مع دخولنا عام 2025، حان الوقت لفحص الوضع المحتمل لبيتكوين في هذا العام بطريقة معقولة وتحليلية. من خلال دمج البيانات على السلسلة ودورات السوق والبيانات الاقتصادية العامة وغيرها من العوامل، يمكننا تجاوز التخمين البسيط ورسم صورة مدفوعة بالبيانات لاتجاهات السوق للأشهر القادمة.
MVRV Z-Score: إمكانات صعودية ضخمة
مؤشر MVRV Z يقيس نسبة سعر بيتكوين المحقق (متوسط سعر شراء جميع بيتكوين على الإنترنت) إلى قيمته السوقية. من خلال تقييم هذه النسبة وتوحيدها، نحصل على Z-Score، وهذا المؤشر يمكن أن يوضح بوضوح اتجاهات الدورة السوقية في التاريخ.
الشكل 1: يظهر مؤشر MVRV Z أن لدينا طريق طويل للوصول إلى ذروة الدورة السوقية
حاليًا، يشير MVRV Z-Score إلى أن لدينا لا يزال هناك إمكانية كبيرة للارتفاع. على الرغم من أن Z-Score قد تجاوز 7 في الدورات السابقة، إلا أنني أعتقد أن أي قيمة تزيد عن 6 تعني توسعًا مفرطًا في السوق وتتطلب مراقبة الذروة السوقية بعناية من خلال توحيد مؤشرات أخرى. حاليًا، يُعتبر مستوانا مماثلًا لما كان عليه في مايو 2017 - عندما كان سعر بيتكوين فقط بضعة آلاف من الدولارات. باستناد إلى الخلفية التاريخية، فإنه ما زال هناك مجال للارتفاع بمئات النقاط النسبية من المستوى الحالي.
2 ، مؤشر PiCycle: رؤية استعادة الطاقة الصاعدة
مؤشر آخر مهم هو مؤشر PiCycle العلوي والسفلي، حيث يتتبع متوسطي التحرك لمدة 111 يومًا و 350 يومًا (يتم ضرب الأخير في 2). تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يتداخل هذان المتوسطان المتحركان، فإنه يشير عادة إلى أن سعر بيتكوين سيصل إلى ذروته في غضون عدة أيام.
الشكل 2: الاتجاه الكبير لا يزال صاعداً
بدأت المسافة بين هاتين الخطين المتوسطين المتحركين في الارتفاع مرة أخرى ، مما يشير إلى استعادة الزخم الصعودي. على الرغم من تجربة عدة فترات من التداول الجانبي في عام 2024 ، فإن الانفجار الحالي يشير إلى أن بيتكوين يدخل مرحلة نمو أقوى ، والتي قد تستمر لعدة أشهر.
مرحلة النمو الأسي للدورة.
من واقع تطور أسعار البيتكوين في التاريخ، يستمر الدورة عادة في مرحلة "التبريد بعد التقليص" لمدة 6 إلى 12 شهرًا، ثم يدخل في مرحلة النمو الإشاري. وفقًا للبيانات السابقة للدورة، نحن نقترب من هذه النقطة المحورية. على الرغم من أن عائد الاستثمار قد ينخفض مقارنةً بالدورات السابقة، إلا أنه لا يزال من الممكن أن نرى زيادات ملحوظة.
الشكل 3: نحن نقترب من أكثر مراحل الدورة الايجابية تفاؤلاً بالمقارنة مع الدورات السابقة
كرسالة خلفية، بعد كسر أعلى مستوى في تاريخها قبل الاندفاع في دورة عام 2020 وصل سعر بيتكوين إلى قمة قريبة من 70،000 دولار، وزاد بنسبة 3.5 مرات. إذا رأينا نموًا محتملًا يتراوح بين ضعفين وثلاث مرات من أعلى قمة في الدورة السابقة في 70،000 دولار ، فإن بيتكوين في هذه الدورة قد يصل فعليًا إلى 140،000 دولار إلى 210،000 دولار.
دعم عوامل الاقتصاد العامة لأداء البيتكوين في عام 2025
على الرغم من مواجهة بعض المقاومة في عام 2024، لا يزال بيتكوين يظهر أداءً قويًا، حتى في حالة تعزيز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). تاريخياً، كانت اتجاهات بيتكوين و DXY عكسية عادة، لذا إذا ظهر DXY بقوة عكسية، فقد يدفع ذلك بمزيد من الارتفاع في أسعار بيتكوين.
