفع مع المستهلكين. والآن، فإن مفهوم العملة الرقمية المركزية يطالب البنك المركزي مباشرة بالتواجه مع المستهلكين، وهذا قد ينتهك نمط العمل المالي الطويل الأمد في الولايات المتحدة.

وفي هذا السياق، انتقد أيضًا بعض البنوك المركزية لطريقة تنفيذ العملات المشفرة المركزية (CBDC)، حيث قال: 'هذا يذكرني بإعلانات التسوق التلفزيونية، حيث يتم الترويج باستمرار لهذا الشيء وقدراته، ولكن ليس هناك شرح حقيقي لسبب الحاجة إليه.'

في سياق تطوير CBDC العالمي المستمر، دون التأثير على مكانة الدولار

حالياً، تقوم الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة واليابان بالدفع بعملاتهم الرقمية المركزية الخاصة، ومن المتوقع أن تصدر اليورو الرقمي والجنيه الاسترليني الرقمي والين الرقمي رسمياً قبل عام 2030. ولكن بالنسبة إلى ما إذا كان ذلك سيؤثر على موقع الدولار كعملة احتياطية عالمية، يعتقد Waller بثقة أن CBDC في هذه الدول أساساً تعتبر إصدارات رقمية من الودائع المصرفية ولن تؤثر على النظام المالي العالمي.

أكد أن قوة الدولار الأمريكي لا تكمن في التكنولوجيا، وإنما في كونه أكبر اقتصاد في العالم ولديه سوق رأسمالية عميقة وبيئة قانونية مستقرة. حتى إذا قامت دول أخرى بإصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية، فلن يتغير حقيقة أن التجارة الدولية والنظام المالي لا يزالان تعتمدان على الدولار الأمريكي كما هو.

تعزيز موقف الدفع الدولي للصين من خلال تعزيز e-CNY، ولا تشعر الولايات المتحدة بالقلق

تعمل الصين بالفعل بنشاط على تعزيز الأشخاص الرقميينعملة (e-CNY) ، بل وتعزز مكانتها في نظام الدفع الدولي من خلال مشروع mBridge. وفيما يتعلق بما إذا كان هذا سيضعف مكانة الدولار الدولية، يعتقد والر أن التأثير سيكون محدودا. وقال: "إذا كانت بعض الدول تريد فقط القيام بأعمال تجارية مع السوق الآسيوية ولا تهتم بالتجارة مع الولايات المتحدة أو أوروبا ، فيمكنها اختيار استخدام Digital Peopleعملة (e-CNY)". ولكن إذا أرادوا التواصل مع الاقتصاد العالمي، فسيتعين عليهم في النهاية العودة إلى نظام الدولار".

وأشار إلى أن العملة الأمريكية ليست مجرد عملة، بل هي العملة الرئيسية في نظام الدولار الأمريكي، ولكن الأهم من ذلك هو أن الولايات المتحدة تمتلك أقوى البنى التحتية المالية العالمية، بما في ذلك عمق الأسواق المالية وشفافية النظام القانوني وقوة الشبكة المالية العالمية. هذه المزايا تجعل الدولار الأمريكي قويًا ولا يمكن استبداله فقط بالتكنولوجيا الرقمية.

العملة المستقرة ستصبح واحدة من الخيارات الرئيسية للدفع، النقد لا يزال له قيمة كبيرة

عند الحديث عن البنك المركزي المستقبلي للدفعات، يعتقد Waller أن الودائع المصرفية التقليدية لا تزال هي السائدة، ولكن عملة مستقرة (Stablecoin) قد تجلب المزيد من الابتكار. على سبيل المثال، قد يكون بإمكان المستهلكين في المستقبل اختيار استخدام حساباتهم المصرفية لتحويل الدفعات، أو الانتقال إلى الدفع عبر محفظة عملة مستقرة، تماماً كما هو الحال الآن مع بطاقات الائتمان والدفع المتنقل.

ومع ذلك، أكد والر أن الطلب على النقد الورقي يظل كبيرًا على الرغم من انخفاضه. فقد قال: «لقد مر عام ونصف دون استخدام النقود في الولايات المتحدة، ولكن الطلب العالمي على الدولار الأمريكي للورق النقدي لا يزال ينمو بمعدل 6-7٪ سنويًا». وأضاف أن دور النقود كـ«أداة تخزين للقيمة» لا يزال مهمًا، على الرغم من انتشار الدفع الرقمي، وربما لن يختفي تمامًا في العقود القادمة.

الدولار لا يزال الخيار الأول للتجارة العالمية، والمفتاح هو الجاذبية

بالنسبة لمناقشة "إزالة الدولار"، يعتقد والر أن هذا لن يتحقق في الواقع. ويشير إلى أننا لا نفرض على أي شخص استخدام الدولار، بل هو اختيارهم الخاص. كما يشير إلى أن الشركات اليابانية والألمانية عادةً ما تختار استخدام الدولار كعملة تسوية عند التعامل مع بعضها البعض، لأن الدولار يوفر السيولة الأعمق والنظام الدفعي الأكثر موثوقية.

ومع ذلك، أكد والر أيضًا على أن الولايات المتحدة لا يمكن أن تكون راضية عن ذاتها ويجب أن تستمر في ترقية البنية التحتية المالية لضمان سرعة وأمان واستقرار نظام الدفع والحفاظ على جاذبيتها لبقية الدول.

تطور العملات الرقمية، وستظل الولايات المتحدة في موقع الريادة

ملخصاً، قدم والر العديد من الرسائل الرئيسية. أكد أن الولايات المتحدة ليست عاجلة في إطلاق العملة الرقمية المركزية، لأن النظام المالي الحالي مستقر للغاية، والمزيد من التركيز في المستقبل سيكون على "التنظيم" و"تحسين التكنولوجيا" بدلاً من مجرد متابعة موجة العملات الرقمية. بالنسبة لتطور الدفع المستقبلي، يعتقد أنه:

عملة مستقرة قد تصبح أداة دفع جديدة، ولكنها تحتاج إلى رقابة.

لا يوجد حاجة ملحة لـ CBDC في الولايات المتحدة، فالنظام المالي الخاص بها مستقر بما فيه الكفاية.

عملة البلدان مثل الصين لن تهدد موقع الدولار كعملة احتياطية عالمية.

قوة الدولار تأتي من ثقة السوق العالمية وليس فقط من التطور التكنولوجي.

(禁止 البنك المركزي الرقمي! ترامب أمر تنفيذي جديد يعزز تقنية البلوكشين ويقر عملة مستقرة ويعزز سيادة الدولار الأمريكي)

هذا المقال FED يتحدث عن العملة الرقمية ومستقبل الدفع: العملة المستقرة ستعزز هيمنة الدولار ولا حاجة للذهاب إلى CBDC ظهرت لأول مرة في Chain News ABMedia.