طريق صعود DWF Labs: أسرار الاستثمار في 470 مشروعًا على مدار 16 شهرًا
في بداية هذا العام، ظهرت شركة ناشئة تُدعى DWF Labs بسرعة في مجال العملات المشفرة. خلال فترة الركود في السوق بعد انهيار FTX، حصلت العديد من المشاريع التي تعاني من مشكلات مالية على دعم مالي من DWF.
على مدار العام الماضي، قامت DWF باستثمار مبالغ كبيرة في عدة مشاريع، بما في ذلك استثمار 20 مليون دولار في Synthetix، و28 مليون دولار في Conflux، و40 مليون دولار في Fetch.AI، و45 مليون دولار في EOS Network Foundation، و50 مليون دولار في Algorand Foundation. ووفقًا للتقارير، قالت الشركة إنها استثمرت في 470 مشروعًا في غضون 16 شهرًا فقط، وأنها أقامت شراكات مع حوالي 35% من الرموز التي تتواجد ضمن أعلى 1000 من حيث القيمة السوقية.
أثارت استثمارات شركة جديدة بهذا الحجم تساؤلات: ما هي الطرق التي تم بها اتخاذ هذه الاستثمارات، وهل كل شيء كما يبدو للوهلة الأولى. في أبريل من هذا العام، تم الإجابة عن بعض التساؤلات. كشفت التقارير أن معظم هذه المعاملات ليست جولات تمويل تقليدية، بل تندرج تحت المعاملات خارج البورصة. لكن لا تزال هناك العديد من الألغاز التي لم تُحل حول كيفية عمل DWF بشكل محدد.
لإجراء تحقيق أعمق، قامت هذه المقالة بإجراء مقابلات مع 16 عميلًا لـ DWF، وعملاء محتملين، بالإضافة إلى أشخاص على دراية بتشغيل الشركة، وتم تحليل الوثائق والسجلات التواصلية ذات الصلة بـ DWF. وكشفت التحقيقات أن DWF غالبًا ما تتحدث عن اتجاهات أسعار العملات المحتملة عند السعي لجذب العملاء.
جذب العملاء من خلال إدارة أسعار العملات
تأسست DWF Labs في سبتمبر 2022، وسرعان ما قامت بإعداد مواد ترويجية للعملاء المحتملين. وذكرت هذه المواد بشكل كبير السلوكيات التي تؤثر على أسعار العملات.
في قسم "إدارة الأسعار"، ذكرت الشركة أنها يمكن أن تتعاون مع فريق التسويق الخاص بالعميل، لمساعدة سعر العملة في الاستجابة للأحداث ذات الصلة. تفسر المواد: "قبل أو أثناء الأحداث الإخبارية المهمة المحددة، يمكن تعديل الخوارزمية لتكون مائلة إلى جانب دفتر الطلبات، مما يؤدي إلى رفع السعر."
المواد تشير أيضًا: "نظرًا لأنه تم تحقيق ذلك على مستوى دفتر الطلبات السلبية، وليس من خلال خلق حجم تداول مصطنع بشكل نشط، فإن ارتفاع أسعار العملات يبدو أكثر واقعية."
تكررت عبارات مشابهة في المواد ذات الصلة. أوضحت DWF في اقتراح العملاء كيفية استخدام خدمات السوق ورأس المال الخاص بها لتداول رموز العملاء، مما يحسن سوق الرموز. أفادت المؤسسة أن هذا سيوفر "مشاعر صعودية، ونشاط تداول عضوي، وتحسين الأسعار".
يظهر هذا أيضًا في التواصل الشفهي. كشف عميل محتمل أن موظفي DWF سيعرضون الرسوم البيانية التي تظهر ارتفاع أسعار العملات بعد التعاون السابق. وقال مصدر آخر إنه عند الاتصال بعميل محتمل، إذا كان العميل مترددًا، فإن كبار التنفيذيين في DWF سيقدمون الارتفاعات في أسعار العملات من المشاريع السابقة.
توجد حالات مماثلة في المحادثات المكتوبة. تُظهر سجلات الاتصال التي قدمها عميل محتمل أن كبار المسؤولين في DWF قد صرحوا بوضوح أنهم سيعملون على رفع سعر عملتهم. تُظهر السجلات المقدمة من عميل آخر أن الشريك الإداري في DWF قد سأل العميل إلى أي مدى يريد أن يرتفع سعر العملة، وناقش إمكانية تحقيق الشركة لهذا الهدف.
