صعود صناديق ETF المشفرة بتكوين، وإنجاز جديد في السوق الأمريكية
كان سوق التشفير الأمريكي خبرا كبيرا مؤخرا: تجاوزت صناديق BTC ETFs في الولايات المتحدة رسميا صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في 16 ديسمبر ، مسجلة رقما قياسيا تاريخيا. وفقا للبيانات الصادرة عن K33 Research ، تجاوز إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة BTC 129.3 مليار يوان في اليوم ، متجاوزا مستوى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب البالغ حوالي 128.9 مليار يوان لأول مرة. هذا بلا شك تغيير زلزالي لسوق الاستثمار العالمي ، ويظهر أيضا أن وضع BTC ك "ذهب رقمي" أصبح أكثر صلابة.
مصدر الصورة: K33 Reasearch تجاوزت أصول إدارة BTC ETF داخل الولايات المتحدة في 16 ديسمبر بشكل رسمي صندوق الاستثمار المتداول للذهب
لاحظ أن ETF الذهب لديه تاريخ تطوير يزيد عن 20 عامًا وهو أداة استثمارية معترف بها من قبل المستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك، تم تحقيق أداء متفوق لـ BTC ETF في أقل من عام واحد من هذا العام. هذا يعني أن المنتجات التي تعتمد على BTC لم تعد منتجات مضاربة صغيرة الحجم، بل إنها تندمج بشكل كامل في محافظ الاستثمار الرئيسية. يشير تحليل الخبراء إلى أن الأسباب وراء ذلك تشمل التوجه الإيجابي لسوق التشفير في عام 2024، والمخاوف المتزايدة من التضخم والعجز في الميزانية الحكومية، بالإضافة إلى إمكانية توفير إطار تنظيمي أكثر وضوحًا وتوجهًا سياسيًا إيجابيًا بعد الانتخابات الأمريكية.
صندوق بلاك روك بيتكوين يتفوق على صندوق الذهب للشركة ذاتها
في مرحلة الحالية من تطور صناعة ETF للبتكوين (BTC)، يبرز صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك، وهو أحد عمالقة إدارة الأصول العالمية، حيث بلغ حجم الأصول المدارة أكثر من 60 مليار دولار، وتفوق في وقت سابق من هذا العام حتى صندوق iShares Gold Trust (IAU) التابع لبلاك روك نفسه. تعكس هذه الخطوة ليس فقط النمو السريع في جاذبية صناديق ETF المتعلقة بالبتكوين من حيث الأموال المجذبة، ولكنها تظهر أيضًا أن رؤوس الأموال المؤسسية تفضل الأصول الرقمية وتعتبر البتكوين أفضل من الذهب في الجوانب الخاصة بوظيفة التحوط.
ومن جانب آخر، أشارت ملاحظات السوق إلى أن صناديق تداول بتكوين في الولايات المتحدة قد شهدت تدفقات صافية من الأموال هذا العام. وقد لاحظ بعض المحللين أنه في ظل المخاوف من التضخم وعدم اليقين السياسي، تجارة التخفيض في القيمة (debasement trade) أصبحت شائعة في أوساط المستثمرين - وهي عبارة عن البحث عن وسيلة موثوقة لتخزين القيمة في ظل توسع إمدادات العملات. وأصبحت بتكوين والذهب الهدف الأساسي لهذه الاستراتيجية بشكل طبيعي، ولكن سرعة نمو صناديق تداول بتكوين أفضل بكثير من صناديق تداول الذهب.
التنافس بين الأصول الفورية والمشتقات المالية ETF يظهر إمكانات الفجوة الصغيرة
على الرغم من أن BTC ETF في المجمل تجاوز ETF الذهب، إلا أنه إذا تم مقارنة ETF السلع (Spot) بمفردها، فإن قيمة سوق ETF الذهب السلعي تبلغ حوالي 125 مليار يوان، ما يفوق قليلاً قيمة سوق ETF البيتكوين السلعي بحوالي 120 مليار يوان. وأشار محلل بلومبرغ إيريك بالشوناس إلى أنه بمراعاة أن ETF البيتكوين السلعي لم يمر سوى 11 شهرًا منذ ظهوره، فإنه يمكنه منافسة طريق الأصول البالغة 200 مليار دولار لـ ETF الذهب، ما يكفي لتسميته بـ "إنجاز لا يمكن تجاهله". ومع ظهور المزيد من ETF عملات الرقمية في العام القادم، بما في ذلك منتجات ETF المزدوجة لـ BTC و Ethereum، وربما حتى ETF لعملة Litecoin (LTC) المحتملة في المستقبل، ستتوسع نطاق السوق بشكل أكبر. وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من توسيع مزاياه بشكل أكبر في ذلك الوقت.
المصدر: يعتقد محلل بلومبرغ إريك بالتشوناس أن ETF للبتكوين الحقيقي الذي ظهر منذ 11 شهرًا فقط يمكن أن يكون إنجازًا "لا يجب أن يُستهان به" ويمكنه منافسة ETF الذهب.
