يسمح البيع للمتداولين بالاستفادة من هبوط أسعار الأصول. هذه طريقة شائعة للتحوط من المراكز الحالية أو تحركات السوق الهابطة. لكن التداول على المكشوف قد ينطوي في بعض الأحيان على مخاطر عالية. ** أولاً وقبل كل شيء ، عندما تزداد أوامر الشراء فجأة ويضطر عدد كبير من البائعين على المكشوف إلى إغلاق مراكزهم والاستمرار في شراء الأصول ، فإن الطلب في السوق في فترة زمنية قصيرة يتجاوز بكثير التداول ، وعندما يكون السعر يتم رفعه بسبب عدم كفاية العرض ، فقد يتسبب ذلك في حدوث ضغط قصير على التجارة. ثانيًا ، عندما تمتص مجموعة متلاعبة لوحة التداول وتركز عليها ، بحيث لا يكون للبائعين على المكشوف في السوق أي مصدر آخر لإعادة شراء الرقائق باستثناء هذه المجموعة ، فإن ذلك سيؤدي أيضًا إلى حدوث ضغط قصير تلاعب. **
** من المرجح أن تحدث معاملات الضغط القصير على العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة أو المعاملات غير النشطة. خاصة في سوق العملات المشفرة التي تستخدم رافعة مالية عالية ، فإن التصفية القسرية المستمرة ستؤدي إلى تأثير شلال ، وستكون تغيرات الأسعار أكثر حدة. يراقب بعض المتداولين المتقدمين ضغوطات البيع المحتملة ، وتراكم الصفقات في الشركات الناشئة المبكرة ، والاستفادة من الزيادات السريعة في الأسعار للبيع. **
2. العديد من المؤشرات الرئيسية للتداول على المكشوف
** 1 - معدل تمويل العقد: فرضية الضغط القصير هو أن عدد المراكز القصيرة يفوق عدد المراكز الطويلة بشكل كبير. ** الشكل المحدد للتعبير هو أنه عندما يتجاوز معدل تمويل العقد لعملة بديلة معينة -0.1٪ (أي أن معدل الفائدة اليومي القصير 0.3٪ ، وسعر الفائدة السنوي يتجاوز 100٪) ، فهذا يعني أن المدى القصير - المعنويات قصيرة المدى متطرفة وتتجاوز -0.75٪ وسوف تتسارع. في حالات المناقشة التالية ، لوحظت معدلات تمويل سلبية للغاية.
** 2. مراكز العقد: الأهم من ذلك ، كلما زادت السيولة المحتجزة ، زادت التقلبات الناتجة عن الضغط على المكشوف. ** ينعكس ذلك بشكل أساسي في جانبين: أولاً ، كلما اقترب مركز العقد من القيمة السوقية للتداول ، وكلما اقترب حجم تداول العقد من 50٪ من حجم التداول الفوري ، كان من الأسهل القيام بالضغط على المكشوف. . ثانيًا ، يجب أن يزداد مركز العقد بأكثر من 50٪ على المدى القصير ، مما يشير إلى أن الصناديق الرئيسية تدخل السوق. إذا انخفضت الفائدة المفتوحة ، فهذا يعني أن الصناديق الرئيسية تتراجع ، ومن الضروري جني الأرباح في هذا الوقت.
** 3. توزيع الرقائق: ** مناسب لصانعي السوق لإجراء ضغط قصير تلاعب. وكلما كان هيكل الرقائق أكثر تركيزًا ، زادت حدة تقلبات السوق.