ومع ذلك، يبدو أن DWF قد توقفت عن استخدام مثل هذه العبارات المتعلقة بإدارة الأسعار في المواد المكتوبة مؤخرًا.
كيفية عمل الاستثمار السائل
تركز DWF بشكل رئيسي على ثلاث فئات من التداول: استثمار الرموز السائلة، استثمار الرموز المقفلة، وخدمات صنع السوق، وغالبًا ما يتم تنفيذ هذه التداولات بشكل مجمع.
بالنسبة لاستثمار الرموز القابلة للتداول، عادةً ما تشتري DWF الرموز باستخدام عملات مستقرة بخصم يتراوح بين 5-15% عن السعر السوقي. تستمر عملية شراء الرموز لمدة شهر أو عدة أشهر، حيث يكون مبلغ الشراء اليومي حوالي 100-150 ألف دولار، ويتم احتساب سعر الشراء بطرح الخصم من سعر الرمز في بداية كل يوم.
هذا يعني أن مؤسسي المشروع يمكنهم من خلال DWF تحقيق سيولة فعالة بمعدل قليل من الزيادة (، ويمكنهم الترويج للمشروع بأنه حصل على استثمار كبير.
"أصبحت هذه المعاملات خارج البورصة فرصة عظيمة للعديد من المشاريع الصغيرة، حيث يمكنهم التخلص من الرموز المميزة والارتباط بمؤسسة أكثر شهرة، مما يروج لأنفسهم بأنهم حصلوا على استثمار، ويعزز من وقت بقائهم." قال شخص مطلع على عمليات DWF.
أحد عملاء DWF اعترف أن هذا هو السبب الذي جعلهم يتعاونون مع الشركة: للتخلص من بعض أعباء الرموز، دون الحاجة إلى البيع مباشرة في السوق.
نقطة مثيرة للجدل هي أن DWF غالبًا ما تعلن عن شراء العملات مسبقًا، لكن قد لا تكتمل جميع المشتريات بعد ذلك. ووفقًا للتقارير، فقد غيرت الشركة استراتيجيتها استجابةً لهذه الجدل.
بناء صفقات صانع السوق واستثمارات المخاطر
في خدمات صنع السوق، وفقًا لبعض الاقتراحات والعقود، عادة ما تتجاوز مدة خدمة DWF عامًا واحدًا. تم ذكر الحصول على رموز المشروع كقرض في الاقتراح.
عند حصول DWF على القرض، سيحصل على خيارات الشراء، ويمكنه ممارسة هذا الخيار لشراء رموز المشروع بسعر توقيع الاتفاق. هذا هو شرط شائع في عقود السوق. بعد أن يصل سعر الرمز إلى مستوى معين ) يُطلق عليه سعر التنفيذ (، يمكن ممارسة الخيار. هذا لحماية صناع السوق من خسائر سداد القروض الكبيرة بسبب ارتفاع أسعار العملات خلال فترة تقديم الخدمات.
وفقًا للمعلومات، عادةً ما يكون سعر التنفيذ أعلى بنسبة 100٪ من سعر العملة الابتدائي. لكن اقتراح DWF يظهر أن سعر التنفيذ قد تم تحديده لعدة أضعاف سعر العملة. هذا يعني أنه إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، ستستفيد DWF من معدل عائد أعلى.
"إذا كنت صانع سوق، فسترغب في ارتفاع سعر العملة. بهذا يمكنك جني الأموال من الخيارات التي تحدد سعر الرمز المميز على مدار العام،" قال مصدر مطلع على عمليات الشركة.
أوضحت DWF في اقتراح صناعة السوق أنها ستساعد في الترويج للإعلانات المتعلقة بالمشاريع، وزيادة التفاعل مع مجتمع المشاريع. لكن تواصلها الخارجي لا يكون دائمًا شفافًا. وقد ذكر بعض العملاء أنه على عكس صانعي السوق الآخرين، فإن DWF نادرًا ما تقدم تقارير تفصيلية حول خدمات صناعة السوق.
بالنسبة لاستثمار رموز القفل في مجال رأس المال الاستثماري، عادةً ما تسعى DWF للحصول على خصم أكبر، يصل إلى 50%، مع فترة قفل تتراوح بين 1-2 سنة. كما أن DWF ستستخدم العملات المستقرة للدفع.
تقييم الشركاء للنتائج
مع تزايد عدد المعاملات، تواصل DWF Labs توسيع أعمالها وزيادة تأثيرها في الصناعة. أعرب بعض الشركاء عن رضاهم عن نتائج التعاون.
