في صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) ، فإن Uniswap تحتل موقعاً لا يمكن اعتراضه سواء من حيث حجم التداول أو قاعدة المستخدمين أو الابتكار التقني. قبل شهرين، أعلنت شركة Uniswap Labs إطلاق شبكة Unichain القائمة على OP Stack على شبكة Ethereum Layer2 وتم نشرها على شبكة الاختبار. لم تثير هذه الأخبار اهتمام الصناعة فحسب، بل أدت أيضاً إلى إدخال مساحة تصور جديدة في سوق DeFi.
كأكبر حصة في صندوق Grayscale DeFi ، فقد تجاوز تأثير $UNI نطاق DeFi بالفعل. يعد إطلاق Unichain بلا شك إعادة تعريف لتوجيه نفسها لـ Uniswap: من بروتوكول واحد إلى منصة سلسلة كبيرة كبنية أساسية لـ DeFi.
منذ الإعلان عن Unichain في 10 أكتوبر، ارتفع سعر $UNI بنسبة 134٪ خلال شهر واحد.
مصدر الصورة: Huoxing Finance
في الوقت الحالي ، ستتم إطلاق Unichain قريبًا. لماذا يجب على Uniswap بناء سلسلته الخاصة؟ وما الذي يمكن أن يجلبه Unichain لسوق DeFi من التغيير؟ سيقوم هذا المقال بتحليل جوانب Unichain الرئيسية وإمكاناته المستقبلية ، من الابتكار التكنولوجي إلى تمكين الرموز الرقمية ، وصولاً إلى تحديد السوق وقياس القيمة.
من ظهور سلسلة التطبيقات إلى ولادة Unichain
تم تعميم مفهوم شبكة التطبيقات (AppChain) لأول مرة بواسطة Cosmos SDK وقد شهد انفجارًا جديدًا في السنوات الأخيرة مع نضوج حلول توسيع قدرات Ethereum. كشبكة بلوكشين مصممة خصيصًا لتطبيق معين ، يمكن لشبكة التطبيقات توفير تحسينات في الأداء مصممة خصيصًا لتلبية الاحتياجات المزدوجة للمشاريع الرائدة من حيث الأداء والسرد. من Terra في Cosmos إلى الشبكات المبنية على مكدس Optimism OP مثل Base و Mantle ، بدأت شبكة التطبيقات تشكل تيارًا تطوريًا جديدًا.
تحت هذا الاتجاه، قام Uniswap بإطلاق Unichain، وهو ليس فقط استجابة لهذه الاتجاهات، بل هو محاولة لتجاوز قيود بروتوكولات DeFi الحالية من خلال تقنية مبتكرة ونموذج اقتصادي. يرمز إطلاق Unichain إلى أن Uniswap دخل في مرحلة جديدة من التطبيق الواحد إلى التركيبة السلسلية، ويعكس طموحه في إعادة تشكيل هيكل سوق DeFi.
صعود سلسلة التطبيقات ينبع من قدرتها على توفير ميزات تقنية فريدة لبروتوكول معين. سلسلة الكتل التقليدية (مثل إيثريوم) هي منصة عامة تحتاج جميع البروتوكولات إلى مشاركة نفس الموارد الشبكية، بينما تكون سلسلة التطبيقات مصممة خصيصًا لبيئة سلسلة الكتل لبروتوكول معين. هذا التصميم يحمل عدة مزايا كبيرة:
تخصيص: تحسين آلية التوافق والهيكل التكلفة ونموذج الخصوصية لتتناسب تمامًا مع متطلبات البروتوكول.
تحسين الأداء: دعم سرعة تأكيد المعاملات الأسرع ورسوم أقل، لتعزيز تجربة المستخدم.
الاستقلالية: منح البروتوكول حرية تطوير وحوكمة أكبر، والتقليل من الاعتماد على الشبكة الرئيسية.
من إطلاق Cosmos SDK في عام 2018، إلى انتشار أدوات تعمل بالوحدات مثل OP Stack من Optimism و Arbitrum Orbit في عام 2023، تمثل تقنية السلاسل التطبيقية تخفيضا ملحوظا في عتبة التقنية. هذا يخلق شروطا لدخول مزيد من البروتوكولات إلى صناعة السلاسل التطبيقية.
كقائد في صناعة ديفي ، كان Uniswap دائمًا يبحث عن كيفية توسيع قدرات بروتوكوله. وراء إطلاق Unichain ، ليس فقط لحل مشكلة الأداء المحدود ، ولكن أيضًا للأسباب التالية:
متطلبات الأداء: على الرغم من أن سلسلة كتل Ethereum تتمتع بمستوى عالٍ من الأمان واللامركزية، إلا أن سرعة المعاملات والتكلفة تظل عائقًا هامًا يعيق تجربة مستخدمي Uniswap. يستند Unichain إلى هيكل تقني OP Stack، مما يمكنه تحقيق سرعة إنتاج الكتل بمقدار 250 ميلي ثانية وتقليل كبير في تكلفة المعاملات، مما يوفر تجربة تداول تقريبًا فورية للمستخدمين.
كسر السرد: إطلاق سلسلة التطبيقات يحول Uniswap من بروتوكول واحد إلى منصة سلسلة قادرة على تحمل سرد أكبر، مما يجلب قيمة جديدة لرمز $UNI الخاص به. هذا التحول ليس فقط مفيدًا لتعزيز مكانته في سوق DeFi، ولكنه أيضًا يفتح المزيد من الإمكانيات لتنظيمه في المستقبل.
ابتكارات تقنية Unichain
لمواجهة العقبات الحالية لـ Uniswap ، تصميم Unichain لم يكن مجرد أداء وإنما عدالة ، وحتى التوافق بين سلاسل الكتل ، كل ابتكار ملتزم بحل مشاكل مستخدمي DeFi ومطوريها في البيئة الحالية لسلاسل الكتل ، حيث يستحق اهتماماً بالغًا 5 ابتكارات تقنية كبيرة.
1.Rollup-Boost وفصل مُنشئ التسلسل: إعادة تعريف قواعد MEV بشكل عادل
في الهيكل التقليدي لسلسلة الكتل ، يتم تركيب الفرز وبناء الكتل بأدوار مزدوجة في كيان واحد في كثير من الأحيان ، ويؤدي هذا التمركز إلى انتشار مشكلة MEV (قيمة الاستخراج للمنقبين). تقنية Rollup-Boost من Unichain تقوم بتفصيل الفرز وبناء الكتل تمامًا من خلال إدخال فصل مبنى الفرز (SBS) ، مما يوفر حلاً جديدًا تمامًا لتوزيع MEV بشكل عادل.
في التنفيذ الفعلي، قام Unichain بإدخال Block Builder Sidecar كوحدة توصيل بين مقترحي ترتيب البلوك وبنائي البلوك الخارجيين، مما يسمح لبنائي البلوك بتقديم مقترحات البلوك من خلال المنافسة السوقية. عندما يستلم مقترحات البلوك من مصادر متعددة، يختار مقترح البلوك الأمثل لتقديمه للتسلسل الزمني. يساعد هذا التصميم ليس فقط في تفريق سلطة بناء البلوك، ولكنه يضمن أيضًا أن العوائد من القيمة السيادية للمؤسسة لم تعد تُهيمن عليها مُقترح واحد لترتيب البلوك. يُخفف هذا الآلية مباشرة من مشاكل تدهور تجربة المستخدم نتيجة للتداول المسبق للمعاملات أو المراجعة، وفي الوقت نفسه يجعل توزيع القيمة السيادية للمؤسسة أكثر شفافية وعدالة.
