مع تحول توكنات RWA واعتماد المؤسسات إلى السرد المركزي في هذه الدورة الصاعدة، فإن Chainlink، باعتبارها البنية التحتية الأساسية التي تربط بين المالية التقليدية والعالم الرقمي، تستعد لتكون الفائز الأكبر. يشير مايلز دويتشر إلى أن Chainlink ليست مجرد مشروع، بل إن آلية التقاط القيمة الخاصة بها تشكل "أثر دولاب" قوي - حيث سيؤدي زيادة استخدام الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء مستمر على توكن $LINK وتراكم القيمة.
من الجدير بالذكر أن آلية "$LINK الاحتياطي" التي أطلقتها Chainlink مؤخرًا قد جعلت السوق يشهد القوة الحقيقية لـ "أثر العجلة الطائرة". تقوم هذه الآلية بتحويل وإجمالي إيرادات التعاون المؤسسي والخدمات على السلسلة تلقائيًا إلى رموز $LINK، مما يربط بشكل مباشر بين نمو الأساسيات للشبكة وقيمة الرموز. منذ إعلانها، زادت قيمة رموز $LINK بنسبة تقارب 50%. فيما يلي النص الأصلي للمقال، وقد قامت PANews بترجمته.
!
$LINK ربما تكون واحدة من أكثر فرص الاستثمار الواضحة في الدورة الحالية ذات القيمة السوقية الكبيرة، ولكن قد يفوتها معظم الناس. إنها المستفيد الأكبر من مؤسسية التشفير والنمو الانفجاري للعملات المستقرة، والتوكن، والأصول الواقعية (RWA).
تتوافق رواية هذه الدورة الصاعدة بشكل كبير مع Chainlink، والأسباب الرئيسية وراء ذلك تشمل:
توافق الاتجاهات الكلية
ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية (RWA) خلال العامين الماضيين بمقدار 13 ضعفًا، من حوالي 1 مليار دولار إلى أكثر من 13 مليار دولار، لتصبح واحدة من أقوى القطاعات نموًا في مجال التشفير.
!
لقد أدركت المؤسسات أن نظام SWIFT التقليدي بطيء وغير فعال، ولا ترغب في مواجهة نقاط الألم المتعلقة بالامتثال المجزأ، بل تأمل في استخدام منصة كاملة من البداية إلى النهاية. وهذا هو السبب أيضًا وراء دفع عملاق وول ستريت مثل BlackRock نحو توكني الأصول، ولماذا الشركات مثل Stripe (التي أطلقت سلسلة Tempo) وCircle (التي أطلقت سلسلة ARC) تعمل على بناء بلوكتشين خاص بها.
في ظل التشتت ووجود سلاسل متعددة، هناك حاجة إلى "مترجم عالمي" لتحقيق التواصل، وChainlink يوفر هذه الحل. أي سهم أو سند أو عقار تم تحويله إلى رموز يحتاج إلى أوراكل لإدخال قيمته على السلسلة، و$LINK هو الرائد في السوق، حيث تصل حصته في سوق الأوراكل على إيثيريوم إلى 84%، وهو البنية التحتية الأساسية لهذا التحول الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات.
من الصعب حالياً التنبؤ بأي سلسلة L1 عامة ستفوز، خاصة في ظل دخول العديد من سلاسل الشركات إلى السوق، ولا يمكن تحديد أي تطبيق RWA سيبرز. لكن ما يمكن تأكيده هو أن Chainlink تقدم القوة الدافعة لكل هذا، وتصبح الهدف الاستثماري الأكثر تمثيلاً لنموذج "مغرفة حمى الذهب".
لفترة طويلة، كان يُعتقد على نطاق واسع أن XRP ستصبح الرمز الممثل لاعتماد المؤسسات، ولكن من جوانب عديدة، فإن LINK قد حقق مستوى من التواجد في هذا المجال أعلى من XRP، وعند النظر إلى التقييم، فإن إمكانيات ارتفاعه أكثر جاذبية.
مقارنة البيانات
القيمة الإجمالية المقفلة في XRPL DeFi حوالي 8500万美元
القيمة الإجمالية المضمونة لشين لينك (Total Value Secured) حوالي 846.5 مليار دولار أمريكي
!
Chainlink تمتلك رأس مال مقفل على السلسلة يزيد بأكثر من 1000 مرة عن XRPL، وحصتها في سوق DeFi في تزايد مستمر، وقد وصلت حالياً إلى 68%. ومع ذلك، لا يزال حجم سوق XRP حوالي 12.1 ضعف LINK، لذا فإن قيمة LINK في نطاق السعر الحالي تبدو أكثر جاذبية.
!
من المهم أن نلاحظ أنه، بالإضافة إلى البيتكوين والإيثيريوم، فإن Chainlink تتفوق بشكل كبير على أي بروتوكول آخر من حيث مستوى التبني في مجال التمويل التقليدي (TradFi)، وقد تم دمجها بالفعل من قبل العديد من عمالقة TradFi، بما في ذلك:
*سويفت
DTCC (شركة الإيداع الأمريكية للتسوية الائتمانية)
Euroclear (بنك التسويات الأوروبي)
جي بي مورجان (JPMorgan)
بطاقة ماستركارد (Mastercard)
اقتصاد التوكن: بناء عجلة القيمة
تتحقق حركة القيمة في شبكة Chainlink بشكل رئيسي من خلال الطريقتين التاليتين: مصادر دخلها نوعان:
!
