1. سعر الإيثريوم يرتفع بشكل كبير بالقرب من أعلى مستوى تاريخي، مما أثار نقاشات في السوق
استمر سعر الإيثريوم في الارتفاع خلال الأسبوع الماضي ، وهو الآن قريب من أعلى مستوى تاريخي بلغ 4867 دولارًا الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021. تظهر البيانات أنه في الشهر الماضي ، تم سحب 40,000 إيثر يوميًا من البورصات ، مما يُعتبر إشارة صعودية. يعتقد المحللون أن التوسع المستمر لنظام الإيثريوم البيئي ، وزيادة اعتماد المؤسسات ، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة هي المحركات الرئيسية.
في الوقت نفسه، قامت بنك ستاندرد تشارترد برفع هدف سعر الإيثيريوم بنهاية عام 2025 بشكل كبير إلى 7500 دولار، ورفعت هدفها بنهاية عام 2028 إلى 25000 دولار. وذكر محللو البنك أن التدفقات القوية لصناديق ETF، وانتشار العملات المستقرة، وزيادة النشاط الشبكي هي المحركات الرئيسية للنمو.
ومع ذلك، هناك محللون حذروا من مخاطر الانخفاض المفاجئ للإيثيريوم. ويعتقدون أن الحيتان وصانعي السوق يقومون حاليًا بتصفية مراكز البيع، ولكنهم سيقومون قريبًا أيضًا بتصفية مراكز الشراء، لذا ينصحون المستثمرين بالابتعاد عن التداول بالرافعة المالية.
2. القواعد الجديدة من جوجل تثير معارضة شديدة من مجتمع العملات المشفرة
أصدرت متجر جوجل بلاي تحديثًا كبيرًا للسياسات، ي要求 جميع تطبيقات محافظ العملات المشفرة الامتثال لمتطلبات التنظيم المحلية، وإلا ستتعرض للإزالة القسرية. تؤثر القواعد الجديدة على 13 دولة ومنطقة بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، مما أثار معارضة قوية من مجتمع العملات المشفرة.
تتمثل المشكلة الأساسية في أنه لا يمكن لمحافظ غير الحضانة التي تحتل حصة كبيرة من السوق تلبية عتبة الامتثال. يشعر القطاع بالقلق من أن التطبيقات الرئيسية مثل Metamask قد تتأثر، وقد تكون أحكام قضية مطوري Tornado Cash بمثابة شرارة سياسية. يحتاج المستخدمون إلى البحث بشكل عاجل عن قنوات تحميل بديلة.
ومع ذلك، أوضحت جوجل لاحقًا أن محافظ غير الحفظ لن تخضع لمتطلبات الترخيص، وسيتم تعديل هذه السياسة. لكن القواعد الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في 29 أكتوبر، ويجب على مطوري محافظ التشفير متابعة ذلك عن كثب.
3. من المؤكد تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وسوق العملات المشفرة لديه مشاعر مختلطة.
توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ارتفعت مؤخرًا، والسوق قد قامت بتسعير ذلك بالكامل. يعتقد المحللون أنه في ظل ارتفاع التضخم، وسوق العمل المعتدل، وتأثيرات زيادة الرسوم الجمركية، فإن خفض سعر الفائدة في سبتمبر رغم أنه ليس مؤكدًا بعد، إلا أنه أصبح شبه مؤكد.
توقعات خفض الفائدة زادت من مشاعر الاستثمار في الأسواق التقليدية والافتراضية، وارتفعت الأصول ذات المخاطر بشكل عام. تظهر البيانات أن القيمة السوقية للعملات المشفرة ارتفعت بنسبة 2.31% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، متجاوزة 4.1 تريليون دولار.
ومع ذلك، هناك تحليلات تحذر من أن بدء فترة خفض الفائدة يعني أن ضخ السيولة يحتاج إلى وقت، ومن غير المحتمل حدوث ارتفاع كبير في الأجل القصير. في الوقت نفسه، قد تؤدي نتائج الانتخابات في نوفمبر إلى عدم اليقين، مما يتطلب من المستثمرين توخي الحذر.
بشكل عام، فإن توقعات خفض أسعار الفائدة تفيد سوق العملات المشفرة، لكن لا يزال يتعين مراقبة متى ستأتي نقطة التحول بين الثور والدب.
بينما تقود الإيثيريوم العملات الرقمية الرئيسية، شهد قطاع العملات البديلة أيضًا ارتفاعًا. تظهر البيانات أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، قام حوت عملاق بشراء دوجكوين بقيمة حوالي 200 مليون دولار، مما دفع سعره للارتفاع بأكثر من 11% في يوم واحد، حيث يتم تداوله الآن بسعر 0.24 دولار.
يعتقد المحللون أن إشارة اختراق علم السوق الصاعدة لدوج كوين تشير إلى 0.30 دولار، بالإضافة إلى تشكيل تقاطع ذهبي بين المتوسطات المتحركة لـ 50 يومًا و 200 يوم مما يشكل إشارة شراء قوية. إذا استمر الطلب، فقد يكون الهدف التالي عند 0.273 دولار.
في نفس الوقت، شهدت عملات مثل شيبا إينو وكاردانو ارتفاعات متفاوتة. وتفيد التحليلات بأن موسم العملات البديلة قد بدأ يظهر بشكل أولي، ولكن يلزم المراقبة والتأكيد بشكل أكبر.
بشكل عام، زادت أنشطة العملات البديلة بفضل قيادة العملات الرئيسية، ويجب على المستثمرين مراقبة أداء السوق في المستقبل.
5. ارتفعت أسهم مفهوم التشفير بشكل كبير، وزادت مشاعر الخوف من الفوات لدى المستثمرين
ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسواق الأمريكية يوم الأربعاء، وكان أداء أسهم العملات الرقمية هو الأكثر بروزاً. تظهر البيانات أن السهم ارتفع بنسبة 83% في يوم الإدراج، ليغلق عند 68 دولاراً، مع قيمة سوقية تقارب 9.9 مليار دولار؛ قامت عدة صناديق من Ark Invest بشراء أكثر من 170 مليون دولار.
يعتقد المحللون أنه نتيجة لتوقعات خفض أسعار الفائدة ونشاط سوق العملات المشفرة، فإن مشاعر الخوف من فقدان الفرص (FOMO) بين المستثمرين تجاه الأصول ذات المفهوم المشفر مرتفعة. في الوقت نفسه، أعلن إحدى المنصات عن تحديث نموذجها الاقتصادي، مع خطط لإتلاف رموز تصل قيمتها إلى 76 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع شامل في عملات المنصة.
ومع ذلك، هناك تحذيرات من التحليل تشير إلى أن أسهم المفاهيم المتعلقة بالعملات المشفرة غالبًا ما تحتوي على عناصر مضاربة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. بشكل عام، تعكس أداء أسهم المفاهيم التفاؤل لدى المستثمرين تجاه سوق العملات المشفرة، ولكن يجب أيضًا الحذر من السلوكيات المضاربية المفرطة.
٢. أخبار الصناعة
1. بيتكوين تتجاوز 124,000 دولار لتسجل رقمًا قياسيًا جديدًا، وسوق العملات المشفرة يستمر في اتجاه الصعود
بيتكوين ارتفعت اليوم بشكل قوي لتتجاوز 124,000 دولار، محطمة الرقم القياسي التاريخي، حيث وصلت إلى أعلى مستوى عند 124,347 دولار. يعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة توقعات خفض الفائدة في سبتمبر والطلب المستمر من المؤسسات. يعتقد محللو السوق أن الندرة الهيكلية في العرض وثقة حائزي البيتكوين على المدى الطويل ستدعم استمرار الاتجاه الصعودي للبيتكوين خلال الفترة المتبقية من هذا العام.
تشهد سوق العملات المشفرة بشكل عام اتجاهًا صعوديًا، حيث بلغ متوسط الزيادة خلال 24 ساعة حوالي 2% إلى 8%. ارتفع الإيثيريوم بنسبة 3.44%، متجاوزًا 4700 دولار. تعود هذه الحركة الرئيسية إلى استمرار تدفق الأموال المؤسسية، وزيادة الشفافية التنظيمية، وتوسع العملات المستقرة. كما أن الدور الحاسم للإيثيريوم في التمويل اللامركزي يعد أحد عوامل الدفع.
أشار المحللون إلى أنه على الرغم من وجود إشارات قمة في السوق، إلا أن الطلب المؤسسي يتجاوز العرض من البيتكوين والإيثيريوم، مما سيدعم ارتفاع الأسعار بشكل أكبر. ومع ذلك، إذا قامت الاحتياطي الفيدرالي بتحركات غير متوقعة، فقد يؤدي ذلك إلى حالة من الذعر في السيولة، مما يتسبب في توقف تدفق الأموال، ويجب على المستثمرين توخي الحذر من المخاطر.
