اعتبارًا من 1 يونيو ، تم تطبيق "الإرشادات المطبقة على مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية **" و "إرشادات حول مكافحة غسيل الأموال" (المشار إليها فيما يلي باسم "الإرشادات") الصادرة عن هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج. من الآن فصاعدًا ، ستبدأ لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ في قبول مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية للتقدم بطلب للحصول على تراخيص والسماح لمستثمري التجزئة باستخدام منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة.
ستمنحك هذه المقالة فهمًا شاملاً للوائح 6.1 الجديدة في هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية من جوانب المعلومات الرسمية ومعايير التداول ووكالات التصنيف وإجراءات الصناعة والآراء والتعليقات.
الإطار التنظيمي للاستشارات العامة
** هل يمكن لمستهلكي التجزئة استخدام البورصات المرخصة؟ **
نعم ، تخضع لمجموعة من الضمانات المناسبة للمستثمرين التي تغطي العلاقة التجارية مع العملاء ، والحوكمة ، والإفصاح ، والعناية الواجبة المتعلقة بالرمز والإعداد.
** هل تحتاج البورصات المرخصة إلى تأكيد معرفة المستثمر؟ **
سواء أكان مستثمرون محترفون أو مستثمرون تجزئة ، يجب أن تضمن البورصة أن لديهم معرفة كافية بالأصول الافتراضية وأنهم حصلوا على حماية المستثمر.
** هل يجب أن تحدد البورصة بوضوح حد المخاطرة؟ **
لا ، تعتقد SFC أنه قد لا يكون من المناسب أن تفرض SFC إرشادات في هذا الصدد لأن مشغل المنصة (بدلاً من SFC) هو الأفضل في فرض قيود على البيانات.
** التبادلات لديها مسؤوليات الكشف عن الأصول الافتراضية؟ **
نعم ، تنص SFC على أنه على الرغم من الصعوبات في الحصول على المعلومات والتحقق منها من المصدرين ، يجب أن تتصرف البورصات المرخصة بالمهارة والعناية والاجتهاد الواجبين. يجب اتخاذ جميع الخطوات المعقولة للحصول على معلومات حول كل أصل افتراضي يستند إليه قرار تضمينه في رمز مميز.
ذكرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أنه حتى إذا كان هناك رمز مميز مدرج في بورصة مرخصة أخرى ، فهذا لا يعني أن البورصات الأخرى معفاة من العناية الواجبة.
** هل تحتاج البورصة أيضًا إلى التحقق من العقد الذكي؟ **
مجرد توقع ، تتوقع SFC فقط أن تقوم البورصة المرخصة بتعيين خبير تقييم مستقل ، أو تعتمد على مراجعة يقوم بها خبير تقييم مستقل يتم تعيينه من قبل طرف آخر (مثل المُصدر) عندما يكون ذلك معقولاً ، لتقليل مخاطر المستثمر.
** ما هي العملات التي يمكن إدراجها في البورصة؟ **
المبادئ التوجيهية المقترحة هي كما يلي:
يجب أن تكون الرموز التي يمكن شراؤها وبيعها من قبل مستثمري التجزئة أقل عرضة للتلاعب بنشاط السوق
يجب أن تكون الرموز المميزة أصولًا افتراضية كبيرة مؤهلة ، أي تم تضمينها في
من بين مؤشرين مقبولين على الأقل تم تطويرهما بواسطة الجهة المانحة.
لا تعني القيمة السوقية المرتفعة سيولة عالية ، ويجب أن تضمن المعاملة أن الرمز المميز به سيولة عالية.
** هل البورصة غير قادرة مؤقتًا على توفير تداول مستقر للعملات؟ **
نعم ، ذكرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أن العملة المستقرة التي لا يمكنها الحفاظ على وظيفتها المربوطة أو لا يمكنها إرجاع أموال المستثمرين عند استردادها لا يمكن تسميتها مستقرة.قبل التنظيم الرسمي ، لا ينبغي تضمينها في معاملات التجزئة. "من المتوقع تنفيذ الترتيبات التنظيمية للعملات المستقرة في عام 2023/24. وحتى يتم تنظيم عملات مستقرة في هونغ كونغ ، نعتقد أنه لا ينبغي تضمين العملات المستقرة في تجارة التجزئة."
