قال محللو JP Morgan إن 'التداول ضد التخفيض' لم يعد اتجاهًا من الماضي، لأن الذهب وBTC حصلا على أهمية هيكلية في محافظ المستثمرين.
قال فريق التحليل الذي يقوده نيكولاوس بانيغيرتزوغليو في مورغان ستانلي في تقرير
ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير خلال العام الماضي بمعدل يتجاوز بكثير تغيرات الدولار الأمريكي وأسعار الفائدة الحقيقية للسندات المتداولة، وربما تعكس هذه الزيادة ظهور مرة أخرى لعمليات التداول المضادة للتضخم.
قالوا إن سوق العملات المشفرة ستشهد تدفقات أموال قياسية في عام 2024، مما يعني أن البيتكوين أصبح أكثر أهمية في محفظة المستثمرين كعنصر أساسي.
يشير مصطلح "Delower Trade" إلى استراتيجية تشغيلية يلجأ فيها المستثمرون إلى أصول مثل الذهب و BTC للتحوط ضد انخفاض قيمة العملات الورقية. عادة ما يحدث انخفاض قيمة العملات الورقية بسبب التضخم أو ارتفاع الدين الحكومي أو عدم الاستقرار الجيوسياسي.
وفقا لتحليل محللي JP Morgan ، فإن الزيادة الهيكلية في حصة الذهب في محافظ المستثمرين والبنوك المركزية (لأغراض الاستثمار) واضحة جدا. تشمل استثمارات الذهب الذهب الفعلي وصناديق الاستثمار المتداولة وأدوات الاستثمار الأخرى ، وتشكل حصة كبيرة في إجمالي الأصول التي يمتلكها المستثمرون غير المصرفيين على مستوى العالم.
بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت BTC تدريجيا جزءا مهما من محافظ المستثمرين. صرح محللو JPMorgan أن عام 2024 هو "عام تحول" لسوق العملات المشفرة ، حيث وصلت التدفقات المقدرة إلى مساحة العملات المشفرة إلى رقم قياسي بلغ 78 مليار دولار.
من بينها، هناك 270 مليار دولار من التدفقات الصافية لصناديق العملات المشفرة (تم تخفيضها بعد التعديل بمقدار 170 مليار دولار، والسبب في ذلك هو عكس تدفق العملات المشفرة من صرف مركزي نحو ETF للبيتكوين النقدي ذو التكلفة الفعالة والسيولة)؛ بالإضافة إلى استثمارات بقيمة 140 مليار دولار في عقود الآجلة لدى بورصة شيكاغو، وتم جمع 140 مليار دولار من صناديق رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة، بالإضافة إلى شراء MicroStrategy لـ 220 مليار دولار من البيتكوين، وشراء منقبي العملات بمقدار 10 مليارات دولار من البيتكوين.
أشار المحللون إلى أن حجم شراء MicroStrategy من بيتكوين يمثل 28٪ فقط من إجمالي تدفق الأموال في سوق العملات المشفرة لعام 2024.
يقول المحللون إنه بشكل عام، مع الأهمية المتزايدة للذهب وبيتكوين، ستستمر مواضيع مكافحة التضخم. في أكتوبر الماضي، توقع المحللون اتجاهات العملات المشفرة لعام 2025، وذلك بسبب دعم مواضيع مكافحة التضخم واستمرار استخدام المؤسسات.
〈مورغان ستانلي: الذهب والبيتكوين أصبحا جزءًا مهمًا من المحفظة الاستثمارية، وموضوع "التداول ضد التخفيض" مستمر في الاحتراق〉. تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "بلوك تشين".
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
مورغان تشيس: الذهب و BTC أصبحا جزءًا مهمًا من المحفظة الاستثمارية، موضوع "التداول ضد التخفيض" مستمر في الاحتراق
قال محللو JP Morgan إن 'التداول ضد التخفيض' لم يعد اتجاهًا من الماضي، لأن الذهب وBTC حصلا على أهمية هيكلية في محافظ المستثمرين.
قال فريق التحليل الذي يقوده نيكولاوس بانيغيرتزوغليو في مورغان ستانلي في تقرير
ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير خلال العام الماضي بمعدل يتجاوز بكثير تغيرات الدولار الأمريكي وأسعار الفائدة الحقيقية للسندات المتداولة، وربما تعكس هذه الزيادة ظهور مرة أخرى لعمليات التداول المضادة للتضخم.
قالوا إن سوق العملات المشفرة ستشهد تدفقات أموال قياسية في عام 2024، مما يعني أن البيتكوين أصبح أكثر أهمية في محفظة المستثمرين كعنصر أساسي.
يشير مصطلح "Delower Trade" إلى استراتيجية تشغيلية يلجأ فيها المستثمرون إلى أصول مثل الذهب و BTC للتحوط ضد انخفاض قيمة العملات الورقية. عادة ما يحدث انخفاض قيمة العملات الورقية بسبب التضخم أو ارتفاع الدين الحكومي أو عدم الاستقرار الجيوسياسي.
وفقا لتحليل محللي JP Morgan ، فإن الزيادة الهيكلية في حصة الذهب في محافظ المستثمرين والبنوك المركزية (لأغراض الاستثمار) واضحة جدا. تشمل استثمارات الذهب الذهب الفعلي وصناديق الاستثمار المتداولة وأدوات الاستثمار الأخرى ، وتشكل حصة كبيرة في إجمالي الأصول التي يمتلكها المستثمرون غير المصرفيين على مستوى العالم.
بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت BTC تدريجيا جزءا مهما من محافظ المستثمرين. صرح محللو JPMorgan أن عام 2024 هو "عام تحول" لسوق العملات المشفرة ، حيث وصلت التدفقات المقدرة إلى مساحة العملات المشفرة إلى رقم قياسي بلغ 78 مليار دولار.
من بينها، هناك 270 مليار دولار من التدفقات الصافية لصناديق العملات المشفرة (تم تخفيضها بعد التعديل بمقدار 170 مليار دولار، والسبب في ذلك هو عكس تدفق العملات المشفرة من صرف مركزي نحو ETF للبيتكوين النقدي ذو التكلفة الفعالة والسيولة)؛ بالإضافة إلى استثمارات بقيمة 140 مليار دولار في عقود الآجلة لدى بورصة شيكاغو، وتم جمع 140 مليار دولار من صناديق رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة، بالإضافة إلى شراء MicroStrategy لـ 220 مليار دولار من البيتكوين، وشراء منقبي العملات بمقدار 10 مليارات دولار من البيتكوين.
أشار المحللون إلى أن حجم شراء MicroStrategy من بيتكوين يمثل 28٪ فقط من إجمالي تدفق الأموال في سوق العملات المشفرة لعام 2024.
يقول المحللون إنه بشكل عام، مع الأهمية المتزايدة للذهب وبيتكوين، ستستمر مواضيع مكافحة التضخم. في أكتوبر الماضي، توقع المحللون اتجاهات العملات المشفرة لعام 2025، وذلك بسبب دعم مواضيع مكافحة التضخم واستمرار استخدام المؤسسات.
〈مورغان ستانلي: الذهب والبيتكوين أصبحا جزءًا مهمًا من المحفظة الاستثمارية، وموضوع "التداول ضد التخفيض" مستمر في الاحتراق〉. تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "بلوك تشين".