2. تدفق الأموال إلى صندوق ETF الإيثريوم يزداد بشكل كبير، مما يدفع السعر بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات قياسية بلغت 1 مليار دولار في يوم واحد، مدفوعة بشراء كبير من بلاك روك وغيرها من المؤسسات، مما دفع سعر الإيثيريوم قريبًا من أعلى مستوى تاريخي له. كما ساهمت الظروف الاقتصادية الكلية المواتية في هذا الارتفاع.
سيقوم بنك ستاندرد تشارترد برفع السعر المستهدف للإيثيريوم بنهاية عام 2025 من 4000 دولار إلى 7500 دولار، كما سيرفع السعر المستهدف بنهاية عام 2028 من 7500 دولار إلى 25000 دولار. ويعتقد البنك أن توسع نظام الإيثيريوم، وزيادة معدل اعتماد المؤسسات، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة سيعزز ارتفاع الأسعار.
قال المحللون إنه على الرغم من أن سعر الإيثيريوم يقترب من أعلى مستوى تاريخي له، إلا أنه إذا فشل الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، فقد تكون العواقب وخيمة. يعتمد اتجاه السوق الحالي بشكل كبير على توقعات خفض أسعار الفائدة، وإذا تحطمت هذه التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة.
3. موسم العملات البديلة يقترب؟ إيثريوم يقود سوق التشفير، وهيمنة بيتكوين تتراجع
في الآونة الأخيرة، ارتفع سعر الإيثريوم بنحو 30%، وتجاوز تدفق الأموال إلى صناديق ETF الفورية ذلك في البيتكوين، مما دفع الهيمنة على البيتكوين إلى أقل من 60% وهو مستوى نفسي رئيسي. تقترب القيمة السوقية الإجمالية للرموز البديلة من أعلى مستوياتها التاريخية. هل تشير هذه العلامات إلى أن موسم الرموز البديلة الذي كان هادئًا لأكثر من عامين سيعود قريبًا؟
تشمل العوامل التي تدفع هذا التفاؤل المتزايد زيادة الطلب المؤسسي، وتحسين الشفافية التنظيمية، وتوسع العملات المستقرة، كما أن الدور الرئيسي للإيثيريوم في التمويل اللامركزي لا يمكن تجاهله.
ومع ذلك، حذر المحللون من أن تراجع هيمنة البيتكوين لا يعني بالضرورة أن العملات البديلة ستتولى السيطرة على السوق. لا يزال البيتكوين والإيثريوم هما القوتان السائدتان، وقد تكون مساحة ارتفاع العملات البديلة محدودة. يجب على المستثمرين توخي الحذر في استثماراتهم ومراقبة اتجاهات السوق عن كثب.
4. انتقلت مشاعر سوق العملات المشفرة إلى نطاق "الجشع"، وتظهر المؤشرات الرئيسية أن السوق الصاعدة قد تستمر
ارتفع مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة إلى 75، مما يشير إلى "طمع" في السوق، مما يدل على أن المشاعر في السوق تميل نحو التفاؤل. في الوقت نفسه، يظهر المؤشر الرئيسي صافي الأرباح والخسائر غير المحققة (NUPL) لأول مرة شكل "الموجة الثلاثية"، متجاوزًا نمط القمة الواحدة في 2017 ونمط القمتين في 2021.
يعتقد المحللون أن تخصيص الأصول المشفرة الذي تقوده المؤسسات يقلل من تقلبات السوق، لكنه يعني أيضًا أن ارتفاع الأسعار بمئات الأضعاف قد يكون من الصعب تكراره، ويحتاج المستثمرون إلى تعديل توقعاتهم للعائدات الزائدة. ومع ذلك، بشكل عام، تدعم الأوضاع الحالية استمرار السوق الصاعدة.
من الجدير بالاهتمام أن إجمالي القيمة المقفلة في DeFi قد ارتفع إلى 197 مليار دولار، وهو قريب جداً من أعلى مستوى تاريخي له والبالغ 206 مليار دولار. ومن بين المشاريع القديمة في DeFi، فإن Aave وUniswap وPendle تظهر أداءً قويًا، مما يعكس زيادة في نشاط السوق.
5. ترقية نموذج الاقتصاد ، خطة لإحراق 76 مليار دولار من الرموز
ترقية رسمية لنموذج الاقتصاد، خطة لإتلاف 76 مليار دولار من الرموز، ليصل إجمالي الكمية إلى 21 مليون قطعة. هذه الأخبار الإيجابية أدت إلى ارتفاع بنسبة 146% إلى 113 دولار، بقيمة سوقية تقارب 26 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع عام في العملات الأساسية.
في نفس الوقت، استقر سعر منصة تبادل العملات المشفرة في يوم إدراجها عند 68 دولارًا، بزيادة 83% عن سعر الإصدار، مع قيمة سوقية تقارب 99 مليار دولار. استثمر المستثمرون الأمريكيون مرة أخرى في الأصول ذات المفهوم المشفر.
أشار المحللون إلى أن قوة عملة المنصة تعكس ثقة المستثمرين في بورصات العملات المشفرة. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، من المتوقع أن تحصل البورصات على المزيد من فرص التنمية، وقد تستفيد عملة المنصة بشكل مستمر. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مخاطر التعديل المحتملة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. تطور سريع في نظام Sui البيئي، ومشاريع Move تقود موجة جديدة من الابتكار
Sui هو نظام بيئي جديد تمامًا على blockchain ، تم تطويره بواسطة Mysten Labs ، ويهدف إلى معالجة تحديات قابلية التوسع وتجربة المستخدم التي تواجه blockchain الحالية. يعتمد Sui على لغة البرمجة Move وهيكل التنفيذ المتوازي الجديد ، مما يتيح تحقيق قدرة عالية على المعالجة ووقت استجابة منخفض.
آخر الأخبار: نظام Sui البيئي يتطور بسرعة، مما جذب العديد من المطورين والمشاريع. من بينها، تجاوز إجمالي حجم التداول لمشروع معين 70 مليار دولار، ليصبح أحد المشاريع الرائدة في نظام Sui البيئي. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Sui منصة الألعاب SuiPlay، وأقامت أكبر جناح للألعاب في مؤتمر KBW في كوريا.
تأثير السوق: مشاريع Move مثل Sui وAptos وMovement وغيرها تقود جولة جديدة من الابتكار. هذه المشاريع بفضل أداء Move العالي وأمانه، من المتوقع أن تدفع بتطبيق تقنية البلوك تشين في مجالات مختلفة. التطور السريع لنظام Sui البيئي يعكس أيضًا رغبة السوق في سلاسل الكتل العامة عالية الأداء.
تغذية راجعة من الصناعة: يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن أصول Sui البيئية القابلة للتداول قليلة حاليًا، إلا أن قوتها التقنية قد نالت اعترافًا واسعًا من قبل المتخصصين في هذا المجال. مع دخول المزيد من المشاريع وتطبيقاتها، من المتوقع أن تصبح Sui من بين المشاريع البارزة في مجموعة Move. يحتفظ المستثمرون بتفاؤل بشأن مستقبل Sui.
2. غرايسكيل تدفع طلب ETF Spot لCardano، المؤسسات تستثمر في نظام ADA البيئي
Grayscale هي شركة استثمار في العملات المشفرة، تدير مجموعة من صناديق الثقة للعملات المشفرة. أحدث تحركات الشركة هي تسجيل "صندوق ثقة كاردانو من غرايسكيل" رسميًا في ولاية ديلاوير.
أحدث الأخبار: خطوة Grayscale هذه تمثل خطوة مهمة نحو طرح ETF كاردانو الفوري في السوق. في الوقت نفسه، ظهرت علامات على زيادة مستمرة من قبل المستثمرين المؤسسيين في نظام كاردانو البيئي، حيث تم تسجيل رقم قياسي في عدد حاملي العملات.
تأثير السوق: سيساهم تدخل المستثمرين المؤسسيين في جلب المزيد من الأموال والاهتمام إلى نظام Cardano البيئي. بمجرد الموافقة على صندوق ETF الفوري لـ Cardano من Grayscale، سيساهم ذلك في زيادة تعرض ADA واعترافها بين المستثمرين المؤسسيين.
تغذية راجعة من الصناعة: يحمل المحللون وجهة نظر متفائلة بشأن مستقبل كاردانو. يعتقدون أن كاردانو لديه إعداد منخفض المخاطر، مما يشير إلى وجود إمكانات قوية لتحقيق عوائد مستمرة خارج أنماط دورات العملات المشفرة السابقة. من المتوقع أن يكسر تطور كاردانو نمط الدورة الرباعية المتأصل في بيتكوين.
3. غوغل توضح أن السياسة الجديدة لا تحد من المحافظ غير الحافظة، مما يخفف من مخاوف الصناعة
أعلنت Google سابقًا أن السياسة الجديدة تتطلب من مطوري تطبيقات المحافظ المشفرة الحصول على تراخيص في 15 ولاية قضائية. أثارت هذه السياسة مخاوف في الصناعة بشأن تقييد المحافظ غير المدارة.