** هل يمكن للبورصات القيام بتداول المشتقات؟ **
لم تقرر بعد. قال SFC: "تقدر SFC التعليقات التفصيلية والغنية بالمعلومات التي قدمها المستجيبون حول هذه المسألة. كما هو موضح في ورقتنا الاستشارية ، تدرك SFC أهمية مشتقات الأصول الافتراضية للمستثمرين المؤسسيين. سنأخذ في الاعتبار الحجم الكبير عدد التعليقات الواردة وإجراء مراجعة مستقلة في الوقت المناسب ".
معايير تداول العملات المشفرة في هونج كونج
من أجل السماح بالتداول بالتجزئة ، يجب أن تستوفي ** الرموز المميزة للعملات المشفرة اللوائح الصارمة الخاصة بـ SFC **. أولاً ، يجب أن يكون لدى الرموز المميزة ما لا يقل عن 12 شهرًا من الامتثال التنظيمي. في غضون ذلك ، لا ينبغي أن تخضع المشاريع التي تنتمي إليها هذه الرموز لأية تهم جنائية. من ناحية أخرى ، يجب أن تكون هذه الرموز المميزة على الأقل على مؤشرين قابلين للاستثمار لشركتين استثماريتين رئيسيتين ، ولن تكون الرموز المميزة التي لا تفي بهذه المتطلبات مؤهلة للتداول.
تشمل الرموز المتوافقة حاليًا: Bitcoin و Ethereum و Litecoin و Polkadot و Bitcoin Cash و Solana و Cardano و Avalanche و Polygon و Chainlink.
وكالة تصنيف الأصول الافتراضية في هونغ كونغ HKVAC
في 31 مايو ، أعلنت وكالة هونج كونج لتصنيف الأصول الافتراضية HKVAC (اتحاد الأصول الافتراضية في هونج كونج) عن تأسيسها رسميًا وإطلاق "** مؤشر الأصول الافتراضية " و " تقييم تبادل الأصول الافتراضية **".
يعكس مؤشر HKVAC الكبير للعملات المشفرة الأداء العام للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية في سوق العملات المشفرة العالمي.يشمل المؤشر أفضل 30 عملة مشفرة في العالم من خلال القيمة السوقية المؤهلة كمرشحين. بالإضافة إلى ذلك ، تعكس تقييمات تبادل الأصول الافتراضية الجدارة الائتمانية لمنصات التداول وتعزز الشفافية والمساءلة في سوق تداول الأصول الافتراضي.
منصة صناعة التشفير / عمل المؤسسة
في 23 مايو ، افتتحت Gate.HK ، وهي منصة تداول أصول افتراضية في هونغ كونغ ، موقعها الإلكتروني رسميًا وفتحت خدمات التسجيل والتداول. تركز Gate.HK على تزويد مستثمري الأصول الافتراضية بتجربة تداول أصول افتراضية عالية الجودة وتدعم حاليًا سيوفر التداول الفوري لـ BTC و ETH و LTC المزيد من خدمات التداول على التوالي.
في 25 مايو ، أكملت Ouyi OKX ترقية APP ، لتزويد مستخدمي هونغ كونغ بخدمات تداول الأصول الافتراضية ، ودعم مستخدمي هونغ كونغ لشراء وبيع واستبقاء 16 نقطة أصول افتراضية سائدة (BTC ، ETH ، ADA ، MATIC ، SOL ، DOT و UNI و LINK و SAND و LTC و AVAX و AXS و ATOM و XLM و USDT و USDC). تلتزم OKX بالامتثال للوائح مزود خدمة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ (VASP).
