مقارنة بين مواقف وأنماط تنظيم التشفير في الدول المختلفة

ولدت بيتكوين في البداية كعملة نادرة محصورة في ثقافة الهواة. مع التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين، توسع حجم سوق العملات المشفرة باستمرار. في الوقت الحالي، تجاوز عدد حاملي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم 200 مليون، حيث تجاوز عدد الحاملي في الصين 19 مليون، مما حقق تحولاً حقيقياً من النادرة إلى الشائعة. في غضون بضع سنوات فقط، وصلت تطورات سوق العملات المشفرة إلى درجة تجعل الحكومات في جميع أنحاء العالم تضطر إلى أخذها بعين الاعتبار، وأصبح موضوع التنظيم قضية مهمة يجب مراعاتها. ومع ذلك، حتى الآن، لم تتشكل إجماع عالمي موحد بشأن العملات المشفرة، ولا تزال مواقف الدول تجاه التشفير غير واضحة تمامًا.

ستتناول هذه المقالة بالتفصيل تطور أسلوب التنظيم في خمسة بلدان ومناطق تحظى باهتمام كبير في مجال التشفير، فضلاً عن موقفها الحالي تجاه تنظيم التشفير.

الولايات المتحدة: موازنة المخاطر والابتكار

لقد كانت الولايات المتحدة دائمًا واحدة من أكثر الدول جذبًا للاهتمام في مجال التشفير على مستوى العالم، لكنها ليست في الصدارة من حيث تنظيم التشفير. مقارنةً باليابان وسنغافورة، فإن سياسة تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة أكثر غموضًا وصعوبة في التنبؤ.

قبل عام 2017، كانت العملات الرقمية في مرحلة ازدهار، وكانت السياسات التنظيمية في الولايات المتحدة تركز بشكل أساسي على السيطرة على المخاطر العامة، ولم تظهر أي علامات على حظر أو تسريع التشريع.

في عام 2017، مع ظهور موجة ICO، بدأت سياسات تنظيمية في مختلف البلدان بالتشديد. أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أول إعلان لها بشأن العملات المشفرة، موضحة أن أنشطة ICO تقع تحت نطاق قانون الأوراق المالية الفيدرالي. على الرغم من أن هذه كانت المرة الأولى التي تعبر فيها الولايات المتحدة عن موقف رسمي، إلا أن الموقف لا يزال يتمثل في تعزيز التنظيم بدلاً من الحظر.

في أوائل عام 2019، أعادت بعض منصات تداول العملات المشفرة فتح منصات IEO، لكنها سرعان ما أصبحت تحت أنظار الجهات التنظيمية. بعد ذلك، تم حظر بعض منصات التداول من العمل في الولايات المتحدة. منذ ذلك الحين، بدأت الولايات المتحدة في اتخاذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة، حيث قامت بتنظيمها كأوراق مالية بدلاً من الأصول أو العملات، مما يعني أن العملات المشفرة ستواجه العديد من القيود بموجب "قانون الأوراق المالية".

مع زيادة عدد عشاق التشفير واستمرار الدعوات من المؤسسات، تغيرت مواقف الولايات المتحدة تجاه العملات المشفرة في عام 2021. في فبراير 2021، أصبح غاري غينسلر رئيسًا للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، حيث كان أستاذًا في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا يدرس "التكنولوجيا المالية والعملات"، واحتفظ بموقف أكثر ودية تجاه العملات المشفرة و blockchain. بعد فترة وجيزة، سمحت الولايات المتحدة لمنصة تداول تشفير معينة بالطرح في ناسداك، وهي أول بورصة عملات مشفرة يتم إدراجها في الولايات المتحدة. منذ ذلك الحين، بدأت الولايات المتحدة في دراسة التنظيمات المتعلقة بالتشفير بنشاط.

في عام 2022، مع انهيار بعض مشاريع التشفير، أصبحت الولايات المتحدة واحدة من الدول الأكثر تضرراً، وزادت力度 التنظيمية تجاه التشفير. في سبتمبر 2022، أصدرت الولايات المتحدة مسودة إطار تنظيم صناعة العملات المشفرة، لكنها لم تمرر أي قانون حتى الآن. في الآونة الأخيرة، بدأت الهيئات التنظيمية الأمريكية دعاوى ضد بعض الشخصيات المعروفة، مما يشير إلى تصاعد القوة التنظيمية.

حتى الآن، يتم تنظيم التشفير في الولايات المتحدة بالتعاون بين الحكومة الفيدرالية والولايات. على المستوى الفيدرالي، تتعاون هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في تنظيم هذا المجال، حيث تمتلك SEC الجزء الأكبر من السلطة التنظيمية. ومع ذلك، لم تتوصل الهيئتان التنظيميتان بعد إلى توافق بشأن المسؤوليات والمعايير التنظيمية. كما توجد اختلافات تنظيمية على مستوى الولايات، حيث وضعت بعض الولايات تشريعات مفيدة للعملة المشفرة، بينما تتبنى ولايات أخرى موقفًا معارضًا.