أحدث الأخبار: أكدت جوجل أن السياسة الجديدة لا تنطبق على تطبيقات محافظ العملات الرقمية غير المدارة. وهذا يعني أن مطوري المحافظ غير المدارة ليسوا بحاجة للحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص خدمات مالية لطرح تطبيقاتهم في متجر Play.
تأثير السوق: أوضحت جوجل أن مخاوف الصناعة بشأن تهديد السياسات الجديدة لنظام DeFi وخصوصية المستخدمين على السلسلة قد تم تخفيفها. تعتبر المحافظ غير الحافظة جزءًا مهمًا من التمويل اللامركزي، ويعتبر التشغيل السليم لها ضروريًا للنظام البيئي بأسره.
ردود الفعل من الصناعة: رحب المتخصصون في المجال بتوضيح جوجل. يعتقدون أنه إذا كانت السياسة الجديدة تحد من المحافظ غير الوصائية، فسيكون لذلك تأثير كبير على نظام DeFi البيئي. الآن بعد أن أصبحت السياسة واضحة، يمكن للصناعة أن تستمر في النمو بشكل صحي، وتقديم خدمات لامركزية آمنة وموثوقة للمستخدمين.
4. مطوروا Coinbase: وكيل الذكاء الاصطناعي سيصبح أكبر مستخدم للإيثريوم
شاركت مؤسسة الإيثيريوم مقالة ضيفية لأعضاء فريق تطوير Coinbase كيفن ليفو ولينكولن مurr، حيث ذُكر أن وكلاء الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يصبحوا أكبر مستخدمي الإيثيريوم.
آخر الأخبار: قام مطورو Coinbase باستخدام بروتوكول HTTP 402 واقتراح تحسين Ethereum 3009، لتنفيذ تحويلات العملات المستقرة بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي دون الحاجة للتدخل البشري. ستعمل هذه الابتكارات على زيادة كفاءة نشاط وكلاء الذكاء الاصطناعي على Ethereum بشكل كبير.
تأثير السوق: ستؤدي صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى جلب العديد من حالات الاستخدام الجديدة وحركة المرور لإيثريوم. يمكن أن تستفيد بيئة إيثريوم من تطور تقنية الذكاء الاصطناعي لتوسيع المزيد من التطبيقات المبتكرة، مما يعزز قيمة الشبكة بشكل أكبر.
ردود فعل الصناعة: يشعر المتخصصون في الصناعة بتفاؤل بشأن آفاق وكلاء الذكاء الاصطناعي على الإيثيريوم. إنهم يعتقدون أن دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع blockchain سيولد نقاط نمو جديدة، مما يجلب حيوية جديدة للصناعة بأكملها. في الوقت نفسه، يحذر بعض المحللين من أنه يجب إيلاء اهتمام كبير للمخاطر الأمنية المحتملة التي قد يجلبها وكلاء الذكاء الاصطناعي.
5. عملة الدوجكوين تتجاوز المقاومة الرئيسية، وقد تعود فترة العملات البديلة.
حققت العملة المشفرة المثيرة للاهتمام، دوجكوين ( DOGE )، أحدث سعر لها أعلى من مستوى المقاومة الرئيسي 0.24 دولار، مع زيادة كبيرة في حجم التداول، وتدعم المؤشرات الفنية اتجاه الصعود المستمر.
آخر الأخبار: حقق الدوج كوين زيادة بنسبة 6.5% في ظل تراكم كبير من الحيتان، ثم شهدت تراجعاً في جلسة المساء. ولكن بشكل عام، يظهر الدوج كوين نمطاً واضحاً للارتفاع، مع مستوى مقاومة رئيسي عند 0.25 دولار.
تأثير السوق: أدى ارتفاع سعر دوجكوين إلى توقعات بعودة موسم العملات البديلة. ارتفاع سعر الإيثيريوم، وانخفاض هيمنة البيتكوين، واقتراب القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة من أعلى مستوياتها التاريخية، كل هذه العلامات تشير إلى أن موسم العملات البديلة الذي كان هادئًا لفترة طويلة قد يعود من جديد.
التعليقات من الصناعة: يوجد انقسام بين المحللين بشأن قدوم موسم العملات البديلة. المتفائلون يرون أن العملات البديلة لديها مجال أكبر للصعود، وأن مشاعر المستثمرين تبدأ في التحسن؛ بينما يتخوف الحذرون من أن انفجار فقاعة العملات البديلة قد يؤدي إلى مخاطر نظامية. بشكل عام، هناك توقعات معينة في السوق بشأن موسم العملات البديلة.
6. بنك ستاندرد تشارترد متفائل بشأن الإيثيريوم، ويرفع السعر المستهدف بنهاية 2025 إلى 7500 دولار
رفعت بنك ستاندرد تشارترد الشهير في تقريرها الأخير توقعاتها لأسعار الإيثيريوم بشكل كبير، حيث زادت السعر المستهدف بنهاية عام 2025 من 4000 دولار إلى 7500 دولار.
آخر الأخبار: تعتقد بنك ستاندرد تشارترد أن التدفقات القوية في صناديق ETF، والطلب على السندات الحكومية، وانتشار العملات المستقرة هي المحركات الرئيسية وراء ارتفاع سعر الإيثريوم. كما أن الوضع السوقي للإيثريوم قد عزز بسبب النشاط الشبكي والتحسينات التقنية.
التأثير على السوق: التوقعات المتفائلة من المؤسسات بشأن آفاق الإيثيريوم ستزيد من الطلب في السوق عليه. توسيع نظام الإيثيريوم، وزيادة معدل اعتماد المؤسسات، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة، كلها ستساعد في زيادة سعره.
ردود الفعل في الصناعة: يتفق معظم المحللين مع وجهة نظر بنك ستاندرد تشارترد، حيث يرون أن الإيثيريوم لديه دعم أساسي مستمر لارتفاع الأسعار. لكن هناك من يحذر أن توجه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قد يؤثر على سوق العملات المشفرة، ويجب على المستثمرين التعامل بحذر.
7. الحكومة الأمريكية تفكر في تعيين رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر على سياسة العملات الرقمية
وفقًا للتقارير، فإن إدارة ترامب تفكر في 11 مرشحًا جديدًا لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك ديفيد زيرفوس، كبير استراتيجيي السوق في جيفري.
آخر الأخبار: إدارة ترامب تدرس تغييرات في إدارة الاحتياطي الفيدرالي، وقد يؤثر المرشح الجديد للرئاسة على اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر بعد ذلك على سوق العملات المشفرة.
أثر السوق: إذا كان الرئيس المعين حديثًا يتبنى موقفًا متشددًا، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر بما في ذلك أداء العملات المشفرة. على العكس، إذا كان الرئيس الجديد يتبنى موقفًا متساهلًا، فسيكون ذلك مفيدًا لسوق العملات المشفرة.
ردود الفعل من الصناعة: صرح المحللون أنه إذا زادت إشارات التغييرات في الأفراد، فقد يقوم السوق بتعديل توقعات أسعار الفائدة وتسعير المخاطر مسبقًا. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب وضبط استراتيجيات استثمار العملات المشفرة وفقًا لذلك.
8. Circle تعرضت لضغوط خفض الفائدة، وقد يقع نظام USDC في مأزق
تواجه شركة Circle الشهيرة لإصدار العملات المستقرة تأثيرات محتملة من تخفيض كبير في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا للتحليل، إذا انخفضت أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، فإن إجمالي الإيرادات السنوية لشركة Circle سينخفض بنسبة 23%، وستنخفض هوامش الربح بمقدار 3.3 نقاط مئوية.
آخر الأخبار: يعتمد نموذج أعمال Circle بشكل كبير على أسعار الفائدة، وستؤثر خفض أسعار الفائدة مباشرة على إيراداتها وأرباحها. لتعويض الصدمة، يجب أن تزيد كمية تداول USDC بنسبة 44%، لكن قد يكون من الصعب تحقيق هذا الهدف.
التأثير على السوق: كأكبر ثاني مُصدر لعملة مستقرة، فإن معاناة Circle ستؤثر على النظام البيئي بأكمله لـ USDC. قد يتعطل تطور النظام البيئي لـ USDC، وقد تظهر مشكلات مثل نقص السيولة.
ملاحظات الصناعة: يعتقد المحللون أن خفض أسعار الفائدة يعد كارثة بالنسبة لـ Circle، مما سيؤدي إلى تقليص كبير في الإيرادات والأرباح. تحتاج Circle إلى البحث عن نماذج تجارية جديدة لتقليل الاعتماد على أسعار الفائدة لضمان التنمية المستدامة طويلة الأجل لنظام USDC.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
1. توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ترتفع، ولا تزال بيانات التضخم تحمل عدم اليقين
الخلفية الاقتصادية: حافظت الاقتصاد الأمريكي على وتيرة نمو معتدلة في النصف الأول من عام 2025، حيث بلغ معدل النمو السنوي المعدل للفصل الثاني من الناتج المحلي الإجمالي 2.4%، وهو ما يقل قليلاً عن 2.6% في الفصل الأول. انخفض معدل التضخم في يونيو إلى 3.3%، ولكنه لا يزال أعلى من مستوى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف في مايو إلى 3.7%، لكن سوق العمل بشكل عام لا يزال قوياً.