بيئة تنفيذ موثوقة (TEE): أساس جديد لخصوصية المعاملات والعدالة
سرية وعدالة معاملات سلسلة الكتلة كانت دائمًا في صميم التحديات التقنية، ومن خلال تقنية Unichain واستفادتها من بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE)، تم تعزيز هاتين النقطتين إلى مستوى جديد. توفر TEE مساحة أمان على مستوى الأجهزة الرقمية لمعالجة ترتيب المعاملات والمنطق الحساس عند بناء الكتل.
أفضل ميزة في TEE هي قدرته على محاكاة العديد من مسارات التداول المحتملة وإزالة التداولات الفاشلة المحتملة لضمان كفاءة بناء الكتل النهائي. في التفاعلات المستخدم، يقلل هذا الآلية بشكل كبير من عدد التداولات الفاشلة التي يتسبب فيها ازدحام الشبكة أو السلوك الخبيث. بالإضافة إلى ذلك، يدعم TEE أيضًا إنشاء الإثبات، مما يسمح للمستخدمين بالتحقق مما إذا كان ترتيب كل صفقة مطابق لمبدأ العدالة. بالنسبة لمستخدمي DeFi الذين يعانون من مشكلة MEV طويلة الأمد، فهذا يعد تحسينًا كبيرًا.
حماية الخصوصية هي وظيفة أساسية أخرى لـ TEE. خلال عملية بناء البلوك ، لا يمكن رؤية تفاصيل المعاملة من الخارج ، مما يحول دون سوء السلوك مثل الانتحال ويوفر بيئة أكثر استقرارًا للمعاملات ذات التردد العالي.
3.Flashblock: تجربة تداول سلسة كل 250 مللي ثانية
مدى طول وقت الكتلة يؤثر مباشرة على تجربة المستخدم، بينما تقنية Flashblock من Unichain تضغط هذا المؤشر إلى أقصى حد - يمكن إكمال جزء من التأكيد كل 250 ميلي ثانية. غالبًا ما يؤدي التأخير في حساب جذر الحالة في سلسلة الكتل التقليدية إلى كفاءة منخفضة في تكوين الكتل، بينما يقوم Flashblock بتجزئة الكتلة الكاملة إلى عدة أجزاء صغيرة من خلال معالجة متوازية مما يعزز بشكل كبير سرعة المعاملات.
تظهر فوائد هذا النظام ليس فقط في السرعة. بالنسبة لمزودي السيولة (LP) ، فإن الوقت الأقصر للتأكيد يقلل بشكل كبير من مخاطر الاختيار العكسي الناجمة عن تقلبات السوق ، وفي الوقت نفسه يقلل من خسائر الانزلاق. بالنسبة للمستخدمين العاديين ، يعني Flashblock معدلات فشل في التداول أقل ورد فعل تداول تقريبًا فوري. قدرة التأكيد السريع تحسن تجربة المستخدم في بيئة Uniswap وكذلك توفر بيئة ممتازة للمتداولين عالي التردد.
شبكة التحقق من Unichain (UVN): درع الأمان للمرتبة
لمواجهة المخاطر الناجمة عن تركيز النظام المركزي لجهاز الترتيب، قامت Unichain بتصميم شبكة التحقق (UVN) كطبقة إضافية من الأمان. في هذا الإطار، يعمل المدققون في UVN بشكل مستقل عن تشغيل جهاز الترتيب ويتحملون مسؤولية مراجعة صحة واتساق الكتل.
تحقق التوافق المتزامن لـ UVN ليس فقط خفضا لمخاطر فشل النقطة الواحدة للمرتبة ، بل يزيد أيضًا من تأكيدات النهاية النهائية للكتلة. من خلال هذا التصميم ، يجد Unichain توازنًا جديدًا بين اللامركزية والكفاءة ، مما يوفر مستوى أعلى من الأمان للمستخدمين.
ERC-7802 النوايا عبر الشبكات: بناء جسر لعالم متعدد الشبكات
في سياق البيئة الإيكولوجية المتعددة السلاسل، فإن سيولة تدفق الأصول عبر السلاسل هي المفتاح الذي يحدد كفاءة التعاون بين السلاسل. قدم فريق Uniswap وفريق Optimism معًا معيار رمز عبر سلسلة ERC-7802، بهدف السماح للرموز بالحفاظ على معيار واحد عند عبور السلاسل. يعرف ERC-7802 واجهات التعدين والإزالة القياسية لضمان استقرار الإمداد الإجمالي للأصول عند تداولها في السلاسل.
تتضمن سيناريوهات التطبيق القياسية لهذا البروتوكول تنفيذ عمليات تبادل سريعة للرموز عبر شبكة Unichain ، على سبيل المثال ، يمكن للمستخدمين نقل رموز ERC-20 بسلاسة من شبكة Ethereum الرئيسية إلى Unichain ، ثم العكس بالعكس إلى البيئات الأخرى. يعمل تصميم ERC-7802 المعتمد على الوحدات على تقليل الاعتماد على بروتوكول معين للتبادل العابر للشبكات ، مما يترك مجالًا أكبر لتوسيع وظائف التكنولوجيا المتعددة الشبكات في المستقبل.
من خلال هذه الابتكارات الخمسة في التكنولوجيا، قامت Unichain بحل مشكلات الأداء والخصوصية والعدالة في البيئة الحالية للبلوكشين، وأخذت خطوة هامة في صناعة التواصل بين الشبكات المتعددة. هذه التقنيات الثورية تؤسس الأساس لقوة منافسة Unichain الأساسية في سوق DeFi، وتقدم نموذجًا جديدًا لتطوير الصناعة في المستقبل.
$UNI رمز التمكين: من الحوكمة إلى العائد
إطلاق Unichain ليس فقط ثورة تقنية، بل جلب قيمة اقتصادية جديدة وسيناريوهات استخدام جديدة لرمز $UNI. من أدوات الحوكمة إلى الأصول الإنتاجية، جعل تحول رمز $UNI دوره أكثر أهمية في البيئة البيئية لـ Uniswap.
آلية المراقبة والرهن النقدي: الأساس الذي يدفع تشغيل الشبكة
في هيكل Unichain ، يعتبر المصادقون أساسًا لضمان أمان وكفاءة الشبكة ، والشرط الأساسي لأن يصبح شخصًا مصادقًا هو تقديم رهن $UNI token. يستخدم شبكة التحقق من صحة Unichain نموذجًا اقتصاديًا فريدًا يشجع المستخدمين على تقديم رهن $UNI token للمشاركة في حوكمة الشبكة وتوزيع العائد.
آلية التشغيل كما يلي:
الرهن الرئيسي: يجب على الموثقين رهن رمز $UNI على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، ويتم مزامنة بيانات الرهن عبر تقنية السلسلة الجانبية الأصلية لـ Unichain.
توزيع الأرباح: في بداية كل دورة تحقق (Epoch)، يتم اختيار المحقق الذي يمتلك أعلى وزن للرهن كعقد نشط، وهو مسؤول عن التحقق من الكتل والحصول على مكافآت تكاليف الوقود. لا يمكن للعقد الذين لم يشاركوا في التحقق الحصول على أرباح.
أضافت هذه الآلية وظيفة الرهن المفيدة لـ $UNI، مما يجعلها ليست مجرد رمز حوكمة، بل أصبحت أصولًا إنتاجية. عند إيداع المستخدمين، ليس فقط يمكنهم المساعدة في الحفاظ على استقرار الشبكة، ولكنهم أيضًا يحصلون على عوائد فعلية من رسوم التداول ومكافآت الكتلة.
