في سوق الذكاء الاصطناعي سريع التغير ، يحتاج المستثمرون إلى رؤية ثاقبة وإجراءات حاسمة لاغتنام فرص مائة ضعف. تستعرض هذه المقالة ديناميكيات الاستثمار والنجاحات التي تحققت في الأشهر القليلة الماضية. هذه المقالة مأخوذة من مقال كتبه Tomb وتم تجميعه بواسطة TechFlow. (ملخص: الإيكونوميست تصرخ: 2025 هو عصر "وكلاء الذكاء الاصطناعي" ، ولكن هناك ثلاث صعوبات يجب الانتباه إليها) (ملحق الخلفية: التمويل اللامركزي الذكاء الاصطناعي التقارب: كيف تعزز السيناريوهات الأساسية الثلاثة ل DeFAI تطور التمويل في الللامركزية) النقاط الرئيسية في هذه المقالة: مراجعة تطوير الوكلاء الذكاء الاصطناعي في الأشهر القليلة الماضية ؛ مراجعة بعض الفرص الاستثمارية الواضحة في السوق. خذ قسطا من الراحة خلال فترة رأس السنة الجديدة ، ولاحظ أشياء كثيرة من منظور أحد المتفرجين ، وفكر بعمق في النجاحات والإخفاقات السابقة ؛ بعد ذلك ، سأحاول مشاركة كل أفكاري بأكبر قدر ممكن من الوضوح. بالنظر إلى ديناميكيات الوكلاء والتطورات الذكاء الاصطناعي خلال الأشهر القليلة الماضية ، كانت الذكاء الاصطناعي Agent Review راضية جدا عن الأداء في نهاية العام الماضي. من سبتمبر إلى أوائل أكتوبر ، دخلنا الكثير من مناطق سرد القصص حول الذكاء الاصطناعي والوكلاء والبنية التحتية (Infra) في وقت مبكر جدا. دون المبالغة في تحليل هذه الاتجاهات ، من الواضح أن هذه هي المراحل التالية من الدورة الفائقة الذكاء الاصطناعي (مع وجود محفزات أكثر أهمية في المستقبل). يأتي هذا الحكم الناضج من تاريخ طويل من التقاط الروايات في السوق. عندما تكون قادرا على تحديد هذه الاتجاهات ، يمكنك استثمار الأموال بسرعة دون الكثير من التردد. حتى الآن ، أرى بعض الأشخاص يتجادلون حول قضايا غير ذات صلة مثل تطبيق المجمع ل ChatGPT ، والوظيفة المحددة للوكيل ، وبروتوكول معين لا يستجيب في الوقت المناسب. لكن هل هذه مهمة حقا؟ نحن هنا لكسب المال ، وليس لإثبات أنفسنا على حق. المفتاح هو أن تكون واضحا بشأن مكانك في دورة السوق. كل دورة لها قواعدها واستراتيجياتها الفريدة. هذا هو السبب في أن الكثير من الناس يتمسكون بالمشاريع القديمة لفترة طويلة جدا ، وبالتالي يفقدون بعض الاتجاهات الساخنة ل "الوضع البسيط". أعني بكلمة "قديم" ليس قديما حقا ، ولكنه "قديم نسبيا" بالنسبة لوتيرة التطور السريع للصناعة. ضع في اعتبارك أن النقاط الساخنة الجديدة تظهر كل يوم ، وتتدفق الأموال بشكل أسرع وأسرع - إذا لم تتمكن الفرق من التعبير عن أفكارها أو إظهار خارطة طريق واضحة ، فإن الأموال تذهب إلى أولئك الذين هم أكثر قدرة على التواصل والوصول إلى المشروع بسرعة. عندما اتصلت ب Goat لأول مرة ، أدركت إمكاناتها وحصلت عليها في وقت مبكر جدا - لدهشتي ، استغرق الأمر وقتا طويلا حتى يهاجر الآخرون إلى Base أو يبدأون في استكشاف الوكلاء على Sol عبر جسر التفاعل عبر السلسلة. ترجع هذه الظاهرة إلى حد كبير إلى "تأثير منتصف المنحنى" (طريقة تفكير معقدة للغاية) وذعر السوق. إذا لم