تتمسك الحزبين الأمريكيين بوجهات نظر مختلفة بشأن تشريعات التنظيم، ولم يعتبر بعض السياسيين المحليين تنظيم التشفير قضية عاجلة، بل إنهم لا يهتمون تمامًا بالعملات المشفرة. تتداخل تشريعات تنظيم التشفير في صراع الأحزاب، ومن الصعب التوصل إلى توافق في الآراء في الأجل القصير.

ومع ذلك، وقع الرئيس الأمريكي على أمر تنفيذي يبرز ضرورة أن تتبنى الوكالات الفيدرالية نهجًا موحدًا لتنظيم التشفير والتعامل مع المخاطر. كما أظهر دعمه لابتكار التشفير، معربًا عن أمله في أن تظل الولايات المتحدة في طليعة التكنولوجيا التشفيرية على مستوى العالم.

الولايات المتحدة ليست في الطليعة على مستوى تنظيم التشفير في العالم. ما تسعى إليه هو دفع الابتكار تحت السيطرة على المخاطر. يمكن القول إن الولايات المتحدة تفضل أن تكون رائدة في تكنولوجيا التشفير بدلاً من التنظيم. إن غموض السياسات التنظيمية يزيد من عدم اليقين في السوق بالنسبة لشركات التشفير، ولكنه يترك أيضًا مساحة معينة للابتكار التكنولوجي.

اليابان: مستقرة ومنظمة، لكن الجاذبية غير كافية

لطالما نشطت اليابان في مجال التشفير، ولم تخلُ كل تغييرات الصناعة من وجود اليابان. منذ المراحل الأولى لتطوير العملات المشفرة، كانت الحكومة اليابانية نشطة في إنشاء بيئة تنظيمية سليمة للصناعة، وقد أصدرت الآن قوانين ولوائح ذات صلة، مما جعل البيتكوين قانونيًا وأدخلها في نظام الرقابة.

في عام 2014، شهدت اليابان واحدة من أسوأ الانتكاسات في صناعة التشفير - انهيار أكبر بورصة بيتكوين في ذلك الوقت. أثار هذا الحدث اهتمام المستثمرين بمسألة تنظيم التشفير، مما أدى إلى الحاجة الملحة لبيئة استثمارية مستقرة وآمنة. منذ ذلك الحين، بدأت اليابان في تنفيذ تنظيمات أكثر صرامة على صناعة العملات المشفرة، مع اتخاذ سياسات تحكم أكثر وضوحًا وشفافية مقارنة بدول أخرى.

في عام 2016، بدأت الجمعية الوطنية اليابانية بنشاط في تشريع العملات المشفرة، حيث أضافت فصل "العملات الافتراضية" في قانون تمويل الأموال لتعريف العملات الافتراضية وتحديد التفاصيل التنظيمية ذات الصلة. يهدف ذلك إلى حماية حقوق المستثمرين ومنع استخدام العملات الافتراضية لأغراض غير قانونية.

في عام 2017، عدلت اليابان "قانون خدمات الدفع"، وأدرجت بورصات التشفير تحت نطاق التنظيم، تحت إشراف هيئة الخدمات المالية (FSA). جعل هذا اليابان أول دولة تقنن البيتكوين. في نفس العام، بدأت مصلحة الضرائب الوطنية اليابانية في فرض الضرائب على الدخل من مجال التشفير.

في عام 2018، تعرضت بورصة محلية لهجوم هاكر ضخم، مما جعلها نقطة تحول في سياسة التشفير في اليابان. بعد ذلك، عززت بورصات التشفير اليابانية من رقابتها الذاتية، كما بدأت الهيئات التنظيمية في إجراء أعمال تنظيمية مكثفة. كانت اليابان دائمًا تتبنى موقفًا صارمًا تجاه التشفير، ورأتها كمجال ناشئ، ودعمت بقوة التشريعات ذات الصلة.

في يونيو 2022، أقرّت اليابان تعديل قانون إدارة الأموال، وأصدرت تشريعًا رسميًا لتنظيم العملات المستقرة، لتصبح أول دولة في العالم تضع إطارًا قانونيًا للعملات المستقرة. يهدف هذا الإجراء إلى حماية مستخدمي العملات الرقمية، من خلال ربط العملات المستقرة بالين الياباني أو غيره من العملات القانونية، لضمان استقرار قيمة العملة.

البيئة التنظيمية المتطورة في اليابان تساعد العديد من شركات التشفير على النمو المستقر والمستمر، وتحمي العديد من المستثمرين من الخسائر في بعض حالات انهيار مشاريع التشفير.