صراع رئيسي لأصول التحوط ، BTC مستمر في النمو بقوة
تم اعتبار الذهب طوال العام كأصل نهائي للتحصين ، ولكن البيانات تشير إلى أن جزءًا من الأموال تتحول إلى BTC. بالإضافة إلى الاتجاه الصاعد للأسعار وتدفق الأموال ، فإن السياسات والبيئة الاقتصادية المعقدة تلعب أيضًا دورًا. يشير تحليل السوق إلى أن البيئة السياسية والسياسية في المستقبل قد تكون أكثر ملاءمة لتطوير صناعة التشفير في الولايات المتحدة ، حيث ستحفز الرقابة المحددة وزيادة توافق القوانين المزيد من الأموال المستثمرة في BTC ETF ، مما يدفع بالصناعة بأكملها لدخول محافظ الاستثمار الرئيسية.
حالياً، ظهرت أسعار بيتكوين بشكل ملحوظ، وبدأت تحظى بتفضيل الجهات الاستثمارية ذات المقياس، وإذا كانت البيئة السوقية العامة في المستقبل تميل إلى دعم تطوير الأصول المشفرة، فإن دور بيتكوين سيصبح بالضرورة أكثر استقرارًا. كممارسة لفكرة "الذهب الرقمي"، فإن الصراع بين صناديق ETF للبيتكوين والذهب قد يكون مجرد بداية لاتجاه طويل الأمد. يتوقع القطاع أنه بعد عام 2025، إذا أصبحت التنظيمات والبنية التحتية أكثر نضجًا، سيحقق بيتكوين مساحة أكبر في صناعة الأصول الاحتياطية، ويعيد كتابة البنية التقليدية للنظام المالي.
في النهاية ، ETF BTC يتجاوز حجم أصول ETF الذهب ، وهو عبارة عن مؤشر على زيادة قوة الصناعة الرمزية ورمز تحول في تفضيلات السوق. خلال العام المقبل ، ستستمر المواجهة بين صناعة العملات المشفرة وأصول التحوط التقليدية ، وسيقوم المستثمرون بالاستفادة من هذه الفرصة الحاسمة ومراقبة التغيرات اللاحقة.
【إخلاء المسؤولية】السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا النص لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين مراعاة ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا النص تتناسب مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستثمرون مسؤولية استثمارهم بناءً على ذلك.
تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 'مدينة التشفير'، 'بيتكوين ETF الأمريكية تتفوق على ETF الذهب، هل تغيرت رؤوس الأموال المحافظة؟' أقل من عام واحد من الإطلاق!
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
لم يمر عام واحد حتى الآن! ETF الأمريكي BTC يفوق ETF الذهب، هل سيصبح وسيط التحوط الأكثر شعبية؟
صعود صناديق ETF المشفرة بتكوين، وإنجاز جديد في السوق الأمريكية
كان سوق التشفير الأمريكي خبرا كبيرا مؤخرا: تجاوزت صناديق BTC ETFs في الولايات المتحدة رسميا صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في 16 ديسمبر ، مسجلة رقما قياسيا تاريخيا. وفقا للبيانات الصادرة عن K33 Research ، تجاوز إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة BTC 129.3 مليار يوان في اليوم ، متجاوزا مستوى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب البالغ حوالي 128.9 مليار يوان لأول مرة. هذا بلا شك تغيير زلزالي لسوق الاستثمار العالمي ، ويظهر أيضا أن وضع BTC ك "ذهب رقمي" أصبح أكثر صلابة.
مصدر الصورة: K33 Reasearch تجاوزت أصول إدارة BTC ETF داخل الولايات المتحدة في 16 ديسمبر بشكل رسمي صندوق الاستثمار المتداول للذهب
لاحظ أن ETF الذهب لديه تاريخ تطوير يزيد عن 20 عامًا وهو أداة استثمارية معترف بها من قبل المستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك، تم تحقيق أداء متفوق لـ BTC ETF في أقل من عام واحد من هذا العام. هذا يعني أن المنتجات التي تعتمد على BTC لم تعد منتجات مضاربة صغيرة الحجم، بل إنها تندمج بشكل كامل في محافظ الاستثمار الرئيسية. يشير تحليل الخبراء إلى أن الأسباب وراء ذلك تشمل التوجه الإيجابي لسوق التشفير في عام 2024، والمخاوف المتزايدة من التضخم والعجز في الميزانية الحكومية، بالإضافة إلى إمكانية توفير إطار تنظيمي أكثر وضوحًا وتوجهًا سياسيًا إيجابيًا بعد الانتخابات الأمريكية.
صندوق بلاك روك بيتكوين يتفوق على صندوق الذهب للشركة ذاتها
في مرحلة الحالية من تطور صناعة ETF للبتكوين (BTC)، يبرز صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك، وهو أحد عمالقة إدارة الأصول العالمية، حيث بلغ حجم الأصول المدارة أكثر من 60 مليار دولار، وتفوق في وقت سابق من هذا العام حتى صندوق iShares Gold Trust (IAU) التابع لبلاك روك نفسه. تعكس هذه الخطوة ليس فقط النمو السريع في جاذبية صناديق ETF المتعلقة بالبتكوين من حيث الأموال المجذبة، ولكنها تظهر أيضًا أن رؤوس الأموال المؤسسية تفضل الأصول الرقمية وتعتبر البتكوين أفضل من الذهب في الجوانب الخاصة بوظيفة التحوط.