في 26 مايو ، أسس المؤسس المشارك لشركة ByteDance ** Zhang Yiming ** صندوق استثمار شخصي يسمى "Cool River Venture" في هونغ كونغ.
في 26 مايو ، أعلنت شركة Huobi أنها ستطلق رسميًا محطة Huobi Hong Kong ** Huobi HK ** ، وهي جاهزة لتزويد المستخدمين بمجموعة متنوعة من خدمات تداول العملات المشفرة. اعتبارًا من الأول من يونيو ، يمكن للمستخدمين شراء وبيع والاحتفاظ بالعملات المشفرة السائدة بما في ذلك BTC و ETH والعملات المشفرة الرئيسية الأخرى المدرجة في مؤشرها المستقل من خلال Huobi HK.
في 30 مايو ، أعلنت BiFinance ، وهي منصة تداول الأصول الرقمية على المستوى المؤسسي ، أن موقعها على الويب يخطط لفتح خدمات التسجيل والتداول للمستخدمين في هونغ كونغ.
في 31 مايو ** ، أعلنت شركة Huobi أنها أصبحت أول عضو في هونج كونج HKVAC **. تهدف هذه الخطوة إلى توفير تصنيفات ائتمانية لتبادل الأصول المشفرة ومنتجات التداول من خلال HKVAC ، وإنشاء قاعدة بيانات لرأس المال الاستثماري المطلوبة من قبل السوق ، والمشاركة بنشاط في تعليم استثمار التشفير العام ، والسعي لتوفير خدمات تداول الأصول المشفرة "الشاملة" لـ Hong تجار كونغ.
في 31 مايو ، أعلنت BitMart ، وهي منصة تداول أصول افتراضية ، عن الإطلاق الرسمي لمنصتها التجارية الجديدة في هونغ كونغ لمواصلة خدمة المستثمرين المؤسسيين والأفراد في هونغ كونغ.
في 1 حزيران (يونيو) ، أعلنت شركة First Digital للحافظ على الأصول الرقمية ومقرها هونغ كونغ عن إطلاق ** عملة مستقرة جديدة ، وهي العملة الرقمية الأولى بالدولار الأمريكي (FDUSD) ** ، والتي سيتم ربطها بالدولار الأمريكي ولكن يتم تنظيمها في آسيا.
المطلعون على الصناعة / تعليقات وآراء KOL
قال يو جيانينج ، المدير التنفيذي للجنة صناعة Metaverse التابعة لاتحاد الاتصالات المتنقلة الصيني: إن دخول اللوائح الجديدة بشأن الإشراف على معاملات منصة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ حيز التنفيذ قد عزز تثقيف المستثمرين والإفصاح عن المخاطر من ناحية لضمان ذلك حقوق ومصالح المستثمرين محمية ؛ من ناحية أخرى ، فقد تطلبت أن تنشئ منصة التداول آليات مراقبة وإبلاغ صارمة للكشف عن الأنشطة غير القانونية المحتملة والاستجابة لها. في المستقبل ، ستصبح صناعة تداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ موحدة بشكل تدريجي ** ، ومن المتوقع أن تجتذب المزيد من المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين المؤسسيين لدخول سوق الأصول الافتراضية.
فيما يتعلق بحماية المستثمرين ، تنص "الإرشادات" على أنه يُسمح للمستثمرين الأفراد باستخدام منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة ، لكن منصات تداول الأصول الافتراضية تحتاج إلى اتباع اللوائح وإنشاء سلسلة من القواعد التي تغطي إقامة علاقات تجارية مع العملاء ، والحوكمة ، والإفصاح والعناية الواجبة بالرمز. مراجعة ودمج الضمانات الوقائية المناسبة للمستثمرين.
قال لي تشيتاي ، الرئيس التنفيذي لمجموعة HashKey Group ، وهي مجموعة أصول افتراضية: إن أصول العملة الافتراضية غالبًا ما تكون شديدة التقلب ، ويجب على المستثمرين اختيار منصات تداول مرخصة ومتوافقة ، وإجراء تقييم مناسب للمخاطر وقرارات الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تستمر منصات تداول الأصول الافتراضية في ممارسة الامتثال والمعايير التنظيمية في مجال الأصول الافتراضية ، وتعهد المستثمرين بالامتثال والأمن وحماية الأصول ، ** تعزيز النظام البيئي بأكمله للمضي قدمًا **.
