أحدث تقرير يكشف عن نمط جديد في سوق العملات المستقرة: الأمان والامتثال هما المفتاح
مؤخراً، تم إصدار تقرير شامل حول سوق العملات المستقرة العالمية في النصف الأول من عام 2025، حيث تم تحليل أداء السوق في صناعة العملات المستقرة، ونمط المخاطر، وتقدم التنظيم، والاتجاهات التطويرية. يُظهر التقرير أن بعض العملات المستقرة الرئيسية تتألق في مجالات الأمان، وديناميكيات السوق، والامتثال، مما يجعلها في مقدمة قائمة التقييم.
أشار التقرير إلى أن عملة مستقرة تتسارع في الاندماج في النظام المالي السائد. في النصف الأول من عام 2025، تجاوز إجمالي عرض عملة مستقرة العالمي 250 مليار دولار، وزادت قيمة التسويات الشهرية بنسبة 43%، لتصل إلى 1.4 تريليون دولار. مع زيادة اعتماد المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى، تستمر المكانة الاستراتيجية لعملة مستقرة في الارتفاع. مع تنفيذ السياسات التنظيمية تدريجياً، تزداد المخاوف بشأن الامتثال والمخاطر الأمنية، كما تظهر السوق اتجاهاً متسارعاً نحو التمايز.
نمو السوق قوي، وأداء العديد من العملات المستقرة بارز
أظهر التقرير أن سوق العملات المستقرة ستستمر في التوسع في النصف الأول من عام 2025، مع وصول إجمالي العرض إلى 252 مليار دولار، وزيادة في حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%. وقد ارتفع مستوى نشاط المستخدمين بشكل ملحوظ، حيث تجاوز إجمالي عدد العناوين المحتفظ بها 120 مليون (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024). لا تزال إحدى العملات المستقرة المعروفة هي الأكثر انتشارًا بين حامليها، حيث يزيد عدد العناوين عن 5.8 مليون، وهو ما يعادل حوالي 2.6 مرة من عملة مستقرة رئيسية أخرى.
التقرير يعتمد على مجموعة من معايير تقييم العملات المستقرة المهنية، حيث تم تقييم العديد من العملات المستقرة الرئيسية من ستة أبعاد رئيسية تشمل "مرونة التشغيل" و"قدرة الحوكمة" و"أمان الكود". من بين هذه العملات، تميزت بعض العملات المستقرة في جوانب الأمان والديناميات السوقية والامتثال، مما جعلها تتصدر قائمة التقييم. ومن الجدير بالذكر أن إحدى العملات المستقرة، بفضل ترخيصها من الجهات التنظيمية الأوروبية وإدراجها الناجح، قفزت قيمتها السوقية إلى 61 مليار دولار، مما جعلها أسرع العملات المستقرة نمواً؛ بينما حققت عملة مستقرة أصدرتها إحدى الشركات الكبرى في مجال الدفع، من خلال دمجها مع شبكة معينة وإطلاق خطة مكافآت على الاحتفاظ بالعملة، مضاعفة قيمتها السوقية في فترة قصيرة؛ في حين أن عملة مستقرة أخرى، بفضل أمانها وموثوقيتها في سيناريوهات التطبيقات المؤسسية، حافظت على عدم وجود أي حوادث أمان منذ إطلاقها، مما ساهم في ترسيخ موقعها في السوق.
الأخطاء التشغيلية تتزايد، العملات المستقرة الجديدة تدخل مخاطر جديدة
في النصف الأول من عام 2025، تتعرض صناعة العملات المستقرة لتحولات ملحوظة في أنماط المخاطر. شهد السوق الكلي للعملات المشفرة 344 حادثة أمان، بلغت الخسائر الإجمالية 2.47 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. من بين هذه الحوادث، كانت الأخطاء التشغيلية، مثل تسرب المفاتيح الخاصة من منصة تداول معينة، هي المصدر الرئيسي للخسائر، حيث بلغت خسارة حادثة واحدة 1.5 مليار دولار. بالمقارنة مع ثغرات العقود الذكية التقليدية، بدأ المهاجمون تدريجياً بتحويل أهدافهم نحو بنية التشغيل الأساسية للمنصات المركزية.