الشكل 4: على الرغم من ارتفاع حاد في مؤشر الدولار الأمريكي، ارتفعت بيتكوين بعد ذلك
مؤشرات الاقتصاد العامة الأخرى ، مثل دورة الائتمان عالية العائد وإجمالي السيولة النقدية العالمية ، تشير إلى تحسن بيئة سوق البيتكوين. من المتوقع أن ينقلب انكماش إجمالي السيولة النقدية الذي ظهر في عام 2024 في عام 2025 ، مما يؤسس لبيئة سوق أكثر ملاءمة.
الرسم البياني الرئيسي: لا يزال هناك طريق طويل للذهاب
رسم بياني لدورة البيتكوين يجمع بين عدة مؤشرات تقييم على السلسلة ، ويظهر أن لدى البيتكوين مساحة نمو كبيرة للغاية قبل أن يصل إلى التقييم المفرط. حاليًا ، تكون الحد الأقصى حوالي ١٩٠٠٠٠ دولار تقريبًا ، ويستمر هذا الحد الأقصى في الارتفاع ، مما يعزز بشكل أكبر فرص الزخم الصاعد.
الشكل 5: مستوى "تقييم مبالغ فيه" في الرسم البياني الرئيسي قد تجاوز 190،000 دولار 6 ، الاستنتاج
حالياً، تشير جميع المؤشرات تقريباً إلى اتجاه صاعد حتى عام 2025. كما هو الحال دائماً، لا يمكن أن يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية، ولكن البيانات تشير بشكل قوي إلى أن أفضل وقت للبيتكوين قد لا يزال في المستقبل، حتى بعد أداء استثنائي إيجابي في عام 2024.
(تمت الحصول على المحتوى أعلاه من شريكنا PANews. الرابط الأصلي | المصدر: بلوكشين الصينية العادية)
تصريح: يعبر المقال فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية ، ولا يمثل وجهة نظر وموقف Gate.io. جميع المحتويات والآراء هي للإشارة فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين اتخاذ القرارات والتداول بناءً على تقديرهم الشخصي ، و Gate.io والكاتب ليست مسؤولة عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن تداول المستثمرين.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تفسير من وجهة نظر مؤشرات البيانات والاقتصاد العام: اتجاهات سوق بيتكوين في عام 2025
مجلة بيتكوين برو
ترجمة: بلوكشين باللغة العادية
مع دخولنا عام 2025، حان الوقت لفحص الوضع المحتمل لبيتكوين في هذا العام بطريقة معقولة وتحليلية. من خلال دمج البيانات على السلسلة ودورات السوق والبيانات الاقتصادية العامة وغيرها من العوامل، يمكننا تجاوز التخمين البسيط ورسم صورة مدفوعة بالبيانات لاتجاهات السوق للأشهر القادمة.
MVRV Z-Score: إمكانات صعودية ضخمة
مؤشر MVRV Z يقيس نسبة سعر بيتكوين المحقق (متوسط سعر شراء جميع بيتكوين على الإنترنت) إلى قيمته السوقية. من خلال تقييم هذه النسبة وتوحيدها، نحصل على Z-Score، وهذا المؤشر يمكن أن يوضح بوضوح اتجاهات الدورة السوقية في التاريخ.
الشكل 1: يظهر مؤشر MVRV Z أن لدينا طريق طويل للوصول إلى ذروة الدورة السوقية
حاليًا، يشير MVRV Z-Score إلى أن لدينا لا يزال هناك إمكانية كبيرة للارتفاع. على الرغم من أن Z-Score قد تجاوز 7 في الدورات السابقة، إلا أنني أعتقد أن أي قيمة تزيد عن 6 تعني توسعًا مفرطًا في السوق وتتطلب مراقبة الذروة السوقية بعناية من خلال توحيد مؤشرات أخرى. حاليًا، يُعتبر مستوانا مماثلًا لما كان عليه في مايو 2017 - عندما كان سعر بيتكوين فقط بضعة آلاف من الدولارات. باستناد إلى الخلفية التاريخية، فإنه ما زال هناك مجال للارتفاع بمئات النقاط النسبية من المستوى الحالي.
2 ، مؤشر PiCycle: رؤية استعادة الطاقة الصاعدة
مؤشر آخر مهم هو مؤشر PiCycle العلوي والسفلي، حيث يتتبع متوسطي التحرك لمدة 111 يومًا و 350 يومًا (يتم ضرب الأخير في 2). تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يتداخل هذان المتوسطان المتحركان، فإنه يشير عادة إلى أن سعر بيتكوين سيصل إلى ذروته في غضون عدة أيام.