الأحداث المهمة: أظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو الذي نشره وزارة العمل الأمريكية في 11 أغسطس (CPI) أن معدل التضخم السنوي انخفض إلى 3.2%، وهو أقل من التوقعات السوقية البالغة 3.3%. هذه هي المرة الثانية على التوالي التي ينخفض فيها معدل التضخم، مما زاد من توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض الفائدة في سبتمبر. وفقاً لأداة تسعير العقود الآجلة CME، فإن السوق قد عكس تمامًا إمكانية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
رد فعل السوق: ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث راهن المستثمرون على أن تخفيف ضغوط التضخم سيزيل العوائق أمام تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، شهدت سوق البيتكوين والعملات المشفرة موجة من الارتفاع، حيث يسعى المستثمرون إلى تجنب مخاطر التضخم المحتملة من خلال الأصول المشفرة. ومع ذلك، أعرب بعض المحللين عن شكوكهم بشأن استدامة بيانات التضخم، معتبرين أن تضخم قطاع الخدمات لا يزال في ارتفاع مستمر، وأن حالة سوق العمل المشدودة قد ترفع أيضًا من تكاليف الأجور.
وجهة نظر الخبراء: صرح كبير الاقتصاديين في غولدمان ساكس جان هاتزيوس أنه على الرغم من البيانات الأخيرة عن التضخم التي تبدو متفائلة بشكل معتدل، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الأدلة لتأكيد أن ضغوط التضخم تتراجع بشكل مستمر. ويتوقع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة في سبتمبر، في انتظار المزيد من البيانات قبل اتخاذ القرار. من ناحية أخرى، يعتقد لاري ماير، الذي كان عضوًا سابقًا في الاحتياطي الفيدرالي، أنه ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي البدء في دورة خفض الفائدة في سبتمبر، من أجل منع ارتفاع التضخم مرة أخرى. بوجه عام، هناك تباين في توقعات الخبراء بشأن خفض الفائدة في سبتمبر، ولا يزال يتعين على السوق متابعة البيانات الاقتصادية القادمة.
خمسة. التنظيم&السياسة
1. انقلاب كبير في سياسة محفظة التشفير لمتجر جوجل بلاي: المحفظة غير المملوكة لا تتطلب ترخيص، ضغوط الصناعة تؤتي ثمارها
شهدت القواعد الجديدة الصارمة لمحفظة التشفير التي كانت جوجل تنوي تطبيقها من أغسطس إلى أكتوبر 2025 تحولًا دراماتيكيًا! بعد مواجهة رد فعل عنيف من الصناعة، أوضحت جوجل أن سياسة متجر Play الخاص بها لا تنطبق على تطبيقات المحافظ غير المدارة. وهذا يعني أن مطوري المحافظ غير المدارة ليسوا ملزمين بالحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص خدمات مالية لنشر تطبيقاتهم، مما أزال التهديد المحتمل للنظام البيئي لـ DeFi وخصوصية المستخدمين على السلسلة.
في وقت سابق، أعلنت جوجل أنها ستطلب من تطبيقات محفظة العملات المشفرة الحصول على ترخيص حكومي في 15 ولاية قضائية بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة قبل أن تتمكن من الدخول إلى المتجر. أثار هذا القرار انتقادات واسعة من الصناعة، حيث تكمن المشكلة الرئيسية في أن المحافظ غير المدارة التي تشغل حصة كبيرة من السوق تكاد تكون غير قادرة على تلبية معايير الامتثال. ينشغل العاملون في المجال بالقلق من أن التطبيقات الرئيسية مثل Wallet وMetamask قد تتأثر، وقد تكون قضية مطور Tornado Cash، Roman Storm، هي الشرارة التي أشعلت هذه السياسة. يحتاج المستخدمون إلى البحث بشكل عاجل عن قنوات بديلة للتنزيل.
في مواجهة الضغوط من المطورين والمستثمرين والهيئات التنظيمية، قدمت جوجل أخيرًا تنازلات. وأعلنت الشركة أنها ستقوم بتحديث مركز المساعدة لتوضيح أن المحافظ غير الحافظة ليست خاضعة للقيود الجديدة. هذه النقطة التحول أزالت خطرًا كبيرًا عن الصناعة، مما تجنب تضرر نظام DeFi بشكل كبير. ومع ذلك، ستظل القواعد الجديدة سارية بالنسبة للمحافظ الحافظة اعتبارًا من 29 أكتوبر، ويجب الالتزام بالقوانين واللوائح المحلية.
2. حكومة كوريا الجنوبية تسرع من推进 إصلاحات التشفير، وتركيز التنظيم على العملات المستقرة
تعمل لجنة الخدمات المالية الكورية (FSC) حالياً على إعداد "السماح للشركات بتداول الأصول الافتراضية" و"تشريع المرحلة الثانية لحماية مستخدمي الأصول الافتراضية"، بهدف تعزيز تنافسية سوق الأصول الافتراضية في كوريا. يهدف هذا المخطط إلى تحويل الاتجاه الحالي للسياسات التي تركز على التنظيم إلى نهج أكثر مرونة، وتأسيس تشريعات لحماية المستهلكين تعادل تلك الموجودة في الدول الرئيسية مثل الاتحاد الأوروبي. نظراً لأن FSC قد حددت موعداً نهائياً لكل مبادرة في النصف الثاني من هذا العام، فإنه من المتوقع صدور هذه السياسات قريباً.
تهدف هذه الخطوة من الحكومة الكورية إلى تعزيز تطوير صناعة العملات الرقمية المحلية وجذب المزيد من الشركات والأموال إلى هذا المجال. إن التركيز على تنظيم العملات المستقرة يعكس رغبة كوريا الجنوبية في تأمين مكان لها في المنافسة العالمية على مدفوعات العملات المستقرة.
أصبح الضغط الناتج عن "التحكيم التنظيمي" بسبب الاختلافات التنظيمية الدولية أيضًا محور التركيز. تأمل الحكومة الكورية من خلال وضع لوائح تتماشى مع الدول الرئيسية في خلق بيئة تنافسية عادلة للشركات المحلية. في الوقت نفسه، سيساعد التنظيم المعقول أيضًا في حماية حقوق المستثمرين وتعزيز التنمية الصحية على المدى الطويل في الصناعة.
3. دعا القطاع المصرفي في الولايات المتحدة الكونغرس لسد الثغرات المتعلقة بعوائد العملات المستقرة في "قانون GENIUS"، للحد من مخاطر خروج تريليونات الدولارات من الودائع.
جمعية البنوك الأمريكية الرئيسية تتحدث بصوت واحد، داعية الكونغرس لسد الثغرات الرئيسية في "قانون وضوح العملات المستقرة" (GENIUS Act)، لمنع مُصدري العملات المستقرة وشركاتهم المرتبطة من دفع الفائدة للمستثمرين. تحذر الصناعة المصرفية من أن هذه الخطوة قد تؤدي إلى تدفق هائل للودائع من النظام المصرفي، مما يزيد من تكلفة الاقتراض للشركات والمستهلكين، ويهدد استقرار سوق الائتمان التقليدي. يمكن أن تتحول هذه المناقشة إلى نقاش واسع حول دور العملات المستقرة الأمريكية في النظام الدولي للدفع، بينما يمكن أن تؤثر التحولات السياسية المستقبلية (مثل عودة إدارة ترامب) على اتجاهات التنظيم.
تسعى "مشروع قانون GENIUS" إلى توفير يقين تنظيمي لمصدري العملات المستقرة، لكن القطاع المصرفي يشير إلى وجود ثغرات كبيرة فيه. وفقًا للشروط الحالية، قد يُنظر إلى مصدري العملات المستقرة على أنهم بنوك، مما يسمح لهم بتجنب قيود دفع الفائدة. وهذا سيجعل القطاع المصرفي يواجه منافسة غير عادلة، وقد يتدفق الودائع بكثافة إلى مصدري العملات المستقرة.
دعا القطاع المصرفي الكونغرس إلى تعديل التشريع ل禁止 مصدري العملات المستقرة من دفع الفوائد لحامليها. ويعتقدون أن العملات المستقرة يجب أن تُستخدم فقط كأدوات دفع وليس كمنتجات استثمارية، لتجنب الإضرار باستقرار النظام المالي. ومع ذلك، فإن مزايا الدفع بالعملات المستقرة قد تجذب المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في المنافسة، مما يُظهر اتجاهًا متزايدًا لا يمكن عكسه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
8.14 تقرير AI سوق العملات الرقمية全面 pump ، توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وطلبات المؤسسات أصبحت المحركات الرئيسية.
!