توزيع العائد MEV: الحوافز العادلة للابتكار
MEV (قيمة يمكن للمُنقبين استخلاصها) هو جزء مهم في نموذج الاقتصاد الخاص بـ Unichain. في سلسلة الكتل التقليدية ، يتم احتكار عوائد MEV عادةً من قبل مرتبي الصفوف أو المُنقبين ، مما يؤدي لتركيز الموارد وزيادة تكلفة معاملات المستخدمين. أما Unichain فقد قامت بتغيير هذا الوضع الغير عادل من خلال إدخال آلية إعادة توزيع MEV.
على Unichain، يوزع جهاز الفرز أرباح MEV إلى المحققين ومزودي السيولة في الشبكة وفقًا للقواعد من خلال بيئة تنفيذ قابلة للثقة (TEE). يتيح هذا الآلية لجميع الأدوار المشاركة في البيئة مشاركة قيمة MEV بشكل عادل بدلاً من أن يستولي عليها كيان واحد.
تحديداً:
ضريبة MEV: يمكن للتطبيق ترتيب أولوية إعدادات التداول له وتوزيع جزء من إيرادات MEV على LP أو إعادة تغذية المستخدم مباشرة.
توزيع بركة العائد: يتم حقن عائد MEV الناتج عن كل صفقة بنسب معينة في بركة المكافآت للمحققين والمستخدمين، مما يزيد من الحماس للمشاركة في الشبكة.
هذا الابتكار ليس فقط يقلل من مخاطر مشاركة LP ، ولكنه يجذب مزيدًا من المستخدمين للانضمام إلى البيئة ، ويوفر دعمًا قويًا لنمو سيولة Unichain.
$UNI قيمة التحول: من حق الاقتراع إلى الأصول الأساسية للبيئة
في بدايات Uniswap ، كانت وظيفة $UNI كعملة حاكمة تركز أساسا على حوكمة البروتوكول واتخاذ القرارات المجتمعية. ومع ذلك ، مع إطلاق Unichain ، تم توسيع وظيفة $UNI بشكل كبير:
الأصول المرهونة: يمكن للمحققين رهن $UNI للحصول على مكافأة الكتلة، مما يجعل الرمز عملة مهمة في شبكة التحقق.
عبر الشبكات المشتركة: من خلال معيار ERC-7802 ، يتم تحسين تداول $UNI بين Unichain والبيئات الأخرى لتعزيز سيولته وتوافقه بشكل أكبر.
نمو العائدات: إعادة توزيع MEV وإدخال رسوم الوقود قد أتاحت نموًا فعليًا في العائدات لحاملي $UNI.
الأهم من ذلك، فإن دور $UNI الجديد في Unichain يدخله في دائرة إيجابية من "التمكين-الإضافة للقيمة-التعويض". يشجع الطلب على $UNI في سوق DeFi ويجعله أكثر جاذبية، وذلك بفضل الطلب المتزايد على الرهن المطلوب من المحققين وتوزيع أرباح MEV والسعي لتحقيق تكاليف تداول أقل للمستخدمين.
من خلال إعادة تعريف سيناريوهات استخدام $UNI ، قويت Unichain ليس فقط مكانة Uniswap في التمويل غير المركزي ، بل أيضًا جلبت مجموعة أكبر وأكثر تنوعًا من العوائد الاقتصادية للمشاركين في البيئة. هذا الابتكار القائم على تمكين الرموز يجعل البيئة الخاصة بـ Uniswap أكثر استدامة وفي الوقت نفسه يوفر نموذجًا جديدًا لسوق DeFi.
موقع سوق Unichain وآفاق المستقبل
إن ولادة Unichain ليست فقط ترقية لبيئتها الخاصة، بل رد دقيق على اتجاهات تطور صناعة البلوكشين أيضًا.
مقارنة بين سلسلة التطبيقات واللفة العامة: تحديد فريد من نوعه في عدة أبعاد
يتم تحديد Unichain كسلسلة Layer 2 المخصصة التي تعتمد على Optimism OP Stack ، وهذا الاختيار يجعلها مختلفة عن سلاسل التطبيقات التقليدية وتختلف أيضًا عن نمط التطوير العام للـ Rollup.
بدلاً من مرونة الشبكة التطبيقية: يتم تخصيص الشبكة التطبيقية غالبًا لبروتوكول واحد مثل dYdX Chain الذي يعتمد على Cosmos ويركز على تداول العقود الدائمة. بينما تعتبر Unichain سلسلة مخصصة لـ Uniswap ، إلا أنها تحتفظ بقابلية التفاعل مع Rollup العام. تسمح تصميمات Unichain بسهولة نشر تطبيقات DeFi الأخرى ، مما يشكل بيئة سوبر لمشاركة السيولة.
يتميز Unichain عن Rollup العام: يركز Rollup العام مثل Arbitrum و zkSync على توفير قدرات توسيع لسيناريوهات التطبيق الواسعة. على النقيض من ذلك، يتم تحسين Unichain بشكل عميق لمعاملات DeFi ، حيث يضمن Flashblock وآلية ترتيب الأولوية تأخيرًا منخفضًا للغاية وتنفيذ معاملات فعال. هذا التخصيص يمنحه ميزة تنافسية واضحة في تطبيقات DeFi.
تمكن موقع Unichain من التركيز على تطوير البيئة الخاصة به والاحتفاظ بالتواصل والتوافق في بيئة Ethereum الأكبر بفضل هذا الموقع الذي يقع بين طبقة التطبيقات و Rollup العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن تواصل Unichain لا يظهر فقط على المستوى التقني، بل يظهر أيضًا في دعمها لاستراتيجية Ethereum Rollup-Centric. كعضو في بيئة OP Superchain، استفادت Unichain بشكل كامل من قدرة التواصل عبر الشبكات المتقاطعة التي توفرها Optimism، وفي الوقت نفسه، زادت من مرونة العمليات التي تتجاوز الشبكات المتقاطعة من خلال إضافة توسيعات وفقًا للمعيار ERC-7802.
مزايا بيئة OP Superchain: يمكن لـ Unichain تحقيق تدفق سلس للأصول والمعلومات مع سلاسة مع سلاسة مع سلاسة مع Optimism وقواعد البيانات ومانتل وغيرها من السلاسل. تمكن هذه القدرة على مشاركة موارد البيئة من Unichain من إقامة ميزة سيولة بسرعة في مرحلة الإطلاق.
تطبيقات نوايا ERC-7802 العبرية: من خلال واجهة تشغيل معيارية للعمليات العبرية، يمكن لـ Unichain تبسيط عملية نقل الرموز بين سلاسل مختلفة. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين نقل $UNI بسهولة من شبكة الإيثيريوم الرئيسية عبر سلسلة Unichain، لإجراء صفقات DeFi فعالة، ثم العودة إلى سلاسل أخرى لإجراء المزيد من العمليات. يقلل هذا التصميم من تعقيدات العمليات العبرية، ويوفر تجربة أفضل للمستخدمين.
تمكن قدرة الاندماج البيئي الفعال هذه Unichain من أن تكون ليس فقط وظيفة توسيع التكنولوجيا لـ Uniswap ، بل أيضًا الدعامة الأساسية للنظام البيئي لـ Ethereum متعدد السلاسل.