بشكل عام، فإن تنظيم العملات الرقمية في اليابان واضح وصارم، حيث يركز على توجيه الصناعة بدلاً من حظر التطور، ويهدف إلى حماية المستثمرين الأفراد، ويعمل باستمرار على سد الثغرات التشريعية ذات الصلة. لقد كانت اليابان دائمًا تتبنى توجهًا منهجيًا في التشريع والتنظيم فيما يتعلق بالتشفير، مما يجعل توقعات الشركات المعنية بالتشفير في السوق اليابانية أكثر وضوحًا.

كوريا الجنوبية: تعزيز الرقابة، من المتوقع أن يتم تقنينها

كأكبر رابع اقتصاد في آسيا، تُعتبر كوريا الجنوبية واحدة من أكثر الدول نشاطًا في سوق العملات المشفرة، حيث يشارك 20% من الشباب في تداول العملات المشفرة. على الرغم من أن نسبة التشفير مرتفعة جدًا، إلا أن كوريا الجنوبية لم تُدرجها بعد في النظام القانوني مثل اليابان.

منذ عام 2017، تم حظر أشكال مختلفة من إصدار الرموز في كوريا. كما فرضت الحكومة لوائح تهدف إلى مكافحة الأنشطة الإجرامية غير القانونية باستخدام العملات الافتراضية. لحماية المستثمرين في التشفير، نفذت كوريا متطلبات الهوية الحقيقية، ومنعت القصر والأجانب غير المقيمين في كوريا من فتح حسابات وغيرها من التدابير. سياسة تنظيم التشفير في كوريا صارمة إلى حد ما، حيث تقتصر اللوائح على الحالات القانونية الكبيرة، وتفتقر التفاصيل ذات الصلة. العديد من القواعد التنظيمية ليست تشريعات على مستوى البرلمان، بل هي لوائح صادرة عن المؤسسات أو الإدارات الحكومية.

في فبراير 2021، ظهرت أخيرًا علامات على تشريع العملات الرقمية في كوريا الجنوبية. بدأت الهيئات التنظيمية المالية في التفكير في تشريع العملات الرقمية، وهذه هي المرة الأولى التي تبدأ فيها الجهات التنظيمية بالاهتمام بهذه القضية.

في يونيو 2022، بعد انهيار مشروع تشفير معين، تسارعت كوريا الجنوبية في وتيرة تشريع العملات المشفرة. في 1 يونيو، أعلنت الحكومة الكورية الجنوبية عن تأسيس "لجنة الأصول الرقمية"، التي تهدف إلى تقديم اقتراحات سياسية، بما في ذلك معايير إدراج العملات المشفرة الجديدة، وجدول زمني لعمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، وتنفيذ تدابير لحماية المستثمرين قبل إصدار القانون الأساسي للأصول الرقمية (DABA). بالإضافة إلى ذلك، تخطط هيئة الرقابة المالية في كوريا الجنوبية لتأسيس "لجنة مخاطر الأصول الافتراضية"، وهي أيضًا تدابير تنظيمية لاحقة ناتجة عن انهيار المشاريع ذات الصلة.

منذ عام 2022، تأثرت كوريا الجنوبية بعدة حوادث انهيار مشاريع التشفير، وبدأت في اتخاذ تدابير تنظيمية أكثر كثافة في مجال التشفير.

في الماضي، لم تعتبر الحكومة الكورية الجنوبية العملات المشفرة كعملة قانونية، ولكن مع تولي الرئيس الجديد منصبه، بدأت كوريا الجنوبية في تغيير موقفها تجاه التشفير. يُطلق على الرئيس الجديد لقب "رئيس صديق للتشفير"، وقد وعد بإلغاء القيود على صناعة التشفير، وأشار إلى أنه سيتخذ إجراءات قانونية لمصادرة الأرباح الناتجة عن العملات المشفرة التي تم الحصول عليها بشكل غير قانوني وإعادتها إلى الضحايا. وذكرت وسائل الإعلام المحلية في كوريا الجنوبية أنه مع وعد الرئيس الجديد بتخفيف تنظيم العملات المشفرة، يتجه السوق نحو اتجاه واضح نحو الشرعية.

سنغافورة: متوقع ولكن ليس مريحاً

على مستوى العالم، إذا كان هناك أي دولة كانت دائمًا ودائمًا تتبنى موقفًا ودودًا ومنفتحًا تجاه التشفير، فلا بد أن تكون سنغافورة. مثل اليابان، تم الاعتراف بالعملات الرقمية في سنغافورة أيضًا كشرعية.

في عام 2014، أصدرت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) بيانًا بشأن مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب المتعلقة بالعملات الافتراضية، لتصبح واحدة من أوائل الدول في العالم التي تنظم العملات الافتراضية.