التقرير يحذر في الوقت نفسه من أن العملات المستقرة أصبحت أداة رئيسية لبعض القراصنة لغسل الأموال، مثل بعض الشبكات التي أصبحت الخيار الأول بسبب انخفاض رسومها وقوة سيولتها. على الرغم من أن هذه المعاملات تمثل نسبة أقل من إجمالي حجم المعاملات، إلا أن المبلغ المطلق لا يزال يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، مما يسبب مخاطر كبيرة في الامتثال. في مارس 2025، تم إغلاق إحدى البورصات، وهو ما يعد حدثًا رمزيًا في تعزيز التنظيم لمثل هذه المراجعات الامتثالية.
تنفيذ التنظيم يعيد تشكيل هيكل السوق، عملة مستقرة تندمج في التمويل السائد
مع تقدم التشريعات ذات الصلة في الكونغرس الأمريكي، وتطبيق اللوائح الجديدة في الاتحاد الأوروبي، أصبحت الرقابة القوة الرئيسية في إعادة تشكيل مشهد عملة مستقرة. الضغط من أجل الامتثال يدفع السوق نحو مزيد من التباين: المشاريع المؤسسية التي تمتلك تراخيص واحتياطيات شفافة تحظى بثقة سوقية أعلى، بينما يتم تهميش الجهات المصدرة التي لم تكمل الامتثال تدريجياً من قبل منصات التداول الرئيسية.
بالإضافة إلى ذلك، كانت المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى نشطة في تجربة عملة مستقرة في النصف الأول من العام. أطلقت إحدى البنوك الفرنسية عملة مستقرة بالدولار مبنية على الإيثيريوم وعلى أحد سلاسل الكتل العامة، لتكون أول بنك كبير يطلق عملة مستقرة بالدولار متوافقة مع الامتثال؛ كما أن العديد من البنوك الدولية الأخرى تدفع مشاريع ذات صلة، وقد دخلت بعض منها مرحلة الموافقة التنظيمية.
التطلعات: موجة جديدة من الابتكار في العملات المستقرة
تتطلع التوقعات للنصف الثاني من العام، حيث يتوقع التقرير أن تصبح عملة مستقرة جديدة هي الخط الرئيسي للابتكار، ومن المتوقع أن تستحوذ على 8% إلى 10% من السوق الذي يتجاوز 3000 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية العام. تتماشى هذه العملات المستقرة الجديدة مع الاتجاه التنظيمي العالمي نحو الامتثال لعملات مستقرة من خلال ربطها بأصول خارج السلسلة مثل السندات الحكومية؛ بينما النوع الآخر من العملات المستقرة الجديدة، بصفاتها "صناديق الاستثمار النقدية على السلسلة"، يجذب مجموعات المستثمرين الساعين لتحقيق عوائد مستقرة، مع التركيز بشكل خاص على المستثمرين المؤسسيين والعملاء ذوي الثروات العالية.
لكن هذه النماذج، بينما تقدم قيمة تطبيقية جديدة، فإنها تقدم أيضاً مخاطر معقدة من الأطراف المعاكسة ومخاطر استراتيجية. وفي هذا الصدد، يشدد التقرير على أن الإدارة الصارمة للمخاطر، والآليات التشغيلية الشفافة، وكذلك الموقف النشط تجاه الامتثال، ستصبح العناصر الرئيسية لتحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل لمشاريع عملة مستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GmGmNoGn
· منذ 14 س
هذا التنظيم يبدو أنه تجاوز الحد قليلاً، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseLandlady
· منذ 16 س
في هذه الحياة، لا شيء أفضل من استثمار العملة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-2fce706c
· 08-10 19:25
لقد أخبرت الجميع منذ زمن طويل أن الامتثال هو مفتاح الثروة في المستقبل، انظر إلى البيانات وستعرف أين تكمن الاتجاهات، الفرصة لا تعوض.
