مؤسس مؤسسة Bridgewater Ray Dalio 3٪ الحل: قلق حول أزمة الديون الأمريكية

أكبر صندوق التحوط في العالم، مؤسس شركة بريدجووتر راي داليو يقدم "حلاً بنسبة 3٪"، داعيًا إلى تقليل عجز الميزانية الأمريكية من 7.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي (ناتج محلي إجمالي) إلى 3٪، لتحقيق الاستقرار الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، يشدد على أهمية معدل الفائدة، والاستثمار المتنوع، والعملات البديلة، ويحذر من التهديدات التي تشكلها التقسيمات السياسية على استقرار السوق.

(مؤسسة بريدجووتر راي داليو: لا مفر من أزمة الديون، حيث وصلت ديون الدول الرئيسية إلى ذروة جديدة، ويوصى بالاحتفاظ بالذهب والبيتكوين)

الولايات المتحدة الأمريكية الأزمة المحتملة للديون

راي داليو في الآونة الأخيرة في منتدى الاقتصاد العالمي في سويسرا، خلال مقابلة CNBC على برنامج "سكواك بوكس"، تحدث عن ديون الولايات المتحدة، مستشهدًا بكتابه الجديد "كيف تفلس الدولة: مبادئ التعامل مع دورة الديون الكبيرة"، حيث شرح آليات عمل ديون الدولة واستراتيجيات التعامل معها.

شدد على أن العجز المالي الحالي في الولايات المتحدة يبلغ 7.5٪ من إجمالي الناتج المحلي، وإذا لم يتم توازن العجز، فقد يؤدي ذلك إلى اختلال العرض والطلب في السوق وتقلب سوق السندات:

تم بالفعل تكبير حجم الديون الحالي إلى حد يمكن أن يؤدي إلى عدم التوازن بين العرض والطلب إذا تم إصدار كميات كبيرة من السندات الحكومية مرة أخرى؛ في هذا الوقت إذا بدأ مالكو السندات في البيع، فإن العرض الزائد سيؤدي إلى مشكلات أكثر خطورة.

حل 3٪

وبهذا، قدم "حلاً بنسبة 3%"، داعياً إلى خفض هذه النسبة من 7.5% إلى 3%، لتثبيت السوق وتجنب القضايا الاقتصادية المشتقة.

معدل الفائدة الحكومي هو أساس ومعيار لجميع الأسواق، بما في ذلك سوق الأسهم وسوق السندات. لذلك، فإن الرقم الرئيسي لحل هذه المشكلة هو 3٪.

شدد داليو على ضرورة تحقيق هدف العجز البالغ 3%، إما عن طريق زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق، أو اتخاذ إجراءات في الأوقات الاقتصادية الجيدة لخفض تكلفة الفائدة على الديون.

عندما ينخفض معدل الفائدة ، يمكن للدولة خفض تكلفة مدفوعات الديون وبالتالي الوصول إلى هدف الاستقرار بسرعة أكبر.

الخلافات السياسية هي الأولوية الحالية

وبالنسبة للتدابير المحددة لمعدل الفائدة، يعترف Dalio بأن أكبر تحدٍ في حل العجز ليس مسألة اقتصادية، ولكنها خلافات سياسية:

أولاً، يجب على جميع أعضاء البرلمان والرئيس التوصل إلى اتفاق للتحكم في العجز في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪. إذا كان من الصعب التوصل إلى توافق حول التدابير المحددة، فيمكن ضبط الإنفاق والضرائب بنسبة مئوية. هذا هو بديل ممكن، ولكن المهم هو تحقيق هدف 3٪.

بمعنى آخر، تعيق التقسيمات السياسية الحالية تنفيذ السياسات الفعلية، وقد يؤثر هذا الوضع على استقرار السوق بشكل متزايد.

AI لا يزال لديها سيناريوهات تطبيق محتملة

في الوقت نفسه، عندما تكون نسبة السعر إلى الأرباح (PE) في سوق الأسهم الحالي على أعلى مستوى في التاريخ، تم سؤال داليو عما إذا كانت هذه بيئة استثمار جيدة، فأشار إلى وجود فرصة في السوق، ولكن يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين تجاه المخاطر التي قد يتسبب فيها تغير معدل الفائدة.

بعض المجالات قد ارتفعت بشدة حاليًا ، خاصة في مجالات الابتكار مثل الذكاء الاصطناعي (AI) ، ولكن لا يزال هناك تقدير غير كافٍ للعديد من سيناريوهات تطبيق AI ، وهذا هو مجال الإمكانات.

وأضاف: "تتأثر حركة السوق بمشكلة العجز، وإذا ارتفع معدل الفائدة فقد ينخفض السوق".

(孫正義：هذه هي بداية عصر الذهب للذكاء الاصطناعي! تعلن ترامب عن مشروع بناء Stargate AI بقيمة 5,000 مليار دولار)

قيمة التنوع في الاستثمار والعملات البديلة

فيما يتعلق باستراتيجية الاستثمار، يؤكد داليو على أهمية التنوع، ويوصي المستثمرين بتنويع الأصول وتجنب التركيز المفرط في الأسواق المحددة:

يحتاج الجميع إلى المزيد من المفاهيم المتعلقة بـ "العملات البديلة" ، مثل الذهب الذي يعتبر أصل تنويع فعال. البيتكوين والديون هي أيضًا أشكال من العملة ، ولكن المخاطر المترتبة عليها هي أنها جميعًا "التزامات دفع مستقبلية" ، وبالتالي يتعين تقييمها بحذر أكبر.

على العموم، أكد داليو في المقابلة على أهمية العجز المالي ومعدل الفائدة والاستثمار المتنوع في الاقتصاد العالمي الحالي، مع تحذير المشاركين في السوق من ضرورة فهم آليات الاقتصاد بشكل أعمق والاستعداد للمخاطر المحتملة في المستقبل.

هذا المقال، مؤسس صندوق بريدج ووتر، راي داليو، يقدم حلاً بنسبة 3٪: القلق بشأن أزمة الديون الأمريكية يظهر لأول مرة على Chain News ABMedia.