بعد تدشين UniChain، هل سيتصاعد $UNI مباشرة؟
يقول مؤسس تقرير DeFi Michael Nadeau إن Unichain ، وهو سلسلة كتلية جديدة L2 لـ Uniswap ، قد يجلب الخير لمؤسسي Uniswap Labs وحائزي رمز المشروع ، حيث يمكنهم كسب إيرادات تصل إلى 468 مليون دولار سنويًا من الرسوم التي كانوا يدفعونها لشبكة Ethereum. ستستفيد Uniswap Labs ومالكو رمز UNI الأكثر من Unichain ، بينما قد يتعرض مالكو Ether لأكبر خسارة. المصادر المحتملة للإيرادات على النحو التالي:
رسوم التسوية: لا يحتاج Uniswap Labs (وأصحاب رموز UNI الأكثر احتمالًا) إلى دفع 368 مليون دولار لمراجعي Ethereum ، بل سيحصلون على هذه الرسوم عند إطلاق Unichain.
MEV: بالإضافة إلى رسوم التسوية في Ethereum ، ستتمكن Uniswap أيضًا من الحصول على MEV لأن لديهم محققين على Unichain. وفقًا للتقديرات ، يشكل MEV حوالي 10٪ من الرسوم الإجمالية المدفوعة لـ Uniswap (التي بلغت 100 مليون دولار العام الماضي). يمكنهم أيضًا اختيار مشاركة جزء منها مع حاملي الرموز.
مزودي السيولة: سيستمر مزودو السيولة في الحصول على 100% من رسوم التداول، وقد يشاركون أيضًا في التسوية وMEV بمجرد توفر Unichain.
دعنا نلقي نظرة على التكوينات بقيمة 4.68 مليار دولار: 3.68 مليار دولار كتكلفة التداول (أي تكلفة الغاز التي يتم دفعها لمراجعي الإيثيريوم أثناء التداول) وقيمة 1 مليار دولار للمراجعة المالية للصفقات (الدخل الإضافي الذي يتم توليده من خلال إعادة ترتيب الصفقات وهجمات الاختناق وما إلى ذلك).
كون Unichain تكنولوجيا Layer 2 تعتمد على Optimistic Rollup ، فإنها قادرة على معالجة المعاملات في شبكتها المستقلة ثم تجميع بيانات هذه المعاملات الجماعية وإرسالها إلى سلسلة Ethereum الرئيسية. خلال هذه العملية ، يتاح لـ Unichain فرصة جمع رسوم التداول وإيرادات MEV. ومع ذلك ، فإن إمكانية تحقيق هذا الافتراض تعتمد على مقدمة مهمة: يجب نقل جميع سيولة ونشاط المجمعات السائلة بالكامل من الشبكة الرئيسية لـ Ethereum إلى Unichain ، وفي الوقت نفسه يجب أن تصل كفاءة جمع الإيرادات من MEV إلى 100%.
من الواضح أن هذه الشروط صعبة التحقيق.
على الرغم من ظهور العديد من الحلول في الطبقة 1 والطبقة 2 في السوق، إلا أن Ethereum ما زالت الخيار الرئيسي لمعظم العملات المشفرة وسيولة DeFi. يعتبر Ethereum، بفضل بيئته البيئية الناضجة والاعتراف بالسوق، عائقًا أساسيًا لنقل السيولة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب نقل السيولة نفسه تكاليف ومخاطر مرتفعة، وبالتالي، فإن نقل السيولة بشكل كامل إلى Unichain على نطاق واسع يكاد يكون مستحيلاً.
بالطبع ، يمكن لـ Unichain أيضًا جذب الأموال والنشاط التجاري إلى منصتها من خلال إجراءات حافزة جذابة مثل تكلفة تداول منخفضة وتعدين السيولة. ومع ذلك ، فإن حجم هذه الانتقالات لا يزال محدودًا.
إذاً، ما هو القيمة الفعلية التي يمكن أن يحققها Unichain؟
مصدر الصورة: Artmis
مصدر الصورة: آرتميس
مع إطلاق dYdX كأول سلسلة تطبيقات كنموذج، فإن حجم التداول الشهري على الإصدار V4 (سلسلة dYdX) بات يعادل أربع مرات حجم الإصدار V3، ويشكل 82% من إجمالي حجم التداول في البروتوكول. ومع ذلك، فإن أداء تداول الأصول وتبادلها في العقود الآجلة يتطلب مستوى أداء أقل نسبياً مقارنة بتداول العقود الآجلة المستدامة، ولذلك فإن من غير المرجح أن تصل Unichain في الفترة القريبة إلى حجم تداول dYdX أو قيمة التأمين الإجمالية. ووفقًا لتقديرات محافظة، فإن احتمالية التقاط قيمة Unichain قد تكون فقط 30٪ من القيمة النظرية، أي أنه يمكن أن توفر Unichain حوالي 140 مليون دولار من الإيرادات سنويًا لـ Uniswap.
بالإضافة إلى ذلك، تم انتقاد $UNI لعدم قدرته على الاستفادة من قيمة البروتوكول بشكل فعال، وقد قدمت Unichain حلاً لهذه المشكلة. من خلال تمكين Unichain، يمكن لـ $UNI أن يلتقط قيمة البروتوكول المولدة مباشرة، وهذا أمر حاسم بالنسبة لنموذج الاقتصاد الرمزي.
يمكن أن يكون من الواضح من هذا أن إطلاق Unichain سيكون له تأثير كبير على البيئة. بدلاً من تصورات مجردة مثل Uniswap X ، فإن Unichain هو فائدة كبيرة يمكن تطبيقها وتحقيقها بشكل فعلي.
كما أن Uniswap لا يمكن أن يفوت موجة الارتفاع الحالية كما هو الحال مع العديد من المنافسين الآخرين في مجال DeFi. يمكننا بجرأة التنبؤ بأن ATH سيتم تحقيقها في غضون 3 أشهر، وهذا ليس سوى بداية.
الخاتمة
Unichain لـ Uniswap ليس فقط اختراقًا تقنيًا ، بل هو أيضًا استراتيجية لتوزيع DeFi في المستقبل. من خلال الابتكار الأساسي الخمسة ، قدم Unichain مساحة تخيل جديدة لسوق DeFi من خلال تحسين الأداء وحماية الخصوصية وتجميع السيولة وتكامل البيئة.
كما قال ريان واتكينز من Syncracy Capital ، فإن تطبيقات تقنية بلوكشين تمر حاليًا بتحول كبير من الاعتماد على الطبقة الأساسية إلى السيطرة على اقتصادها الخاص. إطلاق Unichain ليس فقط يعزز موقع Uniswap في سوق DeFi ، بل يضيف أيضًا دفعة جديدة للنظام البيئي لـ Ethereum. بفضل الدفعة المزدوجة من التطور التقني والتحول الاقتصادي ، فإن نجاح Unichain سيكون محطة مهمة في عصر تنوع تقنية بلوكشين.
قد يكون الخطوة التالية لـ DeFi قد بدأت بالفعل من Unichain. دعونا نراقب عن كثب.
إخلاء المسؤولية: هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية ، يجب على المستخدمين أن ينظروا في أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات محتوى هذا المقال ما إذا كانت تتوافق مع ظروفهم الخاصة ، وأن يلتزموا بالقوانين واللوائح المعمول بها في بلدهم ومنطقتهم.