** 3. تحليل عدة حالات كلاسيكية حديثة **
** 1. LINA: **** Linear هو بروتوكول أصول مصطنع متوافق عبر السلاسل ، وأساسياته باهتة. ** في نهاية شهر مايو ، تم التعهد بالعملة المستقرة LUSD ، وبلغت نسبة التعهدات 22٪ من التداول. تمتلك مجموعة العملات المستقرة LUSD و BUSD عائدًا قدره 60٪ لرمز تعدين LP LP ، مما يجتذب نسبة 10٪ من التعدين التحوطي. القوة الرئيسية للسوق تشتري 23٪ من العرض المتداول ، لذلك 22٪ من التعهد بالإضافة إلى 23٪ من سيطرة صانع الكتب ، ما مجموعه حوالي 50٪ من رقائق LINA مقفلة. هذا ضغط قصير تلاعب نموذجي للغاية ، يحتفظ التاجر بعقد التلاعب الفوري.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد LINA قد تجاوز إلى حد كبير -0.1٪ منذ 28 مايو ، ووصل إلى أعلى معدل تمويل بنسبة -2٪ في 31 مايو و 3 يونيو. كما زاد وضع العقد بشكل حاد منذ 28 مايو ، حيث بلغ 50 مليون دولار أمريكي ، بينما بلغت القيمة السوقية المتداولة في هذا الوقت 70 مليون دولار أمريكي فقط ؛ وبلغ حجم تداول العقد 50 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يقارب 50 مليون دولار أمريكي. ٪ من حجم التداول الفوري البالغ 90 مليون دولار أمريكي ، والذي يمكن أن يؤدي بسهولة إلى صفقات قصيرة المدى لإغلاق مركز حيث يتجاوز العرض الطلب. لذلك ، خلال الأسبوع من 28 مايو إلى 3 يونيو ، ارتفع سعر عملة LINA بسرعة بمقدار 2-3 مرات.
** 2. ARPA: شبكة ARPA هي شبكة حوسبة آمنة لامركزية ، وهي سلسلة عامة للخصوصية في عام 2018. ** تم مؤخراً الانتهاء من إنشاء مولد الأرقام العشوائية ، وتجري المرحلة الثانية من اختبار شبكة الاختبار ، ومن المتوقع إطلاق الشبكة الرئيسية قريباً. تم استبدال صانع السوق بـ DWF في أبريل ، وكان DWF في السوق لمشاريع التشفير الأخرى عدة مرات في التاريخ.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد ARPA قد تجاوز إلى حد كبير -0.1٪ منذ 12 مايو. على الرغم من وجود تقلبات في المنتصف ، استمر المعدل المرتفع حتى 16 مايو ، وكانت القيمة القصوى تصل إلى -1٪. والأهم من ذلك هو مركز العقد ، الذي ارتفع بشكل حاد منذ 12 مايو ، والفائدة المفتوحة 30 مليون دولار ، وهي قريبة من القيمة السوقية المتداولة البالغة 40 مليون دولار. وبلغت قيمة التداول 30 مليون دولار أمريكي ، أي ما يقرب من 50٪ من قيمة التداول الفورية البالغة 70 مليون دولار أمريكي. نتيجة لذلك ، ارتفع سوق الضغط القصير لـ ARPA بسرعة 3-4 مرات في غضون أسبوعين.
** 3. MTL: Metal هي منصة دفع أصول مشفرة مع حوافز للمستخدم ، وهي مشروع قديم في عام 2017. ** يتحكم اللاعبون الرئيسيون في السوق بنحو 10٪ من السوق المتداولة ، وقد تم تضخيم حجم التداول في البورصة الكورية Upbit مؤخرًا.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد MTL كان غير طبيعي في 6 مايو ، ولكن الضغط القصير انتهى يومًا ما قريبًا جدًا. ثم حدث شذوذ مرة أخرى في 6 يونيو ، ووصل إلى قيمة قصوى عند -1.8٪ في الفترة اللاحقة. الأهم من ذلك ، منذ 6 يونيو ، ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقد بشكل حاد ، وبلغت الفائدة المفتوحة 60 مليون دولار أمريكي ، وهي قريبة جدًا من القيمة السوقية المتداولة البالغة 80 مليون دولار أمريكي. وبلغت قيمة التداول 80 مليون دولار أمريكي ، أي ما يقرب من 50٪ من قيمة التداول الفوري البالغة 160 مليون دولار أمريكي. وشهد هذا الضغط القصير ارتفاع MTL بمقدار 2-3 مرات في غضون أسبوع.
من قبيل الصدفة ، شهدت LEVER و BEL وغيرهما من العملات الرقمية ذات رؤوس الأموال الصغيرة الأخرى في العام الماضي تكتيكات مماثلة للضغط القصير ، مثل معدلات التمويل المرتفعة ، ومعدلات العقد إلى الموقع المرتفعة ، ونسب المعاملات العالية من العقد إلى الموقع ، والارتفاعات المفاجئة في المراكز ، وما إلى ذلك ، هنا لن أكررها واحدة تلو الأخرى.