تدرك هذه المشاكل حتى الآن ، فأنت بحاجة إلى التفكير بجدية في السبب. أنا ممتن جدا للأشهر القليلة الماضية لأنني لم أتعرض للكثير من الخسائر الفادحة. انتهزت فرصة AI16z بسعر 30 مليون قيمة سوقية ، وأيضا ب 30 مليون قيمة سوقية التوافق مع الفكرة، بالإضافة إلى ألعاب ومشاريع حوار أقل من 10 ملايين قيمة سوقية. بالطبع ، هناك بعض الفرص الضائعة ، مثل Zerebro و Vartcin و Snai و Swarm Node. لكن لا يهم ، من المستحيل اغتنام كل الفرص ، من المهم التفكير في سبب ضياعهم ولماذا نجحوا. الجودة كما هو الحال دائما ، الجودة هي دائما مفتاح النصر: مطورون رفيعو المستوى. علامة تجارية ممتازة أفكار مبتكرة أو تقنيات فريدة ذات ميزة تنافسية ؛ مجتمع متماسك وعالي الجودة ؛ معلومات واتصالات واضحة وقيمة؛ هذه هي العناصر الأساسية التي كنا متابعين لها. إذا كان اثنان أو أكثر مما سبق مفقودين ، فهناك خطر. لماذا؟ لأنه ستكون هناك فرق أخرى يمكنها القيام بعمل أفضل. على سبيل المثال ، في البيئة الحالية ل Virtuals ، طالما أن هناك فريقا عالي الجودة لإطلاق وكيل الذكاء الاصطناعي أو بنية تحتية ذات صلة ، فسوف أستثمر بسرعة في مرحلة مبكرة (أي "الجميع مشارك"). المطورون الذين عملوا في هذا المجال لأكثر من 5 سنوات وشاركوا في بروتوكول متعدد - طالما وجدت مثل هذا الفريق في مرحلة مبكرة ، كنت سأقرر التوافق مع الفكرة. في الواقع ، لا تحتاج حتى إلى استثمار الكثير من المال للحصول على عائد لائق. على سبيل المثال ، وجدته عندما بدأ مشروع GEKKO لأول مرة ، عندما كانت القيمة السوقية 4 ملايين دولار فقط. نظرا لأنه تم تطويره من قبل فريق Axal وتلقى استثمارا من a16z - وهو ما كان كافيا بالنسبة لي ، قررت الاستثمار. ونتيجة لذلك ، ارتفع من 4 ملايين القيمة السوقية إلى 40 مليون ، وهو مكسب مثير للإعجاب للغاية. أنا متأكد من أنه سيكون هناك المزيد من ارتفع. حول 4000 دولار إلى 40000 دولار ، وهو راتب عام للبعض. في بعض الأحيان ، لا تحتاج إلى استثمار مبلغ ضخم من المال ، ويمكن أن يحقق 2,000 دولار أو 4,000 دولار عائدا كبيرا. لا تقلل من شأن إمكانات هذه الأموال. الآخر الذي كنت أضعه هو Acolyt ، وهو فريق قوي للغاية مع سرد مشابه ل GEKKO. كما ذكرت سابقا ، إذا كان هناك 100 وكيل الذكاء الاصطناعي مختلف يمكنهم توفير معلومات سوقية عالية الجودة (ألفا) ، فإن الشيء الوحيد الذي يميزهم هو الهوية وواجهة المستخدم (UI) والعلامة التجارية ومستوى المطور وما إلى ذلك - لا يختلف عن مجالات الحياة الأخرى. هذا ما أبحث عنه دائما: الفرق التي تم بناؤها لفترة طويلة - كبار المطورين المتحمسين ، واستمروا في التغريد ، واستمروا في إطلاق منتجات جديدة. إنها الطريقة الوحيدة التي تذهب بها أموالي ، ولن أفكر في ذلك في أي مكان آخر. أشياء يجب تجنبها تجنب فرق التطوير المكونة من شخص واحد غير المعلنة ، خاصة عند بناء مشاريع وكلاء المضاربة ، حيث تكون المخاطر عالية. شيء آخر يجب الحذر منه هو مشروع الوكيل الذي بدأه "المؤثرون" الفرديون. غالبا ما