سندات الخزينة المستردة المصغرة: حماية 100٪ من الانخفاض، واستراتيجية استثمارية بنسبة عائد تصل إلى 147٪

ادعت MicroStrategy، وهي شركة تطوير BTC، في يوم الجمعة أنها ستسترد قيمة سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.05 مليار دولار تنتهي في عام 2027. حتى 20 فبراير، يمكن لحاملي السندات اختيار التحويل بمعدل التحويل المعمول به، حيث يمكن تحويل 1000 دولار رأسمالي إلى 7.0234 سهم من الأسهم العادية من الفئة A لشركة MicroStrategy، ما يعادل سعر تحويل بقيمة 142.38 دولار للسهم.

تنفيذ استراتيجية صغيرة "Soft Call"، معدل العائد يصل إلى 147%

مايكروستراتيجي (MSTR) سعر السهم الحالي هو 353.67 دولارًا ، وهذه السندات القابلة للتحويل تم إصدارها في فبراير 2021 ، عندما كان سعر سهم مايكروستراتيجي 95.5 دولارًا ( استعادة سعر تقسيم الأسهم الأصلي ) ، وكانت الشروط التي تم إصدارها في البداية هي أن مايكروستراتيجي في فبراير 2024 أو بعد ذلك ، يمكن أن يكون بمثابة سعر الفدية الذي يعاد استرداده بنسبة 100٪ من رأس المال القابل للتداول للسندات ، بالإضافة إلى الفائدة المستحقة والغير المدفوعة ، لاسترداد سندات كاملة أو جزء منها ، وهو ما يسمى بـ "Soft Call".

وعندما يشتري المستثمرون الذين اشتروا السندات المحولة في الأصل، فإنهم يشترون خيارات شراء أسهم في MicroStrategy بسعر 143.38 دولارًا للسهم ( بسعر زيادة 50٪ بسعر 95.5 دولار ). إذا تم حساب العائد بناءً على سعر الإغلاق في يوم الجمعة بقيمة 353.67 دولار (1/24)، فإن العائد يصل إلى 147٪، مع حماية 100٪ للانخفاض (. على الرغم من أن هذه السندات لا تدفع فوائد، إلا أنها يمكن أن تستحق عند انتهاء مدتها طالما أن MicroStrategy لا تفلس.