4. مخاطر التداول بضغط قصير
كل عملة لها إيجابيات وسلبيات ، وهناك درجة معينة من عدم اليقين في ** عمليات الضغط القصيرة. **
** 1. ستعمل التبادلات المشفرة على تعديل القواعد مؤقتًا. ** إذا زاد حد المركز الافتراضي ، فسيكون صعوديًا ؛ وإذا انخفض حد المركز الافتراضي ، فسيكون سلبيًا. على سبيل المثال ، قامت Binance Exchange بتعديل الرافعة المالية ومستويات الهامش من LINAUSDT مؤقتًا في 3 يونيو ، وتعديل مستويات الرافعة المالية والهامش MTLUSDT مؤقتًا في 7 يونيو. هذه إشارة تحذير قوية مفادها أنه "يتعين علينا تغيير القواعد في أي وقت" ، مما يعني عدم ' دعنا نتبادل القدر فقط لأنك تكسب المال.
** 2. إرجاع القيمة اللاحقة للعملات البديلة. ** في حين أن هناك الكثير من العملات البديلة التي تحركت للأعلى بعد الضغط القصير ، غالبًا ما تستمر هذه العملات الرقمية التي تم بيعها بشكل كبير في الانخفاض مع ارتفاع الأسعار. هناك مؤشر شائع الاستخدام للوصول إلى الذروة ، وهو المقارنة بين حجم تداول العملة الفورية (أو العقد) وحجم تداول ETH ، ملك العملات البديلة. من البيانات التاريخية ، بمجرد أن يتجاوز حجم التداول في بقعة altcoin (أو العقد) أو يقترب من ETH ، هناك احتمال كبير أن يكون هو الجزء العلوي من المعنويات على المدى القصير. كما أن سعة 4 ساعات التي تتجاوز 20٪ تحتاج أيضًا إلى جني الأرباح. بشكل عام ، تفضل عمليات الضغط القصيرة الأنماط الفنية على الأحداث الأساسية ، والتي تميل إلى أن تؤدي إلى خسائر لبعض مستثمري التجزئة
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف تربح من ضغط قصير على Altcoin؟
** الكاتب: JonasForesight Ventures **
** 1. ما هو الضغط القصير؟ **
يسمح البيع للمتداولين بالاستفادة من هبوط أسعار الأصول. هذه طريقة شائعة للتحوط من المراكز الحالية أو تحركات السوق الهابطة. لكن التداول على المكشوف قد ينطوي في بعض الأحيان على مخاطر عالية. ** أولاً وقبل كل شيء ، عندما تزداد أوامر الشراء فجأة ويضطر عدد كبير من البائعين على المكشوف إلى إغلاق مراكزهم والاستمرار في شراء الأصول ، فإن الطلب في السوق في فترة زمنية قصيرة يتجاوز بكثير التداول ، وعندما يكون السعر يتم رفعه بسبب عدم كفاية العرض ، فقد يتسبب ذلك في حدوث ضغط قصير على التجارة. ثانيًا ، عندما تمتص مجموعة متلاعبة لوحة التداول وتركز عليها ، بحيث لا يكون للبائعين على المكشوف في السوق أي مصدر آخر لإعادة شراء الرقائق باستثناء هذه المجموعة ، فإن ذلك سيؤدي أيضًا إلى حدوث ضغط قصير تلاعب. **
** من المرجح أن تحدث معاملات الضغط القصير على العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة أو المعاملات غير النشطة. خاصة في سوق العملات المشفرة التي تستخدم رافعة مالية عالية ، فإن التصفية القسرية المستمرة ستؤدي إلى تأثير شلال ، وستكون تغيرات الأسعار أكثر حدة. يراقب بعض المتداولين المتقدمين ضغوطات البيع المحتملة ، وتراكم الصفقات في الشركات الناشئة المبكرة ، والاستفادة من الزيادات السريعة في الأسعار للبيع. **
2. العديد من المؤشرات الرئيسية للتداول على المكشوف
** 1 - معدل تمويل العقد: فرضية الضغط القصير هو أن عدد المراكز القصيرة يفوق عدد المراكز الطويلة بشكل كبير. ** الشكل المحدد للتعبير هو أنه عندما يتجاوز معدل تمويل العقد لعملة بديلة معينة -0.1٪ (أي أن معدل الفائدة اليومي القصير 0.3٪ ، وسعر الفائدة السنوي يتجاوز 100٪) ، فهذا يعني أن المدى القصير - المعنويات قصيرة المدى متطرفة وتتجاوز -0.75٪ وسوف تتسارع. في حالات المناقشة التالية ، لوحظت معدلات تمويل سلبية للغاية.