تقرير سوق العملة المستقرة لعام 2025: الامتثال والأمان يصبحان السائد وظهور عملات مستقرة جديدة
أحدث تقرير يكشف عن نمط جديد في سوق العملات المستقرة: الأمان والامتثال هما المفتاح
مؤخراً، تم إصدار تقرير شامل حول سوق العملات المستقرة العالمية في النصف الأول من عام 2025، حيث تم تحليل أداء السوق في صناعة العملات المستقرة، ونمط المخاطر، وتقدم التنظيم، والاتجاهات التطويرية. يُظهر التقرير أن بعض العملات المستقرة الرئيسية تتألق في مجالات الأمان، وديناميكيات السوق، والامتثال، مما يجعلها في مقدمة قائمة التقييم.
أشار التقرير إلى أن عملة مستقرة تتسارع في الاندماج في النظام المالي السائد. في النصف الأول من عام 2025، تجاوز إجمالي عرض عملة مستقرة العالمي 250 مليار دولار، وزادت قيمة التسويات الشهرية بنسبة 43%، لتصل إلى 1.4 تريليون دولار. مع زيادة اعتماد المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى، تستمر المكانة الاستراتيجية لعملة مستقرة في الارتفاع. مع تنفيذ السياسات التنظيمية تدريجياً، تزداد المخاوف بشأن الامتثال والمخاطر الأمنية، كما تظهر السوق اتجاهاً متسارعاً نحو التمايز.
نمو السوق قوي، وأداء العديد من العملات المستقرة بارز
أظهر التقرير أن سوق العملات المستقرة ستستمر في التوسع في النصف الأول من عام 2025، مع وصول إجمالي العرض إلى 252 مليار دولار، وزيادة في حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%. وقد ارتفع مستوى نشاط المستخدمين بشكل ملحوظ، حيث تجاوز إجمالي عدد العناوين المحتفظ بها 120 مليون (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024). لا تزال إحدى العملات المستقرة المعروفة هي الأكثر انتشارًا بين حامليها، حيث يزيد عدد العناوين عن 5.8 مليون، وهو ما يعادل حوالي 2.6 مرة من عملة مستقرة رئيسية أخرى.
التقرير يعتمد على مجموعة من معايير تقييم العملات المستقرة المهنية، حيث تم تقييم العديد من العملات المستقرة الرئيسية من ستة أبعاد رئيسية تشمل "مرونة التشغيل" و"قدرة الحوكمة" و"أمان الكود". من بين هذه العملات، تميزت بعض العملات المستقرة في جوانب الأمان والديناميات السوقية والامتثال، مما جعلها تتصدر قائمة التقييم. ومن الجدير بالذكر أن إحدى العملات المستقرة، بفضل ترخيصها من الجهات التنظيمية الأوروبية وإدراجها الناجح، قفزت قيمتها السوقية إلى 61 مليار دولار، مما جعلها أسرع العملات المستقرة نمواً؛ بينما حققت عملة مستقرة أصدرتها إحدى الشركات الكبرى في مجال الدفع، من خلال دمجها مع شبكة معينة وإطلاق خطة مكافآت على الاحتفاظ بالعملة، مضاعفة قيمتها السوقية في فترة قصيرة؛ في حين أن عملة مستقرة أخرى، بفضل أمانها وموثوقيتها في سيناريوهات التطبيقات المؤسسية، حافظت على عدم وجود أي حوادث أمان منذ إطلاقها، مما ساهم في ترسيخ موقعها في السوق.