١. العنوان الرئيسي
1. سعر الإيثريوم يرتفع بشكل كبير بالقرب من أعلى مستوى تاريخي، مما أثار نقاشات في السوق
استمر سعر الإيثريوم في الارتفاع خلال الأسبوع الماضي ، وهو الآن قريب من أعلى مستوى تاريخي بلغ 4867 دولارًا الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021. تظهر البيانات أنه في الشهر الماضي ، تم سحب 40,000 إيثر يوميًا من البورصات ، مما يُعتبر إشارة صعودية. يعتقد المحللون أن التوسع المستمر لنظام الإيثريوم البيئي ، وزيادة اعتماد المؤسسات ، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة هي المحركات الرئيسية.
في الوقت نفسه، قامت بنك ستاندرد تشارترد برفع هدف سعر الإيثيريوم بنهاية عام 2025 بشكل كبير إلى 7500 دولار، ورفعت هدفها بنهاية عام 2028 إلى 25000 دولار. وذكر محللو البنك أن التدفقات القوية لصناديق ETF، وانتشار العملات المستقرة، وزيادة النشاط الشبكي هي المحركات الرئيسية للنمو.
ومع ذلك، هناك محللون حذروا من مخاطر الانخفاض المفاجئ للإيثيريوم. ويعتقدون أن الحيتان وصانعي السوق يقومون حاليًا بتصفية مراكز البيع، ولكنهم سيقومون قريبًا أيضًا بتصفية مراكز الشراء، لذا ينصحون المستثمرين بالابتعاد عن التداول بالرافعة المالية.
2. القواعد الجديدة من جوجل تثير معارضة شديدة من مجتمع العملات المشفرة
أصدرت متجر جوجل بلاي تحديثًا كبيرًا للسياسات، ي要求 جميع تطبيقات محافظ العملات المشفرة الامتثال لمتطلبات التنظيم المحلية، وإلا ستتعرض للإزالة القسرية. تؤثر القواعد الجديدة على 13 دولة ومنطقة بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، مما أثار معارضة قوية من مجتمع العملات المشفرة.
تتمثل المشكلة الأساسية في أنه لا يمكن لمحافظ غير الحضانة التي تحتل حصة كبيرة من السوق تلبية عتبة الامتثال. يشعر القطاع بالقلق من أن التطبيقات الرئيسية مثل Metamask قد تتأثر، وقد تكون أحكام قضية مطوري Tornado Cash بمثابة شرارة سياسية. يحتاج المستخدمون إلى البحث بشكل عاجل عن قنوات تحميل بديلة.
ومع ذلك، أوضحت جوجل لاحقًا أن محافظ غير الحفظ لن تخضع لمتطلبات الترخيص، وسيتم تعديل هذه السياسة. لكن القواعد الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في 29 أكتوبر، ويجب على مطوري محافظ التشفير متابعة ذلك عن كثب.
3. من المؤكد تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وسوق العملات المشفرة لديه مشاعر مختلطة.
توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ارتفعت مؤخرًا، والسوق قد قامت بتسعير ذلك بالكامل. يعتقد المحللون أنه في ظل ارتفاع التضخم، وسوق العمل المعتدل، وتأثيرات زيادة الرسوم الجمركية، فإن خفض سعر الفائدة في سبتمبر رغم أنه ليس مؤكدًا بعد، إلا أنه أصبح شبه مؤكد.
توقعات خفض الفائدة زادت من مشاعر الاستثمار في الأسواق التقليدية والافتراضية، وارتفعت الأصول ذات المخاطر بشكل عام. تظهر البيانات أن القيمة السوقية للعملات المشفرة ارتفعت بنسبة 2.31% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، متجاوزة 4.1 تريليون دولار.
ومع ذلك، هناك تحليلات تحذر من أن بدء فترة خفض الفائدة يعني أن ضخ السيولة يحتاج إلى وقت، ومن غير المحتمل حدوث ارتفاع كبير في الأجل القصير. في الوقت نفسه، قد تؤدي نتائج الانتخابات في نوفمبر إلى عدم اليقين، مما يتطلب من المستثمرين توخي الحذر.
بشكل عام، فإن توقعات خفض أسعار الفائدة تفيد سوق العملات المشفرة، لكن لا يزال يتعين مراقبة متى ستأتي نقطة التحول بين الثور والدب.
4. عملة دوج كوين تتصدر العملات البديلة، وشراء الحيتان يثير حركة الارتفاع
بينما تقود الإيثيريوم العملات الرقمية الرئيسية، شهد قطاع العملات البديلة أيضًا ارتفاعًا. تظهر البيانات أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، قام حوت عملاق بشراء دوجكوين بقيمة حوالي 200 مليون دولار، مما دفع سعره للارتفاع بأكثر من 11% في يوم واحد، حيث يتم تداوله الآن بسعر 0.24 دولار.
يعتقد المحللون أن إشارة اختراق علم السوق الصاعدة لدوج كوين تشير إلى 0.30 دولار، بالإضافة إلى تشكيل تقاطع ذهبي بين المتوسطات المتحركة لـ 50 يومًا و 200 يوم مما يشكل إشارة شراء قوية. إذا استمر الطلب، فقد يكون الهدف التالي عند 0.273 دولار.
في نفس الوقت، شهدت عملات مثل شيبا إينو وكاردانو ارتفاعات متفاوتة. وتفيد التحليلات بأن موسم العملات البديلة قد بدأ يظهر بشكل أولي، ولكن يلزم المراقبة والتأكيد بشكل أكبر.
بشكل عام، زادت أنشطة العملات البديلة بفضل قيادة العملات الرئيسية، ويجب على المستثمرين مراقبة أداء السوق في المستقبل.
5. ارتفعت أسهم مفهوم التشفير بشكل كبير، وزادت مشاعر الخوف من الفوات لدى المستثمرين
ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسواق الأمريكية يوم الأربعاء، وكان أداء أسهم العملات الرقمية هو الأكثر بروزاً. تظهر البيانات أن السهم ارتفع بنسبة 83% في يوم الإدراج، ليغلق عند 68 دولاراً، مع قيمة سوقية تقارب 9.9 مليار دولار؛ قامت عدة صناديق من Ark Invest بشراء أكثر من 170 مليون دولار.
يعتقد المحللون أنه نتيجة لتوقعات خفض أسعار الفائدة ونشاط سوق العملات المشفرة، فإن مشاعر الخوف من فقدان الفرص (FOMO) بين المستثمرين تجاه الأصول ذات المفهوم المشفر مرتفعة. في الوقت نفسه، أعلن إحدى المنصات عن تحديث نموذجها الاقتصادي، مع خطط لإتلاف رموز تصل قيمتها إلى 76 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع شامل في عملات المنصة.
ومع ذلك، هناك تحذيرات من التحليل تشير إلى أن أسهم المفاهيم المتعلقة بالعملات المشفرة غالبًا ما تحتوي على عناصر مضاربة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. بشكل عام، تعكس أداء أسهم المفاهيم التفاؤل لدى المستثمرين تجاه سوق العملات المشفرة، ولكن يجب أيضًا الحذر من السلوكيات المضاربية المفرطة.
٢. أخبار الصناعة
1. بيتكوين تتجاوز 124,000 دولار لتسجل رقمًا قياسيًا جديدًا، وسوق العملات المشفرة يستمر في اتجاه الصعود
بيتكوين ارتفعت اليوم بشكل قوي لتتجاوز 124,000 دولار، محطمة الرقم القياسي التاريخي، حيث وصلت إلى أعلى مستوى عند 124,347 دولار. يعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة توقعات خفض الفائدة في سبتمبر والطلب المستمر من المؤسسات. يعتقد محللو السوق أن الندرة الهيكلية في العرض وثقة حائزي البيتكوين على المدى الطويل ستدعم استمرار الاتجاه الصعودي للبيتكوين خلال الفترة المتبقية من هذا العام.
تشهد سوق العملات المشفرة بشكل عام اتجاهًا صعوديًا، حيث بلغ متوسط الزيادة خلال 24 ساعة حوالي 2% إلى 8%. ارتفع الإيثيريوم بنسبة 3.44%، متجاوزًا 4700 دولار. تعود هذه الحركة الرئيسية إلى استمرار تدفق الأموال المؤسسية، وزيادة الشفافية التنظيمية، وتوسع العملات المستقرة. كما أن الدور الحاسم للإيثيريوم في التمويل اللامركزي يعد أحد عوامل الدفع.
أشار المحللون إلى أنه على الرغم من وجود إشارات قمة في السوق، إلا أن الطلب المؤسسي يتجاوز العرض من البيتكوين والإيثيريوم، مما سيدعم ارتفاع الأسعار بشكل أكبر. ومع ذلك، إذا قامت الاحتياطي الفيدرالي بتحركات غير متوقعة، فقد يؤدي ذلك إلى حالة من الذعر في السيولة، مما يتسبب في توقف تدفق الأموال، ويجب على المستثمرين توخي الحذر من المخاطر.