** 2. مراكز العقد: الأهم من ذلك ، كلما زادت السيولة المحتجزة ، زادت التقلبات الناتجة عن الضغط على المكشوف. ** ينعكس ذلك بشكل أساسي في جانبين: أولاً ، كلما اقترب مركز العقد من القيمة السوقية للتداول ، وكلما اقترب حجم تداول العقد من 50٪ من حجم التداول الفوري ، كان من الأسهل القيام بالضغط على المكشوف. . ثانيًا ، يجب أن يزداد مركز العقد بأكثر من 50٪ على المدى القصير ، مما يشير إلى أن الصناديق الرئيسية تدخل السوق. إذا انخفضت الفائدة المفتوحة ، فهذا يعني أن الصناديق الرئيسية تتراجع ، ومن الضروري جني الأرباح في هذا الوقت.
** 3. توزيع الرقائق: ** مناسب لصانعي السوق لإجراء ضغط قصير تلاعب. وكلما كان هيكل الرقائق أكثر تركيزًا ، زادت حدة تقلبات السوق.
** 3. تحليل عدة حالات كلاسيكية حديثة **
** 1. LINA: **** Linear هو بروتوكول أصول مصطنع متوافق عبر السلاسل ، وأساسياته باهتة. ** في نهاية شهر مايو ، تم التعهد بالعملة المستقرة LUSD ، وبلغت نسبة التعهدات 22٪ من التداول. تمتلك مجموعة العملات المستقرة LUSD و BUSD عائدًا قدره 60٪ لرمز تعدين LP LP ، مما يجتذب نسبة 10٪ من التعدين التحوطي. القوة الرئيسية للسوق تشتري 23٪ من العرض المتداول ، لذلك 22٪ من التعهد بالإضافة إلى 23٪ من سيطرة صانع الكتب ، ما مجموعه حوالي 50٪ من رقائق LINA مقفلة. هذا ضغط قصير تلاعب نموذجي للغاية ، يحتفظ التاجر بعقد التلاعب الفوري.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد LINA قد تجاوز إلى حد كبير -0.1٪ منذ 28 مايو ، ووصل إلى أعلى معدل تمويل بنسبة -2٪ في 31 مايو و 3 يونيو. كما زاد وضع العقد بشكل حاد منذ 28 مايو ، حيث بلغ 50 مليون دولار أمريكي ، بينما بلغت القيمة السوقية المتداولة في هذا الوقت 70 مليون دولار أمريكي فقط ؛ وبلغ حجم تداول العقد 50 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يقارب 50 مليون دولار أمريكي. ٪ من حجم التداول الفوري البالغ 90 مليون دولار أمريكي ، والذي يمكن أن يؤدي بسهولة إلى صفقات قصيرة المدى لإغلاق مركز حيث يتجاوز العرض الطلب. لذلك ، خلال الأسبوع من 28 مايو إلى 3 يونيو ، ارتفع سعر عملة LINA بسرعة بمقدار 2-3 مرات.
** 2. ARPA: شبكة ARPA هي شبكة حوسبة آمنة لامركزية ، وهي سلسلة عامة للخصوصية في عام 2018. ** تم مؤخراً الانتهاء من إنشاء مولد الأرقام العشوائية ، وتجري المرحلة الثانية من اختبار شبكة الاختبار ، ومن المتوقع إطلاق الشبكة الرئيسية قريباً. تم استبدال صانع السوق بـ DWF في أبريل ، وكان DWF في السوق لمشاريع التشفير الأخرى عدة مرات في التاريخ.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد ARPA قد تجاوز إلى حد كبير -0.1٪ منذ 12 مايو. على الرغم من وجود تقلبات في المنتصف ، استمر المعدل المرتفع حتى 16 مايو ، وكانت القيمة القصوى تصل إلى -1٪. والأهم من ذلك هو مركز العقد ، الذي ارتفع بشكل حاد منذ 12 مايو ، والفائدة المفتوحة 30 مليون دولار ، وهي قريبة من القيمة السوقية المتداولة البالغة 40 مليون دولار. وبلغت قيمة التداول 30 مليون دولار أمريكي ، أي ما يقرب من 50٪ من قيمة التداول الفورية البالغة 70 مليون دولار أمريكي. نتيجة لذلك ، ارتفع سوق الضغط القصير لـ ARPA بسرعة 3-4 مرات في غضون أسبوعين.