يتم التخلي عن مثل هذه المشاريع بعد وقت قصير من الإعلان عنها لأن المطورين يدركون أن المسؤولية تتجاوز التوقعات. يجب أن أعترف أن هناك بعض الروايات التي أنا شخصيا متفائل جدا بشأنها ، لكنها تواجه بعض الصعوبات في تطويرها. هذا لا يعني أن هذه المشاريع سيئة ، لكنها تتحرك إلى الأمام ببطء نسبيا. من المحبط حقا وضع الأموال في مشروع يبدو واعدا ، فقط لتجد أنه لا يعمل كما هو متوقع ، في حين أن المشاريع الأخرى من حوله تحقق 2-3x ارتفع في فترة زمنية قصيرة. غالبا ما تكون هذه المشاريع من "نوع الحرارة البطيئة" أو ينتهي بها الأمر إلى أن تكون "تجارب مساعدة" لمشاريع أخرى. لإعطاء بعض الأمثلة ، مثل $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. ما زلت أحتفظ ببعضها ، لكن من الناحية العملية كان يجب أن أتوقف عن خسارة الأموال في وقت سابق وأن أحول الأموال إلى مشاريع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي أقوى مثل REI و ARC. إمكانات هذه المشاريع أكثر وضوحا وأدائها أكثر استقرارا. في ذلك الوقت ، كنت أستثمر حوالي 100,000 دولار إلى 120,000 ألف دولار في هذه المشاريع "التجريبية" ، متوقعا أن تستحوذ على حصة أكبر في السوق. ولكن في وقت لاحق ، فإن مشاريع مثل Griffain بدعم Solana أقوى بكثير ، في حين أن مشاريع مثل Realis تستغرق وقتا أطول لتنضج ، ربما لأن أفكارهم متقدمة جدا عن وقتهم ، أو لأن الفريق ...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تحليل الاستثمار AI Agent: فرص العائد المئوية ليست معدومة ، بل تفتقر إلى اتخاذ إجراءات حاسمة
في سوق الذكاء الاصطناعي سريع التغير ، يحتاج المستثمرون إلى رؤية ثاقبة وإجراءات حاسمة لاغتنام فرص مائة ضعف. تستعرض هذه المقالة ديناميكيات الاستثمار والنجاحات التي تحققت في الأشهر القليلة الماضية. هذه المقالة مأخوذة من مقال كتبه Tomb وتم تجميعه بواسطة TechFlow. (ملخص: الإيكونوميست تصرخ: 2025 هو عصر "وكلاء الذكاء الاصطناعي" ، ولكن هناك ثلاث صعوبات يجب الانتباه إليها) (ملحق الخلفية: التمويل اللامركزي الذكاء الاصطناعي التقارب: كيف تعزز السيناريوهات الأساسية الثلاثة ل DeFAI تطور التمويل في الللامركزية) النقاط الرئيسية في هذه المقالة: مراجعة تطوير الوكلاء الذكاء الاصطناعي في الأشهر القليلة الماضية ؛ مراجعة بعض الفرص الاستثمارية الواضحة في السوق. خذ قسطا من الراحة خلال فترة رأس السنة الجديدة ، ولاحظ أشياء كثيرة من منظور أحد المتفرجين ، وفكر بعمق في النجاحات والإخفاقات السابقة ؛ بعد ذلك ، سأحاول مشاركة كل أفكاري بأكبر قدر ممكن من الوضوح. بالنظر إلى ديناميكيات الوكلاء والتطورات الذكاء الاصطناعي خلال الأشهر القليلة الماضية ، كانت الذكاء الاصطناعي Agent Review راضية جدا عن الأداء في نهاية العام الماضي. من سبتمبر إلى أوائل أكتوبر ، دخلنا الكثير من مناطق سرد القصص حول الذكاء الاصطناعي والوكلاء والبنية التحتية (Infra) في وقت مبكر جدا. دون المبالغة في تحليل هذه الاتجاهات ، من الواضح أن هذه هي