حوار Delphi Labs: زوال عملة OG النمطية، فقاعة الذكاء الاصطناعي، وسيطرة بيتكوين

يأتي أكثر من 50٪ من الإيرادات في مساحة التشفير من تطبيقات Solana ، وعندما تولد Solana 80٪ من إيرادات الصناعة ، فمن الصعب عدم تصديق أن لديها القدرة على تجاوز ETH. في سوق التشفير المتقلب ، من الأهمية بمكان فهم الاتجاهات والفرص بدقة. باعتبارها واحدة من أكثر المؤسسات البحثية نفوذا في الصناعة ، تشتهر Delphi Digital Podcast بتحليلها المتعمق للسوق ورؤاها الاستثمارية الدقيقة ، وأصبحت تقاريرها البحثية مرجعا مهما لصنع القرار للمستثمرين المؤسسيين. نشأت هذه المقالة من Delphi Labs وتم تجميعها وتجميعها والمساهمة بها بواسطة PANews. (ملخص: مشروع Solanahaker Pine DeFAI يفوز!) دلفي ديجيتال: التمويل اللامركزي سيتم ترقية هذا العام بالكامل) (ملحق الخلفية: الذكاء الاصطناعي تتبع الوكيل أربع فئات في لمحة: إطار العمل ولوحة التشغيل والتطبيق والميم) في العدد الأخير من Hivemind Podcast ، بدأ أعضاء فريق دلفي الأساسي محادثة حول توقعات السوق للتشفير في عام 2025. ناقش مدير الجلسة خوسيه (رئيس مختبرات دلفي) وسيتريس بارابوس (رئيس البحوث المؤسسية) ودنكان (خبير استثمار العملة الصغيرة) وجيسون (رئيس التسويق في الأبحاث) موضوعات ساخنة مثل تطور السرد الذكاء الاصطناعي ، والنظام البيئي BTC L2 ، وعودة قيمة البنية التحتية. * ملاحظة: تم تسجيل البودكاست في 16 يناير ، وهو مختلف تماما عن بيانات السوق الحالية والمسارات الشائعة. مراقبة السوق Ceteris: كان تقلب السوق عنيفا للغاية هذه الأسابيع. للتلخيص ، بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في نهاية ديسمبر من العام الماضي ، كانت هناك موجة من الإغراق في السوق. في ذلك الوقت ، كان سعر BTC قريبا من أعلى مستوى له عند 100000 دولار ، ولكن في غضون ساعات قليلة كان كبيرا وانخفض إلى أقل من 90000 دولار. رأيي الرئيسي هو أن تقلب السوق هذه المرة لم يغير الأساسيات. على سبيل المثال ، في الانخفاضات السابقة ، ظلت الأصول الأفضل أداء BTC ، في حين أن بعض مشاريع التمويل اللامركزي وعملة Meme القديمة (OG Memes) لم تتحرك كثيرا. هذا يدل على أن اهتمام السوق لم يتحول بشكل أساسي. تظل المشاريع الأفضل أداء في الانتعاش، مثل الأطر الافتراضية والأطر ذات الصلة ب ai16z، هي الأصول التي تبرز في الأسفل. باختصار ، أعتقد أن تقلب هذا السوق له تأثير العوامل الكلية ، مثل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين وشائعات السياسة الأخرى ، وعنصر التعديل الفني. كانت العديد من مخططات أسعار العملات "مجنونة" للغاية خلال الأسابيع القليلة الماضية ، وتؤدي التحركات الشديدة لهذه الأسعار بشكل طبيعي إلى عمليات الاسترجاع والتصفية. جيسون: يتعلق الكثير من التقلبات بوضع السوق ، مثل أخبار الأسبوع الماضي التي تفيد بأن وزارة العدل كانت تبيع 6 مليارات دولار من BTC ، والتي يبدو الآن أنها خاطئة أو مفرطة في التفسير. مع اقتراب موعد تنصيب ترامب ، إذا كانوا ينوون حقا البيع ولكنهم لم يتصرفوا ، فهذا هو في الواقع عامل المعلومات المفضلة. من وجهة نظري، كانت بيانات العرض الكلي الأسبوع الماضي أفضل من المتوقع، مما قد يرفع الأهداف على المدى القريب. ومع ذلك ، أعتقد أنه كلما ارتفع قبل حدث كبير ، زاد احتمال "بيع المعلومات". تماما مثل تولي ترامب منصبه يوم الاثنين المقبل ، إذا استمرت BTC في الارتفاع قبل ذلك الحين ، فسأشعر بالقلق بشأن عمليات الاسترجاع قصيرة الأجل ، كما كان الحال عندما تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. لكن من ناحية أخرى، قد يصدر ترامب سلسلة من الأوامر التنفيذية بمجرد توليه منصبه في عام 2016، قد يستهدف بعضها العملات الرقمية. بالنظر إلى أن سوق التشفير لديه سيولة صغيرة نسبيا ، فهو قادر تماما على التأثير على سوق التشفير بقدر الأسواق المالية التقليدية ، وربما أكثر. سيتيريس: أرى أن الابن الأصغر لترامب ودائرته متورطون في العملات الرقمية ، مما يعني على الأرجح أنه سيرى سعر BTC على أنه "مؤشر سوق الأسهم" للشباب. في حين أن هذا الادعاء يحتاج إلى التحقق ، إلا أنه ذو مصداقية بالنظر إلى أن أطفاله متورطون. إذا بدأ حقا في الحديث عن كونه أول "رئيس تشفير" أو "رئيس BTC" ، فهناك بالفعل العديد من الطرق التي يمكنه من خلالها المساعدة في تعزيز تطوير العملات الرقمية. جوزيه: يمكن لترامب استخدام الكثير من النفوذ للمساعدة في تطوير العملات الرقمية ، ولكن من الواضح أنه كان لدينا ارتفاع كبير بعد الانتخابات ، والآن يستوعب السوق هذه الموجة من ارتفع. أعتقد أن حجم تحركات السوق المستقبلية سيعتمد إلى حد كبير على تحركات ترامب الفعلية بشأن العملات الرقمية وتأثير المعينين في الأسواق الكلية الأكبر ، مثل أداء سكوت بنسون كوزير للخزانة. بدا الانخفاض قبل انتخاب ترامب وكأنه فرصة شراء جيدة. أعتقد أن هناك نتيجة طبيعية بسيطة للغاية لانتخاب ترامب - يمكنه بسهولة الاستفادة من العملات الرقمية من خلال بعض التدابير السياسية. تمضي واشنطن حاليا قدما في قانون العملات الرقمية ، وهي صناعة نمت من حالة غير محبوبة سابقا وحتى مكروهة عالميا إلى "Crypto Bowl" (Crypto Bowl) ومجلس استشاري للتشفير قادم. لذلك ليست هناك حاجة حقا للمبالغة في التفكير في الأمر ، أعتقد أن ترامب ينظر بوضوح إلى العملات الرقمية ارتفع. بالطبع ، هناك أيضا احتمال ألا يفعل شيئا وأنه ليس من غير المألوف ألا يفي السياسيون بوعودهم ، خاصة بالنسبة لترامب ، الذي ليس الشخص الأكثر جدارة بالثقة. لكنني أعتقد أنه من مصلحته تعزيز تطوير العملات الرقمية ، لذلك ما زلت أفكر في ارتفع. الذكاء الاصطناعي Bubble Jose: في الواقع ، اشتريت الكثير من العملات المتعلقة بأطر الذكاء الاصطناعي في هذا الانكماش. في رأيي ، أعتقد أن الذكاء الاصطناعي في حد ذاته سيكون أكبر سرد لعام 2025. وجهة نظري العامة هي أنه في عام 2025 قد نحقق الذكاء الاصطناعي العام (AGI). تنفق شركات التكنولوجيا الضخمة مبلغا مذهلا على النفقات الرأسمالية ، حيث تخطط Microsoft وحدها لإنفاق 80 مليار دولار ، بينما تضخ شركات أخرى كل تدفقاتها النقدية المجانية تقريبا في البنية التحتية للحوسبة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. من المرجح أن يكون التقدم في عام 2025 أسرع مما كان عليه في عام 2024. بالنسبة لي ، يتم تعريف AGI على أنه الذكاء الاصطناعي يلبي أو يتجاوز المستويات البشرية في مجالات متعددة ولديه بعض الاستقلالية لأداء المهام للمستخدمين. بعبارات بسيطة ، إنه مثل مساعد باحث أو محلل استثمار يتمتع بذكاء على مستوى الدكتوراه. في الوقت الحالي ، لا يفهم سوى عدد قليل من الأشخاص في وادي السيليكون والتكنولوجيا حقا كيف سيؤثر الذكاء الاصطناعي على العالم ، ولكن في السنوات القليلة المقبلة ، سيدرك العالم ذلك. أعتقد أن هذه ستكون واحدة من أكبر الفقاعات في تاريخ التمويل لأن أساسيات الذكاء الاصطناعي قوية للغاية ويمكن بناء القصص الأكثر إقناعا حولها. لم يحدث من قبل أن كان للتكنولوجيا مثل هذه الأساسيات القوية في مثل هذه المرحلة المبكرة ، مثل إيرادات OpenAI والإيرادات التي يمكن أن تولدها أدوات مساعد التعليمات البرمجية في المستقبل. على الرغم من الأساسيات القوية الذكاء الاصطناعي ، سيكون البشر دائما متحمسين للغاية بشأن بعض الأشياء الناشئة ، مما يؤدي إلى تقلبات دورية في السوق. لا أعتقد أن فقاعة الذكاء الاصطناعي موجودة بالفعل حتى الآن ، لكنها تكاد تكون حتمية. حتى لو افترضنا أن الذكاء الاصطناعي التشفير ليس له أساسيات على الإطلاق ، أعتقد أن تدفق الأموال بمفرده يكفي لتحريك السوق. تخيل كيف يمكن للمستثمر العادي المشاركة في السرد الذكاء الاصطناعي؟ على الرغم من أن تقييم "MAG7" (مايكروسوفت وأبل وجوجل وغيرها من شركات التكنولوجيا السبع الكبرى) مرتفع ، إلا أنه لا يطاق. ومع ذلك ، فإن شراء الأسهم في شركات التكنولوجيا الكبرى ليس بالعودة السهلة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن اختيار الأسهم في سوق الأوراق المالية أمر صعب للغاية ، ويشعر الكثير من الناس أنها "جولة تم التلاعب بها".