تقول مؤسسة ألجوراند إن استثمارها البالغ 50 مليون دولار ينتمي إلى التداول خارج البورصة، حيث قامت DWF بشراء رموز ALGO على مراحل، وتم الانتهاء من ذلك في يوليو 2023. "خلال مفاوضاتنا مع DWF، لم يشير أي شخص إلى أنهم سيتلاعبون بالسوق أو يوفرون حجم تداول مصطنع"، قال مسؤول من مؤسسة ألجوراند.
قال المدير التنفيذي لمؤسسة شبكة EOS: "كانت الشراكة الاستراتيجية مع DWF مثمرة، حيث وسعت نظامنا البيئي بشكل كبير من خلال التعاون المتبادل والاستثمار المالي. نتطلع إلى تحقيق المزيد من النجاح والنمو في عام 2024."
قال أعضاء الفريق الأساسي لمشروع الميمكوين Floki: "نحن راضون جداً عن تعاوننا معهم. على المستوى المؤسسي، قدموا مساعدة كبيرة، وفتحوا لنا شبكتهم، وساعدوا في دفع إدراج العملات في البورصات، بالإضافة إلى التعاون مع شركاء محفظتهم، كما قاموا بالترويج لعلامتنا التجارية وتقديم الدعم على المستوى العام."
خطة التنمية المستقبلية
على الرغم من الجدل المستمر، لم تبطئ DWF Labs من خطواتها. تقوم الشركة بتطوير أول خطة حاضنة تستهدف شركات العملات المشفرة، وتخطط لإنشاء سوق تداول خارجي متوافق، مما يُتوقع أن يمنح DWF مكانة بارزة بين متداولي العملات المشفرة.
يقر الشريك الإداري في DWF Labs بأن الشركة ارتكبت أخطاء، "وذلك ليس مثاليًا". لكنه أيضًا ذكر أن DWF قد رفعت معايير الشركات المساهمة من خلال تحمل المخاطر واتباع طرق عمل مختلفة، وأن الشركة "مثار جدل، وهي فخورة بذلك".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AltcoinOracle
· منذ 16 س
همم، تشير أنماط التعرف إلى أن تحركات DWF تتماشى مع دورات السوق في البعد الرابع... تقارب مثير للاهتمام
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenUnlocker
· منذ 16 س
هل هو لاعب آخر في نظام الهرم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_trauma
· منذ 16 س
استثمار في كل هذه المشاريع خداع الناس لتحقيق الربح؟
دوامة استثمار DWF Labs: استراتيجيات إدارة أسعار العملات خلف 470 مشروعًا على مدى 16 شهرًا
طريق صعود DWF Labs: أسرار الاستثمار في 470 مشروعًا على مدار 16 شهرًا
في بداية هذا العام، ظهرت شركة ناشئة تُدعى DWF Labs بسرعة في مجال العملات المشفرة. خلال فترة الركود في السوق بعد انهيار FTX، حصلت العديد من المشاريع التي تعاني من مشكلات مالية على دعم مالي من DWF.
على مدار العام الماضي، قامت DWF باستثمار مبالغ كبيرة في عدة مشاريع، بما في ذلك استثمار 20 مليون دولار في Synthetix، و28 مليون دولار في Conflux، و40 مليون دولار في Fetch.AI، و45 مليون دولار في EOS Network Foundation، و50 مليون دولار في Algorand Foundation. ووفقًا للتقارير، قالت الشركة إنها استثمرت في 470 مشروعًا في غضون 16 شهرًا فقط، وأنها أقامت شراكات مع حوالي 35% من الرموز التي تتواجد ضمن أعلى 1000 من حيث القيمة السوقية.
أثارت استثمارات شركة جديدة بهذا الحجم تساؤلات: ما هي الطرق التي تم بها اتخاذ هذه الاستثمارات، وهل كل شيء كما يبدو للوهلة الأولى. في أبريل من هذا العام، تم الإجابة عن بعض التساؤلات. كشفت التقارير أن معظم هذه المعاملات ليست جولات تمويل تقليدية، بل تندرج تحت المعاملات خارج البورصة. لكن لا تزال هناك العديد من الألغاز التي لم تُحل حول كيفية عمل DWF بشكل محدد.
لإجراء تحقيق أعمق، قامت هذه المقالة بإجراء مقابلات مع 16 عميلًا لـ DWF، وعملاء محتملين، بالإضافة إلى أشخاص على دراية بتشغيل الشركة، وتم تحليل الوثائق والسجلات التواصلية ذات الصلة بـ DWF. وكشفت التحقيقات أن DWF غالبًا ما تتحدث عن اتجاهات أسعار العملات المحتملة عند السعي لجذب العملاء.