قال عمر أوزدين ، رئيس مجلس إدارة Stonewood Capital والشريك الدولي لـ ZhenFund: إن هونج كونج ، كمركز مالي طبيعي ، تتمتع بمزايا فريدة لتعزيز تطوير تقنية Web 3.0 ، ولكنها تحتاج أيضًا إلى مشاركة المطورين ورجال الأعمال في البر الرئيسي. تعمل هونغ كونغ كمنطقة تجريبية لتعزيز تطوير النظام التنظيمي ، وستنظر رؤوس الأموال الكبيرة في جميع أنحاء العالم إلى هونغ كونغ على أنها ولاية قضائية ديناميكية ، والتي لن تنشط اقتصاد هونغ كونغ فحسب ، بل ستعزز أيضًا التنمية الاقتصادية للبلد. منطقة آسيا والمحيط الهادئ بأكملها **.
قال هنري يو ، الشريك الرئيسي لشركة L&Y Law Firm: تتمتع هونغ كونغ بإمكانيات كبيرة لتصبح ** رأس مال ويب 3.0 ** ، ولكن العقلية التنظيمية مهمة جدًا أيضًا. Cryptocurrency هي صناعة مبتكرة ، ونموذج أعمالها يتغير باستمرار ، وتعمل كل مؤسسة بشكل مختلف. إذا اعتمدت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ النموذج التنظيمي للمجال المالي التقليدي للنظر في صناعة التشفير ، فسوف تخلق مخاطر تنظيمية جديدة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
دخلت اللوائح الجديدة المتعلقة بالأصول الافتراضية في هونغ كونغ حيز التنفيذ ، وستمنحك هذه المقالة فهمًا سريعًا وشاملًا
** بقلم: مدخل يونيو **
اعتبارًا من 1 يونيو ، تم تطبيق "الإرشادات المطبقة على مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية **" و "إرشادات حول مكافحة غسيل الأموال" (المشار إليها فيما يلي باسم "الإرشادات") الصادرة عن هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج. من الآن فصاعدًا ، ستبدأ لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ في قبول مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية للتقدم بطلب للحصول على تراخيص والسماح لمستثمري التجزئة باستخدام منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة.
ستمنحك هذه المقالة فهمًا شاملاً للوائح 6.1 الجديدة في هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية من جوانب المعلومات الرسمية ومعايير التداول ووكالات التصنيف وإجراءات الصناعة والآراء والتعليقات.
الإطار التنظيمي للاستشارات العامة
** هل يمكن لمستهلكي التجزئة استخدام البورصات المرخصة؟ **
نعم ، تخضع لمجموعة من الضمانات المناسبة للمستثمرين التي تغطي العلاقة التجارية مع العملاء ، والحوكمة ، والإفصاح ، والعناية الواجبة المتعلقة بالرمز والإعداد.
** هل تحتاج البورصات المرخصة إلى تأكيد معرفة المستثمر؟ **
سواء أكان مستثمرون محترفون أو مستثمرون تجزئة ، يجب أن تضمن البورصة أن لديهم معرفة كافية بالأصول الافتراضية وأنهم حصلوا على حماية المستثمر.
** هل يجب أن تحدد البورصة بوضوح حد المخاطرة؟ **
لا ، تعتقد SFC أنه قد لا يكون من المناسب أن تفرض SFC إرشادات في هذا الصدد لأن مشغل المنصة (بدلاً من SFC) هو الأفضل في فرض قيود على البيانات.