الشكل 2: الاتجاه الكبير لا يزال صاعداً
بدأت المسافة بين هاتين الخطين المتوسطين المتحركين في الارتفاع مرة أخرى ، مما يشير إلى استعادة الزخم الصعودي. على الرغم من تجربة عدة فترات من التداول الجانبي في عام 2024 ، فإن الانفجار الحالي يشير إلى أن بيتكوين يدخل مرحلة نمو أقوى ، والتي قد تستمر لعدة أشهر.
من واقع تطور أسعار البيتكوين في التاريخ، يستمر الدورة عادة في مرحلة "التبريد بعد التقليص" لمدة 6 إلى 12 شهرًا، ثم يدخل في مرحلة النمو الإشاري. وفقًا للبيانات السابقة للدورة، نحن نقترب من هذه النقطة المحورية. على الرغم من أن عائد الاستثمار قد ينخفض مقارنةً بالدورات السابقة، إلا أنه لا يزال من الممكن أن نرى زيادات ملحوظة.
الشكل 3: نحن نقترب من أكثر مراحل الدورة الايجابية تفاؤلاً بالمقارنة مع الدورات السابقة
كرسالة خلفية، بعد كسر أعلى مستوى في تاريخها قبل الاندفاع في دورة عام 2020 وصل سعر بيتكوين إلى قمة قريبة من 70،000 دولار، وزاد بنسبة 3.5 مرات. إذا رأينا نموًا محتملًا يتراوح بين ضعفين وثلاث مرات من أعلى قمة في الدورة السابقة في 70،000 دولار ، فإن بيتكوين في هذه الدورة قد يصل فعليًا إلى 140،000 دولار إلى 210،000 دولار.
على الرغم من مواجهة بعض المقاومة في عام 2024، لا يزال بيتكوين يظهر أداءً قويًا، حتى في حالة تعزيز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). تاريخياً، كانت اتجاهات بيتكوين و DXY عكسية عادة، لذا إذا ظهر DXY بقوة عكسية، فقد يدفع ذلك بمزيد من الارتفاع في أسعار بيتكوين.
الشكل 4: على الرغم من ارتفاع حاد في مؤشر الدولار الأمريكي، ارتفعت بيتكوين بعد ذلك
مؤشرات الاقتصاد العامة الأخرى ، مثل دورة الائتمان عالية العائد وإجمالي السيولة النقدية العالمية ، تشير إلى تحسن بيئة سوق البيتكوين. من المتوقع أن ينقلب انكماش إجمالي السيولة النقدية الذي ظهر في عام 2024 في عام 2025 ، مما يؤسس لبيئة سوق أكثر ملاءمة.
رسم بياني لدورة البيتكوين يجمع بين عدة مؤشرات تقييم على السلسلة ، ويظهر أن لدى البيتكوين مساحة نمو كبيرة للغاية قبل أن يصل إلى التقييم المفرط. حاليًا ، تكون الحد الأقصى حوالي ١٩٠٠٠٠ دولار تقريبًا ، ويستمر هذا الحد الأقصى في الارتفاع ، مما يعزز بشكل أكبر فرص الزخم الصاعد.
الشكل 5: مستوى "تقييم مبالغ فيه" في الرسم البياني الرئيسي قد تجاوز 190،000 دولار 6 ، الاستنتاج
حالياً، تشير جميع المؤشرات تقريباً إلى اتجاه صاعد حتى عام 2025. كما هو الحال دائماً، لا يمكن أن يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية، ولكن البيانات تشير بشكل قوي إلى أن أفضل وقت للبيتكوين قد لا يزال في المستقبل، حتى بعد أداء استثنائي إيجابي في عام 2024.
(تمت الحصول على المحتوى أعلاه من شريكنا PANews. الرابط الأصلي | المصدر: بلوكشين الصينية العادية)
تصريح: يعبر المقال فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية ، ولا يمثل وجهة نظر وموقف Gate.io. جميع المحتويات والآراء هي للإشارة فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين اتخاذ القرارات والتداول بناءً على تقديرهم الشخصي ، و Gate.io والكاتب ليست مسؤولة عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن تداول المستثمرين.
تم نشر هذه المقالة لأول مرة في Block客。