جذب العملاء من خلال إدارة أسعار العملات
تأسست DWF Labs في سبتمبر 2022، وسرعان ما قامت بإعداد مواد ترويجية للعملاء المحتملين. وذكرت هذه المواد بشكل كبير السلوكيات التي تؤثر على أسعار العملات.
في قسم "إدارة الأسعار"، ذكرت الشركة أنها يمكن أن تتعاون مع فريق التسويق الخاص بالعميل، لمساعدة سعر العملة في الاستجابة للأحداث ذات الصلة. تفسر المواد: "قبل أو أثناء الأحداث الإخبارية المهمة المحددة، يمكن تعديل الخوارزمية لتكون مائلة إلى جانب دفتر الطلبات، مما يؤدي إلى رفع السعر."
المواد تشير أيضًا: "نظرًا لأنه تم تحقيق ذلك على مستوى دفتر الطلبات السلبية، وليس من خلال خلق حجم تداول مصطنع بشكل نشط، فإن ارتفاع أسعار العملات يبدو أكثر واقعية."
تكررت عبارات مشابهة في المواد ذات الصلة. أوضحت DWF في اقتراح العملاء كيفية استخدام خدمات السوق ورأس المال الخاص بها لتداول رموز العملاء، مما يحسن سوق الرموز. أفادت المؤسسة أن هذا سيوفر "مشاعر صعودية، ونشاط تداول عضوي، وتحسين الأسعار".
يظهر هذا أيضًا في التواصل الشفهي. كشف عميل محتمل أن موظفي DWF سيعرضون الرسوم البيانية التي تظهر ارتفاع أسعار العملات بعد التعاون السابق. وقال مصدر آخر إنه عند الاتصال بعميل محتمل، إذا كان العميل مترددًا، فإن كبار التنفيذيين في DWF سيقدمون الارتفاعات في أسعار العملات من المشاريع السابقة.
توجد حالات مماثلة في المحادثات المكتوبة. تُظهر سجلات الاتصال التي قدمها عميل محتمل أن كبار المسؤولين في DWF قد صرحوا بوضوح أنهم سيعملون على رفع سعر عملتهم. تُظهر السجلات المقدمة من عميل آخر أن الشريك الإداري في DWF قد سأل العميل إلى أي مدى يريد أن يرتفع سعر العملة، وناقش إمكانية تحقيق الشركة لهذا الهدف.
ومع ذلك، يبدو أن DWF قد توقفت عن استخدام مثل هذه العبارات المتعلقة بإدارة الأسعار في المواد المكتوبة مؤخرًا.
كيفية عمل الاستثمار السائل
تركز DWF بشكل رئيسي على ثلاث فئات من التداول: استثمار الرموز السائلة، استثمار الرموز المقفلة، وخدمات صنع السوق، وغالبًا ما يتم تنفيذ هذه التداولات بشكل مجمع.
بالنسبة لاستثمار الرموز القابلة للتداول، عادةً ما تشتري DWF الرموز باستخدام عملات مستقرة بخصم يتراوح بين 5-15% عن السعر السوقي. تستمر عملية شراء الرموز لمدة شهر أو عدة أشهر، حيث يكون مبلغ الشراء اليومي حوالي 100-150 ألف دولار، ويتم احتساب سعر الشراء بطرح الخصم من سعر الرمز في بداية كل يوم.
هذا يعني أن مؤسسي المشروع يمكنهم من خلال DWF تحقيق سيولة فعالة بمعدل قليل من الزيادة (، ويمكنهم الترويج للمشروع بأنه حصل على استثمار كبير.
"أصبحت هذه المعاملات خارج البورصة فرصة عظيمة للعديد من المشاريع الصغيرة، حيث يمكنهم التخلص من الرموز المميزة والارتباط بمؤسسة أكثر شهرة، مما يروج لأنفسهم بأنهم حصلوا على استثمار، ويعزز من وقت بقائهم." قال شخص مطلع على عمليات DWF.
أحد عملاء DWF اعترف أن هذا هو السبب الذي جعلهم يتعاونون مع الشركة: للتخلص من بعض أعباء الرموز، دون الحاجة إلى البيع مباشرة في السوق.
نقطة مثيرة للجدل هي أن DWF غالبًا ما تعلن عن شراء العملات مسبقًا، لكن قد لا تكتمل جميع المشتريات بعد ذلك. ووفقًا للتقارير، فقد غيرت الشركة استراتيجيتها استجابةً لهذه الجدل.
