استكشاف الخريطة الزمنية لـ Pendle 2025: تحسين Pendle V2 ، تعزيز منتج العقود الآجلة الدائمة PENDLE، التحوط الإيرادات

في عام 2024 ، نجح بروتوكول Pendle في ترميز الأصول بالتمويل اللامركزي في توطيد موقعه الريادي في سوق الدخل الثابت ، حيث بلغ إجمالي القفل المقدر 5.1 مليار دولار ، وزادت الحجم بنسبة 100 مرة. في عام 2025 ، سيقوم Pendle بتوسيع نطاقه إلى أسواق TradFi والتمويل الإسلامي من خلال تعزيز الإصدار الثاني (V2) وتوسيع خرائط Citadels وتحقيق عائدات التحوط من خلال عقود Boros ، بهدف أن يصبح قلب السوق العالمي للدخل.

(معرفة معمقة: LSDFi حصان أسود Pendle Finance شرح: نظرة عامة على البيئة Equilibria و Penpie الخصائص البروتوكولية)

PENDLE 2025：الانتقال نحو التمويل اللامركزي الذروة لتداول العوائد

أعلن TN ، شريك مؤسس لـ Pendle ، مؤخرًا عن خريطة طريق Pendle لعام 2025 ، حيث استعرض الإنجازات التي حققها البروتوكول في عام 2024 في جميع المجالات ، بناء سوق العائد الثابت وتعزيز تطوير تداول العائد بشكل كبير. وقد قدم موقع Chain News ترجمة مفصلة لذلك.

عُنوان Pendle لعام 2024

سوق الدخل الثابت مزدهر

TN يشير أولاً إلى أن عام 2024 هو نقطة تحول بالنسبة لـ Pendle. تم تأسيس طلب سوق الدخل الثابت تدريجياً ، مما دفع بحجم البروتوكول من مئات الملايين إلى عشرات المليارات من الدولارات.

إجمالي قيمة القفل ( زيادة أكثر من 20 مرة: من 230 مليون دولار في عام 2023 إلى 51.7 مليار دولار حالياً.

يسيطر سوق العائد على نصف المناظر الطبيعية في التمويل اللامركزي: حيث يشكل Pendle أكثر من 50٪ من فئة العائد في DefiLlama حاليًا.

زيادة مفاجئة في الحجم بمقدار 100 مرة: من 1.1 مليون دولار يوميًا في عام 2023 إلى 9.64 مليار دولار يوميًا في عام 2024.

في يونيو 2024، نجحت Pendle في تسوية مراكز التأمين المبادلة بقيمة 3.8 مليار دولار بنجاح، مما يظهر الاستقرارية القوية للبروتوكول.

إطلاق سراح محرك النظام البيئي للتمويل اللامركزي

في الوقت نفسه، PENDLE لم تعد مجرد منصة تداول العائد، بل أصبحت دعامة مهمة لنمو سيولة العديد من مشاريع التمويل اللامركزي ، بما في ذلك بروتوكول العملات المستقرة Ethena وشركة الابتكار في العملات المستقرة Usual و L2 Arbitrum وبروتوكول العائد Zircuit وسلسلة كتل Berachain الجديدة.

تقول TN أن رمز Pendle لرأس المال ) ، PT( قد شكل بالفعل سوقًا اقتصاديًا بقيمة 1.2 مليار دولار ، يمثل 3.3٪ من إجمالي حجم الرهن العقاري في سوق الاقتراض والإقراض على سلسلة EVM. وعلى بروتوكول Morpho للإقراض والإقراض ، 20٪ من الودائع هي من Pendle:

أينما توجد عوائد، هناك PENDLE.

PENDLE ثلاثة أركان للتطور

تحسينات إضافية لـ Pendle V2

TN أشار إلى أن حجم سوق العوائد على السلسلة الحالي يبلغ حوالي 177 مليار دولار، حيث يتم تداول فقط 4.97% من العوائد البالغة حوالي 8.8 مليار دولار من Pendle، مما يعني أن السوق لا يزال يحتوي على الكثير من الفرص غير المستغلة.

لزيادة نسبة تغطية السوق، تم إجراء التحسينات التالية على Pendle V2:

تعزيز الفتح: يتيح الفتح لمستخدمي المجتمع إنشاء أسواق الدخل الخاصة بهم عبر واجهة المستخدم، دون الحاجة إلى خلفية تقنية، مما يسهم في انتشار تقنية Pendle.