2. تدفق الأموال إلى صندوق ETF الإيثريوم يزداد بشكل كبير، مما يدفع السعر بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات قياسية بلغت 1 مليار دولار في يوم واحد، مدفوعة بشراء كبير من بلاك روك وغيرها من المؤسسات، مما دفع سعر الإيثيريوم قريبًا من أعلى مستوى تاريخي له. كما ساهمت الظروف الاقتصادية الكلية المواتية في هذا الارتفاع.
سيقوم بنك ستاندرد تشارترد برفع السعر المستهدف للإيثيريوم بنهاية عام 2025 من 4000 دولار إلى 7500 دولار، كما سيرفع السعر المستهدف بنهاية عام 2028 من 7500 دولار إلى 25000 دولار. ويعتقد البنك أن توسع نظام الإيثيريوم، وزيادة معدل اعتماد المؤسسات، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة سيعزز ارتفاع الأسعار.
قال المحللون إنه على الرغم من أن سعر الإيثيريوم يقترب من أعلى مستوى تاريخي له، إلا أنه إذا فشل الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، فقد تكون العواقب وخيمة. يعتمد اتجاه السوق الحالي بشكل كبير على توقعات خفض أسعار الفائدة، وإذا تحطمت هذه التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة.
3. موسم العملات البديلة يقترب؟ إيثريوم يقود سوق التشفير، وهيمنة بيتكوين تتراجع
في الآونة الأخيرة، ارتفع سعر الإيثريوم بنحو 30%، وتجاوز تدفق الأموال إلى صناديق ETF الفورية ذلك في البيتكوين، مما دفع الهيمنة على البيتكوين إلى أقل من 60% وهو مستوى نفسي رئيسي. تقترب القيمة السوقية الإجمالية للرموز البديلة من أعلى مستوياتها التاريخية. هل تشير هذه العلامات إلى أن موسم الرموز البديلة الذي كان هادئًا لأكثر من عامين سيعود قريبًا؟
تشمل العوامل التي تدفع هذا التفاؤل المتزايد زيادة الطلب المؤسسي، وتحسين الشفافية التنظيمية، وتوسع العملات المستقرة، كما أن الدور الرئيسي للإيثيريوم في التمويل اللامركزي لا يمكن تجاهله.
ومع ذلك، حذر المحللون من أن تراجع هيمنة البيتكوين لا يعني بالضرورة أن العملات البديلة ستتولى السيطرة على السوق. لا يزال البيتكوين والإيثريوم هما القوتان السائدتان، وقد تكون مساحة ارتفاع العملات البديلة محدودة. يجب على المستثمرين توخي الحذر في استثماراتهم ومراقبة اتجاهات السوق عن كثب.
4. انتقلت مشاعر سوق العملات المشفرة إلى نطاق "الجشع"، وتظهر المؤشرات الرئيسية أن السوق الصاعدة قد تستمر
ارتفع مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة إلى 75، مما يشير إلى "طمع" في السوق، مما يدل على أن المشاعر في السوق تميل نحو التفاؤل. في الوقت نفسه، يظهر المؤشر الرئيسي صافي الأرباح والخسائر غير المحققة (NUPL) لأول مرة شكل "الموجة الثلاثية"، متجاوزًا نمط القمة الواحدة في 2017 ونمط القمتين في 2021.
يعتقد المحللون أن تخصيص الأصول المشفرة الذي تقوده المؤسسات يقلل من تقلبات السوق، لكنه يعني أيضًا أن ارتفاع الأسعار بمئات الأضعاف قد يكون من الصعب تكراره، ويحتاج المستثمرون إلى تعديل توقعاتهم للعائدات الزائدة. ومع ذلك، بشكل عام، تدعم الأوضاع الحالية استمرار السوق الصاعدة.
من الجدير بالاهتمام أن إجمالي القيمة المقفلة في DeFi قد ارتفع إلى 197 مليار دولار، وهو قريب جداً من أعلى مستوى تاريخي له والبالغ 206 مليار دولار. ومن بين المشاريع القديمة في DeFi، فإن Aave وUniswap وPendle تظهر أداءً قويًا، مما يعكس زيادة في نشاط السوق.
5. ترقية نموذج الاقتصاد ، خطة لإحراق 76 مليار دولار من الرموز
ترقية رسمية لنموذج الاقتصاد، خطة لإتلاف 76 مليار دولار من الرموز، ليصل إجمالي الكمية إلى 21 مليون قطعة. هذه الأخبار الإيجابية أدت إلى ارتفاع بنسبة 146% إلى 113 دولار، بقيمة سوقية تقارب 26 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع عام في العملات الأساسية.
في نفس الوقت، استقر سعر منصة تبادل العملات المشفرة في يوم إدراجها عند 68 دولارًا، بزيادة 83% عن سعر الإصدار، مع قيمة سوقية تقارب 99 مليار دولار. استثمر المستثمرون الأمريكيون مرة أخرى في الأصول ذات المفهوم المشفر.
أشار المحللون إلى أن قوة عملة المنصة تعكس ثقة المستثمرين في بورصات العملات المشفرة. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، من المتوقع أن تحصل البورصات على المزيد من فرص التنمية، وقد تستفيد عملة المنصة بشكل مستمر. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مخاطر التعديل المحتملة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. تطور سريع في نظام Sui البيئي، ومشاريع Move تقود موجة جديدة من الابتكار
Sui هو نظام بيئي جديد تمامًا على blockchain ، تم تطويره بواسطة Mysten Labs ، ويهدف إلى معالجة تحديات قابلية التوسع وتجربة المستخدم التي تواجه blockchain الحالية. يعتمد Sui على لغة البرمجة Move وهيكل التنفيذ المتوازي الجديد ، مما يتيح تحقيق قدرة عالية على المعالجة ووقت استجابة منخفض.
آخر الأخبار: نظام Sui البيئي يتطور بسرعة، مما جذب العديد من المطورين والمشاريع. من بينها، تجاوز إجمالي حجم التداول لمشروع معين 70 مليار دولار، ليصبح أحد المشاريع الرائدة في نظام Sui البيئي. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Sui منصة الألعاب SuiPlay، وأقامت أكبر جناح للألعاب في مؤتمر KBW في كوريا.
تأثير السوق: مشاريع Move مثل Sui وAptos وMovement وغيرها تقود جولة جديدة من الابتكار. هذه المشاريع بفضل أداء Move العالي وأمانه، من المتوقع أن تدفع بتطبيق تقنية البلوك تشين في مجالات مختلفة. التطور السريع لنظام Sui البيئي يعكس أيضًا رغبة السوق في سلاسل الكتل العامة عالية الأداء.
تغذية راجعة من الصناعة: يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن أصول Sui البيئية القابلة للتداول قليلة حاليًا، إلا أن قوتها التقنية قد نالت اعترافًا واسعًا من قبل المتخصصين في هذا المجال. مع دخول المزيد من المشاريع وتطبيقاتها، من المتوقع أن تصبح Sui من بين المشاريع البارزة في مجموعة Move. يحتفظ المستثمرون بتفاؤل بشأن مستقبل Sui.
2. غرايسكيل تدفع طلب ETF Spot لCardano، المؤسسات تستثمر في نظام ADA البيئي
Grayscale هي شركة استثمار في العملات المشفرة، تدير مجموعة من صناديق الثقة للعملات المشفرة. أحدث تحركات الشركة هي تسجيل "صندوق ثقة كاردانو من غرايسكيل" رسميًا في ولاية ديلاوير.
أحدث الأخبار: خطوة Grayscale هذه تمثل خطوة مهمة نحو طرح ETF كاردانو الفوري في السوق. في الوقت نفسه، ظهرت علامات على زيادة مستمرة من قبل المستثمرين المؤسسيين في نظام كاردانو البيئي، حيث تم تسجيل رقم قياسي في عدد حاملي العملات.
تأثير السوق: سيساهم تدخل المستثمرين المؤسسيين في جلب المزيد من الأموال والاهتمام إلى نظام Cardano البيئي. بمجرد الموافقة على صندوق ETF الفوري لـ Cardano من Grayscale، سيساهم ذلك في زيادة تعرض ADA واعترافها بين المستثمرين المؤسسيين.
تغذية راجعة من الصناعة: يحمل المحللون وجهة نظر متفائلة بشأن مستقبل كاردانو. يعتقدون أن كاردانو لديه إعداد منخفض المخاطر، مما يشير إلى وجود إمكانات قوية لتحقيق عوائد مستمرة خارج أنماط دورات العملات المشفرة السابقة. من المتوقع أن يكسر تطور كاردانو نمط الدورة الرباعية المتأصل في بيتكوين.
3. غوغل توضح أن السياسة الجديدة لا تحد من المحافظ غير الحافظة، مما يخفف من مخاوف الصناعة
أعلنت Google سابقًا أن السياسة الجديدة تتطلب من مطوري تطبيقات المحافظ المشفرة الحصول على تراخيص في 15 ولاية قضائية. أثارت هذه السياسة مخاوف في الصناعة بشأن تقييد المحافظ غير المدارة.