بناء صفقات صانع السوق واستثمارات المخاطر
في خدمات صنع السوق، وفقًا لبعض الاقتراحات والعقود، عادة ما تتجاوز مدة خدمة DWF عامًا واحدًا. تم ذكر الحصول على رموز المشروع كقرض في الاقتراح.
عند حصول DWF على القرض، سيحصل على خيارات الشراء، ويمكنه ممارسة هذا الخيار لشراء رموز المشروع بسعر توقيع الاتفاق. هذا هو شرط شائع في عقود السوق. بعد أن يصل سعر الرمز إلى مستوى معين ) يُطلق عليه سعر التنفيذ (، يمكن ممارسة الخيار. هذا لحماية صناع السوق من خسائر سداد القروض الكبيرة بسبب ارتفاع أسعار العملات خلال فترة تقديم الخدمات.
وفقًا للمعلومات، عادةً ما يكون سعر التنفيذ أعلى بنسبة 100٪ من سعر العملة الابتدائي. لكن اقتراح DWF يظهر أن سعر التنفيذ قد تم تحديده لعدة أضعاف سعر العملة. هذا يعني أنه إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، ستستفيد DWF من معدل عائد أعلى.
"إذا كنت صانع سوق، فسترغب في ارتفاع سعر العملة. بهذا يمكنك جني الأموال من الخيارات التي تحدد سعر الرمز المميز على مدار العام،" قال مصدر مطلع على عمليات الشركة.
أوضحت DWF في اقتراح صناعة السوق أنها ستساعد في الترويج للإعلانات المتعلقة بالمشاريع، وزيادة التفاعل مع مجتمع المشاريع. لكن تواصلها الخارجي لا يكون دائمًا شفافًا. وقد ذكر بعض العملاء أنه على عكس صانعي السوق الآخرين، فإن DWF نادرًا ما تقدم تقارير تفصيلية حول خدمات صناعة السوق.
بالنسبة لاستثمار رموز القفل في مجال رأس المال الاستثماري، عادةً ما تسعى DWF للحصول على خصم أكبر، يصل إلى 50%، مع فترة قفل تتراوح بين 1-2 سنة. كما أن DWF ستستخدم العملات المستقرة للدفع.
تقييم الشركاء للنتائج
مع تزايد عدد المعاملات، تواصل DWF Labs توسيع أعمالها وزيادة تأثيرها في الصناعة. أعرب بعض الشركاء عن رضاهم عن نتائج التعاون.
تقول مؤسسة ألجوراند إن استثمارها البالغ 50 مليون دولار ينتمي إلى التداول خارج البورصة، حيث قامت DWF بشراء رموز ALGO على مراحل، وتم الانتهاء من ذلك في يوليو 2023. "خلال مفاوضاتنا مع DWF، لم يشير أي شخص إلى أنهم سيتلاعبون بالسوق أو يوفرون حجم تداول مصطنع"، قال مسؤول من مؤسسة ألجوراند.
قال المدير التنفيذي لمؤسسة شبكة EOS: "كانت الشراكة الاستراتيجية مع DWF مثمرة، حيث وسعت نظامنا البيئي بشكل كبير من خلال التعاون المتبادل والاستثمار المالي. نتطلع إلى تحقيق المزيد من النجاح والنمو في عام 2024."
قال أعضاء الفريق الأساسي لمشروع الميمكوين Floki: "نحن راضون جداً عن تعاوننا معهم. على المستوى المؤسسي، قدموا مساعدة كبيرة، وفتحوا لنا شبكتهم، وساعدوا في دفع إدراج العملات في البورصات، بالإضافة إلى التعاون مع شركاء محفظتهم، كما قاموا بالترويج لعلامتنا التجارية وتقديم الدعم على المستوى العام."
خطة التنمية المستقبلية
على الرغم من الجدل المستمر، لم تبطئ DWF Labs من خطواتها. تقوم الشركة بتطوير أول خطة حاضنة تستهدف شركات العملات المشفرة، وتخطط لإنشاء سوق تداول خارجي متوافق، مما يُتوقع أن يمنح DWF مكانة بارزة بين متداولي العملات المشفرة.
يقر الشريك الإداري في DWF Labs بأن الشركة ارتكبت أخطاء، "وذلك ليس مثاليًا". لكنه أيضًا ذكر أن DWF قد رفعت معايير الشركات المساهمة من خلال تحمل المخاطر واتباع طرق عمل مختلفة، وأن الشركة "مثار جدل، وهي فخورة بذلك".