الرسوم الديناميكية )تعديل: توازن تلقائي لمزودي السيولة (LP) ، وتكاليف المستخدم والبروتوكول للحفاظ على أفضل سيولة للأموال وعائداتها.

vePENDLE تحسين: توسيع آلية التصويت القديمة لجعل المزيد من حاملي الرموز يشاركون، وتحسين آلية توزيع العائد.

هذه التحسينات ستعزز بندل بشكل أكبر كمنصة لتداول العائد الرئيسية بصفتها منصة لتداول التمويل اللامركزي.

Citadels الخطة: توسيع التمويل اللامركزي خريطة الإصدارات

حاليًا، يستخدم منتج Pendle بشكل رئيسي في البيئة الحية للبلوكتشين المتوافقة مع EVM، ولكن سوق العوائد العالمي ليس مقتصرًا على ذلك. يهدف مشروع 'Citadels' إلى نقل نمط تداول العوائد لـ Pendle إلى سوق أوسع، مع هدف التوسع من مليارات الدولارات إلى تريليونات الدولارات.

سيقوم Pendle بإنشاء ثلاث Citadels لتوسيع سوق العوائد بشكل أكبر:

PT لـ Non-EVM البيئة: توسيع إلى سولانا و تون وهايب وغيرها من الشبكات غير EVM ، لجذب المزيد من المستخدمين.

PT for 傳統金融 (TradFi): صناعة منتجات تحترم متطلبات KYC لتمكين المستثمرين المؤسساتيين من الحصول على دخلاء تشفير عبر شراء شريكات مثل Ethena.

PT for سوق الخدمات المالية الإسلامية: تطوير منتجات العائدات المتوافقة مع هذا السوق البالغة 3.9 تريليون دولار لتوسيع قاعدة المستخدمين العالمية.

Boros: منتجات الحصول على عائدات التحوط التي تقلب السوق

بالإضافة إلى ذلك، كمنتج جديد لـ Pendle لتوسيع سوق العائد، يهدف Boros إلى حل مشكلة عدم وجود آلية التحوط في السوق:

سوق العقود الآجلة المستدامة هو أكبر مشتقات في سوق التمويل اللامركزي، حيث يبلغ حجمه اليومي أكثر من 1.5 تريليون دولار، ولكن يفتقر السوق حالياً إلى أداة تحوط فعالة لتثبيت أرباح المتداولين، خاصة فيما يتعلق بتقلبات أسعار التمويل (Funding Rates).

TN يشير إلى أن تكلفة التداول المرتفعة للأموال الفائقة مثل TRUMP/USDT عندما يتم إطلاق العقود حديثًا، وكذلك معدلات الفائدة المتطرفة، غالبًا ما تكون سببًا في تراجع تجار التجارة.

باستخدام بوروس، يمكن للمستخدمين الاستفادة من أدوات التحوط لتحويل أسعار الفائدة المتقلبة إلى أسعار ثابتة، مما يضمن استقرار العائد وتقليل مخاطر السوق.

النهاية: أن تصبح نواة السوق العالمية للعوائد

أخيراً، يؤكد TN على أن رؤية Pendle لم تتغير أبدًا، وهي أن تصبح البروتوكول الأساسي لسوق العائدات في التمويل اللامركزي على مستوى العالم. وراء متابعة تطورات السوق عن كثب، يتوقع Pendle أيضًا تغطية المزيد من الأسواق وتركيزها على أن تصبح منصة إدارة العائدات للمستثمرين في التمويل اللامركزي ومديري الأموال المؤسسية وصناديق السيادة.

في عام 2025 ، ستوسع Pendle ليس فقط V2 ، بل ستفتح أيضًا مجالين رأسيين جديدين وهما Citadels و Boros. إنه رحلة طويلة ، لكن فريق Pendle مستعد لمواجهة التحديات المستقبلية.

هذه المقالة تعمق في خارطة طريق Pendle 2025: تحسين Pendle V2 ، تعزيز منتجات الحصاد الدائمة الأولى في التحوط ، ظهرت لأول مرة في أخبار Chain ABMedia.