أحدث الأخبار: أكدت جوجل أن السياسة الجديدة لا تنطبق على تطبيقات محافظ العملات الرقمية غير المدارة. وهذا يعني أن مطوري المحافظ غير المدارة ليسوا بحاجة للحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص خدمات مالية لطرح تطبيقاتهم في متجر Play.
تأثير السوق: أوضحت جوجل أن مخاوف الصناعة بشأن تهديد السياسات الجديدة لنظام DeFi وخصوصية المستخدمين على السلسلة قد تم تخفيفها. تعتبر المحافظ غير الحافظة جزءًا مهمًا من التمويل اللامركزي، ويعتبر التشغيل السليم لها ضروريًا للنظام البيئي بأسره.
ردود الفعل من الصناعة: رحب المتخصصون في المجال بتوضيح جوجل. يعتقدون أنه إذا كانت السياسة الجديدة تحد من المحافظ غير الوصائية، فسيكون لذلك تأثير كبير على نظام DeFi البيئي. الآن بعد أن أصبحت السياسة واضحة، يمكن للصناعة أن تستمر في النمو بشكل صحي، وتقديم خدمات لامركزية آمنة وموثوقة للمستخدمين.
4. مطوروا Coinbase: وكيل الذكاء الاصطناعي سيصبح أكبر مستخدم للإيثريوم
شاركت مؤسسة الإيثيريوم مقالة ضيفية لأعضاء فريق تطوير Coinbase كيفن ليفو ولينكولن مurr، حيث ذُكر أن وكلاء الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يصبحوا أكبر مستخدمي الإيثيريوم.
آخر الأخبار: قام مطورو Coinbase باستخدام بروتوكول HTTP 402 واقتراح تحسين Ethereum 3009، لتنفيذ تحويلات العملات المستقرة بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي دون الحاجة للتدخل البشري. ستعمل هذه الابتكارات على زيادة كفاءة نشاط وكلاء الذكاء الاصطناعي على Ethereum بشكل كبير.
تأثير السوق: ستؤدي صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى جلب العديد من حالات الاستخدام الجديدة وحركة المرور لإيثريوم. يمكن أن تستفيد بيئة إيثريوم من تطور تقنية الذكاء الاصطناعي لتوسيع المزيد من التطبيقات المبتكرة، مما يعزز قيمة الشبكة بشكل أكبر.
ردود فعل الصناعة: يشعر المتخصصون في الصناعة بتفاؤل بشأن آفاق وكلاء الذكاء الاصطناعي على الإيثيريوم. إنهم يعتقدون أن دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع blockchain سيولد نقاط نمو جديدة، مما يجلب حيوية جديدة للصناعة بأكملها. في الوقت نفسه، يحذر بعض المحللين من أنه يجب إيلاء اهتمام كبير للمخاطر الأمنية المحتملة التي قد يجلبها وكلاء الذكاء الاصطناعي.
5. عملة الدوجكوين تتجاوز المقاومة الرئيسية، وقد تعود فترة العملات البديلة.
حققت العملة المشفرة المثيرة للاهتمام، دوجكوين ( DOGE )، أحدث سعر لها أعلى من مستوى المقاومة الرئيسي 0.24 دولار، مع زيادة كبيرة في حجم التداول، وتدعم المؤشرات الفنية اتجاه الصعود المستمر.
آخر الأخبار: حقق الدوج كوين زيادة بنسبة 6.5% في ظل تراكم كبير من الحيتان، ثم شهدت تراجعاً في جلسة المساء. ولكن بشكل عام، يظهر الدوج كوين نمطاً واضحاً للارتفاع، مع مستوى مقاومة رئيسي عند 0.25 دولار.
تأثير السوق: أدى ارتفاع سعر دوجكوين إلى توقعات بعودة موسم العملات البديلة. ارتفاع سعر الإيثيريوم، وانخفاض هيمنة البيتكوين، واقتراب القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة من أعلى مستوياتها التاريخية، كل هذه العلامات تشير إلى أن موسم العملات البديلة الذي كان هادئًا لفترة طويلة قد يعود من جديد.
التعليقات من الصناعة: يوجد انقسام بين المحللين بشأن قدوم موسم العملات البديلة. المتفائلون يرون أن العملات البديلة لديها مجال أكبر للصعود، وأن مشاعر المستثمرين تبدأ في التحسن؛ بينما يتخوف الحذرون من أن انفجار فقاعة العملات البديلة قد يؤدي إلى مخاطر نظامية. بشكل عام، هناك توقعات معينة في السوق بشأن موسم العملات البديلة.
6. بنك ستاندرد تشارترد متفائل بشأن الإيثيريوم، ويرفع السعر المستهدف بنهاية 2025 إلى 7500 دولار
رفعت بنك ستاندرد تشارترد الشهير في تقريرها الأخير توقعاتها لأسعار الإيثيريوم بشكل كبير، حيث زادت السعر المستهدف بنهاية عام 2025 من 4000 دولار إلى 7500 دولار.
آخر الأخبار: تعتقد بنك ستاندرد تشارترد أن التدفقات القوية في صناديق ETF، والطلب على السندات الحكومية، وانتشار العملات المستقرة هي المحركات الرئيسية وراء ارتفاع سعر الإيثريوم. كما أن الوضع السوقي للإيثريوم قد عزز بسبب النشاط الشبكي والتحسينات التقنية.
التأثير على السوق: التوقعات المتفائلة من المؤسسات بشأن آفاق الإيثيريوم ستزيد من الطلب في السوق عليه. توسيع نظام الإيثيريوم، وزيادة معدل اعتماد المؤسسات، وتسارع الاتجاه نحو التمويل على السلسلة، كلها ستساعد في زيادة سعره.
ردود الفعل في الصناعة: يتفق معظم المحللين مع وجهة نظر بنك ستاندرد تشارترد، حيث يرون أن الإيثيريوم لديه دعم أساسي مستمر لارتفاع الأسعار. لكن هناك من يحذر أن توجه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قد يؤثر على سوق العملات المشفرة، ويجب على المستثمرين التعامل بحذر.
7. الحكومة الأمريكية تفكر في تعيين رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر على سياسة العملات الرقمية
وفقًا للتقارير، فإن إدارة ترامب تفكر في 11 مرشحًا جديدًا لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك ديفيد زيرفوس، كبير استراتيجيي السوق في جيفري.
آخر الأخبار: إدارة ترامب تدرس تغييرات في إدارة الاحتياطي الفيدرالي، وقد يؤثر المرشح الجديد للرئاسة على اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر بعد ذلك على سوق العملات المشفرة.
أثر السوق: إذا كان الرئيس المعين حديثًا يتبنى موقفًا متشددًا، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر بما في ذلك أداء العملات المشفرة. على العكس، إذا كان الرئيس الجديد يتبنى موقفًا متساهلًا، فسيكون ذلك مفيدًا لسوق العملات المشفرة.
ردود الفعل من الصناعة: صرح المحللون أنه إذا زادت إشارات التغييرات في الأفراد، فقد يقوم السوق بتعديل توقعات أسعار الفائدة وتسعير المخاطر مسبقًا. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب وضبط استراتيجيات استثمار العملات المشفرة وفقًا لذلك.
8. Circle تعرضت لضغوط خفض الفائدة، وقد يقع نظام USDC في مأزق
تواجه شركة Circle الشهيرة لإصدار العملات المستقرة تأثيرات محتملة من تخفيض كبير في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا للتحليل، إذا انخفضت أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، فإن إجمالي الإيرادات السنوية لشركة Circle سينخفض بنسبة 23%، وستنخفض هوامش الربح بمقدار 3.3 نقاط مئوية.
آخر الأخبار: يعتمد نموذج أعمال Circle بشكل كبير على أسعار الفائدة، وستؤثر خفض أسعار الفائدة مباشرة على إيراداتها وأرباحها. لتعويض الصدمة، يجب أن تزيد كمية تداول USDC بنسبة 44%، لكن قد يكون من الصعب تحقيق هذا الهدف.
التأثير على السوق: كأكبر ثاني مُصدر لعملة مستقرة، فإن معاناة Circle ستؤثر على النظام البيئي بأكمله لـ USDC. قد يتعطل تطور النظام البيئي لـ USDC، وقد تظهر مشكلات مثل نقص السيولة.
ملاحظات الصناعة: يعتقد المحللون أن خفض أسعار الفائدة يعد كارثة بالنسبة لـ Circle، مما سيؤدي إلى تقليص كبير في الإيرادات والأرباح. تحتاج Circle إلى البحث عن نماذج تجارية جديدة لتقليل الاعتماد على أسعار الفائدة لضمان التنمية المستدامة طويلة الأجل لنظام USDC.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
1. توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ترتفع، ولا تزال بيانات التضخم تحمل عدم اليقين
الخلفية الاقتصادية: حافظت الاقتصاد الأمريكي على وتيرة نمو معتدلة في النصف الأول من عام 2025، حيث بلغ معدل النمو السنوي المعدل للفصل الثاني من الناتج المحلي الإجمالي 2.4%، وهو ما يقل قليلاً عن 2.6% في الفصل الأول. انخفض معدل التضخم في يونيو إلى 3.3%، ولكنه لا يزال أعلى من مستوى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف في مايو إلى 3.7%، لكن سوق العمل بشكل عام لا يزال قوياً.