المراحل التالية من الدورة الفائقة الذكاء الاصطناعي (مع وجود محفزات أكثر أهمية في المستقبل). يأتي هذا الحكم الناضج من تاريخ طويل من التقاط الروايات في السوق. عندما تكون قادرا على تحديد هذه الاتجاهات ، يمكنك استثمار الأموال بسرعة دون الكثير من التردد. حتى الآن ، أرى بعض الأشخاص يتجادلون حول قضايا غير ذات صلة مثل تطبيق المجمع ل ChatGPT ، والوظيفة المحددة للوكيل ، وبروتوكول معين لا يستجيب في الوقت المناسب. لكن هل هذه مهمة حقا؟ نحن هنا لكسب المال ، وليس لإثبات أنفسنا على حق. المفتاح هو أن تكون واضحا بشأن مكانك في دورة السوق. كل دورة لها قواعدها واستراتيجياتها الفريدة. هذا هو السبب في أن الكثير من الناس يتمسكون بالمشاريع القديمة لفترة طويلة جدا ، وبالتالي يفقدون بعض الاتجاهات الساخنة ل "الوضع البسيط". أعني بكلمة "قديم" ليس قديما حقا ، ولكنه "قديم نسبيا" بالنسبة لوتيرة التطور السريع للصناعة. ضع في اعتبارك أن النقاط الساخنة الجديدة تظهر كل يوم ، وتتدفق الأموال بشكل أسرع وأسرع - إذا لم تتمكن الفرق من التعبير عن أفكارها أو إظهار خارطة طريق واضحة ، فإن الأموال تذهب إلى أولئك الذين هم أكثر قدرة على التواصل والوصول إلى المشروع بسرعة. عندما اتصلت ب Goat لأول مرة ، أدركت إمكاناتها وحصلت عليها في وقت مبكر جدا - لدهشتي ، استغرق الأمر وقتا طويلا حتى يهاجر الآخرون إلى Base أو يبدأون في استكشاف الوكلاء على Sol عبر جسر التفاعل عبر السلسلة. ترجع هذه الظاهرة إلى حد كبير إلى "تأثير منتصف المنحنى" (طريقة تفكير معقدة للغاية) وذعر السوق. إذا لم تدرك هذه المشاكل حتى الآن ، فأنت بحاجة إلى التفكير بجدية في السبب. أنا ممتن جدا للأشهر القليلة الماضية لأنني لم أتعرض للكثير من الخسائر الفادحة. انتهزت فرصة AI16z بسعر 30 مليون قيمة سوقية ، وأيضا ب 30 مليون قيمة سوقية التوافق مع الفكرة، بالإضافة إلى ألعاب ومشاريع حوار أقل من 10 ملايين قيمة سوقية. بالطبع ، هناك بعض الفرص الضائعة ، مثل Zerebro و Vartcin و Snai و Swarm Node. لكن لا يهم ، من المستحيل اغتنام كل الفرص ، من المهم التفكير في سبب ضياعهم ولماذا نجحوا. الجودة كما هو الحال دائما ، الجودة هي دائما مفتاح النصر: مطورون رفيعو المستوى. علامة تجارية ممتازة أفكار مبتكرة أو تقنيات فريدة ذات ميزة تنافسية ؛ مجتمع متماسك وعالي الجودة ؛ معلومات واتصالات واضحة وقيمة؛ هذه هي العناصر الأساسية التي كنا متابعين لها. إذا كان اثنان أو أكثر مما سبق مفقودين ، فهناك خطر. لماذا؟ لأنه ستكون هناك فرق أخرى يمكنها القيام بعمل أفضل. على سبيل المثال ، في البيئة الحالية ل Virtuals ، طالما أن هناك فريقا عالي الجودة لإطلاق وكيل الذكاء الاصطناعي أو بنية تحتية ذات صلة ، فسوف أستثمر بسرعة في مرحلة مبكرة (أي "الجميع مشارك"). المطورون الذين عملوا في هذا المجال لأكثر من 5 سنوات وشاركوا في بروتوكول متعدد - طالما وجدت مثل هذا الفريق في مرحلة مبكرة ، كنت سأقرر التوافق مع الفكرة. في الواقع ، لا تحتاج حتى إلى