** التبادلات لديها مسؤوليات الكشف عن الأصول الافتراضية؟ **
نعم ، تنص SFC على أنه على الرغم من الصعوبات في الحصول على المعلومات والتحقق منها من المصدرين ، يجب أن تتصرف البورصات المرخصة بالمهارة والعناية والاجتهاد الواجبين. يجب اتخاذ جميع الخطوات المعقولة للحصول على معلومات حول كل أصل افتراضي يستند إليه قرار تضمينه في رمز مميز.
ذكرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أنه حتى إذا كان هناك رمز مميز مدرج في بورصة مرخصة أخرى ، فهذا لا يعني أن البورصات الأخرى معفاة من العناية الواجبة.
** هل تحتاج البورصة أيضًا إلى التحقق من العقد الذكي؟ **
مجرد توقع ، تتوقع SFC فقط أن تقوم البورصة المرخصة بتعيين خبير تقييم مستقل ، أو تعتمد على مراجعة يقوم بها خبير تقييم مستقل يتم تعيينه من قبل طرف آخر (مثل المُصدر) عندما يكون ذلك معقولاً ، لتقليل مخاطر المستثمر.
** ما هي العملات التي يمكن إدراجها في البورصة؟ **
المبادئ التوجيهية المقترحة هي كما يلي:
** هل البورصة غير قادرة مؤقتًا على توفير تداول مستقر للعملات؟ **
نعم ، ذكرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أن العملة المستقرة التي لا يمكنها الحفاظ على وظيفتها المربوطة أو لا يمكنها إرجاع أموال المستثمرين عند استردادها لا يمكن تسميتها مستقرة.قبل التنظيم الرسمي ، لا ينبغي تضمينها في معاملات التجزئة. "من المتوقع تنفيذ الترتيبات التنظيمية للعملات المستقرة في عام 2023/24. وحتى يتم تنظيم عملات مستقرة في هونغ كونغ ، نعتقد أنه لا ينبغي تضمين العملات المستقرة في تجارة التجزئة."
** هل يمكن للبورصات القيام بتداول المشتقات؟ **
لم تقرر بعد. قال SFC: "تقدر SFC التعليقات التفصيلية والغنية بالمعلومات التي قدمها المستجيبون حول هذه المسألة. كما هو موضح في ورقتنا الاستشارية ، تدرك SFC أهمية مشتقات الأصول الافتراضية للمستثمرين المؤسسيين. سنأخذ في الاعتبار الحجم الكبير عدد التعليقات الواردة وإجراء مراجعة مستقلة في الوقت المناسب ".
معايير تداول العملات المشفرة في هونج كونج
من أجل السماح بالتداول بالتجزئة ، يجب أن تستوفي ** الرموز المميزة للعملات المشفرة اللوائح الصارمة الخاصة بـ SFC **. أولاً ، يجب أن يكون لدى الرموز المميزة ما لا يقل عن 12 شهرًا من الامتثال التنظيمي. في غضون ذلك ، لا ينبغي أن تخضع المشاريع التي تنتمي إليها هذه الرموز لأية تهم جنائية. من ناحية أخرى ، يجب أن تكون هذه الرموز المميزة على الأقل على مؤشرين قابلين للاستثمار لشركتين استثماريتين رئيسيتين ، ولن تكون الرموز المميزة التي لا تفي بهذه المتطلبات مؤهلة للتداول.
تشمل الرموز المتوافقة حاليًا: Bitcoin و Ethereum و Litecoin و Polkadot و Bitcoin Cash و Solana و Cardano و Avalanche و Polygon و Chainlink.
وكالة تصنيف الأصول الافتراضية في هونغ كونغ HKVAC
في 31 مايو ، أعلنت وكالة هونج كونج لتصنيف الأصول الافتراضية HKVAC (اتحاد الأصول الافتراضية في هونج كونج) عن تأسيسها رسميًا وإطلاق "** مؤشر الأصول الافتراضية " و " تقييم تبادل الأصول الافتراضية **".