ومن جانب آخر، أشارت ملاحظات السوق إلى أن صناديق تداول بتكوين في الولايات المتحدة قد شهدت تدفقات صافية من الأموال هذا العام. وقد لاحظ بعض المحللين أنه في ظل المخاوف من التضخم وعدم اليقين السياسي، تجارة التخفيض في القيمة (debasement trade) أصبحت شائعة في أوساط المستثمرين - وهي عبارة عن البحث عن وسيلة موثوقة لتخزين القيمة في ظل توسع إمدادات العملات. وأصبحت بتكوين والذهب الهدف الأساسي لهذه الاستراتيجية بشكل طبيعي، ولكن سرعة نمو صناديق تداول بتكوين أفضل بكثير من صناديق تداول الذهب.
التنافس بين الأصول الفورية والمشتقات المالية ETF يظهر إمكانات الفجوة الصغيرة
على الرغم من أن BTC ETF في المجمل تجاوز ETF الذهب، إلا أنه إذا تم مقارنة ETF السلع (Spot) بمفردها، فإن قيمة سوق ETF الذهب السلعي تبلغ حوالي 125 مليار يوان، ما يفوق قليلاً قيمة سوق ETF البيتكوين السلعي بحوالي 120 مليار يوان. وأشار محلل بلومبرغ إيريك بالشوناس إلى أنه بمراعاة أن ETF البيتكوين السلعي لم يمر سوى 11 شهرًا منذ ظهوره، فإنه يمكنه منافسة طريق الأصول البالغة 200 مليار دولار لـ ETF الذهب، ما يكفي لتسميته بـ "إنجاز لا يمكن تجاهله". ومع ظهور المزيد من ETF عملات الرقمية في العام القادم، بما في ذلك منتجات ETF المزدوجة لـ BTC و Ethereum، وربما حتى ETF لعملة Litecoin (LTC) المحتملة في المستقبل، ستتوسع نطاق السوق بشكل أكبر. وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من توسيع مزاياه بشكل أكبر في ذلك الوقت.
المصدر: يعتقد محلل بلومبرغ إريك بالتشوناس أن ETF للبتكوين الحقيقي الذي ظهر منذ 11 شهرًا فقط يمكن أن يكون إنجازًا "لا يجب أن يُستهان به" ويمكنه منافسة ETF الذهب.
صراع رئيسي لأصول التحوط ، BTC مستمر في النمو بقوة
تم اعتبار الذهب طوال العام كأصل نهائي للتحصين ، ولكن البيانات تشير إلى أن جزءًا من الأموال تتحول إلى BTC. بالإضافة إلى الاتجاه الصاعد للأسعار وتدفق الأموال ، فإن السياسات والبيئة الاقتصادية المعقدة تلعب أيضًا دورًا. يشير تحليل السوق إلى أن البيئة السياسية والسياسية في المستقبل قد تكون أكثر ملاءمة لتطوير صناعة التشفير في الولايات المتحدة ، حيث ستحفز الرقابة المحددة وزيادة توافق القوانين المزيد من الأموال المستثمرة في BTC ETF ، مما يدفع بالصناعة بأكملها لدخول محافظ الاستثمار الرئيسية.
حالياً، ظهرت أسعار بيتكوين بشكل ملحوظ، وبدأت تحظى بتفضيل الجهات الاستثمارية ذات المقياس، وإذا كانت البيئة السوقية العامة في المستقبل تميل إلى دعم تطوير الأصول المشفرة، فإن دور بيتكوين سيصبح بالضرورة أكثر استقرارًا. كممارسة لفكرة "الذهب الرقمي"، فإن الصراع بين صناديق ETF للبيتكوين والذهب قد يكون مجرد بداية لاتجاه طويل الأمد. يتوقع القطاع أنه بعد عام 2025، إذا أصبحت التنظيمات والبنية التحتية أكثر نضجًا، سيحقق بيتكوين مساحة أكبر في صناعة الأصول الاحتياطية، ويعيد كتابة البنية التقليدية للنظام المالي.
في النهاية ، ETF BTC يتجاوز حجم أصول ETF الذهب ، وهو عبارة عن مؤشر على زيادة قوة الصناعة الرمزية ورمز تحول في تفضيلات السوق. خلال العام المقبل ، ستستمر المواجهة بين صناعة العملات المشفرة وأصول التحوط التقليدية ، وسيقوم المستثمرون بالاستفادة من هذه الفرصة الحاسمة ومراقبة التغيرات اللاحقة.
【إخلاء المسؤولية】السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا النص لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين مراعاة ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا النص تتناسب مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستثمرون مسؤولية استثمارهم بناءً على ذلك.
تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 'مدينة التشفير'، 'بيتكوين ETF الأمريكية تتفوق على ETF الذهب، هل تغيرت رؤوس الأموال المحافظة؟' أقل من عام واحد من الإطلاق!