تم نشر هذه المقالة بإذن من 'MarsBit'
الكاتب الأصلى: لوك، الشؤون المالية على المريخ
نموذج Uniswap البروتوكولي إلى سلسلة Unichain: كيف يعيد تشكيل DeFi
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 3
أعجبني
3
5
مشاركة
تعليق
0/400
Asif404
· 2024-12-15 03:57
ترويج نصف السنوي للحساب الحي والبث الفصلي بسعر مخفض! تم إطلاقه رسميا! ينتهي في 30 ديسمبر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BraveryIsMoreValuable
· 2024-12-15 03:43
عملة ×100 📈 All in 🙌 سرعة العودة للثور 🐂 دلني الكبير 💰 استغل الاتجاه واجني ارباحاً جنونية في 2024! SOL
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaguanXinchen
· 2024-12-15 02:32
كمين 100 مرة مسمار العملة 📈 المعدنية الكل في 🙌 الماشية عودة سرعة العودة الرجل 🐂 الكبير خذني 💰 فهم الاتجاه وكسب مجنون 2024! 💸
تطور جامح لـ Uniswap! كيف يعيد Unichain تشكيل نمط DeFi من بروتوكول إلى سلسلة
مصدر الصورة: Huoxing Finance
في صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) ، فإن Uniswap تحتل موقعاً لا يمكن اعتراضه سواء من حيث حجم التداول أو قاعدة المستخدمين أو الابتكار التقني. قبل شهرين، أعلنت شركة Uniswap Labs إطلاق شبكة Unichain القائمة على OP Stack على شبكة Ethereum Layer2 وتم نشرها على شبكة الاختبار. لم تثير هذه الأخبار اهتمام الصناعة فحسب، بل أدت أيضاً إلى إدخال مساحة تصور جديدة في سوق DeFi.
كأكبر حصة في صندوق Grayscale DeFi ، فقد تجاوز تأثير $UNI نطاق DeFi بالفعل. يعد إطلاق Unichain بلا شك إعادة تعريف لتوجيه نفسها لـ Uniswap: من بروتوكول واحد إلى منصة سلسلة كبيرة كبنية أساسية لـ DeFi.
منذ الإعلان عن Unichain في 10 أكتوبر، ارتفع سعر $UNI بنسبة 134٪ خلال شهر واحد.
مصدر الصورة: Huoxing Finance
في الوقت الحالي ، ستتم إطلاق Unichain قريبًا. لماذا يجب على Uniswap بناء سلسلته الخاصة؟ وما الذي يمكن أن يجلبه Unichain لسوق DeFi من التغيير؟ سيقوم هذا المقال بتحليل جوانب Unichain الرئيسية وإمكاناته المستقبلية ، من الابتكار التكنولوجي إلى تمكين الرموز الرقمية ، وصولاً إلى تحديد السوق وقياس القيمة.
من ظهور سلسلة التطبيقات إلى ولادة Unichain
تم تعميم مفهوم شبكة التطبيقات (AppChain) لأول مرة بواسطة Cosmos SDK وقد شهد انفجارًا جديدًا في السنوات الأخيرة مع نضوج حلول توسيع قدرات Ethereum. كشبكة بلوكشين مصممة خصيصًا لتطبيق معين ، يمكن لشبكة التطبيقات توفير تحسينات في الأداء مصممة خصيصًا لتلبية الاحتياجات المزدوجة للمشاريع الرائدة من حيث الأداء والسرد. من Terra في Cosmos إلى الشبكات المبنية على مكدس Optimism OP مثل Base و Mantle ، بدأت شبكة التطبيقات تشكل تيارًا تطوريًا جديدًا.
تحت هذا الاتجاه، قام Uniswap بإطلاق Unichain، وهو ليس فقط استجابة لهذه الاتجاهات، بل هو محاولة لتجاوز قيود بروتوكولات DeFi الحالية من خلال تقنية مبتكرة ونموذج اقتصادي. يرمز إطلاق Unichain إلى أن Uniswap دخل في مرحلة جديدة من التطبيق الواحد إلى التركيبة السلسلية، ويعكس طموحه في إعادة تشكيل هيكل سوق DeFi.
صعود سلسلة التطبيقات ينبع من قدرتها على توفير ميزات تقنية فريدة لبروتوكول معين. سلسلة الكتل التقليدية (مثل إيثريوم) هي منصة عامة تحتاج جميع البروتوكولات إلى مشاركة نفس الموارد الشبكية، بينما تكون سلسلة التطبيقات مصممة خصيصًا لبيئة سلسلة الكتل لبروتوكول معين. هذا التصميم يحمل عدة مزايا كبيرة:
تخصيص: تحسين آلية التوافق والهيكل التكلفة ونموذج الخصوصية لتتناسب تمامًا مع متطلبات البروتوكول.
تحسين الأداء: دعم سرعة تأكيد المعاملات الأسرع ورسوم أقل، لتعزيز تجربة المستخدم.
الاستقلالية: منح البروتوكول حرية تطوير وحوكمة أكبر، والتقليل من الاعتماد على الشبكة الرئيسية.
من إطلاق Cosmos SDK في عام 2018، إلى انتشار أدوات تعمل بالوحدات مثل OP Stack من Optimism و Arbitrum Orbit في عام 2023، تمثل تقنية السلاسل التطبيقية تخفيضا ملحوظا في عتبة التقنية. هذا يخلق شروطا لدخول مزيد من البروتوكولات إلى صناعة السلاسل التطبيقية.
كقائد في صناعة ديفي ، كان Uniswap دائمًا يبحث عن كيفية توسيع قدرات بروتوكوله. وراء إطلاق Unichain ، ليس فقط لحل مشكلة الأداء المحدود ، ولكن أيضًا للأسباب التالية:
متطلبات الأداء: على الرغم من أن سلسلة كتل Ethereum تتمتع بمستوى عالٍ من الأمان واللامركزية، إلا أن سرعة المعاملات والتكلفة تظل عائقًا هامًا يعيق تجربة مستخدمي Uniswap. يستند Unichain إلى هيكل تقني OP Stack، مما يمكنه تحقيق سرعة إنتاج الكتل بمقدار 250 ميلي ثانية وتقليل كبير في تكلفة المعاملات، مما يوفر تجربة تداول تقريبًا فورية للمستخدمين.
كسر السرد: إطلاق سلسلة التطبيقات يحول Uniswap من بروتوكول واحد إلى منصة سلسلة قادرة على تحمل سرد أكبر، مما يجلب قيمة جديدة لرمز $UNI الخاص به. هذا التحول ليس فقط مفيدًا لتعزيز مكانته في سوق DeFi، ولكنه أيضًا يفتح المزيد من الإمكانيات لتنظيمه في المستقبل.
ابتكارات تقنية Unichain
لمواجهة العقبات الحالية لـ Uniswap ، تصميم Unichain لم يكن مجرد أداء وإنما عدالة ، وحتى التوافق بين سلاسل الكتل ، كل ابتكار ملتزم بحل مشاكل مستخدمي DeFi ومطوريها في البيئة الحالية لسلاسل الكتل ، حيث يستحق اهتماماً بالغًا 5 ابتكارات تقنية كبيرة.
1.Rollup-Boost وفصل مُنشئ التسلسل: إعادة تعريف قواعد MEV بشكل عادل
في الهيكل التقليدي لسلسلة الكتل ، يتم تركيب الفرز وبناء الكتل بأدوار مزدوجة في كيان واحد في كثير من الأحيان ، ويؤدي هذا التمركز إلى انتشار مشكلة MEV (قيمة الاستخراج للمنقبين). تقنية Rollup-Boost من Unichain تقوم بتفصيل الفرز وبناء الكتل تمامًا من خلال إدخال فصل مبنى الفرز (SBS) ، مما يوفر حلاً جديدًا تمامًا لتوزيع MEV بشكل عادل.