بين عامي 2016 و2017، كانت ICO العملات الرقمية نشطة بشكل استثنائي، وكانت عمليات الاحتيال شائعة أيضاً، وبدأت العديد من الدول في فرض رقابة صارمة على العملات الرقمية. في ذلك الوقت، كانت هيئة النقد في سنغافورة تحذر من المخاطر المرتبطة بالتشفير، لكنها لم تعترف بشرعيتها.

في عام 2019، أقر البرلمان السنغافوري قانون خدمات الدفع، الذي يعد أول تشريع للرقابة. لطالما عُرفت سنغافورة بأنها "صديقة ومفتوحة"، ولديها ضرائب منخفضة، مما جذب العديد من شركات التشفير خلال العامين التاليين، وأصبحت أرضاً خصبة للتشفير. في يناير 2021، تم تعديل وتحسين قانون خدمات الدفع، مما وسع نطاق خدمات التشفير الخاضعة للرقابة باستمرار. مقارنةً باليابان، فإن بيئة الرقابة في سنغافورة أكثر تساهلاً.

في عام 2022، استمرت السلطات في سنغافورة في تحسين بيئة التنظيم، على أمل الحفاظ على استقرار السوق المالية أثناء الانفتاح. بدأت في التركيز على المستثمرين الأفراد، واتخذت خطوات تشريعية ذات صلة للحد من استثمارات الأفراد. كما كانت الحكومة السنغافورية توجه المستثمرين الأفراد للاعتراف بمخاطر الاستثمار، ولا تشجع على المشاركة في استثمارات التشفير.

في عام 2023، لا تزال سنغافورة تحافظ على صورتها الصديقة للتشفير، حيث توفر مزايا ضريبية للأفراد الذين يمتلكون الأصول الرقمية.

بشكل عام، التداول في سنغافورة حر نسبياً، لكن بعض المشاريع التشفير انهارت وأثرت على سنغافورة. قبل ذلك، كانت الرقابة على صناعة التشفير في سنغافورة تركز على مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، وبعد الانهيار، بدأت الحكومة في تشديد السياسات التشفيرية لحماية المستثمرين.

تتمتع سياسة سنغافورة بالاستقرار والاستمرارية، مع مرونة في التكيف وفقًا لظروف السوق. على غرار اليابان، تظل الأنظمة في سنغافورة مستقرة وقابلة للتوقع، ولكن من أجل السيطرة على المخاطر المالية، يتم أيضًا تشديد السياسات التنظيمية بشكل تدريجي.

هونغ كونغ: النهوض والملاحقة، تشريع نشط

بعد أن كانت هونغ كونغ تعارض وتشكك في العملات الرقمية، حدثت تغييرات بعد تولي الحكومة الجديدة. بعد بضع سنوات من المراقبة، يبدو أن هونغ كونغ قد وجدت مسار التنظيم المناسب لها من تجارب دول أخرى.

قبل عام 2018، كانت هونغ كونغ حذرة للغاية تجاه التشفير، وكانت الهيئة التنظيمية في مرحلة استكشاف. حتى نوفمبر 2018، كانت هونغ كونغ أول من أدخل الأصول الافتراضية تحت التنظيم. منذ ذلك الحين، نظرت هونغ كونغ إلى التشفير على أنه "أوراق مالية" ودمجته ضمن النظام القانوني القائم، ولكنها لم تقم بتنظيم التشفير غير المالي.

استمر هذا الوضع الرقابي حتى عام 2021، حيث ظهرت علامات على التشريع بشأن تنظيم التشفير فقط بعد أن أصدرت هونغ كونغ ملخص الاستشارة العامة حول "اقتراح تشريع لتعزيز مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب".

في أكتوبر 2022، أصدرت وزارة المالية في هونغ كونغ رسميًا "إعلان سياسة حول تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ"، حيث غيرت حكومة هونغ كونغ موقفها وبدأت في احتضان التشفير والأصول الافتراضية بشكل نشط، ومن المتوقع في المستقبل أن يتم تقنين الأصول الافتراضية.

بدأت هونغ كونغ في إطلاق إشارات تشريعية منذ بداية عام 2023. في 31 يناير، أعلنت هيئة النقد في هونغ كونغ عن خطط لإدراج العملات المستقرة ضمن نطاق التنظيم. في 14 أبريل، أصدرت الهيئة ملخص استشارة بشأن وثيقة مناقشة الأصول الرقمية والعملات المستقرة، مع توقع تنفيذ الترتيبات التنظيمية في عام 2023 أو 2024. كل هذا يشير إلى أن هونغ كونغ تنضم بنشاط إلى صفوف التشريعات التنظيمية للتشفير.

في السنوات الأخيرة، كانت هونغ كونغ في حالة ترقب