الأخطاء التشغيلية تتزايد، العملات المستقرة الجديدة تدخل مخاطر جديدة
في النصف الأول من عام 2025، تتعرض صناعة العملات المستقرة لتحولات ملحوظة في أنماط المخاطر. شهد السوق الكلي للعملات المشفرة 344 حادثة أمان، بلغت الخسائر الإجمالية 2.47 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. من بين هذه الحوادث، كانت الأخطاء التشغيلية، مثل تسرب المفاتيح الخاصة من منصة تداول معينة، هي المصدر الرئيسي للخسائر، حيث بلغت خسارة حادثة واحدة 1.5 مليار دولار. بالمقارنة مع ثغرات العقود الذكية التقليدية، بدأ المهاجمون تدريجياً بتحويل أهدافهم نحو بنية التشغيل الأساسية للمنصات المركزية.
التقرير يحذر في الوقت نفسه من أن العملات المستقرة أصبحت أداة رئيسية لبعض القراصنة لغسل الأموال، مثل بعض الشبكات التي أصبحت الخيار الأول بسبب انخفاض رسومها وقوة سيولتها. على الرغم من أن هذه المعاملات تمثل نسبة أقل من إجمالي حجم المعاملات، إلا أن المبلغ المطلق لا يزال يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، مما يسبب مخاطر كبيرة في الامتثال. في مارس 2025، تم إغلاق إحدى البورصات، وهو ما يعد حدثًا رمزيًا في تعزيز التنظيم لمثل هذه المراجعات الامتثالية.
تنفيذ التنظيم يعيد تشكيل هيكل السوق، عملة مستقرة تندمج في التمويل السائد
مع تقدم التشريعات ذات الصلة في الكونغرس الأمريكي، وتطبيق اللوائح الجديدة في الاتحاد الأوروبي، أصبحت الرقابة القوة الرئيسية في إعادة تشكيل مشهد عملة مستقرة. الضغط من أجل الامتثال يدفع السوق نحو مزيد من التباين: المشاريع المؤسسية التي تمتلك تراخيص واحتياطيات شفافة تحظى بثقة سوقية أعلى، بينما يتم تهميش الجهات المصدرة التي لم تكمل الامتثال تدريجياً من قبل منصات التداول الرئيسية.
بالإضافة إلى ذلك، كانت المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى نشطة في تجربة عملة مستقرة في النصف الأول من العام. أطلقت إحدى البنوك الفرنسية عملة مستقرة بالدولار مبنية على الإيثيريوم وعلى أحد سلاسل الكتل العامة، لتكون أول بنك كبير يطلق عملة مستقرة بالدولار متوافقة مع الامتثال؛ كما أن العديد من البنوك الدولية الأخرى تدفع مشاريع ذات صلة، وقد دخلت بعض منها مرحلة الموافقة التنظيمية.
التطلعات: موجة جديدة من الابتكار في العملات المستقرة
تتطلع التوقعات للنصف الثاني من العام، حيث يتوقع التقرير أن تصبح عملة مستقرة جديدة هي الخط الرئيسي للابتكار، ومن المتوقع أن تستحوذ على 8% إلى 10% من السوق الذي يتجاوز 3000 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية العام. تتماشى هذه العملات المستقرة الجديدة مع الاتجاه التنظيمي العالمي نحو الامتثال لعملات مستقرة من خلال ربطها بأصول خارج السلسلة مثل السندات الحكومية؛ بينما النوع الآخر من العملات المستقرة الجديدة، بصفاتها "صناديق الاستثمار النقدية على السلسلة"، يجذب مجموعات المستثمرين الساعين لتحقيق عوائد مستقرة، مع التركيز بشكل خاص على المستثمرين المؤسسيين والعملاء ذوي الثروات العالية.
لكن هذه النماذج، بينما تقدم قيمة تطبيقية جديدة، فإنها تقدم أيضاً مخاطر معقدة من الأطراف المعاكسة ومخاطر استراتيجية. وفي هذا الصدد، يشدد التقرير على أن الإدارة الصارمة للمخاطر، والآليات التشغيلية الشفافة، وكذلك الموقف النشط تجاه الامتثال، ستصبح العناصر الرئيسية لتحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل لمشاريع عملة مستقرة.