يعكس مؤشر HKVAC الكبير للعملات المشفرة الأداء العام للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية في سوق العملات المشفرة العالمي.يشمل المؤشر أفضل 30 عملة مشفرة في العالم من خلال القيمة السوقية المؤهلة كمرشحين. بالإضافة إلى ذلك ، تعكس تقييمات تبادل الأصول الافتراضية الجدارة الائتمانية لمنصات التداول وتعزز الشفافية والمساءلة في سوق تداول الأصول الافتراضي.
منصة صناعة التشفير / عمل المؤسسة
المطلعون على الصناعة / تعليقات وآراء KOL
قال يو جيانينج ، المدير التنفيذي للجنة صناعة Metaverse التابعة لاتحاد الاتصالات المتنقلة الصيني: إن دخول اللوائح الجديدة بشأن الإشراف على معاملات منصة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ حيز التنفيذ قد عزز تثقيف المستثمرين والإفصاح عن المخاطر من ناحية لضمان ذلك حقوق ومصالح المستثمرين محمية ؛ من ناحية أخرى ، فقد تطلبت أن تنشئ منصة التداول آليات مراقبة وإبلاغ صارمة للكشف عن الأنشطة غير القانونية المحتملة والاستجابة لها. في المستقبل ، ستصبح صناعة تداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ موحدة بشكل تدريجي ** ، ومن المتوقع أن تجتذب المزيد من المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين المؤسسيين لدخول سوق الأصول الافتراضية.
فيما يتعلق بحماية المستثمرين ، تنص "الإرشادات" على أنه يُسمح للمستثمرين الأفراد باستخدام منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة ، لكن منصات تداول الأصول الافتراضية تحتاج إلى اتباع اللوائح وإنشاء سلسلة من القواعد التي تغطي إقامة علاقات تجارية مع العملاء ، والحوكمة ، والإفصاح والعناية الواجبة بالرمز. مراجعة ودمج الضمانات الوقائية المناسبة للمستثمرين.
قال لي تشيتاي ، الرئيس التنفيذي لمجموعة HashKey Group ، وهي مجموعة أصول افتراضية: إن أصول العملة الافتراضية غالبًا ما تكون شديدة التقلب ، ويجب على المستثمرين اختيار منصات تداول مرخصة ومتوافقة ، وإجراء تقييم مناسب للمخاطر وقرارات الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تستمر منصات تداول الأصول الافتراضية في ممارسة الامتثال والمعايير التنظيمية في مجال الأصول الافتراضية ، وتعهد المستثمرين بالامتثال والأمن وحماية الأصول ، ** تعزيز النظام البيئي بأكمله للمضي قدمًا **.
قال عمر أوزدين ، رئيس مجلس إدارة Stonewood Capital والشريك الدولي لـ ZhenFund: إن هونج كونج ، كمركز مالي طبيعي ، تتمتع بمزايا فريدة لتعزيز تطوير تقنية Web 3.0 ، ولكنها تحتاج أيضًا إلى مشاركة المطورين ورجال الأعمال في البر الرئيسي. تعمل هونغ كونغ كمنطقة تجريبية لتعزيز تطوير النظام التنظيمي ، وستنظر رؤوس الأموال الكبيرة في جميع أنحاء العالم إلى هونغ كونغ على أنها ولاية قضائية ديناميكية ، والتي لن تنشط اقتصاد هونغ كونغ فحسب ، بل ستعزز أيضًا التنمية الاقتصادية للبلد. منطقة آسيا والمحيط الهادئ بأكملها **.
قال هنري يو ، الشريك الرئيسي لشركة L&Y Law Firm: تتمتع هونغ كونغ بإمكانيات كبيرة لتصبح ** رأس مال ويب 3.0 ** ، ولكن العقلية التنظيمية مهمة جدًا أيضًا. Cryptocurrency هي صناعة مبتكرة ، ونموذج أعمالها يتغير باستمرار ، وتعمل كل مؤسسة بشكل مختلف. إذا اعتمدت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ النموذج التنظيمي للمجال المالي التقليدي للنظر في صناعة التشفير ، فسوف تخلق مخاطر تنظيمية جديدة.