في التنفيذ الفعلي، قام Unichain بإدخال Block Builder Sidecar كوحدة توصيل بين مقترحي ترتيب البلوك وبنائي البلوك الخارجيين، مما يسمح لبنائي البلوك بتقديم مقترحات البلوك من خلال المنافسة السوقية. عندما يستلم مقترحات البلوك من مصادر متعددة، يختار مقترح البلوك الأمثل لتقديمه للتسلسل الزمني. يساعد هذا التصميم ليس فقط في تفريق سلطة بناء البلوك، ولكنه يضمن أيضًا أن العوائد من القيمة السيادية للمؤسسة لم تعد تُهيمن عليها مُقترح واحد لترتيب البلوك. يُخفف هذا الآلية مباشرة من مشاكل تدهور تجربة المستخدم نتيجة للتداول المسبق للمعاملات أو المراجعة، وفي الوقت نفسه يجعل توزيع القيمة السيادية للمؤسسة أكثر شفافية وعدالة.
سرية وعدالة معاملات سلسلة الكتلة كانت دائمًا في صميم التحديات التقنية، ومن خلال تقنية Unichain واستفادتها من بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE)، تم تعزيز هاتين النقطتين إلى مستوى جديد. توفر TEE مساحة أمان على مستوى الأجهزة الرقمية لمعالجة ترتيب المعاملات والمنطق الحساس عند بناء الكتل.
أفضل ميزة في TEE هي قدرته على محاكاة العديد من مسارات التداول المحتملة وإزالة التداولات الفاشلة المحتملة لضمان كفاءة بناء الكتل النهائي. في التفاعلات المستخدم، يقلل هذا الآلية بشكل كبير من عدد التداولات الفاشلة التي يتسبب فيها ازدحام الشبكة أو السلوك الخبيث. بالإضافة إلى ذلك، يدعم TEE أيضًا إنشاء الإثبات، مما يسمح للمستخدمين بالتحقق مما إذا كان ترتيب كل صفقة مطابق لمبدأ العدالة. بالنسبة لمستخدمي DeFi الذين يعانون من مشكلة MEV طويلة الأمد، فهذا يعد تحسينًا كبيرًا.
حماية الخصوصية هي وظيفة أساسية أخرى لـ TEE. خلال عملية بناء البلوك ، لا يمكن رؤية تفاصيل المعاملة من الخارج ، مما يحول دون سوء السلوك مثل الانتحال ويوفر بيئة أكثر استقرارًا للمعاملات ذات التردد العالي.
3.Flashblock: تجربة تداول سلسة كل 250 مللي ثانية
مدى طول وقت الكتلة يؤثر مباشرة على تجربة المستخدم، بينما تقنية Flashblock من Unichain تضغط هذا المؤشر إلى أقصى حد - يمكن إكمال جزء من التأكيد كل 250 ميلي ثانية. غالبًا ما يؤدي التأخير في حساب جذر الحالة في سلسلة الكتل التقليدية إلى كفاءة منخفضة في تكوين الكتل، بينما يقوم Flashblock بتجزئة الكتلة الكاملة إلى عدة أجزاء صغيرة من خلال معالجة متوازية مما يعزز بشكل كبير سرعة المعاملات.
تظهر فوائد هذا النظام ليس فقط في السرعة. بالنسبة لمزودي السيولة (LP) ، فإن الوقت الأقصر للتأكيد يقلل بشكل كبير من مخاطر الاختيار العكسي الناجمة عن تقلبات السوق ، وفي الوقت نفسه يقلل من خسائر الانزلاق. بالنسبة للمستخدمين العاديين ، يعني Flashblock معدلات فشل في التداول أقل ورد فعل تداول تقريبًا فوري. قدرة التأكيد السريع تحسن تجربة المستخدم في بيئة Uniswap وكذلك توفر بيئة ممتازة للمتداولين عالي التردد.
لمواجهة المخاطر الناجمة عن تركيز النظام المركزي لجهاز الترتيب، قامت Unichain بتصميم شبكة التحقق (UVN) كطبقة إضافية من الأمان. في هذا الإطار، يعمل المدققون في UVN بشكل مستقل عن تشغيل جهاز الترتيب ويتحملون مسؤولية مراجعة صحة واتساق الكتل.
تحقق التوافق المتزامن لـ UVN ليس فقط خفضا لمخاطر فشل النقطة الواحدة للمرتبة ، بل يزيد أيضًا من تأكيدات النهاية النهائية للكتلة. من خلال هذا التصميم ، يجد Unichain توازنًا جديدًا بين اللامركزية والكفاءة ، مما يوفر مستوى أعلى من الأمان للمستخدمين.
في سياق البيئة الإيكولوجية المتعددة السلاسل، فإن سيولة تدفق الأصول عبر السلاسل هي المفتاح الذي يحدد كفاءة التعاون بين السلاسل. قدم فريق Uniswap وفريق Optimism معًا معيار رمز عبر سلسلة ERC-7802، بهدف السماح للرموز بالحفاظ على معيار واحد عند عبور السلاسل. يعرف ERC-7802 واجهات التعدين والإزالة القياسية لضمان استقرار الإمداد الإجمالي للأصول عند تداولها في السلاسل.
تتضمن سيناريوهات التطبيق القياسية لهذا البروتوكول تنفيذ عمليات تبادل سريعة للرموز عبر شبكة Unichain ، على سبيل المثال ، يمكن للمستخدمين نقل رموز ERC-20 بسلاسة من شبكة Ethereum الرئيسية إلى Unichain ، ثم العكس بالعكس إلى البيئات الأخرى. يعمل تصميم ERC-7802 المعتمد على الوحدات على تقليل الاعتماد على بروتوكول معين للتبادل العابر للشبكات ، مما يترك مجالًا أكبر لتوسيع وظائف التكنولوجيا المتعددة الشبكات في المستقبل.
من خلال هذه الابتكارات الخمسة في التكنولوجيا، قامت Unichain بحل مشكلات الأداء والخصوصية والعدالة في البيئة الحالية للبلوكشين، وأخذت خطوة هامة في صناعة التواصل بين الشبكات المتعددة. هذه التقنيات الثورية تؤسس الأساس لقوة منافسة Unichain الأساسية في سوق DeFi، وتقدم نموذجًا جديدًا لتطوير الصناعة في المستقبل.
$UNI رمز التمكين: من الحوكمة إلى العائد
إطلاق Unichain ليس فقط ثورة تقنية، بل جلب قيمة اقتصادية جديدة وسيناريوهات استخدام جديدة لرمز $UNI. من أدوات الحوكمة إلى الأصول الإنتاجية، جعل تحول رمز $UNI دوره أكثر أهمية في البيئة البيئية لـ Uniswap.
آلية المراقبة والرهن النقدي: الأساس الذي يدفع تشغيل الشبكة
في هيكل Unichain ، يعتبر المصادقون أساسًا لضمان أمان وكفاءة الشبكة ، والشرط الأساسي لأن يصبح شخصًا مصادقًا هو تقديم رهن $UNI token. يستخدم شبكة التحقق من صحة Unichain نموذجًا اقتصاديًا فريدًا يشجع المستخدمين على تقديم رهن $UNI token للمشاركة في حوكمة الشبكة وتوزيع العائد.
آلية التشغيل كما يلي:
الرهن الرئيسي: يجب على الموثقين رهن رمز $UNI على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، ويتم مزامنة بيانات الرهن عبر تقنية السلسلة الجانبية الأصلية لـ Unichain.
توزيع الأرباح: في بداية كل دورة تحقق (Epoch)، يتم اختيار المحقق الذي يمتلك أعلى وزن للرهن كعقد نشط، وهو مسؤول عن التحقق من الكتل والحصول على مكافآت تكاليف الوقود. لا يمكن للعقد الذين لم يشاركوا في التحقق الحصول على أرباح.