استثمار الكثير من المال للحصول على عائد لائق. على سبيل المثال ، وجدته عندما بدأ مشروع GEKKO لأول مرة ، عندما كانت القيمة السوقية 4 ملايين دولار فقط. نظرا لأنه تم تطويره من قبل فريق Axal وتلقى استثمارا من a16z - وهو ما كان كافيا بالنسبة لي ، قررت الاستثمار. ونتيجة لذلك ، ارتفع من 4 ملايين القيمة السوقية إلى 40 مليون ، وهو مكسب مثير للإعجاب للغاية. أنا متأكد من أنه سيكون هناك المزيد من ارتفع. حول 4000 دولار إلى 40000 دولار ، وهو راتب عام للبعض. في بعض الأحيان ، لا تحتاج إلى استثمار مبلغ ضخم من المال ، ويمكن أن يحقق 2,000 دولار أو 4,000 دولار عائدا كبيرا. لا تقلل من شأن إمكانات هذه الأموال. الآخر الذي كنت أضعه هو Acolyt ، وهو فريق قوي للغاية مع سرد مشابه ل GEKKO. كما ذكرت سابقا ، إذا كان هناك 100 وكيل الذكاء الاصطناعي مختلف يمكنهم توفير معلومات سوقية عالية الجودة (ألفا) ، فإن الشيء الوحيد الذي يميزهم هو الهوية وواجهة المستخدم (UI) والعلامة التجارية ومستوى المطور وما إلى ذلك - لا يختلف عن مجالات الحياة الأخرى. هذا ما أبحث عنه دائما: الفرق التي تم بناؤها لفترة طويلة - كبار المطورين المتحمسين ، واستمروا في التغريد ، واستمروا في إطلاق منتجات جديدة. إنها الطريقة الوحيدة التي تذهب بها أموالي ، ولن أفكر في ذلك في أي مكان آخر. أشياء يجب تجنبها تجنب فرق التطوير المكونة من شخص واحد غير المعلنة ، خاصة عند بناء مشاريع وكلاء المضاربة ، حيث تكون المخاطر عالية. شيء آخر يجب الحذر منه هو مشروع الوكيل الذي بدأه "المؤثرون" الفرديون. غالبا ما يتم التخلي عن مثل هذه المشاريع بعد وقت قصير من الإعلان عنها لأن المطورين يدركون أن المسؤولية تتجاوز التوقعات. يجب أن أعترف أن هناك بعض الروايات التي أنا شخصيا متفائل جدا بشأنها ، لكنها تواجه بعض الصعوبات في تطويرها. هذا لا يعني أن هذه المشاريع سيئة ، لكنها تتحرك إلى الأمام ببطء نسبيا. من المحبط حقا وضع الأموال في مشروع يبدو واعدا ، فقط لتجد أنه لا يعمل كما هو متوقع ، في حين أن المشاريع الأخرى من حوله تحقق 2-3x ارتفع في فترة زمنية قصيرة. غالبا ما تكون هذه المشاريع من "نوع الحرارة البطيئة" أو ينتهي بها الأمر إلى أن تكون "تجارب مساعدة" لمشاريع أخرى. لإعطاء بعض الأمثلة ، مثل $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. ما زلت أحتفظ ببعضها ، لكن من الناحية العملية كان يجب أن أتوقف عن خسارة الأموال في وقت سابق وأن أحول الأموال إلى مشاريع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي أقوى مثل REI و ARC. إمكانات هذه المشاريع أكثر وضوحا وأدائها أكثر استقرارا. في ذلك الوقت ، كنت أستثمر حوالي 100,000 دولار إلى 120,000 ألف دولار في هذه المشاريع "التجريبية" ، متوقعا أن تستحوذ على حصة أكبر في السوق. ولكن في وقت لاحق ، فإن مشاريع مثل Griffain بدعم Solana أقوى بكثير ، في حين أن مشاريع مثل Realis تستغرق وقتا أطول لتنضج ، ربما لأن أفكارهم متقدمة جدا عن وقتهم ، أو لأن الفريق ...