** 3. MTL: Metal هي منصة دفع أصول مشفرة مع حوافز للمستخدم ، وهي مشروع قديم في عام 2017. ** يتحكم اللاعبون الرئيسيون في السوق بنحو 10٪ من السوق المتداولة ، وقد تم تضخيم حجم التداول في البورصة الكورية Upbit مؤخرًا.
يمكننا أن نلاحظ أن معدل تمويل عقد MTL كان غير طبيعي في 6 مايو ، ولكن الضغط القصير انتهى يومًا ما قريبًا جدًا. ثم حدث شذوذ مرة أخرى في 6 يونيو ، ووصل إلى قيمة قصوى عند -1.8٪ في الفترة اللاحقة. الأهم من ذلك ، منذ 6 يونيو ، ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقد بشكل حاد ، وبلغت الفائدة المفتوحة 60 مليون دولار أمريكي ، وهي قريبة جدًا من القيمة السوقية المتداولة البالغة 80 مليون دولار أمريكي. وبلغت قيمة التداول 80 مليون دولار أمريكي ، أي ما يقرب من 50٪ من قيمة التداول الفوري البالغة 160 مليون دولار أمريكي. وشهد هذا الضغط القصير ارتفاع MTL بمقدار 2-3 مرات في غضون أسبوع.
من قبيل الصدفة ، شهدت LEVER و BEL وغيرهما من العملات الرقمية ذات رؤوس الأموال الصغيرة الأخرى في العام الماضي تكتيكات مماثلة للضغط القصير ، مثل معدلات التمويل المرتفعة ، ومعدلات العقد إلى الموقع المرتفعة ، ونسب المعاملات العالية من العقد إلى الموقع ، والارتفاعات المفاجئة في المراكز ، وما إلى ذلك ، هنا لن أكررها واحدة تلو الأخرى.
4. مخاطر التداول بضغط قصير
كل عملة لها إيجابيات وسلبيات ، وهناك درجة معينة من عدم اليقين في ** عمليات الضغط القصيرة. **
** 1. ستعمل التبادلات المشفرة على تعديل القواعد مؤقتًا. ** إذا زاد حد المركز الافتراضي ، فسيكون صعوديًا ؛ وإذا انخفض حد المركز الافتراضي ، فسيكون سلبيًا. على سبيل المثال ، قامت Binance Exchange بتعديل الرافعة المالية ومستويات الهامش من LINAUSDT مؤقتًا في 3 يونيو ، وتعديل مستويات الرافعة المالية والهامش MTLUSDT مؤقتًا في 7 يونيو. هذه إشارة تحذير قوية مفادها أنه "يتعين علينا تغيير القواعد في أي وقت" ، مما يعني عدم ' دعنا نتبادل القدر فقط لأنك تكسب المال.
** 2. إرجاع القيمة اللاحقة للعملات البديلة. ** في حين أن هناك الكثير من العملات البديلة التي تحركت للأعلى بعد الضغط القصير ، غالبًا ما تستمر هذه العملات الرقمية التي تم بيعها بشكل كبير في الانخفاض مع ارتفاع الأسعار. هناك مؤشر شائع الاستخدام للوصول إلى الذروة ، وهو المقارنة بين حجم تداول العملة الفورية (أو العقد) وحجم تداول ETH ، ملك العملات البديلة. من البيانات التاريخية ، بمجرد أن يتجاوز حجم التداول في بقعة altcoin (أو العقد) أو يقترب من ETH ، هناك احتمال كبير أن يكون هو الجزء العلوي من المعنويات على المدى القصير. كما أن سعة 4 ساعات التي تتجاوز 20٪ تحتاج أيضًا إلى جني الأرباح. بشكل عام ، تفضل عمليات الضغط القصيرة الأنماط الفنية على الأحداث الأساسية ، والتي تميل إلى أن تؤدي إلى خسائر لبعض مستثمري التجزئة