أضافت هذه الآلية وظيفة الرهن المفيدة لـ $UNI، مما يجعلها ليست مجرد رمز حوكمة، بل أصبحت أصولًا إنتاجية. عند إيداع المستخدمين، ليس فقط يمكنهم المساعدة في الحفاظ على استقرار الشبكة، ولكنهم أيضًا يحصلون على عوائد فعلية من رسوم التداول ومكافآت الكتلة.
توزيع العائد MEV: الحوافز العادلة للابتكار
MEV (قيمة يمكن للمُنقبين استخلاصها) هو جزء مهم في نموذج الاقتصاد الخاص بـ Unichain. في سلسلة الكتل التقليدية ، يتم احتكار عوائد MEV عادةً من قبل مرتبي الصفوف أو المُنقبين ، مما يؤدي لتركيز الموارد وزيادة تكلفة معاملات المستخدمين. أما Unichain فقد قامت بتغيير هذا الوضع الغير عادل من خلال إدخال آلية إعادة توزيع MEV.
على Unichain، يوزع جهاز الفرز أرباح MEV إلى المحققين ومزودي السيولة في الشبكة وفقًا للقواعد من خلال بيئة تنفيذ قابلة للثقة (TEE). يتيح هذا الآلية لجميع الأدوار المشاركة في البيئة مشاركة قيمة MEV بشكل عادل بدلاً من أن يستولي عليها كيان واحد.
تحديداً:
ضريبة MEV: يمكن للتطبيق ترتيب أولوية إعدادات التداول له وتوزيع جزء من إيرادات MEV على LP أو إعادة تغذية المستخدم مباشرة.
توزيع بركة العائد: يتم حقن عائد MEV الناتج عن كل صفقة بنسب معينة في بركة المكافآت للمحققين والمستخدمين، مما يزيد من الحماس للمشاركة في الشبكة.
هذا الابتكار ليس فقط يقلل من مخاطر مشاركة LP ، ولكنه يجذب مزيدًا من المستخدمين للانضمام إلى البيئة ، ويوفر دعمًا قويًا لنمو سيولة Unichain.
$UNI قيمة التحول: من حق الاقتراع إلى الأصول الأساسية للبيئة
في بدايات Uniswap ، كانت وظيفة $UNI كعملة حاكمة تركز أساسا على حوكمة البروتوكول واتخاذ القرارات المجتمعية. ومع ذلك ، مع إطلاق Unichain ، تم توسيع وظيفة $UNI بشكل كبير:
الأصول المرهونة: يمكن للمحققين رهن $UNI للحصول على مكافأة الكتلة، مما يجعل الرمز عملة مهمة في شبكة التحقق.
عبر الشبكات المشتركة: من خلال معيار ERC-7802 ، يتم تحسين تداول $UNI بين Unichain والبيئات الأخرى لتعزيز سيولته وتوافقه بشكل أكبر.
نمو العائدات: إعادة توزيع MEV وإدخال رسوم الوقود قد أتاحت نموًا فعليًا في العائدات لحاملي $UNI.
الأهم من ذلك، فإن دور $UNI الجديد في Unichain يدخله في دائرة إيجابية من "التمكين-الإضافة للقيمة-التعويض". يشجع الطلب على $UNI في سوق DeFi ويجعله أكثر جاذبية، وذلك بفضل الطلب المتزايد على الرهن المطلوب من المحققين وتوزيع أرباح MEV والسعي لتحقيق تكاليف تداول أقل للمستخدمين.
من خلال إعادة تعريف سيناريوهات استخدام $UNI ، قويت Unichain ليس فقط مكانة Uniswap في التمويل غير المركزي ، بل أيضًا جلبت مجموعة أكبر وأكثر تنوعًا من العوائد الاقتصادية للمشاركين في البيئة. هذا الابتكار القائم على تمكين الرموز يجعل البيئة الخاصة بـ Uniswap أكثر استدامة وفي الوقت نفسه يوفر نموذجًا جديدًا لسوق DeFi.
موقع سوق Unichain وآفاق المستقبل
إن ولادة Unichain ليست فقط ترقية لبيئتها الخاصة، بل رد دقيق على اتجاهات تطور صناعة البلوكشين أيضًا.
مقارنة بين سلسلة التطبيقات واللفة العامة: تحديد فريد من نوعه في عدة أبعاد
يتم تحديد Unichain كسلسلة Layer 2 المخصصة التي تعتمد على Optimism OP Stack ، وهذا الاختيار يجعلها مختلفة عن سلاسل التطبيقات التقليدية وتختلف أيضًا عن نمط التطوير العام للـ Rollup.
بدلاً من مرونة الشبكة التطبيقية: يتم تخصيص الشبكة التطبيقية غالبًا لبروتوكول واحد مثل dYdX Chain الذي يعتمد على Cosmos ويركز على تداول العقود الدائمة. بينما تعتبر Unichain سلسلة مخصصة لـ Uniswap ، إلا أنها تحتفظ بقابلية التفاعل مع Rollup العام. تسمح تصميمات Unichain بسهولة نشر تطبيقات DeFi الأخرى ، مما يشكل بيئة سوبر لمشاركة السيولة.
يتميز Unichain عن Rollup العام: يركز Rollup العام مثل Arbitrum و zkSync على توفير قدرات توسيع لسيناريوهات التطبيق الواسعة. على النقيض من ذلك، يتم تحسين Unichain بشكل عميق لمعاملات DeFi ، حيث يضمن Flashblock وآلية ترتيب الأولوية تأخيرًا منخفضًا للغاية وتنفيذ معاملات فعال. هذا التخصيص يمنحه ميزة تنافسية واضحة في تطبيقات DeFi.
تمكن موقع Unichain من التركيز على تطوير البيئة الخاصة به والاحتفاظ بالتواصل والتوافق في بيئة Ethereum الأكبر بفضل هذا الموقع الذي يقع بين طبقة التطبيقات و Rollup العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن تواصل Unichain لا يظهر فقط على المستوى التقني، بل يظهر أيضًا في دعمها لاستراتيجية Ethereum Rollup-Centric. كعضو في بيئة OP Superchain، استفادت Unichain بشكل كامل من قدرة التواصل عبر الشبكات المتقاطعة التي توفرها Optimism، وفي الوقت نفسه، زادت من مرونة العمليات التي تتجاوز الشبكات المتقاطعة من خلال إضافة توسيعات وفقًا للمعيار ERC-7802.
مزايا بيئة OP Superchain: يمكن لـ Unichain تحقيق تدفق سلس للأصول والمعلومات مع سلاسة مع سلاسة مع سلاسة مع Optimism وقواعد البيانات ومانتل وغيرها من السلاسل. تمكن هذه القدرة على مشاركة موارد البيئة من Unichain من إقامة ميزة سيولة بسرعة في مرحلة الإطلاق.
تطبيقات نوايا ERC-7802 العبرية: من خلال واجهة تشغيل معيارية للعمليات العبرية، يمكن لـ Unichain تبسيط عملية نقل الرموز بين سلاسل مختلفة. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين نقل $UNI بسهولة من شبكة الإيثيريوم الرئيسية عبر سلسلة Unichain، لإجراء صفقات DeFi فعالة، ثم العودة إلى سلاسل أخرى لإجراء المزيد من العمليات. يقلل هذا التصميم من تعقيدات العمليات العبرية، ويوفر تجربة أفضل للمستخدمين.
تمكن قدرة الاندماج البيئي الفعال هذه Unichain من أن تكون ليس فقط وظيفة توسيع التكنولوجيا لـ Uniswap ، بل أيضًا الدعامة الأساسية للنظام البيئي لـ Ethereum متعدد السلاسل.