**1. رسوم على السلسلة: ** عندما يتم استخدام خدماتها على شبكات بلوكشين مختلفة، ستتولد رسوم على السلسلة. تُستخدم هذه الرسوم لتمويل تشغيل الشبكة واستعادة رموز $LINK.
2. التعاون المؤسسي: التوصل إلى اتفاق مع شركات ومؤسسات كبيرة مثل SWIFT أو JPMorgan، حيث تدفع هذه المؤسسات لتكامل حلول Chainlink. ستدخل جزء من الأموال إلى احتياطي Chainlink لدعم تطوره على المدى الطويل.
حاليًا، ستقوم البروتوكولات بتحويل جميع الإيرادات (بما في ذلك الرسوم من سلسلة خاصة من $ETH أو $USDC) تلقائيًا إلى $LINK وتخزينها في خزانة استراتيجية.
!
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر آلية الرهن مهمة للغاية. يقوم المستخدمون بقفل $LINK لضمان أمان الشبكة، ويحصلون على عائد سنوي مستدام بنحو 4.32%. وهذا يشكل آلية تقليص مستدامة للإمدادات، حيث يتم إزالة الرموز من السوق العامة.
هذا أنشأ آلية شراء دائمة وآلية تلقائية، تحول معدل اعتماد الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء، مما يشكل طاقة قيمة قوية:
!
اعتماد زيادة → تحسين الدخل → المزيد من $LINK يتم شراؤه وتقييده → تعزيز أمان الشبكة والموارد → تحسين الفائدة
التحليل الفني والتلخيص
!
من خلال الرسوم البيانية الفنية، لقد تخطى $LINK منطقة مقاومة مستوى الأسبوع البالغة 20 دولار. كانت هذه النقطة السعرية نقطة تحول هامة بين المشترين والبائعين على مر السنين، وأهميتها تعادل تقريبًا مستوى 4000 دولار الخاص بـ ETH.
بالمجمل، يمكن فهم قيمة Chainlink على هذا النحو: إذا تم فصل AWS وAzure وGCP (ثلاثة من أكبر مزودي خدمات الحوسبة السحابية) عن شركاتها الأم، ستصل قيمتها إلى تريليونات الدولارات. وChainlink هي المنشأة الأساسية في الاقتصاد الرقمي على السلسلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل ستفتح Chainlink عجلة التقاط القيمة وتصبح الفائز الخفي في الاقتصاد داخل السلسلة؟
النص الأصلي: مايلز دويتشر، التشفير KOL
ترجمة: يولييا، بانيوز
مع تحول توكنات RWA واعتماد المؤسسات إلى السرد المركزي في هذه الدورة الصاعدة، فإن Chainlink، باعتبارها البنية التحتية الأساسية التي تربط بين المالية التقليدية والعالم الرقمي، تستعد لتكون الفائز الأكبر. يشير مايلز دويتشر إلى أن Chainlink ليست مجرد مشروع، بل إن آلية التقاط القيمة الخاصة بها تشكل "أثر دولاب" قوي - حيث سيؤدي زيادة استخدام الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء مستمر على توكن $LINK وتراكم القيمة.
من الجدير بالذكر أن آلية "$LINK الاحتياطي" التي أطلقتها Chainlink مؤخرًا قد جعلت السوق يشهد القوة الحقيقية لـ "أثر العجلة الطائرة". تقوم هذه الآلية بتحويل وإجمالي إيرادات التعاون المؤسسي والخدمات على السلسلة تلقائيًا إلى رموز $LINK، مما يربط بشكل مباشر بين نمو الأساسيات للشبكة وقيمة الرموز. منذ إعلانها، زادت قيمة رموز $LINK بنسبة تقارب 50%. فيما يلي النص الأصلي للمقال، وقد قامت PANews بترجمته.
!
$LINK ربما تكون واحدة من أكثر فرص الاستثمار الواضحة في الدورة الحالية ذات القيمة السوقية الكبيرة، ولكن قد يفوتها معظم الناس. إنها المستفيد الأكبر من مؤسسية التشفير والنمو الانفجاري للعملات المستقرة، والتوكن، والأصول الواقعية (RWA).
تتوافق رواية هذه الدورة الصاعدة بشكل كبير مع Chainlink، والأسباب الرئيسية وراء ذلك تشمل:
توافق الاتجاهات الكلية
ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية (RWA) خلال العامين الماضيين بمقدار 13 ضعفًا، من حوالي 1 مليار دولار إلى أكثر من 13 مليار دولار، لتصبح واحدة من أقوى القطاعات نموًا في مجال التشفير.
!