الأحداث المهمة: أظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو الذي نشره وزارة العمل الأمريكية في 11 أغسطس (CPI) أن معدل التضخم السنوي انخفض إلى 3.2%، وهو أقل من التوقعات السوقية البالغة 3.3%. هذه هي المرة الثانية على التوالي التي ينخفض فيها معدل التضخم، مما زاد من توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض الفائدة في سبتمبر. وفقاً لأداة تسعير العقود الآجلة CME، فإن السوق قد عكس تمامًا إمكانية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
رد فعل السوق: ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث راهن المستثمرون على أن تخفيف ضغوط التضخم سيزيل العوائق أمام تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، شهدت سوق البيتكوين والعملات المشفرة موجة من الارتفاع، حيث يسعى المستثمرون إلى تجنب مخاطر التضخم المحتملة من خلال الأصول المشفرة. ومع ذلك، أعرب بعض المحللين عن شكوكهم بشأن استدامة بيانات التضخم، معتبرين أن تضخم قطاع الخدمات لا يزال في ارتفاع مستمر، وأن حالة سوق العمل المشدودة قد ترفع أيضًا من تكاليف الأجور.
وجهة نظر الخبراء: صرح كبير الاقتصاديين في غولدمان ساكس جان هاتزيوس أنه على الرغم من البيانات الأخيرة عن التضخم التي تبدو متفائلة بشكل معتدل، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الأدلة لتأكيد أن ضغوط التضخم تتراجع بشكل مستمر. ويتوقع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة في سبتمبر، في انتظار المزيد من البيانات قبل اتخاذ القرار. من ناحية أخرى، يعتقد لاري ماير، الذي كان عضوًا سابقًا في الاحتياطي الفيدرالي، أنه ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي البدء في دورة خفض الفائدة في سبتمبر، من أجل منع ارتفاع التضخم مرة أخرى. بوجه عام، هناك تباين في توقعات الخبراء بشأن خفض الفائدة في سبتمبر، ولا يزال يتعين على السوق متابعة البيانات الاقتصادية القادمة.
خمسة. التنظيم&السياسة
1. انقلاب كبير في سياسة محفظة التشفير لمتجر جوجل بلاي: المحفظة غير المملوكة لا تتطلب ترخيص، ضغوط الصناعة تؤتي ثمارها
شهدت القواعد الجديدة الصارمة لمحفظة التشفير التي كانت جوجل تنوي تطبيقها من أغسطس إلى أكتوبر 2025 تحولًا دراماتيكيًا! بعد مواجهة رد فعل عنيف من الصناعة، أوضحت جوجل أن سياسة متجر Play الخاص بها لا تنطبق على تطبيقات المحافظ غير المدارة. وهذا يعني أن مطوري المحافظ غير المدارة ليسوا ملزمين بالحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص خدمات مالية لنشر تطبيقاتهم، مما أزال التهديد المحتمل للنظام البيئي لـ DeFi وخصوصية المستخدمين على السلسلة.
في وقت سابق، أعلنت جوجل أنها ستطلب من تطبيقات محفظة العملات المشفرة الحصول على ترخيص حكومي في 15 ولاية قضائية بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة قبل أن تتمكن من الدخول إلى المتجر. أثار هذا القرار انتقادات واسعة من الصناعة، حيث تكمن المشكلة الرئيسية في أن المحافظ غير المدارة التي تشغل حصة كبيرة من السوق تكاد تكون غير قادرة على تلبية معايير الامتثال. ينشغل العاملون في المجال بالقلق من أن التطبيقات الرئيسية مثل Wallet وMetamask قد تتأثر، وقد تكون قضية مطور Tornado Cash، Roman Storm، هي الشرارة التي أشعلت هذه السياسة. يحتاج المستخدمون إلى البحث بشكل عاجل عن قنوات بديلة للتنزيل.
في مواجهة الضغوط من المطورين والمستثمرين والهيئات التنظيمية، قدمت جوجل أخيرًا تنازلات. وأعلنت الشركة أنها ستقوم بتحديث مركز المساعدة لتوضيح أن المحافظ غير الحافظة ليست خاضعة للقيود الجديدة. هذه النقطة التحول أزالت خطرًا كبيرًا عن الصناعة، مما تجنب تضرر نظام DeFi بشكل كبير. ومع ذلك، ستظل القواعد الجديدة سارية بالنسبة للمحافظ الحافظة اعتبارًا من 29 أكتوبر، ويجب الالتزام بالقوانين واللوائح المحلية.
2. حكومة كوريا الجنوبية تسرع من推进 إصلاحات التشفير، وتركيز التنظيم على العملات المستقرة
تعمل لجنة الخدمات المالية الكورية (FSC) حالياً على إعداد "السماح للشركات بتداول الأصول الافتراضية" و"تشريع المرحلة الثانية لحماية مستخدمي الأصول الافتراضية"، بهدف تعزيز تنافسية سوق الأصول الافتراضية في كوريا. يهدف هذا المخطط إلى تحويل الاتجاه الحالي للسياسات التي تركز على التنظيم إلى نهج أكثر مرونة، وتأسيس تشريعات لحماية المستهلكين تعادل تلك الموجودة في الدول الرئيسية مثل الاتحاد الأوروبي. نظراً لأن FSC قد حددت موعداً نهائياً لكل مبادرة في النصف الثاني من هذا العام، فإنه من المتوقع صدور هذه السياسات قريباً.
تهدف هذه الخطوة من الحكومة الكورية إلى تعزيز تطوير صناعة العملات الرقمية المحلية وجذب المزيد من الشركات والأموال إلى هذا المجال. إن التركيز على تنظيم العملات المستقرة يعكس رغبة كوريا الجنوبية في تأمين مكان لها في المنافسة العالمية على مدفوعات العملات المستقرة.
أصبح الضغط الناتج عن "التحكيم التنظيمي" بسبب الاختلافات التنظيمية الدولية أيضًا محور التركيز. تأمل الحكومة الكورية من خلال وضع لوائح تتماشى مع الدول الرئيسية في خلق بيئة تنافسية عادلة للشركات المحلية. في الوقت نفسه، سيساعد التنظيم المعقول أيضًا في حماية حقوق المستثمرين وتعزيز التنمية الصحية على المدى الطويل في الصناعة.
3. دعا القطاع المصرفي في الولايات المتحدة الكونغرس لسد الثغرات المتعلقة بعوائد العملات المستقرة في "قانون GENIUS"، للحد من مخاطر خروج تريليونات الدولارات من الودائع.
جمعية البنوك الأمريكية الرئيسية تتحدث بصوت واحد، داعية الكونغرس لسد الثغرات الرئيسية في "قانون وضوح العملات المستقرة" (GENIUS Act)، لمنع مُصدري العملات المستقرة وشركاتهم المرتبطة من دفع الفائدة للمستثمرين. تحذر الصناعة المصرفية من أن هذه الخطوة قد تؤدي إلى تدفق هائل للودائع من النظام المصرفي، مما يزيد من تكلفة الاقتراض للشركات والمستهلكين، ويهدد استقرار سوق الائتمان التقليدي. يمكن أن تتحول هذه المناقشة إلى نقاش واسع حول دور العملات المستقرة الأمريكية في النظام الدولي للدفع، بينما يمكن أن تؤثر التحولات السياسية المستقبلية (مثل عودة إدارة ترامب) على اتجاهات التنظيم.
تسعى "مشروع قانون GENIUS" إلى توفير يقين تنظيمي لمصدري العملات المستقرة، لكن القطاع المصرفي يشير إلى وجود ثغرات كبيرة فيه. وفقًا للشروط الحالية، قد يُنظر إلى مصدري العملات المستقرة على أنهم بنوك، مما يسمح لهم بتجنب قيود دفع الفائدة. وهذا سيجعل القطاع المصرفي يواجه منافسة غير عادلة، وقد يتدفق الودائع بكثافة إلى مصدري العملات المستقرة.
دعا القطاع المصرفي الكونغرس إلى تعديل التشريع ل禁止 مصدري العملات المستقرة من دفع الفوائد لحامليها. ويعتقدون أن العملات المستقرة يجب أن تُستخدم فقط كأدوات دفع وليس كمنتجات استثمارية، لتجنب الإضرار باستقرار النظام المالي. ومع ذلك، فإن مزايا الدفع بالعملات المستقرة قد تجذب المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في المنافسة، مما يُظهر اتجاهًا متزايدًا لا يمكن عكسه.