بعد تدشين UniChain، هل سيتصاعد $UNI مباشرة؟
يقول مؤسس تقرير DeFi Michael Nadeau إن Unichain ، وهو سلسلة كتلية جديدة L2 لـ Uniswap ، قد يجلب الخير لمؤسسي Uniswap Labs وحائزي رمز المشروع ، حيث يمكنهم كسب إيرادات تصل إلى 468 مليون دولار سنويًا من الرسوم التي كانوا يدفعونها لشبكة Ethereum. ستستفيد Uniswap Labs ومالكو رمز UNI الأكثر من Unichain ، بينما قد يتعرض مالكو Ether لأكبر خسارة. المصادر المحتملة للإيرادات على النحو التالي:
رسوم التسوية: لا يحتاج Uniswap Labs (وأصحاب رموز UNI الأكثر احتمالًا) إلى دفع 368 مليون دولار لمراجعي Ethereum ، بل سيحصلون على هذه الرسوم عند إطلاق Unichain.
MEV: بالإضافة إلى رسوم التسوية في Ethereum ، ستتمكن Uniswap أيضًا من الحصول على MEV لأن لديهم محققين على Unichain. وفقًا للتقديرات ، يشكل MEV حوالي 10٪ من الرسوم الإجمالية المدفوعة لـ Uniswap (التي بلغت 100 مليون دولار العام الماضي). يمكنهم أيضًا اختيار مشاركة جزء منها مع حاملي الرموز.
مزودي السيولة: سيستمر مزودو السيولة في الحصول على 100% من رسوم التداول، وقد يشاركون أيضًا في التسوية وMEV بمجرد توفر Unichain.
دعنا نلقي نظرة على التكوينات بقيمة 4.68 مليار دولار: 3.68 مليار دولار كتكلفة التداول (أي تكلفة الغاز التي يتم دفعها لمراجعي الإيثيريوم أثناء التداول) وقيمة 1 مليار دولار للمراجعة المالية للصفقات (الدخل الإضافي الذي يتم توليده من خلال إعادة ترتيب الصفقات وهجمات الاختناق وما إلى ذلك).
كون Unichain تكنولوجيا Layer 2 تعتمد على Optimistic Rollup ، فإنها قادرة على معالجة المعاملات في شبكتها المستقلة ثم تجميع بيانات هذه المعاملات الجماعية وإرسالها إلى سلسلة Ethereum الرئيسية. خلال هذه العملية ، يتاح لـ Unichain فرصة جمع رسوم التداول وإيرادات MEV. ومع ذلك ، فإن إمكانية تحقيق هذا الافتراض تعتمد على مقدمة مهمة: يجب نقل جميع سيولة ونشاط المجمعات السائلة بالكامل من الشبكة الرئيسية لـ Ethereum إلى Unichain ، وفي الوقت نفسه يجب أن تصل كفاءة جمع الإيرادات من MEV إلى 100%.
من الواضح أن هذه الشروط صعبة التحقيق.
على الرغم من ظهور العديد من الحلول في الطبقة 1 والطبقة 2 في السوق، إلا أن Ethereum ما زالت الخيار الرئيسي لمعظم العملات المشفرة وسيولة DeFi. يعتبر Ethereum، بفضل بيئته البيئية الناضجة والاعتراف بالسوق، عائقًا أساسيًا لنقل السيولة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب نقل السيولة نفسه تكاليف ومخاطر مرتفعة، وبالتالي، فإن نقل السيولة بشكل كامل إلى Unichain على نطاق واسع يكاد يكون مستحيلاً.
بالطبع ، يمكن لـ Unichain أيضًا جذب الأموال والنشاط التجاري إلى منصتها من خلال إجراءات حافزة جذابة مثل تكلفة تداول منخفضة وتعدين السيولة. ومع ذلك ، فإن حجم هذه الانتقالات لا يزال محدودًا.
إذاً، ما هو القيمة الفعلية التي يمكن أن يحققها Unichain؟
مصدر الصورة: Artmis
مصدر الصورة: آرتميس
مع إطلاق dYdX كأول سلسلة تطبيقات كنموذج، فإن حجم التداول الشهري على الإصدار V4 (سلسلة dYdX) بات يعادل أربع مرات حجم الإصدار V3، ويشكل 82% من إجمالي حجم التداول في البروتوكول. ومع ذلك، فإن أداء تداول الأصول وتبادلها في العقود الآجلة يتطلب مستوى أداء أقل نسبياً مقارنة بتداول العقود الآجلة المستدامة، ولذلك فإن من غير المرجح أن تصل Unichain في الفترة القريبة إلى حجم تداول dYdX أو قيمة التأمين الإجمالية. ووفقًا لتقديرات محافظة، فإن احتمالية التقاط قيمة Unichain قد تكون فقط 30٪ من القيمة النظرية، أي أنه يمكن أن توفر Unichain حوالي 140 مليون دولار من الإيرادات سنويًا لـ Uniswap.
بالإضافة إلى ذلك، تم انتقاد $UNI لعدم قدرته على الاستفادة من قيمة البروتوكول بشكل فعال، وقد قدمت Unichain حلاً لهذه المشكلة. من خلال تمكين Unichain، يمكن لـ $UNI أن يلتقط قيمة البروتوكول المولدة مباشرة، وهذا أمر حاسم بالنسبة لنموذج الاقتصاد الرمزي.
يمكن أن يكون من الواضح من هذا أن إطلاق Unichain سيكون له تأثير كبير على البيئة. بدلاً من تصورات مجردة مثل Uniswap X ، فإن Unichain هو فائدة كبيرة يمكن تطبيقها وتحقيقها بشكل فعلي.
كما أن Uniswap لا يمكن أن يفوت موجة الارتفاع الحالية كما هو الحال مع العديد من المنافسين الآخرين في مجال DeFi. يمكننا بجرأة التنبؤ بأن ATH سيتم تحقيقها في غضون 3 أشهر، وهذا ليس سوى بداية.
الخاتمة
Unichain لـ Uniswap ليس فقط اختراقًا تقنيًا ، بل هو أيضًا استراتيجية لتوزيع DeFi في المستقبل. من خلال الابتكار الأساسي الخمسة ، قدم Unichain مساحة تخيل جديدة لسوق DeFi من خلال تحسين الأداء وحماية الخصوصية وتجميع السيولة وتكامل البيئة.
كما قال ريان واتكينز من Syncracy Capital ، فإن تطبيقات تقنية بلوكشين تمر حاليًا بتحول كبير من الاعتماد على الطبقة الأساسية إلى السيطرة على اقتصادها الخاص. إطلاق Unichain ليس فقط يعزز موقع Uniswap في سوق DeFi ، بل يضيف أيضًا دفعة جديدة للنظام البيئي لـ Ethereum. بفضل الدفعة المزدوجة من التطور التقني والتحول الاقتصادي ، فإن نجاح Unichain سيكون محطة مهمة في عصر تنوع تقنية بلوكشين.
قد يكون الخطوة التالية لـ DeFi قد بدأت بالفعل من Unichain. دعونا نراقب عن كثب.
إخلاء المسؤولية: هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية ، يجب على المستخدمين أن ينظروا في أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات محتوى هذا المقال ما إذا كانت تتوافق مع ظروفهم الخاصة ، وأن يلتزموا بالقوانين واللوائح المعمول بها في بلدهم ومنطقتهم.
تم نشر هذه المقالة بإذن من 'MarsBit'
الكاتب الأصلى: لوك، الشؤون المالية على المريخ
نموذج Uniswap البروتوكولي إلى سلسلة Unichain: كيف يعيد تشكيل DeFi