لقد أدركت المؤسسات أن نظام SWIFT التقليدي بطيء وغير فعال، ولا ترغب في مواجهة نقاط الألم المتعلقة بالامتثال المجزأ، بل تأمل في استخدام منصة كاملة من البداية إلى النهاية. وهذا هو السبب أيضًا وراء دفع عملاق وول ستريت مثل BlackRock نحو توكني الأصول، ولماذا الشركات مثل Stripe (التي أطلقت سلسلة Tempo) وCircle (التي أطلقت سلسلة ARC) تعمل على بناء بلوكتشين خاص بها.
في ظل التشتت ووجود سلاسل متعددة، هناك حاجة إلى "مترجم عالمي" لتحقيق التواصل، وChainlink يوفر هذه الحل. أي سهم أو سند أو عقار تم تحويله إلى رموز يحتاج إلى أوراكل لإدخال قيمته على السلسلة، و$LINK هو الرائد في السوق، حيث تصل حصته في سوق الأوراكل على إيثيريوم إلى 84%، وهو البنية التحتية الأساسية لهذا التحول الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات.
من الصعب حالياً التنبؤ بأي سلسلة L1 عامة ستفوز، خاصة في ظل دخول العديد من سلاسل الشركات إلى السوق، ولا يمكن تحديد أي تطبيق RWA سيبرز. لكن ما يمكن تأكيده هو أن Chainlink تقدم القوة الدافعة لكل هذا، وتصبح الهدف الاستثماري الأكثر تمثيلاً لنموذج "مغرفة حمى الذهب".
لفترة طويلة، كان يُعتقد على نطاق واسع أن XRP ستصبح الرمز الممثل لاعتماد المؤسسات، ولكن من جوانب عديدة، فإن LINK قد حقق مستوى من التواجد في هذا المجال أعلى من XRP، وعند النظر إلى التقييم، فإن إمكانيات ارتفاعه أكثر جاذبية.
مقارنة البيانات
!
Chainlink تمتلك رأس مال مقفل على السلسلة يزيد بأكثر من 1000 مرة عن XRPL، وحصتها في سوق DeFi في تزايد مستمر، وقد وصلت حالياً إلى 68%. ومع ذلك، لا يزال حجم سوق XRP حوالي 12.1 ضعف LINK، لذا فإن قيمة LINK في نطاق السعر الحالي تبدو أكثر جاذبية.
!
من المهم أن نلاحظ أنه، بالإضافة إلى البيتكوين والإيثيريوم، فإن Chainlink تتفوق بشكل كبير على أي بروتوكول آخر من حيث مستوى التبني في مجال التمويل التقليدي (TradFi)، وقد تم دمجها بالفعل من قبل العديد من عمالقة TradFi، بما في ذلك:
*سويفت
اقتصاد التوكن: بناء عجلة القيمة
تتحقق حركة القيمة في شبكة Chainlink بشكل رئيسي من خلال الطريقتين التاليتين: مصادر دخلها نوعان:
!
**1. رسوم على السلسلة: ** عندما يتم استخدام خدماتها على شبكات بلوكشين مختلفة، ستتولد رسوم على السلسلة. تُستخدم هذه الرسوم لتمويل تشغيل الشبكة واستعادة رموز $LINK.
2. التعاون المؤسسي: التوصل إلى اتفاق مع شركات ومؤسسات كبيرة مثل SWIFT أو JPMorgan، حيث تدفع هذه المؤسسات لتكامل حلول Chainlink. ستدخل جزء من الأموال إلى احتياطي Chainlink لدعم تطوره على المدى الطويل.
حاليًا، ستقوم البروتوكولات بتحويل جميع الإيرادات (بما في ذلك الرسوم من سلسلة خاصة من $ETH أو $USDC) تلقائيًا إلى $LINK وتخزينها في خزانة استراتيجية.
!
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر آلية الرهن مهمة للغاية. يقوم المستخدمون بقفل $LINK لضمان أمان الشبكة، ويحصلون على عائد سنوي مستدام بنحو 4.32%. وهذا يشكل آلية تقليص مستدامة للإمدادات، حيث يتم إزالة الرموز من السوق العامة.
هذا أنشأ آلية شراء دائمة وآلية تلقائية، تحول معدل اعتماد الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء، مما يشكل طاقة قيمة قوية:
!
اعتماد زيادة → تحسين الدخل → المزيد من $LINK يتم شراؤه وتقييده → تعزيز أمان الشبكة والموارد → تحسين الفائدة
التحليل الفني والتلخيص
!
من خلال الرسوم البيانية الفنية، لقد تخطى $LINK منطقة مقاومة مستوى الأسبوع البالغة 20 دولار. كانت هذه النقطة السعرية نقطة تحول هامة بين المشترين والبائعين على مر السنين، وأهميتها تعادل تقريبًا مستوى 4000 دولار الخاص بـ ETH.
بالمجمل، يمكن فهم قيمة Chainlink على هذا النحو: إذا تم فصل AWS وAzure وGCP (ثلاثة من أكبر مزودي خدمات الحوسبة السحابية) عن شركاتها الأم، ستصل قيمتها إلى تريليونات الدولارات. وChainlink هي المنشأة الأساسية في الاقتصاد الرقمي على السلسلة.